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1、第八章 资本市场,主要内容与结构安排 1、资本市场的特点与功能 2、证券发行与流通市场 3、股票市场与债券市场,第一节 资本市场的特点与功能一、资本市场的含义定义：以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资 金融通交易活动的场所，又称为长期资金市场 银行中长期贷款市场广义资本市场 证券市场 股票市场狭义资本市场：债券市场,二、资本市场的特点 1、交易工具的期限长 2、目的是满足投资性资金需要 3、筹资和交易的规模大 4、二级市场交易波动大、风险高三、资本市场的功能 1、筹资与投资平台 2、资源有效配置的场所 3、促进购并与重组 4、促进产业结构优化升级,第二节 证券发行与流通市场一、证券发行
2、市场（一）参与主体 1、证券发行人：符合发行条件并且正在从事证券发行 或者准备进行证券发行机构或组织，一 般包括政府、企业和金融机构 2、证券投资者：以取得利息、股息或资本收益为目的 而买入证券的个人和机构 主要包括：个人投资者；工商企业；金融机构；证券经营机构,3、证券中介机构 证券交易、承销中介 通常是负担承销义务的投资银行、证券公司或信托投资公司。其他法定中介机构：相关的律师事务所、会计师事务所和资产评估机构（二）证券发行方式 发行方式的分类 私募发行按发行对象不同 公募发行 直接发行按发行过程不同 间接发行：代销和包销,二、证券流通市场（一）参与主体 1、投资者 2、中介人：证券经纪人
3、、证券商、第二经纪人（二）证券的上市与交易 1、证券上市 2、证券交易程序 开设股东账户及资金帐户 委托买卖 竞价成交 清算、交割与过户,（三）证券流通的组织方式 1、证券交易所交易 2、柜台交易 3、无形市场,第三节 股票市场和债券市场,一、股票市场（一）股票 1、股票的定义 股票是股份公司发给股东作为入股凭证并借以获 取股息收入的一种有价证券。2、股票的特征 无期性、参与性、流动性、风险性、收益性 3、股票的分类 普通股和优先股,A股、B股、H股、N股、S股（二）股票市场 1、股票发行市场：公募发行、私募发行p216-217)2、股票流通市场：场内交易市场（证券交易所）p222 场外交易市
4、场(柜台交易市场、无形市场）3、我国的股票市场,我国股票市场：我国股票发行始于八十年代初的乡镇企业，经过二十多年的发展，到08年10月11日在深沪证交所上市的企业已达1604家（沪市864家，深市740家），而在深、沪证交所先后成立的1990年底，挂牌股票加起来还不到20只。股票市场流通总市值过42894亿元。此外，沪深两市的B股总数109只(沪市B股54只，深市B股55只)。,二、债券市场（一）债券 1、债券的定义 债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。2、债券的特点 期限性、安全性、流动性、收益性 债券与股票的区别有：（1）持有者权利不同（2）期限不同（3）收益稳定性不同（4）分配和清偿顺序不同,债息作为费用从销售收入中扣除,在税前列支 股息不属于费用,而属于净收益分配,在税后利润中支付 3、债券的种类 政府债券 公司（企业）债券（分为普通债券和可转换债券）金融债券（二）债券市场 1、发行市场（一级市场）2、流通市场（二级市场）：场内交易市场、场外交易市场 3、我国的债券市场,
