货币金融学课件第三章信用的产生和发展.ppt

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1、信用的产生和发展,第3章,信用的产生辞海对“信用”的三种释义：其一为“信任使用”；其二为“遵守诺言，实践成约，从而取得别人对他的信任”；其三为“价值运动的特殊形式”。,2,3.1 信用的产生与商品经济,第三章 信用的产生和发展,信用有广义和狭义。广义的信用属于社会范畴，指道德或契约约束下的人或机构以诚实守信为基础的行为规范。大致可以分成三个层次：信用是一种心理现象，表现为信任和安全感，最终体现为人与人之间的社会关系；信用是一种能力，指交易一方获得使用权的能力；信用是一种有时间间隔的经济交易活动。,狭义的信用则属于经济范畴，指现代市场经济条件下的借贷关系或契约关系。市场经济的重要特征是资源配置主

2、要通过市场机制的作用来实现。市场机制的核心内容仍是商品交换，而商品交换的基本原则仍是建立在信用基础上的等价交换。随着交换关系的复杂化，日益扩展的市场关系便逐步构建起彼此相联、互为制约的信用关系。整个经济活动被信用关系所联结。这种信用关系作为一种独立的经济关系得到充分发展，维系、支持形成市场秩序。从这一点来讲，信用是市场经济运行的前提与基础。,信用是指借贷行为。这种经济行为的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。私有制和商品交换是信用产生的前提条件，而信用与货币之间自古就存在着紧密的联系。它们都

3、以私有制为前提，它们产生的经济前提是同源的。,5,3.1 信用的产生与商品经济,第三章 信用的产生和发展,信用经济自商品经济萌芽后就产生了。赊账意味着授信人给予受信人的未来付款承诺以信任。物流和货币流在同一时点发生的无信用中介的交易方式就被以信用为中介的交易所取代。现代金融业是信用关系发展的产物。,6,3.1.2 信用与商品经济,第三章 信用的产生和发展,信用依据其发展过程中的不同信用行为、信用方式和信用形式可以简单划分为三个阶段：1、实物经济时期的信用,表现为:物-物 2、货币经济时期的信用,表现为:物-货币-物 3、信用经济时期,表现为:信用-物,7,3.1.2 信用与商品经济,第三章 信

4、用的产生和发展,第三章 信用的产生和发展,3.1.3 信用关系三要素 1、债权债务关系：信用关系建立，至少要有两个当事人,即债权人和债务人。债权债务关系是信用的基本要素。2、时间间隔：作为价值运动的特殊形式，价值在相向转移过程中必须要有时间上的不一致。3、信用凭证：也叫融资工具,它是信用关系建立的书面证明,是现代信用必不可少的要素之一。,商业信用商业信用是历史上最早出现的信用。商业信用主要是以商品形态提供的，同时包含商品买卖行为和借贷行为这两种不同性质的经济行为，而且双方都是商品生产者或经营者。商业信用提供后，买卖双方之间就存在一定货币金额的债权债务关系。,9,3.2 几种主要的信用形式,第三

5、章 信用的产生和发展,商业信用工具是商业票据。在商业信用中，赊销商为保证到期能够收到货款，需要掌握一种具有法律约束力债权债务凭证，即商业票据。主要的商业票据有商业汇票和商业本票。,10,1、商业信用工具,第三章 信用的产生和发展,商业汇票是一种无条件的书面支付命令，由一个人向另一个人签发，要求付款人见票即付或在未来某个约定的日期向债权人或持票人支付一定数额的货币。所有在银行开立存款账户的法人及其他组织之间、并且具有真实的交易关系或债权债务关系，就能使用商业汇票，并且可以跨区使用。,11,商业汇票,第三章 信用的产生和发展,签发商业汇票是以真实合法的商品交易为基础，其债权人和债务人均为企业或个人

6、；商业汇票需要承兑，按承兑人不同可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。其中，商业承兑汇票是完全的商业信用形式。,12,商业汇票的特点：,第三章 信用的产生和发展,商业汇票一律记名，允许背书转让；商业汇票承兑期限，由交易双方确定，最长不超过六个月；商业汇票到期日前，收款人或背书人应送交开户银行办理向付款人提示付款；对逾期超过十日的商业汇票，银行不予受理；已承兑的商业汇票丢失，可由失票人通知付款人挂失止付；符合条件的商业汇票的持票人可持未到期的商业汇票连同贴现凭证向银行申请贴现。贴现银行可持未到期的商业汇票向其他银行转贴现，也可向中国人民银行申请再贴现。,13,商业汇票的使用：,第三章 信用的产生和

7、发展,商业本票是工商企业或个人签发的，保证即期或在未来某个约定的时间，无条件支付给债权人或持票人一定金额的债权债务凭证。简言之，本票就是债务人对债权人的无条件支付承诺。,14,商业本票,第三章 信用的产生和发展,15,本票和汇票的主要区别,第三章 信用的产生和发展,优点：商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用，这个作用是其他信用形式所不能替代的。商业信用是在社会再生产的资金循环周转中，供销间提供的商品形态信用形式。就企业间的信用活动而言，商业信用是基础。,16,2、商业信用的优点和局限性,第三章 信用的产生和发展,局限性：商业信用规模的局限性。商业信用的范围也受到限制。商业信用与经济周

8、期波动基本一致。,17,2、商业信用的优点和局限性,第三章 信用的产生和发展,1995年5月10日，中华人民共和国票据法颁布，这对于我国商业信用的规范化发展起到了重要作用。2006年初，中国企业诚信建设工程全面启动。“中国商业信用企业”评定会促进我国商业信用朝着与社会主义市场经济建设相一致的方向发展。,18,3、我国商业信用发展现状,第三章 信用的产生和发展,银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。1、银行信用与商业信用的关系银行信用在商业信用的基础上产生和发展起来，其出现又使商业信用进一步得到完善，很好地弥补了商业信用的不足。首先，与商业信用不同,银行信用属于间接信用，银行充当了信

9、用媒介。其次，银行的贷款有长期贷款,也有短期贷款。最后，作为信用终结，银行信用不受商业信用使用范围限制。,19,3.2.2 银行信用,第三章 信用的产生和发展,银行信用的主要形式有以下几种：,20,2、银行信用的形式,第三章 信用的产生和发展,间接融资 银行票据 信用证,银行等金融机构网点多，吸收存款起点低，因而能广泛筹集社会闲散资金，形成巨额资金。在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，因此融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性更高。银行等金融机构都具有专业的资产负债管理部门和手段，因此能对各项资产负债业务进行实时、有效地监控，降低信用风险。,21,间接融资的优点

10、在于：,第三章 信用的产生和发展,即由银行签发或由银行承担付款义务的票据。主要包括：银行本票、银行汇票、银行签发的支票等。商业汇票经银行承兑后，即银行承兑汇票，银行成为该票据的第一付款人，因此也具有银行票据的性质。由于银行信用一般高于商业信用，因此，银行票据较商业票据更易于流通。,22,银行票据,第三章 信用的产生和发展,信用证指银行根据国际贸易中进口方的请求而开给出口方的一种有条件保证付款的凭证。信用证结算是进出口双方根据合同条款,以银行信用为担保,进行发货和结算的一种结算方式。信用证结算方式的基本程序:,23,信用证,第三章 信用的产生和发展,指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债

11、务人的信用。在各种信用形式中，国家信用是信用等级最高的一种。一国之所以举债，总的来说是基于以下目的：弥补财政赤字，平衡财政收支。集中资金保证重点建设。解决社会公共工程的资金需要。,24,3.2.3 国家信用,第三章 信用的产生和发展,国家信用的主要工具是国债，又称公债，是政府举借的债务。国债是整个社会债务的重要组成部分，是指政府在国内外发行债券或向外国政府和银行借款所形成的国家债；国债发行主体是国家，具有极高的信用度；国债是特殊的财政范畴，是一种财政收入；国债的发行要遵循有借有还的信用原则；国债一般具有认购上的自愿性。,25,3.2.3 国家信用,第三章 信用的产生和发展,国债的种类：,26,

12、第三章 信用的产生和发展,凭证式国债：是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，可提前兑付，不能上市流通，从购买之日起计息。记账式国债：以电脑记账形式记录债权，通过无纸化方式发行和交易，可以记名、挂失。无记名国债：是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，不记名、不挂失，可上市流通。,27,普通国债,第三章 信用的产生和发展,定向债券：为筹集国家建设资金，加强社会保险基金的投资管理，经国务院批准由财政部采取主要向养老保险基金、待业保险基金（简称：“两金”）及其它社会保险基金定向募集的债券，称为“特种定向债券”，简称“定向债券”。,28,特殊国债,第三章 信用的产生和发展,

13、特别国债：经第八届全国人大常委会第30次会议审议批准，财政部于1998年8月18日向四大国有独资商业银行发行了2700亿元长期特别国债，所筹集的资金全部用于补充国有独资商业银行资本金。其中工行850亿元、农行933亿元、中行425亿元、建行492亿元。(2008年10月29日，中国投资有限责任公司通过中央汇金投资有限责任公司向中国农业银行注资1300亿元人民币等值美元).本期国债为记帐式附息国债，期限30年，年利率72%从发行之日开始计息，利息按年支付。其意义在于:提高资本充足率,2007年6月27日财政部拟发行特别国债15500亿元人民币，购买约2000亿美元外汇，作为组建国家外汇投资公司的

14、资本金来源。2007年9月29日经国务院批准，中国投资有限责任公司在北京成立。中国投资有限责任公司是依据公司法设立的国有独资公司，2000亿美元资本金来源于1.55万亿元特别国债。从事的外汇投资业务以境外金融组合产品为主。公司将实行政企分开、自主经营、商业化运作，在可接受的风险范围内，实现长期投资收益最大化。,财政部8月29日发行6000亿元特别国债（一期）。根据银行体系流动性管理需要，中国人民银行于同日进行了公开市场操作，从中国农业银行买入特别国债6000亿元。本期特别国债期限为10年、票面利率为4.30%，特别国债通过全国银行间债券市场，面向中国农业银行发行，可以上市交易。中国农业银行于8

15、月29日将发行款分两次缴入财政部指定账户，每次3000亿元。财政发行本期国债采取的操作方式是，财政部向境内商业银行发行6000亿元特别国债，筹集人民币资金后，向人民银行购买等值的外汇，同时，人民银行利用卖汇获得的6000亿元人民币向境内商业银行购买等值的特别国债。,采取这种操作方式的原因是，由商业性金融机构从财政部购买特别国债，并将特别国债出售给人民银行，可以按照市场化的原则实施财政发行特别国债购买外汇的措施，使交易行为遵循市场规律。这种操作方式不会影响境内商业银行的正常经营。人民银行用出售外汇所得资金及时向境内商业银行买进特别国债，因此，不会对境内商业银行的资金头寸、资产负债、正常经营产生影

16、响。,发行特别国债意义:（1）有利于抑制我国目前客观存在的严重的流动性过剩，提高货币资金的的利用效率。（2）有利于拓展央行实施公开市场业务操作空间，提高货币政策操作的有效性。（3）有利于促进财政政策和货币政策的协调配合，增强两大政策宏观调控的合力。（4）有利于缓解外汇储备的过快增长，改善和提高外汇储备的管理水平。,专项国债：经九届全国人大常委会第四次会议审议通过，财政部于1998年9月面向中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行等4家国有商业银行发行了1000亿、年利率5.5%的10年期附息国债，专项用于国民经济和社会发展急需的基础设施投入。,34,特殊国债,第三章 信用的产生和发展

17、,指由工商企业、商业银行以及其他金融机构以商品货币或劳务的形式向消费者个人提供的一种信用形式。通俗地说就是帮助居民用明天的钱改善今天的生活，它既调整了供需关系，又提高了居民的生活质量，还扩大了银行金融服务的范围，调整了银行信贷资产的结构。消费信用的方式主要有赊销、分期付款和消费信贷。,35,3.2.4 消费信用,第三章 信用的产生和发展,赊销是卖方提供给买方先提货后付款的完全信用形式，主要存在于有长期固定经济往来的买卖方之间。分期付款是消费者购买商品后，先支付部分现款，然后根据签订的合同，分期加息支付余下的贷款。在贷款未付清前，商品所有权属于卖者。消费信贷是银行或其他金融机构直接贷款给个人用以

18、购买住房和耐用消费品。,36,3.2.4 消费信用,第三章 信用的产生和发展,促进商品销售，有利于再生产，尤其是对新产品的推销和产品的更新换代有不可低估的作用；扩大即期消费需求；增加消费者总效用。,37,1、消费信用的作用,第三章 信用的产生和发展,社会商品和服务的总供给能力与水平；居民的实际收入与生活水平，收入水平和生活方式制约着人们的消费水平和消费方式，同时也是消费信贷风险的重要因素，因此是制约消费信用发展的根本原因；社会资金供求关系；消费观念与文化传统。,38,2、消费信用的制约因素,第三章 信用的产生和发展,现实中，消费信用往往被企业用作推销商品、扩大商品销路的一种手段，以解决生产与消

19、费的矛盾。它虽然在一定时期内，可以刺激消费和促进生产发展，暂时缓解生产过剩的矛盾，但是消费信用使消费者提前动用未来的收入进行当期消费，因此会造成当前需求膨胀，使生产盲目扩张，加深了生产与消费的矛盾，进一步加深经济危机的矛盾。因此，消费信用也应控制在适度规模内。,39,第三章 信用的产生和发展,（1）消费信贷以商品房为突破口，缓缓启动。（2）忽明忽暗的汽车消费信贷领域。（3）形形色色的消费信用卡。,40,3、我国消费信贷的发展现状,第三章 信用的产生和发展,我国改革开放以来综合国力的增强为世界各国所瞩目。综合国力的强大，必然促进生活水平的整体提高，由此带来消费信贷的繁荣。这种发展趋势表现为：（1

20、）我国政府正在有步骤的开放消费信贷领域。（2）我国居民消费行为正在发生历史性转变，这为消费信贷的发展提供了客观依据。,41,4、我国消费信贷的前景,第三章 信用的产生和发展,国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间经济联系的一个重要方面。这种信用关系的主客体有政府、企业和个人，载体有商品、货币和有价证券。国际信用具体形式可以分为两种：国外商业性借贷和国外直接投资。,42,3.2.5 国际信用,第三章 信用的产生和发展,国外商业性借贷是指跨国资金输出者和使用者构成借贷双方。包括：出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、补偿贸易、国际租赁和国际间债券发行。,43,1、国

21、外商业性借贷,第三章 信用的产生和发展,是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。出口信贷的特点是：附有采购限制，只有用于购买贷款国的产品，而且都同具体的出口项目相联系；贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补贴；属于中长期信贷，期限一般为58.5年，最长不超过10年。,44,出口信贷,第三章 信用的产生和发展,出口信贷包括卖方信贷和买方信贷两种具体方式：卖方信贷。卖方信贷是指出口方银行向出口商提供的贷款。由于得到了银行的贷款支持，出口商便可向进口商提供延期付款的信用，即允许进

22、口商在订货时先支付一部分现汇定金，通常为合同金额的15%，其余货款在出口商全部交货后的若干年内(一般为5年)分期偿还。,45,出口信贷,第三章 信用的产生和发展,买方信贷。即出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款。直接向进口商提供贷款一般由进口方银行担保。目前较多做法是：先由进、出口双方银行签订“买方信贷总协议”，规定出口方银行向进口方银行提供贷款的使用范围、额度和利率条件等，然后再由进口方银行根据具体的贸易合同和贷款协议向进口商转贷。进口商则在规定的期限内逐次偿还银行贷款并支付利息。,46,出口信贷,第三章 信用的产生和发展,国际商业银行贷款是指一些大商业银行向外国政府及其所属部门、私

23、营工商企业或银行提供的中长期贷款。这种贷款利率较高，一般在伦敦同业拆借利率之上另加一定的附加利率。期限大多为35年。这种贷款通常没有采购限制，也不限定用途。国际商业银行贷款的主要方式有：独家银行贷款和银团贷款。,47,国际商业银行贷款,第三章 信用的产生和发展,政府贷款是一国政府利用国库资金向另一国政府提供的贷款，这种贷款一般带有援助性质。其特点是：贷款期限长，利息低。政府贷款一般都是中、长期贷款，贷款期限可达2030年，还有最长可达15年的宽限期；贷款利率一般为23%，远低于国际商业银行贷款。贷款用途多有限制。一般说来，借款国所借款项大多只能用来向贷款国购买货物和劳务。,48,政府贷款,第三

24、章 信用的产生和发展,国际金融机构贷款，即国际金融机构对会员国的贷款。主要包括国际货币基金组织、世界银行及其附属机构国际金融公司和国际开发协会，以及一些区域性国际金融机构提供的贷款。这些机构的贷款大多条件优惠，主要目的是促进成员国长期经济发展和国际收支状况的改善。,49,国际金融机构贷款,第三章 信用的产生和发展,补偿贸易是出口国厂商在进口方外汇资金短缺的情况下将机器设备、技术和各种服务提供给进口方，待项目建成投产后，进口方以项目的产品或双方商定的其他办法清偿贷款。补偿贸易的偿付期限由双方商定。,50,补偿贸易,第三章 信用的产生和发展,国际租赁是一种新兴的并被广泛运用的信用形式。它是由出租人

25、购买机器设备，以收取一定的租金为条件将机器设备让渡给承租人使用，租赁期满，承租人可以选择：将租用的设备退回租赁公司；根据设备的具体情况作价购买；或继续原租赁关系。,51,国际租赁,第三章 信用的产生和发展,国际间债券发行是指一国工商企业、政府机构、银行及其他金融机构等，在国际资本市场上以外国货币为面额发行有价证券筹集资金。它的投资者既可以是外国居民也可以是外国的非居民，因此可以看作是一种混合的信用形式。,52,国际间债券,第三章 信用的产生和发展,国外直接投资是指一国居民或企业直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。国外直接投资主要采用以下方式：在国外开办独资企

26、业，设立分支机构、子公司等；收购或兼并国外企业，包括建立附属机构；在东道国与当地企业合资开办企业；对国外企业进行一定比例的股权投资；利用直接投资的利润在当地进行再投资。,53,2、国外直接投资,第三章 信用的产生和发展,除以上提到的五种信用形式外，在现实经济中还存在着其他多种信用形式，包括：租赁信用、信托信用、保险信用和民间信用。它们都是现代信用体系的有机组成部分，在现代生活中发挥着各自的独特作用。,54,3.2.6 其他信用形式,第三章 信用的产生和发展,信用的经济功能（1）维护市场关系的基本准则（2）促进资金再分配，提高资金使用效率（3）节约流通费用（4）有利于资本集中（5）调节经济结构,

27、55,3.3 信用的经济功能与经济发展,第三章 信用的产生和发展,第一，利用信用工具代替现金，节省了与现金流通有关的费用；第二，在发达的信用制度下，资金集中于银行和其他金融机构，可以减少整个社会的现金保管、现金出纳以及簿记登录等流通费用；第三，信用能加速商品价值的实现，这有助于减少商品储存和保管费用的支出。,56,信用经济节约流通费用的原因：,第三章 信用的产生和发展,1、信用活动拉动了经济增长2、信用体系瓦解，会使经济遭受巨大损害,57,3.3.2 信用与经济增长,第三章 信用的产生和发展,我国社会信用的基本矛盾1978年后，信用问题逐渐引起人们的重视。20世纪90年代开始，我国陆续进入市场

28、信用整顿阶段，各市场主体的行为逐步得到规范。自1999年来，我国信用体系进入初步建设阶段。,58,3.4 我国当前的信用状况,第三章 信用的产生和发展,到目前为止，我国还没有建立起完整的现代国家信用制度和信用管理体系，信用制度和信用管理体系的基础设施建设仍远远落后于经济社会发展的要求。当前，我国社会信用的基本矛盾是日益增长的信用需求与落后的信用制度、信用体系之间的矛盾。社会信用的基本矛盾决定社会必然会出现严重的失信问题。,59,3.4 我国当前的信用状况,第三章 信用的产生和发展,所谓信用危机是指信用行为及关系受挫，各种违约、失信等反信用现象普遍发生，市场信用秩序被破坏。信用危机成了我国市场经

29、济发展的桎梏，已经给国家和企业造成了很大损失，严重影响到市场经济的健康发展，直接危害了人们的正常生活，危及企业的生存、市场经济体制的建立和整个经济秩序的维持。,60,3.4.2 当前我国经济信用环境中存在的问题,第三章 信用的产生和发展,当前，我国的信用危机主要体现在以下方面：1、商业企业间合同履约率低，合同失效和利用合同进行欺诈的现象屡有发生。2、企业和个人对银行的商业欺诈、逃废债务现象日益严重。3、财务失真、企业假披露、证券市场混乱屡见不鲜。,61,3.4.2 当前我国经济信用环境中存在的问题,第三章 信用的产生和发展,一是要充分利用个人信用信息基础数据库正式投入运行的契机，把地方征信体系

30、建设提高到一个新的水平，加强中央与地方的协调，通过改善当地信用环境，增强当地的金融吸引力和促进经济社会发展。二是尽快建成和完善企业和个人信用信息基础数据库，采取各种措施提高数据质量。三是做好非银行信息采集工作。,62,建设我国社会信用征信体系,第三章 信用的产生和发展,四是培育企业、个人信用意识和信用行为，特别是加大中小企业信用建设力度，营造一种珍爱信用记录的社会文化氛围，加强对社会主体的征信知识宣传教育，培养企业、个人信用意识。五是提高企业和个人信用信息基础数据库的应用水平。六是加强征信法制建设和征信市场的监督管理，积极探索征信行业标准化制定工作。,63,建设我国社会信用征信体系,第三章 信用的产生和发展,