跨国公司内部贸易和转移价格.ppt

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1、1,案例宝洁公司避税案,2,2003年4月，广州市国税局对跨国企业宝洁公司进行了反避税调整，调增企业应纳税所得额共59626万元，增补该企业所得税8149万元。这是广州市反避税调整单个案件补缴税额最大的案例。经调查，宝洁公司这次被反避税调整的特别之处在于，其避税手段与大多数跨国企业采取原材料购进和产品销售定价方面避税手段不同，该外企是通过与其境内的关联公司借贷资金转移利润避税。,3,宝洁公司在境内的关联企业主要有该公司所属纸品有限公司、口腔保健用品有限公司、北京洗涤用品有限公司和成都、天津公司等。知情人士透露：2002年，在宝洁的关联企业中部分公司出现连续亏损，这些公司失去了向银行借贷的能力。

2、宝洁以公司本部的名义向中行广东省分行寻求巨额贷款。据悉，总金额高达20亿元左右。与正常企业行为相违背的是，宝洁公司又拨出巨资以无息借贷的方式借给其关联企业使用，造成避税行为产生。,4,专家指出，一方面宝洁向银行大量借贷，借贷资金与随之产生的利息支付在账目上表现为负债。根据税法的规定，利息支出是在税前扣除。宝洁公司利用税前列支利息，先行分取企业利润而少交企业所得税。另一方面，提供巨额无息借贷给关联企业，也回避了正常借贷产生利息所得税的税赋。同时，作为该企业的关联企业，也为巨额借贷在账目上表现为负债而规避了大量所得税。,第七讲跨国公司内部贸易和转移价格,本章内容,第一节跨国公司内部贸易第二节跨国公

3、司的内部转移价格,7,第一节 跨国公司内部贸易,跨国公司内部贸易（Intra-firm Trade）是指在跨国公司内部展开的国际贸易，即跨国公司母公司与分支机构之间，以及同一体系子公司之间产生的贸易关系，也可称为公司内贸易。,生产体系的内部市场中流通的所有商品和生产要素以及与此相关联的知识技术的国际传递。,货物交易：有形物品的内部贸易,劳务交易：无形资产或服务内部转让,9,公司内贸易范围的确定,考虑到跨国公司更重要的是通过管理、生产技术和市场销售协定来控制子公司的经营活动，因此，母公司与其拥有少数股权的子公司之间的贸易活动也应该算公司内贸易。因此，只要跨国公司内部与其子公司有长期的“主顾关系”

4、，两者之间的交易就应该看做是内部贸易。,内部贸易的基本特征,不转移标的物的所有权采取“转移价格”的定价策略由跨国公司全球战略统筹规划,跨国公司内部贸易的发展,从企业跨国经营的发展历程来看，其内部贸易大体要经历简单内部贸易、纵向内部贸易、横向内部贸易、混合内部贸易、战略联盟内部贸易五个阶段。,跨国公司内部贸易的发展,第一阶段，简单内部贸易阶段。企业进行跨国化经营之初，一般其海外投资的规模和范围有限，海外分支机构的数量很少，除母公司向海外子公司提供进行开采、生产等所必需的投入品外，子公司还向母公司提供各种产出品，如石油、矿产品、农副产品等。这两种情况是初始的、最为简单的内部贸易。,跨国公司内部贸易

5、的发展,第二阶段，纵向内部贸易阶段。也就是说，在跨国公司内部，一企业的产出构成另一企业的投入。这种纵向内部贸易是跨国公司实施垂直一体化的主要内容。,跨国公司内部贸易的发展,第三阶段，横向内部贸易阶段。在跨国公司总部统一领导下，各个海外分支机构生产不同的产品。由以上各种水平分工而产生的各子公司之间的产品交叉销售是一种横向内部贸易，这种横向内部贸易是跨国公司实施水平一体化的主要内容和支持性因素。,跨国公司内部贸易的发展,第四阶段，混合内部贸易阶段。实际上，当跨国公司发展到相当的规模和水平时，以上三种内部贸易模式将同时存在。混合内部贸易是跨国公司实施全球一体化经营和全球战略的粘合剂，它使跨国公司内部

6、贸易发展到了极点。,跨国公司内部贸易的发展,第五阶段，战略联盟内部贸易阶段。国际战略联盟的产生，使一般的跨国公司内部贸易发生了变异。，这种变异的程度依战略联盟内各跨国公司的联合形式及关系程度而定。,内部贸易的分类,按贸易主体分类,母公司与子公司之间的交易,子公司与子公司之间的交易,按贸易性质分类,投资性内部贸易,经营性内部贸易,管理性内部贸易,跨国公司内部贸易规模,20,内部贸易对国际贸易的影响,跨国公司内部贸易使传统的贸易利益关系变得模糊：改变了各国贸易失衡的含义和影响掩盖了真实的贸易关系东道国制定贸易政策的“两难”,内部贸易动因,降低交易成本 提高交易效率内部贸易可以消除因所有权独立所造成

7、的利益对立，避免了交易过程中因所有权交换引起的磨擦信息在跨国公司管理层组织内部的传递具有权威性，消除了信息传递过程中的不确定性。跨国公司有较强的进行连续应变的决策能力，从而可以减少国市场交易波动或中断造成的损失。跨国公司在内部贸易中对拥有的核心技术有良好的应用和保护能力。,23,消除外部市场不确定性 防止技术优势丧失 谋求转移价格获取更多利益减少所有税负担减少关税负担对知识型产品实行差别定价其他目的,24,增强公司在国际市场上的垄断地位 获得融资优势,跨国公司内部贸易的约束,世贸组织的约束 区域经济的约束 国家环境的约束,26,世贸组织的约束,1 多边贸易体制原则的制约1）非歧视性原则2）贸易

8、自由化原则3）可预见性原则4）公平竞争原则2 WTO协议范围的制约,27,区域经济的约束,根据各国经济结合程度以及相互依存关系，区域经济组织可分为五类：自由贸易区（Free Trade Area）关税同盟（Customs Union）共同市场（Common Market）经济联盟（Economic Union）经济与政治联盟（Economic And Political Union）例：世界范围内有欧洲联盟、北美自由贸易区、亚太经合组织、东南亚国家联盟区域经济一体化组织既带来了投资与贸易自由化，也产生了贸易保护主义。对区域内实行贸易自由化，扩大跨国公司内部贸易（处于区域内的子公司）对非区域成员

9、国的跨国公司内部贸易产生制约作用,28,国家环境的约束,直接受母国和东道国具体环境约束，制约内部贸易的国家环境主要包括两个层面：政策环境、产业环境1 政策环境的约束1）开放战略 一国对外开放程度，决定跨国公司内部贸易的发展2）产业政策 产业政策引领投资方向，从而改变一国的产业结构。东道国的产业政策为引资起导向作用，对跨国公司经营与贸易产生制约作用。3）贸易政策4）外资政策与跨国内部交易有关的差别待遇主要有：进出口许可证、物料当场化含量、产品出口含量、转移价格管理等,29,2 产业环境的约束1）外商投资的直接产业2）外商投资的上游产业3）外商投资的下游产业4）通讯条件、物流条件,跨国公司的内部转

10、移价格,第二节,31,转移价格的定义及形成,一、转移价格的定义跨国公司内部转移价格，是指跨国公司内部贸易的商品或劳务的价格，即指在一个母公司控制下，在不同国家经营的子公司之间或母、子公司之间的商品（包括资源、中间产品或完工商品、技术及特许权等）或劳务进行转让时使用的价格。,32,转换价格确定方法的主观性的不同、运用转移价格的目的的差异，可将转移价格分为两种：1 是一种既脱离中间产品的成本，又不受市场供求关系的影响，而是成为跨国企业全球战略服务和谋求公司整体利润最大化的工具，也就是通常说的转移价格。2 是指以中间产品的成本为基础的价格，且同时可以满足母公司和子公司的利润最大化的条件，本节主要用厂

11、商理论来分析这一种转移价格按交易条件不同，又可分为：有形产品转移价格、劳务转移价格、资本投资转移价格、无形资产转移价格、内部贷款转移价格,33,二、转移价格的形成,两种途径：一种是子公司与母公司之间的资产交易；另一种为子公司与子公司之间的资产交易。确定转移价格，首先要确定内部交易的性质，转移价格运用的目标。通常目标有：1）为便于集中购买和降低单位生产成本2）以尽可能最低的价格提供原料，增加产品竞争力，扩大子公司市场份额3）弥补母公司因跨国投资经营而产生的附加成本的需要4）为进行研究开发工作筹集资金的需要5）为使母公司的利润最大化，包括规避东道国政府限制、避税、转移利润等6）为使东道国满意,34

12、,转移价格两方面的角色冲突1 作为价格，指导跨国公司内部生产部门决定产量，购买部门决定购买量2 价格及随后的利润测定帮助管理层将子公司作为单独褓进行评价。但满足公司公司整体利润最大化的一些转移价格可能使子公司面临亏损，而满足子公司经营绩效评价的转移价格从整个公司高度来看又可能是非最优的。因此不情况下，转移价格决定的方法也应该是不一样的。,35,二、转移价格对跨国公司的影响,一）影响利润水平主要是通过不同国家的不同税率来实现的，既跨国公司可能通过制定不同的价格，把利润集中在税率较低的国家和地区（即避税港），从而减少公司的纳税总额，提交公司的税后利润净额。二）影响业绩评估三）影响资金配置与流动四）

13、改变跨国公司的经营风险五）其它影响,36,三 转移价格的制定方法与机制,一）成本加成法及决定机制二）市场基础法及其决定机制三）协商定价法 四）公平价格法,37,成本加成法及决定机制,成本加成法，是以某种成本（完全成本、可变成本或边际成本）为基础，再加上一定比率的毛利作为商品转移的价格。当中间产品不存在外部市场时，跨国公司内部倾向于采用成本定价法。不存在外部市场，是指该跨国公司生产的中间产品，在公司以外市场上不存在需求者，同时该公司是这些中间产品的唯一供给者。,38,二）成本加成法的优点与缺点,优点：1简单，不用在各个市场上寻求合理有利的标准2 需要的数据可以方便的从公司内部顺利取得3 比较容易

14、向有关当局进行说明解释4 由于采用这种方法制定的转移价格其规则明确，能够避免由于缺少一定之规的价格制度带来的多种磨擦，包括子公司之间的磨擦和公司与各有关政府当局的磨擦5 给跨国公司在一定范围内比较灵活地改变其转移价格留下了较大的余地，有一定的灵活性和可变性,39,缺点：如果商品或劳务的转移价格是按实际发生的成本额定价的，即如果不加上一定的比率的毛利的话，那么只有最后一家子公司进行最后销售以后才能取得利润，其它子公司滑盈利，必然影响其它子公司的经营积极性；但如果毛利率是按成本数额的一定百分比计算，各子公司出于自身利润的考虑，可能人为地提高成本（以至于不可能严格的成本控制），低的效率会简单的通过抬

15、高的价格转移到下一个部门，而接受的部门会处于不利的地位。整个公司来讲，最终的销售价格会很高。,40,为解决这个问题，许多跨国公司采用标准成本制定内部转移价格方法：对各个子公司的转移商品制定出统一的标准成本，这些商品的内部转移价格一律按标准成本计算，这样，各子公司就会加强成本管理，尽可能削减公司的生产及经营费用，降低公司的成本以取得更多的利润，但另一方面，跨国公司使用标准成本计算其转移价格，就失去了成本加成法的灵活可变的优势。因为标准成本一经确定，再行改变就不太容易，否则容易引起跨国公司与东道同有关机构之间的磨擦；此外，还可能影响子公司的业绩水平，在子公司拥有一定的决策权时，还容易导致子公司的“

16、次优决策”情况的发生，“次优决策”对子公司最优，但整个公司来说没有达到最优。,41,可见：跨国公司采用标准成本作为确定转移价格的标准，很容易导致公司决策功能的失调。跨国公司的转移价格决策权应当集中在公司总部，才能实现公司的宏观利益最大化。,42,市场基础法及其决定机制,市场基础法是指跨国公司的转移价格以公开市场的价格为基础，扣除一定价格的折让后确定。一般说来，扣除一定的折让是为了使接受转移商品的单位能够得到赢利，折让的程度各公司不一致。,43,1 市场基础法的经济学分析,当中间产品存在外部市场时，跨国公司内部倾向与采用市场基础定价法。完全竞争的中间产品外部市场指的是上游部门能以市场价格卖出任意

17、多的中间产品，下游部门能以市场价格买进任意多的中间产品，并不影响市场价格。这关键问题不是转移价格的高低，而是确定中间产品的量的多少。由于中间产品外部市场是完全竞争的，所以转移价格应该等于外部市场价格。在其它条件一样的情况下，内部交易相对于外部市场交易的优势体现在内部交易省去了销售、运输、服务等费用，所以内部交易可提供一个比市场价格更低的转移价格。,44,2 市场基础法的优点与缺点,优点：1 为子公司提供了一个可以追求的目标，使公司来断改善经营，提高利润。2 从子公司业绩评价看，利用市场价格作为转移价格的基础，可以容易地区别出盈利和亏损的子公司3 公司易于与各政府和税收当局“和平共处”,45,缺

18、点和局限：某些中间产品从不在市场上销售，无市场价格；市场上只有一个特定卖主，表面的市场价格是买卖双方共同协商的结果，并不能公平的反映商品的价值；即使商品存在一个外部市场价格，很少是处于完全竞争状态下或是能够进行国际比较的；容易使公司忽视收集一些重要的成本数据。如果是生产销售一条龙的跨国公司，还容易使子公司对整个公司的经营成果应承担的责任和所作的贡献无法辩认。,46,因此，相对于成本加成法来讲（除按标准成本作为标准的情况之外），市场基础法的灵活性和可变性就差了许多，它基本上没有给公司为达到某个战略目的改变转移价格制度而留下余地。,47,协商定价法,完全竞争的中间产品市场可能不存在，成本导向的定价

19、方法也存在诸多局限性，因此在拥有较多自主权的关联公司之间可以采取竞争性的讨价还价、自由协商来确定转移价格，以充分利用各自对已方机会成本的特定信息。,48,典型的协商过程为：上游部门提出一定的转移价格报价，承诺相关的交货条件（交货时间、产品质量等），下游部门可以有接受或争取一个更低的转移价格或更好的交货条件、与外部供给方协商并购买等选择。也可以是下游部门先提出报价，上游部门进行选择，双方进行协商决定转移价格。,49,协商定价法成功所需要的条件：,1）一定形式的中间产品外部市场的存在，以保证双方地位的平等性，并避免双方双头垄断局面的出现导致价格受双方谈判技巧和力量的左右2）协商双方所有市场信息对称

20、，以使双方协商价格接近于一方或双方的机会成本3）协商双方有协商转移价格的充分自由和权力，最高管理层管理者只对偶尔出现的无法协调的争执进行必要的干预。,50,协商定价法的一些局限,1）协商过程本身可能会很长时间2）可能导致公司集团内部矛盾冲突3）导致部门的所获利润、业绩评估与各自谈判能力联系在一起4）可能达到一个高于机会成本的协商价格，并导致非最优产出水平的实现5）对外部市场参与都的需要，可能要时常在外部市场买卖一些中间产品，以保证外部市场供需双方协商过程的参与和影响,51,比较而言，政府部门和税收机关所期待跨国公司的是采用标准成本为基础的成本加成法，或是市场基础法。因两种方法下，跨国公司出于某

21、种目的而随意转移公司内部利润和利用转移价格避税的行为受到一定的约束和限制。对跨国公司的好处：各个子公司作为独立的利润中心，都会对自己发生的成本和产生的利润相当重视，所以效率会提高，并进而使母公司收益。,52,公平价格法,公平价格，就是指在不相关企业出售商品时应收取的价格，它是仅以一般的商业因素为根据而不受任何人为的、特殊的关系所影响的价格。公平价格与市场价格的区别在于：市场价格要受一些特殊关系的影响，如市场的垄断及某些个人关系等。而公平价格只是在纯自然商业环境下（自由竞争市场上）形成的。从这种意义上说，公平价格是一种理想价格。,53,存在问题：,公平价格的本身确定就是一个问题，很多情况下不能精

22、确获得，只大致估计，而估计的方法不同国家间各不相同。国际经济合作与发展组织就规定了几种可选择的公平价格确定方法，但按公平价格方法确定的转移价格，在实务中很难付诸实践。,54,四、转移价格的制定实务,规律性生产、销售一条龙的综合性纵向管理跨国公司中，当产品的生产的上一个部门转移到下一个部门时，如果提供的产品的部门或子公司是一个成本中心，则通常按实际成本或边际成本制定其转移价格；如提供产品的部门或子公司是一个利润中心，则通常采用一定的成本加成法或市场基础法来制定转移价格。,55,跨国公司在实际操作中，以盈利或以实现公司整体利润最大化为前提。,56,采用低价输入高价输出的原因和条件,指母公司或其它子

23、公司向某一特定的子公司转移商品（低价）或从这个特定子公司向其它子公司输出商品（高价）时制定转移价格的方法。1 子公司东道国对进口商品实行的是高从价关税。该国子公司要实行低价转让策略，不仅有利于公司占领该国市场，并减少关税2 子公司所在国所得税税率较低公司在减少纳税额、增加利润方面可以取得明显的好处3 子公司东道国内市场竞争激烈降低子公司成本，利于竞争,57,4 子公司需要在当地举债经营当地银行视公司财务状况好坏决定是否发放贷款及数额大小的，故低价转让，可提高利润水平，改善财务状况5 子公司所在国实行出口补贴或对出口商品进行税收减免如该子公司产品需要转移到另一个国外子公司或者可以销售到国外时，对

24、子公司实行较低的转移价格就可以增加其商品在该公司的价值增值额，从而获得更大的出口补贴或税收减免好处。,58,6 子公司东道国的通货膨胀率较低，经济风险较低。公司利润可以集中在通货膨胀较低的地方，公司资产所承担的风险小得多。7 子公司所在国对进口产品实行价值总量的限制跨国公司对付这样的进口限制，就可以采用低转让价格，在价值总量限制的情况下，进口数量可以增加。8 子公司所在国对倾销的进口商品采取很严厉的反倾销措施为了避免反倾销的报复行动，可以把制成某种产品的零部件或半成品以低价销售给子公司，而不用直接进口成品，从而使子公司能够按较低的实际价格完成最终产品而达到同样的目的，同时也防止直接按低价出口最

25、终产品而被列入倾销商品而招致麻烦。,59,二）采用高价输入低价输出的原因与条件,指母公司或其它子公司向某一特定的子公司转移商品时使用高价，而从该特定子公司向外转移商品时采用低价。1子公司在当地有入股的合伙人。增加子公司成本，减少分摊出去的利润（比如作为支付给合伙人的股东的股利及其它收入等）2 子公司工人要求增加工资或者以其它方式在公司利润总额中占有更大份额，这种情况和合伙人相似。,60,3子公司所在国政府对高盈利的外国企业实行国有化或采取没收方式时，或者公司宣布了较高的盈利水平后可能会导致许多限制性的规定（如价格管制等）时4子公司所在国对利润或资金的汇出有限制，有碍于母公司从子公司转移收益和资

26、金5 子公司所在国内政局不稳定，采用此法抽回资金6 子公司所在国采用浮动汇率，并且汇率浮动幅度很大，采用此法减少汇率变化造成的损失。,61,7 母公司或其它子公司与该公司所在国有关方面签订了按商品价格计算的结卖合同。结卖合同是指有关方面签订的进行搭卖交易（TIE-IN-SALE）的合同。按合同，卖主可以把某种附加产品（即搭卖品）卖给某种主要产品（即结卖品）的买主。如果这种方式是建立在一定成效商品价值上，则价格越高，能够搭卖的附加产品越多，销售额越大。在这种情况下采用较高的转移价格无疑对公司是最有利的。8 当子公司所在国规定最终产品的价格要以其生产成本（包括购入的材料成本）为基础从而控制商品价格

27、。9 由于某种原因母公司想隐瞒子公司的盈利能力。,62,五 跨国公司操纵转移价格的限制,第一，在实际经营环境中，基本不存在所有的情况都是同一性质、同一方向的情况，更多的情况是同一个子公司东道国，有的条件适合采用低的转移价格，而另一些条件又适合采用高的转移价格。例如：某公司所在国实行高从价关税和低所得税，则应当采用从低定价；但是这个国家政局不稳定，公司经营风险大，要采用从高定价；此情况下要权衡，进行综合考虑。从转移商品的一方与接受转移商品的一方之间的关系，也可能出现相同性质的矛盾。即转移商品的子公司东道国情况要求采用高价输入、低价输出的定价方法，但接受商品转移的子公司的情况也适用于高价输入、低价

28、输出的原则，即双方的需要不能同时满足，此情况下也要权衡，进行综合考虑。确定一个比较好的方案。,63,第二 跨国公司与所在国政府之间不可避免地存在着利益上的各种冲突。如：一般发达国家是高税区，按转移价格策略与方法，应当高价输入将利润转移到低税率国家，使东道国减少税收，有关政府必然会采取一定措施来限制跨国公司的制定转移价格的决策。1968年美国财政部颁布了国际定价管理办法，包括有形资产出售、货币的定价，劳务的定价等，都要按“独立竞争交换原则”采用独立、公平的价格。也就是说，当美国的母公司与子公司的交易定价低于母公司应当收取的公平价格，税务当局就可以按公平的价格增加母公司所得金额，从而提高其纳税金额。,64,第三 跨国公司子公司东道国政府也利用一些方法不断加强管理和限制跨国公司运用和操纵转移定价的能力。如采用“比较定价”原则来审定跨国公司的定价合理性。比较定价，就是将同一行业中某项产品一系列的交易价格和利润率进行比较，如果发现某一跨国公司子公司的进口货价过高或出口货价格过低，不能达到该行业的平均利润水平，税务当局可以要求公司按一般正常的价格进行补税，而这个正常价格就是公平的市场价格。,