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1、1,贸易融资产品介绍,2,主要内容,目前贸易融资形势简介国际贸易主要结算方式贸易融资产品简介贸易融资产品组合介绍,3,目前我国的贸易融资形势简介,中国国内货币政策从紧美国经济面临衰退预期人民币升值压力增大,4,国际贸易主要的结算方式,信用证托收汇款,5,信用证业务,定义信用证又称跟单信用证（Letter of Credit,L/C)是一种有条件的银行付款承诺，它是银行（开证行）根据 买方（申请人）的要求和指示向卖方（受益人）开立的在一定期限内凭规定的、符合信用证条款的单据，即期或在一个可以确定的将来日期承付一定金额的书面承诺。,6,信用证业务,信用证业务使用的国际惯例Uniform Custo
2、ms and Practice for Documentary Credits,2007 Revision,ICC Publication No.600 跟单信用证统一惯例（2007年修订版）简称UCP600,7,信用证业务流程,进口商,出口商,进口商银行,出口商银行,1、签订合同,2、申请开证,3、开立信用证,4、出运货物,5、交单,6、寄单、提示付款,7、提示付款,8、付款/承兑赎单,9、付款/承兑,10、付款,8,信用证分类,按照进出口流程来区分：进口信用证和出口信用证按照付款方式来区分:1、议付信用证（Negotiation)2、即期付款信用证(Payment)3、延期付款信用证(DE
3、F payment)4、承兑信用证(Acceptance),9,信用证业务特点,在单证相符的情况下，开证行承担第一性付款责任银行处理的是单据而非货物，单据与货物分离信用证基于基础合同开立的，但独立于基础合同,10,信用证项下注意事项,出口商注意事项进口商注意事项,11,托收业务,分为跟单托收和光票托收跟单托收按照交单方式分为：付款交单（documents against payment,D/P)承兑交单（documents against acceptance,D/A),12,跟单托收业务流程,进口商,出口商,进口商银行（代收行）,出口商银行（托收行）,1、签订合同,2、出运货物,3、交单,4
4、、寄单、委托收款,5、通知到单,6、付款/承兑赎单,7、付款/通知承兑,8、付款,13,跟单托收业务,跟单托收使用的国际惯例Uniform Rules for Collections,ICC Publication 522 托收统一规则（国际商会出版物第522号）简称 URC522,14,跟单托收与跟单信用证的区别,信用证银行信用，银行承担第一性付款责任银行费用较高办理手续复杂比较容易得到融资,跟单托收商业信用，出口商能否收到货款依赖于进口商银行费用相对较低办理手续相对简单融资相对困难存在因为国家政策导致进口商无法付汇的风险,15,汇款业务,按照汇款使用的支付工具不同，汇款可分为：1、电汇（T
5、/T，Telegraphic Transfer）2、信汇（M/T，Mail Transfer)3、票汇（D/D，Bankers Demand Draft）,16,汇款业务,国际贸易中汇款业务的主要做法：一、预付货款(Payment in Advance)二、货到付款(赊销 Open Account),17,各类结算产品比较,收汇风险（对出口商而言）预付货款 跟单托收 汇款银行费用信用证 跟单托收 汇款,18,贸易融资的主要产品,打包贷款出口信用证押汇/贴现出口托收押汇/贴现福费廷出口发票融资进口押汇进口代付买方远期信用证保理,19,打包贷款,适用结算方式：出口信用证业务介绍如果您收到国外开来的
6、信用证，因组织该信用证项下出口商品的进货、备料、生产和装运而产生了资金缺口，您可凭信用证正本向银行申请信用证项下打包贷款融资。在货物装运后，您到该银行办理交单议付手续，收汇后再归还打包贷款。,20,打包贷款,解决问题出口企业可以通过打包贷款扩大业务规模，缓解资金周转的压力。办理时机企业组织该信用证项下出口商品的进货、备料、生产和装运时。,21,打包贷款,温馨提示1、出口商需在融资银行评定信用等级,并核定授信额度；2、打包贷款的货币一般以人民币为主，用于支付与出口货物相关的用途，如果企业需要境外采购，银行可以为企业发放外币贷款，但不能结汇使用；3、一般情况下，每份信用证项下的打包放款金额最高为信
7、用证总金额的80%。4、办理打包贷款后，信用证正本需抵押在融资银行。,22,出口信用证押汇/贴现,业务介绍：出口信用证押汇：当您在即期或远期信用证项下办理交单后，如需要资金融通，银行可以凭您提供的信用证项下全套单据作质押，在收到开证行支付的货款之前，为企业办理出口信用证押汇融资。,23,出口信用证押汇/贴现,出口信用证贴现：当您在远期信用证项下交单后，收到开证行承诺到期付款的报文，如需要资金融通，银行可以在收到开证行支付的货款之前，为您办理出口信用证贴现融资。,24,出口信用证押汇/贴现,解决问题1、突破评级授信的限制，提前收款，加速资金周转；即期信用证项下如果出口商提交的单据相符且开证行/保
8、兑行等级符合融资银行规定，即使出口商未在该银行评级授信，也可申请办理信用证项下出口押汇业务；,25,出口信用证押汇/贴现,远期信用证项下融资银行收到承兑电文且开证行/保兑行等级符合该银行规定，即可为出口商办理出口贴现业务。2、提前办理外汇结汇，锁定汇率风险；3、融资比例可达单据金额的100。,26,出口信用证押汇/贴现,办理时机1、出口押汇：出口企业出运货物并提交单据后。2、出口贴现：出口企业收到开证行确认到期付款的报文后。,27,出口托收押汇/贴现,业务介绍 出口托收押汇：当您在出口跟单托收项下办理交单后，如需要资金融通，银行可以凭出口跟单托收项下出口单据（包括即期单据和远期未承兑票据）作质
9、押，在收到进口商付款之前，为您办理出口托收押汇融资。,28,出口托收押汇/贴现,出口托收贴现：当您在远期出口跟单托收项下办理交单且进口商已经承兑远期汇票的前提下，如需要资金融通，银行可以在收到进口商付款之前，为您办理出口托收贴现融资。,29,出口托收押汇/贴现,解决问题1、提前收款，加速资金周转；2、提前办理外汇结汇，锁定汇率风险。办理时机出口押汇：出口商出运货物并提交单据后。出口贴现：出口商收到进口商确认到期付款的通知后。,30,出口托收押汇/贴现,温馨提示出口商须在融资银行评定信用等级,并核定授信额度。,31,福费廷（Forfaiting),业务介绍又称票据包买，出口商在远期信用证项下交单
10、后，收到开证行承诺到期付款的报文，如需要资金融通，出口商银行可以在收到开证行支付的货款之前，为企业提供无追索权的福费廷融资。办理时机出口商在远期信用证项下收到开证行/保兑行确认到期付款的报文后。,32,福费廷（Forfaiting),解决问题1、无追索权（买断行从出口商处买断远期票据后，如到期无法兑现，也无权向出口商追索）2、可买断的期限较长（一般为几个月至5年），可剔除远期收汇所可能带来的政治、商业、利率及汇率风险；3、出口企业可提前收汇，提前核销，提前退税，改善企业现金流转；4、以现金收入取代应收账款，修饰资产负债表，改善资金流动情况。,33,福费廷（Forfaiting),温馨提示1、福
11、费廷业务的贴现利率视开证行或保兑行的资信情况而定；2、出口企业尚未交单时，也可就福费廷业务向银行询价，询价时须提供开证行英文名称全称、融资期限、单据币种、信用证的类型、开证行所在国及出运日期等信息；3、办理该项业务时，出口商在银行无需评级授信，福费廷业务不占企业授信额度。,34,出口信用证押汇与福费廷的区别,出口信用证押汇(贴现)银行有追索权占用企业授信额度(除单据相符或单据已由开证行承兑）银行不出具收汇水单不能提前办理退税、核销四种付款方式的信用证均可办理,福费廷银行无追索权不占企业授信企业可拿到收汇水单可提前办理退税、核销一般适用于远期承兑信用证（在UCP600下，延期付款信用证亦可办理）
12、,35,出口发票融资,适用结算方式：O/A业务介绍出口商和进口商约定以赊销的方式进行结算，备货出运后，如需融资，可将商业发票以及其他商业单据提交银行，银行据此为出口商提供出口发票融资。,36,出口发票融资,解决问题1、提前收款，加速资金周转；2、提前办理外汇结汇，锁定汇率风险。办理时机出口商出运货物后。,37,出口发票融资,温馨提示1、出口公司需在融资银行评定信用等级，并核有授信额度；2、融资银行将按出口公司对外索偿金额的一定比例给予相应的短期融资。,38,进口押汇,适用结算方式：信用证、托收、O/A业务介绍当进口公司在进口信用证、进口代收、货到付款项下需要对外付汇时，为解决资金周转问题，银行
13、为企业提供进口押汇融资，以及时对外付汇。,39,进口押汇,解决的问题 进口押汇业务具有手续简便、还款期限灵活、与信用证占用同一个授信额度等优点。可以满足进口企业的资金周转需求，及时对外履行付款义务，提升企业在国际市场上的知名度和影响力。,40,进口押汇,办理时机 当您办理进口信用证、进口代收、货到付款项下付款业务，需要银行代您先行对外支付时。,41,进口押汇,温馨提示1、非全套物权单据项下或空运单据等非物权单据项下办理进口押汇业务，企业须提交进口货物报关单正本或复印件；2、融资币种可以是单据币种，也可以为人民币；3、进口押汇是短期融资，期限一般不超过120天。,42,进口代付,适用结算方式：信
14、用证、托收、O/A业务介绍 在您在进口信用证、进口代收、货到付款项下需要对外付汇时，为解决您的资金周转需要，您的银行可委托其他银行替您代为偿付，待到融资到期日，您将款项、利息及相关银行费用一并归还银行。,43,进口代付,解决的问题1、为您解决短期资金融通需求；2、期限灵活。由于在您付汇前即时办理，期限由您灵活掌握；3、成本较进口押汇低廉。由于使用非自有资金对客户融资，银行一般对进口代付实行优惠利率，降低您的融资成本。,44,买方远期信用证（假远期信用证）,业务介绍 开证行根据您的指示，开立一份远期信用证给出口商，开证行在信用证中承诺只要出口商提交符合规定的单据，银行将即期支付货款给出口商。对于
15、出口商而言，是即期收款，而对于作为进口商的您来说则是远期付款。,45,买方远期信用证（假远期信用证）,解决的问题1、为您解决短期资金融通需求。您可以即期优势价格获取货物，而远期支付相应的货款，加速资金周转；2、手续简便。在正常开证资料基础上另与开证签订买方远期信用证协议即可。,46,买方远期信用证（假远期信用证）,办理时机 当您按照合同约定需要将信用证开到出口商手中时。,47,买方远期信用证（假远期信用证）,温馨提示开立买方远期信用证，贵公司将以承担较多银行费用为代价为出口商收款提供额外即期付款保证；如何确定信用证为假远期信用证？Usance drafts to be negotiated a
16、t sight basis,discount interest and acceptance commission are for account of applicant,48,买方远期与即期付款信用证的比较,买方远期L/C（假远期）相同点：出口商即期收到票面金额不同点：1、信用证要求远期汇票2、进口商远期付款3、进口商承担融资利息和费用4、信用证上有特别条款,即期付款L/C相同点：出口商即期收到票面金额不同点：1、信用证要求即期汇票2、进口商即期付款3、进口商不需承担融资利息和费用,49,保理（Factoring),适应结算方式：O/A，D/A业务介绍 保付代理(Factoring)业务是
17、在以赊销(O/A)为支付方式的贸易中，保理商(Factor)向出口商提供的一种集融资、结算、财务管理、信用担保为一体的综合性的贸易支付方式，简称保理业务。,50,双保理业务流程简介（确定额度阶段）,出口商,进口商,进口保理商,出口保理商,1、提出保理需求,2、征询保理额度,3、进行调查，核定额度,4、确定额度/报价,5、签订协议等手续,6、签订协议、谈妥细节,51,双保理业务流程简介（正常出货阶段）,出口商,进口商,进口保理商,出口保理商,2、提交单据,5、进行应收帐款管理,4、告知出货细节,5、融资,1、出运货物,3、寄单,6、到期付款,7、付款,52,贸易融资产品的组合,53,案例一,信用
18、证通知打包贷款出口信用证审单+出口押汇/贴现/福费廷+应收款汇率风险管理（如即远期结汇）,某出口企业A公司和进口商B公司约定以90天远期信用证结算,54,案例一,A公司收到100万美元的信用证后向通知银行申请打包贷款，银行对信用证条款、A公司的资信及履约能力进行审查后为其发放了600万元人民币的打包贷款。A公司备料出运后，将100万美元的出口单据提交融资银行寄开证行索汇。收到开证行承诺到期付款的电文后，A公司申请办理福费廷融资，银行扣除融资利息和银行费用后，为其发放融资，同时归还600万元的打包贷款，余款结汇后入A公司账户。开证行到期付款后归还福费廷融资。,55,案例二,出口信用证进口信用证进
19、出口信用证项下融资,A公司与境外B公司签订100万美元商品的出口合同，约定以90天远期信用证方式结算。同时，A公司与境外C公司签订90万美元原材料进口合同，结算方式为即期信用证。,56,案例二,3月初，B公司向开证行申请开立以A公司为受益人的100万美元的90天远期信用证，A公司收证后备货出运向X银行交单。收到开证行承诺到期付款（到期日7月10日）的报文后，X银行为A公司开出以C公司为受益人的90万美元即期信用证。,57,案例二,4月10日，X银行收到C公司提交的单据，付款到期日4月19日。X银行为A公司提供出口贴现融资，融资款用于该笔进口开证项下的对外付款，余款入A公司账户。7月10日，X银
20、行收到开证行付款后归还出口贴现融资，余款入A公司账户。,58,案例三,出口发票融资即期结汇人民币理财,A公司与进口商B公司签订出口合同140万美元，结算方式为赊销（O/A）60天。6月初，A公司备妥出口货物并完成装运，希望提前收款，锁定汇率风险,59,案例三,6月10日，A公司提交了合同规定的商业单据、出口发票融资申请书等资料，要求融资款结汇后办理人民币理财。,60,案例三,6月11日，X银行为A公司发放融资100万美元，融资年利率5%，期限3个月。A公司将融资款结汇，结汇价格7.6631，共得人民币766.31万。同天A公司将人民币766.31万委托X银行理财，预期年收益率2.5%，三个月人
21、民币理财利息总收益为 766.31X 2.5%X（90/365）=4.72万人民币。,61,案例三,A公司人民币收入为：766.31万人民币 4.72万人民币 771.04万人民币A公司到期需支付的发票融资利息为：100万美元 X 5%X（90/365）=1.23万美元。A公司的人民币净收入为：771.041.23 X 7.5449（购汇汇率）761.76万人民币,62,案例三,9月初，X银行收到进口商付款后归还融资，余款入A公司账户。此时人民币升值1.97，中间价由 1美元兑换7.6785元人民币升值到1美元兑换7.5298人民币。,63,案例三,如A公司未选择办理以上业务，100万美元的结汇所得只有751.49万元人民币（100万美元751.49）。通过以上产品的组合，A公司所得为761.76万元人民币，增加收益10.29万元人民币（761.76751.47）。结论：人民币升值幅度越大，该套餐的收益越大。,64,谢谢！,
