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1、财务分析计算方法,第一节 财务报表内容 第二节 财务分析方法与步骤 第三节 财务分析基础数据及参数 第四节 财务分析计算,第一节 财务报表内容,1.利润与利润分配表2.项目借款还本付息计划表3.财务计划现金流量表4.资产负债表5.项目投资现金流量表,1.利润与利润分配表,2.项目借款还本付息计划表,3.财务计划现金流量表（内容之一）,3.财务计划现金流量表（内容之二）,3.财务计划现金流量表（内容之三）,4.资产负债表,5.项目投资现金流量表,第二节 财务分析方法与步骤,有两种分析方法：1.在财务分析前可以确定财务费用的简单方法条件：1等额还本金、等额还本利、指定每年还本 2不需借短贷：不亏损
2、或亏损不会导致资金短缺；靠经营收益有偿还借款的能力2.必须通过财务分析才能确定财务费用的方法方法选用：第2种方法适用于所有情况，第1种情况可看作是第2种方法的一个特例。,财务平衡分析步骤,一、借款还本付息计划 二、财务费用及总成本费用计算完成“总成本费用估算表”计算三、计算净利润 四、未来经营收益用于投资 五、可还款的经营收益 六、确定还款资金来源 七、利润分配完成“利润和利润分配表”计算八、还款能力指标计算完成“贷款还本付息计划表”计算 九、财务计划现金流量表完成“财务计划现金流量表”计算十、资产负债表完成“资产负债表”计算十一、项目投资现金流量表完成“项目投资现金流量表”计算十二、财务分析
3、指标汇总表完成“财务分析指标汇总表”计算,第三节 财务分析基础数据及参数,1流动资金估算表 2项目总投资使用计划与资金筹措表 3营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 4总成本费用估算表 5固定资产折旧费估算表 6无形资产和其他资产摊销费估算表 7还本付息条件 8财务分析参数汇总,1.流动资金估算表,2项目总投资使用计划与资金筹措表,3营业收入、营业税金及附加和增值税估算表,4总成本费用估算表,5固定资产折旧费估算表,6无形资产和其他资产摊销费估算表,7还本付息条件,8财务分析参数汇总,第四节 财务分析计算,一、借款还本付息计划 二、财务费用及总成本费用计算完成“总成本费用估算表”计算三、计算
4、净利润 四、未来经营收益用于投资 五、可还款的经营收益 六、确定还款资金来源 七、利润分配完成“利润和利润分配表”计算八、还款能力指标计算完成“贷款还本付息计划表”计算 九、财务计划现金流量表完成“财务计划现金流量表”计算十、资产负债表完成“资产负债表”计算十一、项目投资现金流量表完成“项目投资现金流量表”计算十二、财务分析指标汇总表完成“财务分析指标汇总表”计算,一、借款还本付息计划,期初本息余额=上年期末借款余额当期借款=18191.62，表6.8“项目总投资使用计划与资金筹措表”中确定的借款金额当期应计利息=（期初本息余额+当期借款/2）年利率6.12%当期还本金=每年应还本息-当期应计
5、利息，宽限期1年，偿还期4年当期付利息=当期应计利息，建设期利息用自有资金支付期末借款余额=期初本息余额+当期借款+当期应计利息-当期还本金-当期付利息每年还本付息=宽限期末贷款余额年利率(1+年利率)n/(1+年利率)n-1 每年还本付息=18191.626.12%(1+6.12%)4/(1+6.12%)4-1=5264.38,二、财务费用及总成本费用计算,短期负债利息净支出=流动资金贷款利息+短期贷款利息0-存款利息0长期负债利息净支出=长期贷款利息财务费用短期负债利息净支出长期负债利息净支出总成本费用总成本费用（息前）财务费用固定成本固定成本（息前）财务费用,三、计算净利润,四、未来经营
6、收益用于投资,1、用于投资的经营收益 表6.8“项目总投资使用计划与资金筹措表”，经营收益用于投资的数额：第2年427.68万元，第3年116.47万元，以后为0。2、项目每年的经营收益项目经营收益包括净利润、折旧、摊销，每年的的数据如下：第2年：利润3499.08万元、折旧1262.46万元、摊销950万元，合计5711.54万元；第3年：利润5680.46万元、折旧1262.46万元、摊销950万元，合计7892.92万元；第4年：利润5882.66万元、折旧1262.46万元、摊销950万元，合计8095.12万元；第5年：利润6097.22万元、折旧1262.46万元、摊销950万元，
7、合计8309.68万元；第6年：利润6324.92万元、折旧1262.46万元、摊销950万元，合计8537.38万元；第7年：利润6339.92万元、折旧1262.46万元、摊销930万元，合计8532.38万元。3未来经营收益用于投资 用款顺序：一般先用折旧和摊销，再用利润。折旧用于投资后，剩余折旧：第2年：用于投资的折旧427.68万元，剩余折旧=1262.46-427.68=834.78万元；第3年：用于投资的折旧116.47万元，剩余折旧=1262.46-116.47=1145.99,五、可还款的经营收益,用于投资后剩余的折旧和摊销都可用于还款，用于投资后的利润提取法定盈余公积金后剩
8、余的用于还款。第2年：可还款的折旧、摊销分别为834.78万元、950万元 可还款的利润=3499.08（1-10%）=3149.17万元。第3年：可还款的折旧、摊销分别为1145.99万元、950万元 可还款的利润=5680.46（1-10%）=5112.41万元。第4年：可还款的折旧、摊销分别为1262.46万元、950万元 可还款的利润=5882.66（1-10%）=5294.39万元。第5年：可还款的折旧、摊销分别为1262.46万元、950万元 可还款的利润=6097.22（1-10%）=5487.50万元。第6年：可还款的折旧、摊销分别为1262.46万元、950万元 可还款的利润
9、=6324.92（1-10%）=5692.43万元。第7年：可还款的折旧、摊销分别为1262.46万元、930万元 可还款的利润=6339.92（1-10%）=5705.93万元。,六、确定还款资金来源,一般先用折旧摊销，不够再用利润。安排结果填入表6.18“借款还本付息计划表（第2部分）”中的“还本资金来源”各栏目。第1年：没有可还款的经营收益，用自有资金还建设期利息556.66万元，计入其他还本资金。数据来源见本章表6.8“项目总投资使用计划与资金筹措表”。第2年：需要还本金4151.05万元，用折旧834.78万元、摊销950万元，其余2366.27万元（）用利润，还款后剩余利润782.
10、9万元（）。第3年：需要还本金4405.1万元，用折旧1145.99万元、摊销950万元，其余2309.11万元（）用利润，还款后剩余利润2803.3万元（）。第4年：需要还本金4674.69万元，用折旧1262.46万元、摊销950万元，其余2462.23万元（）用利润，还款后剩余利润2832.16万元（）。第5年：需要还本金4960.78万元，用折旧1262.46万元、摊销950万元，其余2748.32万元（）用利润，还款后剩余利润2739.18万元（）。,借款还本付息计划表（第2部分）,七、利润分配,完成“利润和利润分配表”计算1还款期间剩余利润分配 还款期间，第2、3、4、5年每年剩余
11、利润分配数目分别为 782.9万元、2803.31万元、2832.16万元、2739.18万元。2还清借款后的利润分配 当年可分配利润+可分配的以前年度未分配利润 原理：先举个例子，再讲本例 第6、7年分别为5692.43万元、5705.93万元 第6、7年可还款的折旧和摊销分别为2212.46万元、2192.46万元 第6、7年可向股东分配的利润分别为 7904.89=5692.43+2212.46、7898.39=5705.93+2192.46 3各种应付利润 4未分配利润 未分配利润=累计（用于偿还贷款利润+用于投资的利润）5息税前利润 息税前利润=利润总额+财务费用 6息税折旧摊销前利
12、润 息税折旧摊销前利润=利润总额+财务费用+折旧+摊销,利润和利润分配表,八、还款能力指标计算,1数据来源 2计算利息备付率 3计算偿债备付率 4计算贷款偿还期,借款还本付息计划表,九、财务计划现金流量表,1、经营活动净现金流量=净利润+折旧+摊销+利息2、净现金流量，正常情况下：=法定盈余公积金+回收投资 回收投资=折旧摊销-用于投资或还款的折旧-分配以前年度未分配利润3、财务平衡方案优化的标志，净现金流量控制得很合理,财务计划现金流量表,十、资产负债表,1、资产负债表的校对作用2、既有法人项目融资方案优化的标志3、计算期末资产变现 4、在建工程=在建工程(建设投资建设期利息)转固 定资产转其他资产 5、货币资金=累计盈余资金+现金 6、建设投资借款=期末借款余额 7、流动资金借款=流动资金借款累计 8、资本金（实收资本）=项目资本金投入累计 9、累计盈余公积=盈余公积金累计,资产负债表,十一、项目投资现金流量表,1、回收固定资产余值2、回收流动资金3、调整所得税4、指标计算,项目投资现金流量表,
