网络直播行业分析.ppt

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1、网络直播行业分析,网络直播演化史,直播内容形态演化,从门户到论坛社区再到到微博/微信，文字直播不断迭代,以in/nice为代表的图片社交平台开启纯图片直播风潮,Podcast、唱吧、喜马拉雅、蜻蜓FM等平台崛起,视频直播移动化、垂直化、全民化、交互化发展,从跨屏、多屏直播到无屏直播，VR开启直播想象空间,直播内容的表现形式越来越丰富，可视性、交互性、实时性、沉浸性越来越强,网络直播演化史,移动直播迎来爆发，逐渐成为网络社交和粉丝经济的超级入口,长视频,短视频,录播,直播,PC端,移动端,内容生产门槛逐步降低,实时性和交互性逐渐增强,便捷性、同步性逐渐提升,网络视频生产演化,网络直播演化史,视频

2、平台发展演化,内容越来越碎片化、轻悦化、娱乐化、生活化，交互性越来越实时化、丰富化,网络直播演化史,直播平台发展演化,全民直播时代到来,软件工具化，硬件通用化，技术门槛降低（手机摄像头、PC录屏软件等），人人均可生产内容,4G时代，流量成本下降，wifi高渗透，移动直播使得宽带成本降至PC端1/2至1/3,受众更广泛、更年轻，90后、00后新生代消费群体崛起，宅腐文化、弹幕文化与直播平台的契合,受众实时同步交互方式提升，主播变现渠道拓宽，多元交互使得供给端和需求端均得到提升,从传统秀场直播、游戏直播、综艺节目直播等相对专业化的内容直播，到移动场景下的泛生活+式直播，垂直直播与全民直播双向并进,

3、全民直播时代到来,从PGC主导下的垂直直播，到UGC爆发下的泛生活直播，全民直播渐成趋势,PUGC为主生产专业化、流程化、垂直化用户沉淀深，ARPU相对更高优质网红主播成为秀场超级IP,PGC&UGC观赏性强，受众基础大用户参与度高，价值转化快赛事资源和人气主播成聚粉利器,UGC大量爆发覆盖领域广泛，生产门槛低依靠事件营销，用户沉淀难度大内容同质化，盈利模式模糊,PC秀场直播：YY、9158、六间房,游戏直播：斗鱼、虎牙、熊猫,移动直播：映客、花椒、奇秀社交直播：Periscope，Meerkat,视频直播产业生态版图,KOL经济公司技术研发商内容版权方游戏运营商电商平台媒体推广渠道广告平台,

4、明星：提高平台人气、创作交互频率低 网红/KOL：聚粉引流利器、创作交互频率高 草根主播：兴趣主导生产、内容创作不稳定,PC端&移动端综合&垂直类秀场直播游戏直播社交直播泛生活直播,用户粘性：轻度&重度受众消费转化率：高频&低频消费细分领域用户,视频直播产业生态版图,直播平台,技术/内容支持,成本费用,技术研发方,宽带/服务器支持,直播内容版权方,软硬件支撑,电竞游戏/赛事/节目/演唱会,游戏运营商,电商平台,媒体推广渠道,广告平台,游戏联营、增值服务,导流/导购/推广/代言,传统媒体/网站/新媒体,广告对接出售,商业运营合作,内容生产者,内容消费者,资源支持/分成/推广,直播内容供给与输出,

5、观看/消费,明星/专家/网红/KOL/草根,KOL经济公司,网红团队/工作室,孵化/包装/管理,自媒体,秀场直播平台渐趋成熟,秀场直播平台的竞争格局已相对稳定，盈利模式已相对成熟，平台逐渐转向精细化运营,平台演化：从陌生人视频社交发展为以美女主播为核心的秀场市场格局：YY+9158+六间房（基本三分天下）市场规模：100亿左右商业模式：签约主播、会员制、虚拟物品打赏,市值：32.76亿美元MAU：1亿+2015年营收：58.97亿,市值：62.39亿港元MAU：1855万2015年营收：5.73亿,市值：26.02亿元MAU：2857万2015年营收：7.27亿,YY一家独大,9158&六间房

6、构成第二梯队,草根,公会,主播,YY平台,互利,盈利,盈利,内容、福利、管理,培训、管理,平台运作模式,多玩游戏资讯平台+网页游戏运营平台,盈利模式,产品架构,游戏直播平台之争加剧,游戏直播平台用户基础广、市场空间大、转化能力强，暂未形成稳定竞争格局,市场格局：斗鱼、虎牙、战旗TV、龙珠、熊猫TV风起云涌商业模式：虚拟道具购买、游戏联运、会员订阅、广告尚待进一步拓展,成立时间：2014.1DAU：600PC，500移动投资方：奥飞动漫、腾讯等估值：10亿美元,成立时间：2015.2DAU：800PC，200+移动投资方：游久游戏、腾讯等估值：30亿,成立时间：2014.11DAU：500PC，

7、200移动投资方：YY估值：25亿+,成立时间：2015.10DAU：450PC，100移动投资方：王思聪、红杉等估值：25亿,签约主播,赞助俱乐部,知名赛事转播举办,专业内容的扶持,从全民游戏直播到泛娱乐直播平台,斗鱼有自己的俱乐部曾冠名赞助过EDG俱乐部、天禄俱乐部、IG俱乐部等,举办DOTA2邀请赛、英雄联盟斗鱼TV主播超级联赛转播知名赛事主要有LOL S5赛季、LCS联赛、WCS世锦赛等,ImbaTV旗下有i联赛和自制的节目资源七煌主营电子竞技节目的制作与包装，电子竞技相关培训的研发与拓展,平台运作模式,用户付费充值,游戏联运,广告,网站上可卖广告位；快消品也可在主播直播时植入画面。,

8、即粉丝“打赏”。粉丝充值购买礼物“打赏”给主播，斗鱼平台按比例分成。这一块增值服务主要是通过用户充值鱼翅来给主播赠送礼物和酬勤来获利。,网络游戏和手机游戏厂商与斗鱼平台联合运营，斗鱼按行业惯例分成；在用户任务系统，通过升级、充值获取鱼丸。,斗鱼平台的盈利模式,主播收入=底薪+奖励+分成如LOL解说小智、炉石主播IG囚徒，韩国的尹素婉等,包括Angelababy、林更新、韩寒，韩国T-ara组合、EXID组合等,直播LPL总决赛举办熊猫TV杯NBA2K Online主播邀请赛、“熊猫TV杯”西游SPUER赛,除IG战队外，熊猫TV还赞助了VG旗下的CF战队。,明星见面会、娱乐节目发布会、明星直播

9、间等，还有跨界直播，如小米发布会直播。,移动直播平台崛起,移动终端的普及、流量费用的降低、用户偏好的转移，使得移动直播成为视频直播新趋势,直播内容：从美女秀场、游戏解说拓展到美食、美妆、购物等泛生活领域直播模式：中心化的移动垂直直播&去中心化的移动全民直播双向并进,上线时间：2015.5融资情况：2016.1获B轮融资6800万,上线时间：2014.4融资情况：2014.8被奇虎360收购,上线时间：2014.5融资情况：2015.4获数百万天使投资,上线时间：2014.9融资情况：2015.2获数百万美元天使,上线时间：2015.6融资情况：2015.11获1000万美元A轮,映客,花椒,易

10、直播,趣播,17,聚焦于90后、95后年轻人，紧追实事热点，引导用户参与，生产内容，引发潮流。,实行零抽成，并根据直播人气高低对主播进行奖励。,产品形态类似秀场和网红主播，但注重全民参与和用户交互的趣味性。,依据主播的“跳出率”进行位置推荐。,未来从广告收入变现，主播可参与分成。,移动直播平台崛起,2014&2015中国互联网接入设备情况（CNNIC）,移动设备互联网接入率超过PC端,场所固定、场景局限宽带成本更高内容生产门槛高、效率低PGC和PUGC内容为主专职主播，内容稳定性强,便携、随时随地观看流量费用下降内容生产门槛低、产量大泛生活领域UGC内容为主草根主播多，形式较自由,PC端,移动

11、端,PC端：大众领域YY独霸天下；垂直领域斗鱼、虎牙、熊猫等小巨头领跑市场移动端：综合平台&细分市场产品百花齐放，映客、花椒、易直播等直播平台各具特色，尚未形成市场巨头,VS,移动直播下的全民狂欢 VS 深度垂直,移动场景下全民直播逐渐覆盖到美食、旅游、出行、运动等日常生活各方面游戏之外，垂直直播在音乐、体育、IT、综艺节目等领域也逐渐崛起,内容产量大，但质量把关难，优质内容少，稳定性差人人均可发声，覆盖面广，用户粘性低，价值转化能力弱盈利模式模糊，平台依赖性强内容风险、运营风险更大,内容门槛高，面向细分领域，更具专业性，可持续性强专业团队打造，定位明晰，用户粘性和转化能力强可持续盈利模式相对

12、成熟可控性强、运营风险相对小,VS,直播平台商业模式拓展,会员、广告、电商之外，虚拟道具成为直播收费主流方式O2O：盈利模式从线上向线下转化，移动直播版美团、OTA、教育、医疗、ETC等模式兴起,秀场直播平台盈利模式基本稳定，游戏直播商业模式仍待拓展，生活直播盈利模式尚不明晰,付费虚拟物品：虚拟礼物打赏（鲜花）、虚拟道具（座驾）、娱乐工具（喇叭）会员订阅收费：会员专属权利（去除广告、等级提升等）广告：网页图片&植入广告（虚拟道具品牌化）跨界拓展：教育培训、电商导流、周边产品开发,广告：游戏品牌广告（软硬件）游戏联运：与游戏厂商合作进行产品分发导流，抢占优质赛事/游戏资源，手游市场潜力大会员订阅

13、：游戏用户付费习惯和付费意愿相对较高，粘性强电子商务：电商平台导流（科技产品、休闲娱乐产品）赛事竞猜：虚拟货币投注竞猜,专用硬件销售：如摄像头、麦克风等硬件产品自产自销广告付费投放：网页、在线视频广告位出售定向投放（泛生活直播平台广告投放相对较少）用户打赏与付费直播：部分优质内容通过用户打赏付费盈利转播版权收费：其他平台对直播内容转载所付版权费,直播平台商业模式拓展,国外游戏直播市场爆发,参考：Madrona Venture Group,美国进入网络游戏直播热潮：在 Twitch 上看游戏直播的人比看 CNN 的人还要多！直播观众付费意愿强、产业生态更成熟，观看人数和电竞直播竞猜奖金池都直逼传

14、统体育行业,免费网游（Free-to-Play Games）市场规模约87亿美元每年年增长率预期将达到8%,直播服务（Live Streaming Services）游戏内容市场达到38亿美元每年年增长率达到30%,UGC内容（User-Generated Content）Twitch 已有150万独立播客同比增长率达到69%,电竞市场,直播已成为美国电竞市场商业模式拓展和规模扩张的重要方向,巨头加速直播平台布局,巨头布局,01,02,03,社交网络平台：Facebook：推出Facebook Live，全民/泛生活直播Twitter：收购Periscope，开启直播应用微博：与秒拍、小咖秀等

15、合作，加入直播入口,视频网站：Youtube：推出YouTube Connect，流媒体直播应用乐视：开启Live生活频道，主要是线上演唱会直播优酷：与来疯合作，增加直播入口搜狐、爱奇艺、Bilibili 等网站也开设直播频道,电商/传统门户/硬件设备等企业：天猫：与商家合作，开启店铺视频直播网易：推出CC直播，以秀场和游戏为主小米：推出小米直播APP&小蚁智能摄像头，提供硬软件支持,巨头加速直播平台布局,Youtube,流媒体直播应用YouTube Connect支持聊天和标签功能，并与YouTube进行互通支持社交互动，“new feed”目录下能够看到好友或者在YouTube上订阅的最新

16、视频片段直播视频可在应用中储存，在完成直播之后选择导出就可提供直播回放,Facebook Live向用户提供直播流播放服务无需额外安装独立的应用发起视频直播等同于分享个人状态直播的视频可选择长期保留回看视频直播只面向好友和关注自己的用户互动功能较传统（评论/点赞等为主）,Facebook将视频直播功能安置在分享状态栏的按钮中,巨头加速直播平台布局,腾讯系直播,推出腾讯直播APP，尤其注重主播的资质审核拥有大量热门游戏资源：英雄联盟、CF、地下城与勇士等投资苏州游视网络科技有限公司，抢占赛事资源入股龙珠 TV、斗鱼 TV等直播平台,百度系直播,依托贴吧应用中心，结合游戏直播吧和秀吧，低调推出进入

17、直播行业，以美女秀场和游戏为主推出百度百秀直播平台；百度旗下 hao123 网站开通了“美女秀场”和“撸直播”两个专栏,阿里系直播,将视频、商品和购物结合，未来每个店铺都将有视频直播在官方旗舰店中直接插入视频：帮助商家提升用户粘性和品牌认知度,天猫旗下大量代言人和明星资源，可与直播直接嫁接,职业播主,草根播客,明星/企业家,PGC&UGC驱动直播内容发酵,PGC&颜值经济KOL经纪公司包装-运营-盈利-公关,为平台沉淀人气品牌宣传推广商业合作&活动策划,猎奇内容&兴趣社交铁打的平台，流水的主播开启泛生活直播时代,网红包装与个性品牌打造,直播网红资源,KOL公司专业孵化培养新人挖掘与形象包装话题

18、炒作与公关推广连接主播与直播平台（主播收入分成&平台分成）,内容制作加工团队全媒体运营与渠道拓展粉丝互动与客服内容策划&承接商业活动（脚本&录制&商演&代言）,商业资源对接与导流产品生产供应与营销交易闭环构建与拓展联运&导流&代言（游戏厂商、淘宝店铺）,网红产业链构成,包装、传播、变现是网红经济构成的三个主要环节,网红包装,网红传播,商业变现,角色定位，日常内容策划与生产,话题制造，渠道拓展，全方位推广,品牌打造，商业模式拓展，实现创投,基于数据,基于社交,基于品牌,数据渗透到网红产业链的每一个环节中，助力于网红品牌打造、内容传播和价值转化网红经济颠覆先有产品再有品牌的传统经济生产模式，为实体

19、经济注入新鲜活力,大数据评估全方位孵化产业化发展,个性化定位壁垒性构建可持续性保障,粉丝沉淀品牌传播资源连接,角色包装话题打造全平台推广,产品开发平台拓展商业闭环构建,品牌广告电商导流内容消费,数据标准,1,受众&市场分析选题&运营策划转化率&影响力评估,网红产业链构成,视频引流+社交沉淀+电商转化构成网红经济运转的一种典型商业闭环将直播聚集的人气通过社交平台进行沉淀，进一步通过电商平台实现价值转化也成为网红经济的一种主流模式,网红,直播平台,经纪公司,社交媒体平台,电商平台,用户,直播内容输出,观看/内容消费,直播内容供给,供养（签约/分成）,孵化（培训/包装/管理/分成）,分成/团队合作,

20、沉淀粉丝（推广/导流/互动）,价值转化（自营店铺/品牌合作）,变现分成,代运营/维系粉丝,商品消费,互动,短视频风口下的网红经济,2016年第一季度OCI-TOP20,数据采集时间：数据分析：清博大数据 清博大数据，可关注 新媒 获取日常数据,网红跨平台传播指数TOP20中，通过短视频聚集人气的占比近半，短视频已成为网红的聚粉利器，视频引流+社交沉淀+电商转化也成为网红经济的一种主流模式视频直播形式从传统秀场扩展到游戏直播、生活直播等各个领域，网红群体也从颜值代言人更多的转向内容创作者、垂直领域达人,短视频风口下的网红经济,秀场和游戏直播平台已孵化出大批年收百万级的网红，生活直播平台也开始出现

21、少数高人气主播,直播网红,游戏,生活,秀场,秀场网红：高频互动，唱歌、讲段子、情感咨询，维系粉丝粘性 围观经济&颜值经济主导，粉丝捧场成就高人气网红典型代表：沈曼、孙羽幽、MC阿哲、毕加索,游戏直播网红：熟练游戏技巧&专业解说才能&颜值加分 国内游戏直播平台砸钱抢占资源，游戏直播网红人气暴涨，收入可观典型代表：Dopa、若风、小智、小漠,泛生活直播网红：吃饭、逛街、睡觉等无所不及的生活场景直播国内泛生活直播领域网红相对较少，国外（韩国）更为普及典型代表：谭洁、阿呆,短视频风口下的网红经济,秀场主播和游戏主播营收渠道基本相似，平台供养和粉丝捧场成就了大量年薪百万的热门主播，粉丝经济凸显泛生活直播

22、平台尚未呈现出成熟营收渠道，薪酬制度不透明，主播内容生产能力不稳定，变现渠道不清晰,固定收入：平台签约费/工资（完成一定播放数量/频次即可）,自营业务：直播页面商品销售&品牌宣传（以零食、服装、美妆、游戏外设等为主）,粉丝打赏分成：根据粉丝赠送的虚拟物品价值与平台进行分成，部分平台可进行现金打赏,广告收入：广告商按照导流情况&订阅人数结算费用（以淘宝店铺广告&网页游戏广告为主）,数据部分参考：搜狐,平台签约&打赏分成&自营电商成为主播盈利主要模式游戏直播平台网红资源竞争白热化，主播年薪超千万，身价堪比一线明星,短视频风口下的网红经济,公司化运作批量孵化网红主播,估值过亿的YY第一公会批量制造万

23、名网红艺人礼物单月流水超千万规模化、短周期、轻资产积极布局线下工作室,获联创6000万A轮融资批量输送优质游戏主播加速电竞泛娱乐布局开设线下游戏培训基地内容&赛事双重提供商,完成约1亿元B轮融资原创游戏内容分发平台发掘签约新人游戏主播自筹联赛 实时新闻采访开发产品促进社区互动,工作室模式小作坊运作高校附近设置直播点大型平台合作5:5分成主播&公司3：2分成设置自律内容监管制度,娱加娱乐,七煌娱乐,Imba TV,趣歌文化,规模化运作、短周期输出、轻资产模式，网红经纪公司助力直播专业化、职业化发展从线上到线下，加速关联行业布局，一站式培养、包装与管理，重塑泛娱乐行业生态,公司化运作批量孵化网红主

24、播,网红经纪公司以旗下艺人品牌、赛事资源、节目内容资源等打造核心IP，基于超级IP资源不断加速相关产业布局，将其资源优势从直播领域向游戏、互联网、线下娱乐等多个领域进行辐射,艺人品牌活动自制真人秀,移动电竞产品战队合作赛事组织承办游戏维护（非技术）,视频门户点播,资源营销项目/产品推广艺人经纪（主持/演艺等）,衍生文化产品开发交互应用,组织线下培训、沙龙开设培训学校实体店经营,电商平台合作（旗舰店）,垂直领域网红播客崛起,游戏之外，以服装、美妆、美食等为主的网红播客逐渐崛起垂直性和专业性强的网红播客更具商业变现潜力，电商平台对网红的培养力度不断加大,如涵主推电商变现的网红孵化器，2015年10

25、月获数千万元B轮融资。2016年3月，淘宝和微博主办寻找网红比赛，冠军可签约如涵电商,快美妆主打“内容供应商+网红经纪人”，以“用短视频推网红、用网红做短视频”的垂直领域内容经营为主要商业模式,蘑菇街2015年年初推出了uni平台，主打社交+电商，平台认证红人已经达到2万，通过品牌合作、时装周、秀场、广告片约等方式孵化网红,天猫、美妆美狸、我是大美人等平台也开始将购物、美妆等与视频直播嫁接，并联合旗下明星资源加速品牌推广，通过直播视频的交互性强化用户粘性,品牌化传播新模式,在直播UGC内容法律风险加大、内容生产同质化、个人IP抢占白热化的背景下，明星和企业家越来越多地参与到直播中，在为平台聚集

26、人气的同时也开启了品牌化传播的新模式,全民参与式直播强大的娱乐属性差异化审美情趣草根的意外蹿红,专业化团队运作垂直细分领域拓展个人IP的诞生变现模式的多元化,商业属性凸显超越娱乐本身品牌形象塑造用户沉淀与转化,品牌化传播新模式,4月23日，雷军通过“小米直播”现场直播了中国企业家俱乐部绿公司年会，两个小时内吸引了超过8万名用户观看,直播真是太好玩了！,“赵家班”弟子活跃于映客，“好声音”成员聚集在花椒直播，咸蛋家主打通过网剧走红的新人如盛一伦、黄景瑜，ME直播赞助鹿晗全国演唱会，美拍与张艺兴、范爷合作，熊猫TV签约Angelababy当主播.,明星活跃于直播平台,平台合作/签约演唱会/节目赞助

27、聚粉吸睛利器间接性的平台代言,企业家直播助力品牌推广,产品发布活动推广年会直播实时交互强化用户粘性企业文化形象宣传与品牌推广,品牌化传播新模式,4月14日，美宝莲和天猫视频直播共同打造微淘直播新品发布会，直播期间配合互动加速销量转化，直播期间实现了10607支的销量，刷新了天猫彩妆唇部彩妆类目下的纪录,企业直播营销,美宝莲两小时直播卖出10000支口红,把代言人、产品和销售三者捆绑起来，加速消费者了解新产品到最终购买的过程美宝莲通过直播获得了关注度和话题性，实现从流量到销量的转化，并获取大量消费者偏好数据购物环境的生活化、场景化、内容化、交互化，成为促进消费者买单的趋势,用户层：80/90后宅

28、男成捧场王,20-29岁群体占比近半,男性占比超过八成,北京&沿海一带关注热度高,具备一定消费能力的中青年男性占比最大，成为直播平台“捧场王”科技、网络发达地区网络直播更为普及，开启全民直播时代游戏发烧友、御宅族成为直播最主要的受众群体，潜在变现空间大,数据来源：百度指数，2016.4,秀场直播激活交互式娱乐需求,数据来源：艾瑞、方正证券研究所,秀场直播消费主力 美色/颜值构成秀场核心资源,90后秀场用户占比达60%轻悦化、交互式娱乐需求大,月收入在4000以下的人群占比高 消费转化能力有限,个体户/私营企业/工业/服务业用户群体占比大 一定的付费能力VS有限的娱乐需求实现渠道,秀场直播,游戏

29、直播用户释放消费潜力,数据来源：艾瑞、方正证券研究所,工作、已婚男性为主25-30岁人群占比超36%已婚有子女用户近50%3000-8000中等收入人群占比超50%,游戏直播,具备一定的消费能力,具备较强的消费意愿,2014国内游戏直播用户付费意愿,38%用户愿意为游戏直播内容付费29%付费意愿视情况而定59%愿意为高品质画面付费画面清晰度、虚拟打赏道具、身份权限助长用户付费,非会员看不到的内容,特定平台权限,特定平台形象,高清品质画面,定期获得虚拟币,泛生活直播用户尚待开发,手机网民规模达6.2亿wifi介入占比近7成，4G上网普及至15%移动网生代消费方式的改变&网络环境的优化助推移动直播

30、爆发移动环境下直播场景不断延伸，从音乐、游戏到吃饭、逛街、出行等泛生活领域拓展,泛生活直播缺乏现象级网红，影响力不足直播内容吸引力有限，受众规模局限内容稳定性和互动频次无保障，用户粘性不足生活直播平台定位模糊，受众面不清晰整体来看，生活直播尚未形成明显用户人群，潜在受众定位、用户粘性和用户消费意愿都尚待开发与激活,数据来源：CNNIC，方正证券研究所,网民网络接入情况,移动场景下的泛生活直播崛起,网络直播八大痛点,痛点,内容生产门槛低，监管难度大，UGC爆发和围观经济驱动色情、暴力、低节操内容野蛮生长，脱离主流价值观，难以形成长久影响力且面临封杀风险,直播平台功能架构、盈利模式趋同，直播内容的

31、主题、风格、形式高度同质化，未形成精细化、差异化、个性化的竞争策略,科技巨头加强对直播行业的布局，直播平台个人IP资源的争夺之战加剧，激烈的竞争之下平台面临强大的变现压力，主播的变现渠道也存在局限性,全民泛生活直播产生的大量低质UGC，专业、高品质内容较少，视频形式的局限性加大了优质内容的发掘难度，优质直播内容被长尾冗余内容掩埋,网络直播八大痛点,痛点,技术的更新换代驱动直播场景、内容、载体形式的快速演化，直播平台面临着技术更迭风险的同时，也为法律监管带来了更大的障碍,资本的迅速入局和追捧使得直播行业在短期内迅速被催熟，产业链、用户培育及监管体系都尚未成熟，造成了行业的恶性竞争和资本泡沫,限于

32、内容稳定性、交互性、专业性等问题，可持续的优质直播内容少，用户很容易产生审美疲劳，用户粘性差，高开低走是常见现象,目前直播面向的受众面相对较窄，平台的长期社交关系构建尚待完善，维系用户粘性和引导消费成本高，转化率有待提升,眼球经济驱动低俗内容野蛮生长,内容生产门槛低，监管难度大，UGC爆发和围观经济驱动色情、暴力、低节操内容野蛮生长内容的低俗化加大了直播行业的政策风险，政策监管影响着直播市场的热度波动，甚至在很大程度上决定着直播平台的生死存亡,门槛低、市场广，直播市场鱼龙混杂 窥私欲&荷尔蒙驱动直播低俗化 金主打赏为主的变现模式助长低俗内容 法律法规界定模糊造成大量“擦边球”现象 版权意识缺失

33、限制PGC内容发展,监管滞后，目前仍处于窗口期内容多、形式杂、实时化，技术难度大主播身份审核松、执法不严，相关措施未落实平台自律不到位，主播内容生产缺乏引导缺乏长效化、制度化、体系化的监管机制,眼球经济驱动低俗内容野蛮生长,直播乱象频发,部分主播为搏眼球突破法律底线，这种不加约束的表达自由会成为颠覆直播平台的凶手，使大部分主播失去谋生的手段以及自由表达的渠道需进一步提升网民素质、加强行业自律，注重底线性规定和追责机制。要求直播者的行为要符合法律底线和社会公序良俗底线。同时对直播者身份进行有效核查，落实网络实名制,直播行业表面的繁荣 VS 背后的乱象,车祸、造人等涉黄涉暴直播频出,产品及内容高度

34、同质化,直播平台功能架构、盈利模式趋同，直播内容的主题、风格、形式高度同质化，未形成精细化、差异化、个性化的竞争策略,主题领域类似：游戏电竞&美女直播为主 直播形式类似：主播风格和演绎形式趋同 内容元素类似：以颜值、猎奇内容等为主的秀场元素,功能架构相似：平台直播界面、功能设置雷同盈利模式一致：打赏分成为主的变现模式 平台定位类似：缺乏精细化、差异化策略,开展泛平台化策略：多家直播平台都进行了泛平台化战略，虎牙推出了户外、体育、动漫的频道，斗鱼推出了体育、科技频道，龙珠推出了娱乐、音乐频道.差异化内容生产模式：强化个人特色，打造品牌化直播，增强个人IP资源的竞争性和不可替代性，增加同类竞争门槛

35、，PGC&PUGC逐渐成为主流垂直细分领域直播：综合性直播平台进行资源整合，小平台被收编，少数巨头企业优化升级；垂直领域直播平台百花齐放，直播平台细分化、差异化发展,资源之争加剧变现压力,科技巨头加强对直播行业的布局，直播平台个人IP资源的争夺之战加剧，激烈的竞争之下平台面临强大的变现压力，另一方面主播的可持续盈利模式尚待探索,直播平台变现压力,市场竞争加剧：BAT等巨头入局，资本市场青睐，直播平台进入急速发展和洗牌年，平台的生存空间受到一定压力资源抢占加速：烧钱抢占网红主播资源、明星资源、赛事资源、节目版权资源等成为直播平台普遍竞争策略，巨额市场费用之下变现压力加大变现模式创新：目前直播平台

36、商业模式基本一致，通过优化平台功能、强化行业布局来创新拓展盈利模式势在必行,长尾冗余内容劣币驱良币,全民泛生活直播产生的大量低质UGC，专业、高品质内容较少，视频形式的局限性加大了优质内容的发掘难度，部分优质直播内容被长尾冗余内容掩埋,相比于文字、图片、视频时代的内容创作，直播内容创作与产出门槛大大降低；传统内容生产模式是精细化、标准化、流水线式产出，耗时长、成本高；直播技术门槛低，对主播个人特色的要求远大于内容本身，致使低质UGC泛滥,视频形式、实时化播放使得优质直播内容的发掘远难于文字、图片等其他形式，从技术上限制了内容审核评估直播市场鱼龙混杂，低质UGC的爆发使得高品质内容被掩盖,直播娱

37、乐属性强，在商业模式和内容产出上体现了现用户至上原则；直播逐渐成为用户打发无聊、碎片化时间的方式，满足用户窥私、猎奇心理需求，成为“无聊经济”的一个重要出口；秀场、游戏等主流直播形式掩盖了专业化直播，垂直直播内容渠道受限,内容审美疲劳与用户高开低走,限于内容稳定性、交互性、专业性等问题，可持续的优质直播内容少，用户很容易产生审美疲劳，用户粘性差，高开低走是常见现象,全民直播时代，限于水平、道具、资金等诸多问题，多数草根主播一味追求新鲜性和猎奇性，但直播水准差强人意，长期观看很容易让观众产生视觉疲劳,直播频次与时长有限，实时交互局限在直播时间段，主播与粉丝间1 vs N交互模式难以形成用户粘性；

38、另一方面，社交平台利用不充分，与粉丝的互动深度不够,主播通常签约单一平台，直播较难实现跨平台的传播模式，传播渠道的局限性使得内容覆盖度不高、粉丝面窄化，难以形成矩阵式、裂变式的传播效果,社交性和消费转化率局限,目前直播面向的受众面相对较窄，平台的长期社交关系构建尚待完善，维系用户粘性和引导消费成本高，转化率有待提升,通过强化社交关系保证持续的用户留存与粘性，成为直播平台功能升级的重点,社交局限性,目前主播与粉丝间的交互仍以评论&打赏&回复为主，受众的参与感和沉浸感有待提升，包括双向语音/视频、VR等在内的交互形式有待进一步开发利用,电竞游戏、体育赛事、演唱会等直播内容部分具备周期性，且时间跨度

39、和地域跨度都不稳定，低频次交互很难形成长期可持续的社交关系,一方面，直播内容较难吸引固定受众，受众间很难形成稳定的社交关系；另一方面，直播平台对用户间的交互不够重视，缺乏相关产品功能,社交性和消费转化率局限,在实现用户留存和粘性基础上培育消费习惯、优化消费渠道、提供良好消费体验，成为直播平台加速用户价值转化的重心,用户价值转化,目前受众对直播内容的消费已逐渐养成，但可持续消费的“金主”仍属于少数；需进一步培养用户对高品质内容的消费需求，通过用户的消费偏好提升直播内容生态,目前各直播平台的商业模式雷同，缺乏创新性，行业布局不到位，对垂直细分领域用户价值开发不足，需进一步强化泛平台的建设，通过差异

40、化、精细化的运营策略拓展商业模式，激活用户价值,内容消费之外，直播平台也通过电商导流、品牌广告、游戏联运等实现用户价值转化，但转化渠道建设不足，用户消费体验不佳，缺乏一站式、全方位、可跟踪反馈的消费服务,传播平台演化与技术风险,技术的更新换代驱动直播场景、内容、载体形式的快速演化，直播平台面临着技术更迭风险的同时，也为法律监管带来了更大的障碍,平台生存压力加剧,直播内容的适配压力,监管趋严形势下，部分小平台面临收编压力，行业巨头政策风险也在不断加大，发展面临变数大；虽然直播行业仍处于发展初期，但产业市场格局已处在巨变前夕，产业发展具有较强的不确定性,传统秀场直播以夜场模式为主，且场景相对固定；

41、移动智能设备和虚拟增强现实等技术发展重塑用户偏好，活跃时间段、场景偏好性都在不断演化，对直播内容的主题风格、呈现形式都提出新的要求,VC追捧下行业畸形催熟,资本的迅速入局和追捧使得直播行业在短期内迅速被催熟，产业链、用户培育及监管体系都尚未成熟，造成了行业的恶性竞争和资本泡沫,游戏直播平台持续收到风险资本的青睐：虎牙、斗鱼TV、战旗TV、熊猫TV、龙珠等均完成阶段性融资，其中斗鱼TV估值超10亿美元，龙珠直播估值达30亿，熊猫TV和虎牙也超过25亿移动直播产品成为资本市场新宠：2014年上线的趣播于2015年2月获数百万美元天使投资，2015年5月上线的映客今年1月获昆仑万维6700万元的B轮

42、融资,资本泡沫与行业“虚胖”：在产业链、用户习惯、监管体系都还未成熟的情况下风险资本疯狂涌入，加速了直播行业的膨胀，助长了部分平台间的恶性竞争平台烧钱抢市场：资本狂躁之余，平台开启主播、赛事、版权等资源的抢占，巨额的资源投入与宽带费用使得大多数平台都处于花钱赚吆喝的亏损状态，未来发展有较强的不确定性,VC追捧下行业畸形催熟,直播行业上市公司,目前 90%的直播平台都处于 A 轮之前，其中处于天使轮的项目将近 30%早期资本圈对直播行业的疯狂追逐之下，原本闷声大发财的直播行业，在 2015 年陷入巨亏怪圈2016 年资本对于直播行业的追捧度相对下降，随着BAT等巨头的入场，部分直播平台生存压力激

43、增,直播行业资本寒冬期到来？,欢聚时代：旗下以YY 直播与虎牙直播为主，秀场和游戏直播之外，强化教育领域布局，YY 直播内容开始转型9158：主要以歌舞演艺、视频交友为主要直播内容6 间房：2015 年 3 月，A 股上市公司宋城演艺以 26.02 亿收购六房间。资方的行业背景为六间房直播发展提供了大量资源酷狗：2012 年，酷狗上线在线视频互动演艺平台繁星网，直播内容主要以唱歌演艺为主，同时在音乐发行、艺人包装方面帮助草根艺人成长 酷我：推出主要以在线演艺、交友娱乐为主的酷我秀场虾米：推出了以音乐推送为主的直播间唱吧：以秀场直播为主的唱吧直播间,网络直播兴起表现及社会影响,网络直播潜在舆情风

44、险点,直播乱象与网络舆论反响,直播乱象与网络舆论反响,网民主要观点,不哭-天使：看过一次直播，觉得好无聊，这不就是视频聊天吗？黄小小翔666：建议关停相关娱乐平台。现在的小孩很早就开始接触网络，倘若不加大监管力度，必贻害无穷。现在部分年轻人却受社会各种娱乐的熏陶，迷失自我，在游戏和娱乐中忘我。,James8858：对直播网站违规处以重罚，加大监管力度，健全监管机制，鼓励群众举报！LittleLemon：必须严打！净化网络！遏制不良风气继续传播！国外直播平台有19禁的频道，中国何时能分级啊,波兰手风琴：虽然我不看直播，但是经济繁荣和宽松的社会环境是有必然联系的，管得太死绝对是经济发展的大敌 Hu

45、bert_A：整顿我不反对，但直播就没有正经女人了？好笑！漏沟，裙子短一点就是涉黄，只要违反就上黑名单，相比影响，娱乐圈更该整顿吧,直播发展八大趋势,平台流量分发主导权强化，PUGC&PGC成主流,细分化、差异化、垂直化发展，平台特色凸显,平台社交属性凸显，多元实时交互沉淀用户价值,“直播+”成为企业标配，助力品牌化传播,从多屏直播到无屏直播，移动化场景拓展,数据成为内容生产&用户触达&实时交互驱动要素,直播场景多向拓展，线下资源加速连接，重塑商业模式,法规-平台-主播等多维一体的内容生态建设机制,个人IP成就超级入口，内容依旧为王,全民直播时代，直播平台流量分发主导权强化，PUGC&PGC脱

46、颖而出、或成主流,监管和平台自律的强化加剧了UGC生产风险，大量低质内容被淘汰需求层次的提升使得高品质内容脱颖而出，颜值经济逐渐被个性和趣味取代用户沉淀要求具备持续、稳定的内容生产力，直播走向精细化运作模式,高质量、原创性、不可替代的内容生产将成为最为稀缺的资源超级IP超脱平台限制，成为直播+经济最大入口，主导线上和线下的流量分配权个人品牌形成，形成以直播为窗口的跨界产业发展，重塑O2O入口，革新实体经济,内容依旧为王,直播+商业模式拓展,平台化&垂直化并行发展，重构竞争格局,平台化和垂直化成为两个并行发展方向，重塑直播行业竞争格局,更多互联网企业涌入直播行业，竞争格局面临洗牌，出现2-3家大

47、型综合性直播平台；行业巨头强化泛平台布局，从秀场、游戏扩展到体育、旅游、汽车、美食等其他细分领域；平台孵化力量彰显，更多专业主播入驻直播平台，实现自身价值转化,传统视频门户&行业媒体/企业更多选择垂直模式打入直播市场，垂直直播平台涌现；随着平台细分化、差异化、垂直化发展，更多专业领域的主播崛起，直播内容品质提升；体育、娱乐、新闻、财经、教育等成为垂直直播发展的重点方向，更多行业资源聚集到直播平台,直播巨头的泛平台布局,垂直直播平台的崛起,平台化&垂直化并行发展，重构竞争格局,网络直播平台四大发展方向,监管的加强将迫使部分网络主播逐步退出网络直播的历史舞台。,经过新一轮的内容和资本竞争，少数优质

48、平台将成为行业领军者。,粉丝效应将为主播们创造更多盈利可能，不再依附于单一平台。,通过输出有价值的直播内容，重塑粉丝观念，直播平台加速优化。,平台化&垂直化并行发展，重构竞争格局,细分化、差异化、垂直化发展，直播向更多细分领域延伸，平台特色凸显,实时实况的新闻直播实现记者与观众的实时交互,美联社推出AP Direct&AP Live Choice，提供多元直播内容,随时贴身的追踪记录行车记录仪式的全场景直播,超越空间的明星互动最低成本实现明星粉丝近距离接触,互动纵深拓展，更成熟的社交生态,虚拟道具之外，直播过程植入更多的交互元素和呈现方式从1 VS N交互拓展到N VS N交互，观众间的交互手

49、段强化交互体验升级，VR和AR等技术的介入使得直播交互更具沉浸感和参与感,优化传播渠道，通过与社交平台的连接实现裂变式传播基于直播平台的实时交互+基于社交网络的高频互动，强化粉丝维系与经营更多地嫁接移动平台、适配移动终端，实现全场景直播与交互,直播面向受众不稳定，通过构建陌生社交社区提升粉丝粘性通过兴趣社群的构建，形成兴趣共同体、协作共同体育价值共同体线上社交关系的线下转化，实现用户价值向产业价值的转化,明星进驻、企业入局，品牌价值激活,直播一方面可帮助塑造明星/企业的亲民化、个性化形象，强化品牌效益，另一方面也可能为其形象增加污点，得不偿失，对直播内容和尺度的把关至关重要（如杜蕾斯直播失败案

50、例）,更多的明星入驻直播平台，PGC内容涌现，为平台聚集更大的人气直播不仅成为明星与粉丝交互的新渠道，也成为明星人气变现的新方式，除平台巨额签约费外，广告植入、个人品牌推广、粉丝打赏等都彰显经济效益明星直播拓宽自身影响力的同时，也在反哺平台富内容化的运营，在提升自己与平台影响力的同时进一步放大IP价值，实现良性循环的生态闭环,直播从个人形象展示舞台发展到企业形象塑造利器，甚至成为行业企业品牌传播的标配通过直播形成以企业人格化形象为焦点和要素的讨论场，品牌传播内容借势融入，成本极低直播具有跨越圈层的泛娱乐属性，为品牌提供“传播虫洞”，形成立体化的企业营销渠道,直播成为娱乐圈新宠,直播重塑企业立体