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1、第三章 消费者行为理论,第一节 基数效用论第二节 序数效用论三节 价格效应 第四节 不确定性与风险,第一节 基数效用论,一、欲望与效用1.欲望：是指一个人想得到而没有得到某种东西的心理感觉。注意：强调不足之感和求足之愿。2.效用：消费者消费商品或者劳务时所获得的满足程度。例如：排队吃饭情况。,二、基数效用和序数效用,（一）基数效用论德国戈森、英国杰文斯、奥地利门格尔和法国瓦尔拉斯1.效用单位相同，可以加总；例如:2.边际效用递减，即随着某种商品或者劳务的消费数量的增加，消费者从每单位商品或劳务的消费中所获得的满足程度递减。例如：长跑后的喝水情况。,商品的效用是消费者对商品满足其欲望的一种心理评
2、价，因而很难准确加以衡量，更难以对不同消费者的效用进行比较和加总。然而，可以用第一，第二，第三，进行排序。例如：长跑后。,（二）序数效用论：希克斯与帕累托,三、基数效用论的消费者均衡：边际效用分析法,（一）边际效用递减规律1.总效用（TU）：指消费者在一定时间内从一定数量的商品或者服务的消费中所得到的总的满足程度。,注意：消费者追求效用最大化就是追求总效用最大化。,2.边际效用,边际效用：是指消费者在一定时间内增加一单位某种商品或服务的消费所得到的效用量的增量。,3.边际效用递减规律的内容是：在一定时间内，在其他商品的消费数量保持不变的条件下，随着消费者对某种商品消费量的增加，消费者从该商品连
3、续增加的每一消费单位中所得到的效用增量即边际效用是递减的。,总效用与边际效用的关系见P59页,值得注意,上述法则的存在是有条件的，边际效用的递减现象只能在一定的时间内存在，因为人们的欲望有再生性和反复性，只有在既定时间内的连续消费才会使欲望乃至效用的再生性和反复性不至于发生。,（二）基数效用论的消费者均衡,1.基本假定第一，消费者的偏好不变；第二，消费者的收入水平保持不变；第三，商品的价格保持不变。2.消费者均衡条件,（1）分析：如果会出现是么情况？如果会出现是么情况？,（2）消费者实现效用最大化的均衡条件：如果消费者的货币收入水平是固定的，市场上各种商品的价格是已知的，那么，消费者应使自己花
4、费在各种商品购买上的最后一元钱所带来的边际效用相等。则消费者效用最大化的均衡条件可以用公式表示为：,注意：假定货币的边际效应不变，解释有二。,数学证明：,三、基数效用论：推导需求曲线,考虑消费者购买一种商品的情况，上述的消费者均衡条件可以写为：分析：当P价格下降时，而货币的边际效用不变，MU必须下降，则Q必然上升，反之亦然。,基数效用论者在对消费者行为的分析中，运用边际效用递减规律的假定和消费者效用最大化的均衡条件，推导出了单个消费者的需求曲线，同时，解释了需求曲线向右下方倾斜的原因，而且说明了需求曲线上的每一点都是满足消费者效用最大化均衡条件的商品的价格需求量组合点。,四、消费者剩余,1.消
5、费者剩余：消费者为购买一定数量的商品所愿意支付的最高价格总额与其实际支付的价格总额之间就可能出现的差额。注:该差额就是消费者剩余。2.消费者剩余的计算（1）离散型的计算：例如（2）若需求曲线为非线性时，消费者剩余的计算：比较复杂黑板教学参见P65页,消费者剩余,消费者购买一定数量某商品时愿意支付的最高货币额度与实际支付额度之间的差额.,需要指出，消费者剩余是消费者的主观心理评价，它反映消费者通过购买和消费商品所感受到的状态的改善。因此，消费者剩余通常被用来度量和分析社会福利问题，以及评价政府的公共支出与税收政策等。,第二节 序数效用论,一、消费者偏好的基本假定1.所谓偏好(preference
6、)，就是爱好或喜欢的意思。2.序数效用论者提出了关于消费者偏好的三个基本的假定：第一个假定是偏好的完全性。偏好的完全性指消费者总是可以比较和排列所给出的不同商品组合。第二个假定是偏好的可传递性。第三个假定是偏好的非饱和性。消费者更加偏好商品较大组合，因为其效用较大。,二、无差异曲线及其特点,（一）无差异曲线的含义与特征1.无差异曲线：是指在偏好既定条件下，能给消费者带来同等效用水平的两种商品组合的轨迹。,2.无差异曲线基本特征：,第一，密集性。无数条无差异曲线；离原点越远的无差异曲线代表的效用水平越高，离原点越近的无差异曲线代表的效用水平越低。第二，在同一坐标平面图上的任何两条无差异曲线不会相
7、交。,第三，无差异曲线是凸向原点的。为什么无差异曲线具有凸向原点的特征呢?这取决于商品的边际替代率递减规律，进而为什么商品的边际替代率满足递减规律？,三、商品的边际替代率及其递减规律,1.商品的边际替代率：在维持效用水平不变的前提下，消费者增加一单位某种商品的消费数量时所需要放弃的另一种商品的消费数量，被称为商品的边际替代率。用公式为：,*显然，无差异曲线上任何一点处的商品边际替代率等于无差异曲线在该点的切线斜率的绝对值。边际替代率递减的几何意义是，无差异曲线斜率的绝对值是递减的，无差异曲线呈凸向原点。,2.无差异曲线的特殊形状,3.商品的边际替代率递减规律在维持效用水平不变的前提下，随着一种
8、商品的消费数量的连续增加，消费者为得到每一单位的这种商品所需要放弃的另一种商品的消费数量是递减。（参见前面的图形,画图分析）,四、消费者预算线,1.消费者预算线(budget line)又叫预算约束线、消费可能线：它表示在既定的收入水平和价格水平下，消费者使用全部收入购买两种商品，所能达到的最大的数量组合。2.分析：,消费者预算线的斜率为：,2.消费者预算线的移动,（1）在两种商品的价格不变的情况下，消费者的收入变化会引起预算线的位置发生平移。（2）当消费者的货币收入不变，两种商品的价格同比例同方向变化时，消费者的预算线位置也会发生平移。,(3)在消费者收入不变的情况下，只有一种商品价格发生变
9、动而另一种商品的价格不变时，预算线会发生旋转。,五、消费者均衡,（一）消费者均衡1.序数效用论的消费者均衡的几何分析：,E点就是消费者实现效用最大化的均衡点，即均衡条件为：,这就是消费者效用最大化的均衡条件。它表示：在一定的预算约束下，为了实现最大的效用，消费者应该选择最优的商品组合，使得两种商品的边际替代率等于两种商品的价格之比。2.数学分析：参见P76页,3.基数效用论与序数效用论的消费者均衡比较：,(1)在无差异曲线分析中，因为无差异曲线上各点商品组合的效用相同，那么该消费者从增加商品X的消费中所获得的效用应该等于从减少商品Y的消费中所减少的效用，即有:,(2)在基数效用论的边际效用分析
10、中，两种商品的消费者均衡条件是每一单位货币的边际效用相等，即,(3)结论：两种分析的消费者均衡条件是相同的，以序数效用论为基础的消费者行为理论和以基数效用论为基础的消费者行为理论并没有本质差别。,（二）收入-消费线与恩格尔曲线,1.收入消费曲线(income-consumption curve)：是指在其他因素不变的条件下，由收入变动引起的消费者均衡点的变动轨迹。,2.恩格尔曲线(Engel curve)：表示消费者在每一收入水平对某商品的需求量。由消费者的收入一消费曲线可以推导出消费者的恩格尔曲线。恩格尔曲线相对应的函数关系为Xf（M），其中，M为收入水平，X为某种商品的需求量。,（三）价格
11、-消费线与需求曲线,1.价格消费曲线(price-consumption curve)：是指在消费者的偏好、收入以及其他商品价格不变的条件下，与某一种商品的不同价格水平相联系的消费者效用最大化的均衡点的轨迹。,2.需求曲线,第三节 价格效应,一、价格效应的含义与分解1.价格效应：是指由某种商品的价格变动引起的该商品需求量的变动被称为价格效应(price effect)。价格效应是替代效应(substitution effect)和收入效应(income effect)综合作用的结果:价格效应替代效应+收入效应,2.价格效应分解：当一种商品的价格变化，常常会引起两个方面的相应变化：一是引起商品的
12、相对价格发生变化，即消费者总是增加相对便宜的商品购买，减少相对昂贵的商品购买，以保持效用不变。二是引起消费者的实际收入水平变化，进而引起消费者对该商品需求量的变化。,3.替代效应：由商品的价格变动所引起的商品相对价格变动，进而由商品的相对变动所引起的商品需求量的变动。或者由于一种商品价格变动而引起的商品相对价格发生变动，从而导致消费者在效用不变的条件下对商品需求量的改变。4.收入效应：由商品的价格变动所引起的实际收入水平变动，进而由实际收入水平变动所引起的商品需求量的变动。,价格效应,替代效应,收入效应,x1,x2,x3,二、正常商品的价格效应、替代效应和收入效应,商品的需求量与消费者的收入水
13、平之间反向变动,x1,x2,x3,三、低档商品的价格效应、替代效应和收入效应,x1,x2,x3,四、吉芬商品的价格效应、替代效应和收入效应,总结：1.正常商品：替代效应为正，收入效应为正，总效应为正，故需求曲线向右下方倾斜。2.低档商品：替代效应为正，收入效应为负，但替代效应大于收入效应的绝对值，总效应为正，故需求曲线向右下方倾斜。3.吉芬商品：替代效应为正，收入效应为负，但收入效应的绝对值大于替代效应，总效应为负，故需求曲线向右上方倾斜。,附：希克斯和斯勒茨基替代效应说明,1.希克斯替代效应是指在其他因素不变，当某种商品的价格变动时，在商品相对价格变化后，在保持消费者实际收入不变情况下所引起
14、的消费者对该商品需求量的变动。注意：这里的实际收入不变是指使他现在获得的效用与价格变动以前曾经获得的效用无差异。,2.斯勒茨基替代效应是指在其他因素不变，当某种商品的价格变动时，在商品相对价格变化后，在保持消费者实际收入不变情况下所引起消费者对该商品需求量的变动。注意：这里的实际收入不变是指消费者在价格变化后能够买得起他想要购买的价格变动以前的商品购买量。,利用下图来讨论这两种替代效应:,第四节 不确定性与风险,一、不确定性与风险1.不确定性：是指一事物发展的结果有多种可能性，但每种可能性的概率是未知的。2.风险：是指不仅知道会发生的各种可能的结果，而且还知道各种结果发生的概率。3.风险的测度
15、：通常以实际结果与人们对该结果的期望值之间的离差来度量某一事件的风险程度的大小。,二、风险偏好与规避风险（一）不同的风险偏好人们对风险的态度有三种，风险偏好者，风险回避者，风险中性者。1.期望效用和期望值效用：在分析风险条件下的消费者行为时，期望效用和期望值效用是两个经常要用到的概念。在不确定条件下消费者行为的目的也是为了得到最大的效用，但是，由于消费者事先并不知道哪种结果事实上会发生，所以，他的行为目标是追求期望效用最大化。,例如：一张彩票。假定某消费者所面临的一种彩票具有两种可能的结果。当第一种结果发生时，该消费者拥有的货币财富量为W1。当第二种结果发生时，该消费者拥有的货币量为W2。第一
16、种结果和第二种结果发生的概率分别为P和1P，其中0P1。于是，这张彩票可以表：L=P;W1,W2 对于一张彩票L=P;W1,W2来说，彩票的期望效用函数为：EUP;W1,W2=PU（W1）+（1P）U（W2）,彩票的期望效用函数也可以简写为:EUW1,W2=PU（W1）+（1P）U（W2）期望值的效用：对于一张彩票L=P;W1,W2来说，其期望值为：PW1+（1P）W2 彩票期望值的效用为：U PW1+（1P）W2,2.消费者的风险偏好：参见教材89页,第一，风险回避者：UPW1+（1P）W2 PU（W1）+（1P）U（W2）；第二，风险偏好者：UPW1+（1P）W2 PU（W1）+（1P）U
17、（W2）；第三，风险中性者：U PW1+（1P）W2=PU（W1）+（1P）U（W2）。,（二）规避风险的方式1.多样化2.购买保险3.获取更多的信息,三、消费者的资产选择（资产定价模型CAPM）,（一）不同的风险偏好 资产是能够给拥有者带来货币流的东西。例如，房屋所有者可以通过出租房屋取得租金收入，股票所有者可以通过持有股票获得红利，或通过出售股票获得货币报偿。资产所产生的报偿分为两种形式，一种是有形报偿或称显性报偿，另一种是无形报偿或称隐性报偿。,不同资产的风险程度是不一样的，有的大一些，有的小一些。资产的风险程度是影响消费者选择的因素，但不是唯一的因素。并不是哪一种资产的风险越小，人们就
18、越多地选择那一种资产。影响人们对资产选择的还有另外一个重要因素，这个因素是资产报酬率又称为资产赢利率。资产赢利率是资产所产生的货币报偿与资产价格的比值。例如。若某种债券的面值是200元，债券的持有者每年可获25元的利息，则该种债券的赢利率为12.5%。,（二）资产赢利率,假定有两种资产可以供消费者选择，一种是有风险的资产（如普通股票），另一种是无风险的资产（如国库券）。假定某消费者欲将自己的全部储蓄用于购买这两种资产。消费者可以只购买有风险资产，也可以只购买无风险资产，还可以购买某种数量的两种资产的组合。这类似于消费者在预算限制下对于两种商品的选择。,（三）消费者对不同风险资产的选择,图 3-
19、1 有风险条件下资产选择预算线,图给出了消费者效用最大化的均衡解。图中给出了三条效用曲线。每一条效用曲线都代表能给消费者带来同等满足程度的赢利率与风险的组合。这些效用曲线与通常商品选择的效用曲线形状不同，曲线向右上方倾斜。之所以如此，是因为风险给消费者带来负效用，所冒的风险越大，为了维持消费者效用水平不变，所需要的赢利率越高。越靠左上方的效用曲线所代表的效用水平越高，因为在给定相同风险的情况下，越靠左上方的效用曲线，代表的赢利率越高。所以，U3的效用水平高于U2，U2的效用水平高于U1。,不同的人对于风险的偏好不同，因此，他们对于资产组合的选择不同。图给出了A,B两个不同风险偏好的消费者资产组
20、合选择的均衡情况。,图 3-2 具有不同风险偏好消费者资产组合选择的均衡,以上我们所讨论的是有风险资产与无风险资产两种资产组合的选择。事实上，对于有风险的资产而言，各种资产的风险程度是不同的，例如，公司长期债券、短期债券、公司优先股、普通股、房产、地产等资产的风险程度是各不相同的。因此，资产组合选择的分析包括多种风险各不相同的资产选择的分析。但是我们可以将上述两种资产选择的分析推广到多种不同风险的资产选择的分析中去。总之，每个投资者都面临着风险与报酬之间的权衡。投资者为获得更高的预期报酬愿承担多大的额外风险取决于该投资者的风险规避程度如何。风险规避程度较低的投资者倾向于在他们的资产组合中包含较大比例的风险资产。,结束语,1.参考书目：本校编写的教材H范里安微观经济学：现代观点M 斯蒂格利茨经济学（第一版）梁小民微观经济学M宋承先现代西方经济学M范家骧，王志伟微观经济学M 2.习题：课后习题和本校编写的习题集3.西方经济学类似数学需要做大量的习题加以巩固。,
