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1、第五章 会计报表分析,本讲内容提要,会计报表分析概述比率分析比较分析,评价企业财务状况的好坏及经营成果的大小,考核企业经营管理的业绩，帮助企业进行经营管理,为企业决策提供比较可靠的依据,1、外部分析,外部信息需求者的分析，由于各自的目的不同，分析的重点不同,2、内部分析,分析经营管理中存在的问题,第一节 会计报表分析概述,会计报表分析的意义,会计报表分析的种类,第一节 会计报表分析概述,会计报表分析的种类外部分析外部信息需求者的分析，由于各自目的不同，分析重点不同内部分析 分析经营管理中存在的问题,会计报表分析的意义评价企业财务状况的好坏及经营成果的大小考核企业经营管理的业绩，帮助企业进行经营
2、管理为企业决策提供比较可靠的依据,除了会计报表之外，还有其他的信息来源。,会计报表分析的步骤和方法分析的步骤确定分析的目标收集所需的资料分析和解释,分析的方法比率分析法比较分析法,不同时期和不同企业之间的指标相互比较,偿债能力营运能力获利能力,财务比率,单项财务比率,综合财务比率,偿债能力比率,营运能力比率,盈利能力比率,综合反映企业的经营状况，如杜邦分析体系,第二节 比率分析,一、偿债能力比率,（一）短期偿债能力比率,1流动比率,一般来说，流动比率保持在200，说明企业经营情况良好。,太低，企业短期偿债能力低,太高，流动资金占用过多，影响盈利能力,缺点：,可以人为的调整比率,流动资产中各项目
3、的变现能力有很大差异,1、怎样人为的调整？2、采取何种方式可以调高流动比率？3、调低呢？,怎样来反映偿债能力？,取得现金或将资产转换为现金用以偿还短期债务的能力。,年初流动比率3368000/10990003.06年末流动比率3738000/12710002.94,2、速动比率,速动资产流动资产存货待摊费用预付账款,货币资金短期投资应收票据应收账款净额,酸性测试比率,一般来说，速动比率保持在100，说明企业经营情况良好。,但是没有考虑应收账款的变现能力，所以不能真实反映短期偿债能力,1、为什么需要速动比率？2、哪些因素会影响速动比率？,年初速动比率（550000+1326000+500000）
4、/10990002.16年末速动比率（800200+1242000+550000）/12710002.04,3、现金比率,太低，企业短期偿债能力低,太高，货币资金占用过多，降低盈利能力,现金比率多少才合适呢？,短期投资,年初现金比率550000/10990000.50年末现金比率800200/12710000.63,（二）长期偿债能力比率,1、资产负债率,该比率大，企业较好的利用了财务杠杆，获得较高的资产报酬率；但是企业的抗风险能力较弱。,资产总额（无形资产及递延资产待摊费用）,年初资产负债率1707000/55110000.31年末资产负债率1707000/63520000.27,2、产权比
5、率,所有者权益对债权人权益的保证程度,应从偿债能力和获利能力两个方面权衡,净资产（无形资产待摊费用）,年初产权比率1707000/38040000.45年末产权比率1707000/46450000.37,3、利息保障倍数,息税前利润税前利润利息支出,反映盈利能力以及对债务偿付的保证程度,正常的营业利润，不包括营业外收支,从长期看，该比率应当至少大于1，才能维持正常的偿债能力。,收入经营性成本,二、营运能力评价,利用资产的效率，即资产循环的速度。,周转次数,每获得一元的销售收入需要投入资产多少。,（一）流动资产营运能力,1、应收帐款周转率,应收账款与应收票据的总金额,周转率高说明：,收账迅速,资
6、产流动性强，变现迅速,可以减少坏账损失,2、存货周转率,反映企业销售、采购、生产各个环节的效率,要提高存货周转率：要么增加销售成本、要么减少存货,注：就是存货的计价方法对周转率的计算有很大的影响。,3、流动资产周转率,流动资产周转率低，说明需要占用更多的流动资金，从而降低获利能力。,资金占用增加额,（本期周转天数上期周转天数）本期营业收入净额360,（二）固定资产营运能力,影响因素：,固定资产的净值,固定资产的使用寿命,固定资产的折旧政策,（二）总资产营运能力,反映企业总资产的运行效率,三、盈利能力分析,（一）与销售收入有关的盈利指标,1、销售毛利率,2、销售净利率,（二）成本费用利润率,反映
7、企业每一元成本费用所能获得利润额。,就是反映企业投入与产出之间的关系,1、总资产报酬率,（三）资金的盈利能力,2、所有者权益报酬率,（四）与股票价格有关的指标,1、普通股每股盈余,存在问题：,2、普通股每股股利,可以用来评价普通股的报酬,3、市盈率,反映的是投资者对每股利润愿意支付的价格，用来估计股票的投资报酬和风险,能用于不同行业的比较,每股收益很小时，高价不会按比例下降,市盈率与净利润成正比,市盈率与市价成反比,四、杜邦财务分析体系,净资产报酬率,五、分析时应注意的问题,会计资料必须客观且能相互比较,要考虑宏观经济情况,在用现有的比率预测时，必须要进行修正,财务比率分析只是会计报表分析的一种方法,不能仅仅依靠比率进行分析,没有考虑通货膨胀的影响,财务比率可以认为的调整,除了分析比率之外，还要分析比率的相关影响因素,一、比较会计报表法,前后两期的简单比较,比较的重点是：,仅仅是相同项目的绝对金额比较,要分析金额差异产生的原因和影响,一种横向的比较,第三节 比较分析,二、结构比比较报表,是项目的相对比率之间的比较,计算报表内各项目相对于基准项目的比例,比较两张会计报表各项目比例，从而得到差异,三、趋势分析比较报表,连续多期的报表相互比较,再见,
