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1、第三节 汽车金融服务的作用和意义 金融行业在经济发展中的重要作用毋庸置疑，而汽车产业则多是发达国家或发展中国家的支柱产业。将汽车产业与金融结合起来，在宏观上和微观上都有其重要的意义。一、汽车金融服务的宏观作用 在宏观上，汽车金融对于国民经济具有重要的作用，主要表现在以下几个方面。,(1)调节国民经济运行中生产与消费不平衡的矛盾。从汽车金融最基本的职能上来说，汽车金融的产生和发展调节了国民经济运行中生产和消费不平衡的矛盾。生产力的发展加速了生产社会化和消费社会化，产品结构变化中价值高的汽车等家庭耐用消费品生产的发展引起电子工业材料工业的发展，并带动整个产业结构和技术结构体系的变革，这种变革强烈地
2、刺激人们的现实消费需求和潜在消费需求，然而社会满足这种消费需求的能力却非常有限，而汽车金融的产生调节了国民经济运行中的生产和消费不平衡的矛盾，刺激了消费。,发展汽车金融不仅能平衡汽车供需之间的矛盾，而且能解决整个生产流通消费的资金运转问题。汽车金融服务机构资金的大部分来自消费者的储蓄，同样它应该而且也可以在汽车的生产性信贷和汽车的消费性信贷之间作适当的分配，以调节和保证社会消费基金与社会生产基金之间的平衡。,(2)充分发挥金融体系调节资金融通的功能，提高资金的使用效率。汽车金融的独特功能在于它能够充分发挥金融体系调节资金融通的功能，通过汽车金融机构的专业化分工，实现汽车生产领域和流通领域资金的
3、相互分离，以改善汽车产业的资金循环。并在此基础上，进一步理顺流通领域的资金流向，更多地由专业化的汽车金融机构面对汽车消费者，开展汽车金融零售业务，由其他金融机构以购买汽车贷款支持证券或商业票据等方式，间接参与汽车金融业务，从而加快资金在汽车业与金融业之间的流转速度，降低资金风险，提高资金的使用效率，最终促进汽车业与金融业取得持续、稳定、协调发展。,(3)汽车金融服务的发展有助于推动汽车产业结构的优化和升级。建立完善的汽车金融体系，可以通过资产证券化、商业票据等金融工具筹集资金，对上游配件企业进行融资，支持其设备更新和技术改造，进而推动生产效率的提高和成本降低。还可以通过对下游经销商的融资，建设
4、标准的品牌专营店，提供优质的售后服务，增强品牌竞争力促进汽车产业的融合和发展。,(4)汽车金融服务通过乘数效应以及与其他产业的高度关联性，促进国民经济的发展。汽车金融服务能够推动汽车产业的发展，对国民经济发展产生巨大的投资乘数效应：“乘数”是经济学中的一个基本概念。乘数理论反映了现代经济的特点，即由于国民经济各部门的相互联系，任何部门最终需求的变动都会自发地引起整个经济中产出、收入、就业等水平的变动，后者的变化量与引起这种变动的最终需求变化量之比即是乘数。,由于汽车工业具有中间投入比重大、价值转移比重大、投资量大、规模经济要求高、与国民经济的很多部门联系密切等特点，决定了汽车工业的发展既依赖于
5、很多产业部门，又对国民经济的发展具有很大的带动作用。汽车金融服务对国民经济的巨大乘数效应就是通过汽车工业对相关产业的带动作用体现出来的。,首先，汽车金融服务通过汽车产业的“高价值转移性”，对制造业和其他部门实现其带动功能。汽车产业对其他产业有较高的依赖性，能对其他产业产生“高价值转移性”。汽车工业直接需求最大的主要是机械制造业、金属冶炼加工业和橡胶制品业等几个行业。正是汽车产业具有这种价值转移的特性，汽车金融才能通过为其流通、消费甚至特殊情况下的生产提供金融支持的办法，疏通汽车产业的上下游通道，避免产品的积压和库存，缩短周转时间，提高资金使用效率和利润水平，较大幅度地带动相关产业的发展使汽车产
6、业的“高价值转移性”得以顺利实现。,其次，汽车金融通过汽车产业与服务业的“高度关联性”，带动第三产业的发展。国民经济中的第三产业和作为第二产业的汽车业的“高度关联性”体现在两个方面：一是在汽车产品的最终价值分配中，第三产业占有较高的比例。在欧美发达国家，平均购买一辆汽车的价格中，有40左右要支付给金融、保险、法律咨询、科研设计和广告公司等与汽车相关的各种服务业，30左右的价格归属材料、机械等其他与汽车产业有关的制造业。二是汽车产业的预投入对第三产业的预投入有较大的带动作用，后者占前者的比重约为30-80。也就是说，汽车工业的一定投入，可以导致主要相关服务业增加30-80的投入。这里的主要相关服
7、务业包括批发和零售贸易、储运、实业和商业服务、社会和个人服务等。,汽车金融服务利用这种“高度关联性”，一方面以其自身的发展直接推动第三产业的发展；另一方面以汽车产业为媒介，通过“价值转移”、“引致投资”和“投资乘数效应”等方式，又间接地对第三产业的发展提供有力的支持。再次，汽车金融服务的发展对劳动力有较好的安置能力。汽车金融服务的融合发展进一步推动了汽车行业和金融行业的发展，并通过自身行业的发展推动相关行业的发展。不论是汽车行业、金融行业还是其他相关行业，通常都具有较强的劳动力安置能力，对扩大劳动力就业发挥积极的作用。,(5)汽车金融服务的发展有助于烫平经济周期性波动对汽车产业的影响。汽车金融
8、服务具备“逆汽车产业周期而为”的功能。汽车产业本身是周期性波动发展的，当它处于高峰而超出产能限制时，汽车金融可以通过利率、信贷价格等方式，来控制社会的汽车信贷总量；当它处于低潮达不到产能时，汽车金融要通过放松信贷总量增加汽车贷款投放，来扩大汽车销售，起到平抑汽车产业周期的作用。汽车金融公司的此种作为和银行“顺周期”而行的做法正好相反：一些尖锐的批评认为商业银行在汽车信贷正多数做法是“锦上添花”，而非“雪中送炭”。汽车金融服务在平抑经济周期性波动方面要比银行对汽车产业更有积极的作用。,二、汽车金融服务的微观作用 在微观上，汽车金融服务对汽车生产制造企业、汽车经销商、汽车消费者和汽车金融服务市场等
9、具有重要作用。(1)对制造商而言，汽车金融服务是实现生产和销售资金分离的主要途径，提高了资金的使用效率。汽车金融服务对汽车厂商可以起到维护销售体系、整合销售策略、提供市场信息的作用。对汽车制造企业来讲，企业要实现生产和销售资金的相互分离，必须有汽车金融服务。有了汽车金融服务，就会大大改善生产企业和经销商的资金运用状况，提高资金的使用效率。,(2)对经销商而言，汽车金融服务是实现批发和零售资金分离的途径，是现代汽车销售体系中一个不可缺少的基本组成部分。批发资金是用于经销商库存周转的短期资金，零售资金是用于客户融资的中长期资金，两者性质不同。汽车金融对汽车经销商可以起到提供存货融资、营运资金融资、
10、设备融资的作用。通过对经销商的库存融资和对客户的消费信贷，可以促进汽车销售过程中批发资金和零售资金的相互分离，从而便于进行资金管理和风险控制，提高资金收益率。同时，汽车金融服务还有利于汽车生产制造和汽车销售企业开辟多种融资渠道，如商业信用、金融授信。,(3)对消费者而言，汽车金融是汽车消费的理想方式。汽车金融服务对于汽车用户可以提供消费信贷、租赁融资、维修融资、保险等业务。高折旧率是汽车消费的一个重要特点，如果以全额款购车，不仅要承担投回报率大于贷款利率的损失，而且要承担高折旧率的损失：因此，对消费者而言，汽车信贷不仅是解决支付能力不足的问题，更重要的是会降低消费者资金运用的机会成本。而伴随着
11、汽车生产技术的发展，汽车的重置价值不断降低，进一步加速了汽车的折旧过程，这样汽车消费的高折旧特点无疑大大拓展了对相关金融服务的市场需求。正因为如此，发达国家通常以金融方式消费汽车，并且金融消费中融资租赁的比重一般较高。,(4)汽车金融服务的发展能够完善个人金融服务体系。以信用经济为特征的市场经济拥有高度发达的金融服务体系。在这个金融服务体系中，个人金融服务和公司与法人金融服务共同构成了其基本组成部分。个人金融服务是指专门为个人提供融资、信用贷款、投资理财等多项服务的金融业务，包括房地产金融、汽车金融、教育金融等。个人金融在整个金融服务体系中越来越重要，处于一个新兴发展的时期。汽车金融服务在个人
12、金融中占有重要的地位，目前是仅次于房地产金融的一项金融服务。,市场经齐在对汽车金融服务发展提出要求的同时，也为汽车金融服务的发展造就了必备的条件，表现为市场经济所创造出的巨大的国民财富和迅速增加的国民收入，为汽车金融服务的发展提供了坚实的物质基础和良好稳定的环境，从而促进了汽车金融规模的扩大和品种的多样化。市场经济法律制度的完善和消费信用制度的建立，保障了汽车金融服务交易双方的正当权益，促进了汽车金融服务的健康发展。在市场经济条件下，消费者的信用消费信心增强，对未来预期消费的提前实现有较大的需求，也有利于汽车金融服务的发展。总之，汽车金融服务提高了汽车生产、服务、消费的资金使用效率，增强了金融
13、服务的比势。,三、发展汽车金融对我国的重要意义 在欧美等发达国家，汽车金融服务经过近百年的发展，目前已成为位居房地产金融之后的第二大个人金融服务项目，是一个规模大、发展成熟的产业，平均每年以3的速度增长。目前，在全世界每年超过13万亿美元的汽车销售总额中，现金销售额为30左右，近3 900亿美元，而汽车金融服务融资为1万亿美元左右，约占70。我国个人汽车信贷近年来增长迅猛，是仅次于个人房贷的第二大个人信用市场，但目前我国的车贷率还不到买车人数的20，远远低于全球市场70的平均比例。发展汽车金融对我国来说有着非常重要的意义，主要表现在以下几个方面。,(1)汽车金融服务在21世纪初期中国经济的增长
14、中发挥支撑作用。从一般意义上讲，汽车金融服务是工业化国家在汽车工业现代化和金融服务现代化进程中的必经之路，是市场经济发展完善和成熟的基本标志，是提高国民消费能力与水平的要求，同时也是人的生理生活对物质需求的正常延续和满足。汽车金融服务在21世纪初期我国经济的增长中发挥着支撑作用。21世纪前10年，我国经济的较高速增长主要依赖于两个基本的拉动力量：一是住房的商品化和私有化，二是私人汽车拥有率的迅速上升,从老三件到新三件,70年代：手表、自行车、缝纫机 70年代末期，在改革开放的推动下，人们有了消费的欲望。要结婚就要购齐了手表、自行车、缝纫机。当时家境不错的人家结婚时开始需要“三大件”：手表、自行
15、车、缝纫机。另外，算上收音机，合成“三转一响”。手表要“上海”牌，缝纫机要“蜜蜂”牌、“飞人”牌，自行车要“飞鸽”牌、“永久”牌。那才叫上档次。,八十年代，随着港台电视剧的大量进入内地，沐浴了改革开放春雨的内地民众也开始建设自己的幸福生活。随着改革开放的深化，人们收入的明显增加，自行车，缝纫机和收音机这些曾经让一代人为拥有他们而倍感骄傲的三大件早已变得不再稀奇。在家庭建设上，开始向电气化迈进，追求的“三大件”又变成了冰箱、彩电、洗衣机。,90年代：空调、电脑、录像机到了20世纪90年代，家庭建设又向新的现代化目标迈进，大件又变成了空调、录像机、电脑。在当时，空调只能制冷，冷暖制式那是上世纪90
16、年代末的事情。刚开始时家用电脑是“286”、“386”的，没有鼠标运行口令要人工输入，考验智商不说，那速度慢得像蜗牛。网络也没有现在那么便捷，到了后来才用上了“奔腾”系列，不像现在都“双核”了。,21世纪：房子、车子、票子 跨入21世纪，进入高科技发展的新时代，家庭消费也随之向科技化和高消费迈进。现在三大件没有一个公认的版本，可谓见仁见智，不过要说现在的三大件，说的最多的当数“房子、车子、票子”了。房子、车子恐怕没啥争议，另外提的最多的无非是保险、子女教育、旅游等，归根结底，都是票子。新的三大件中，尤其是房子，更是重中之重。没有一套像样的婚房，结婚日期就得推一推了。结婚三大件的转变，直接反映出
17、人们兜里的钱越来越多了，消费也越来越超前。现在年轻人的“三大件”选择可谓不一而足，量力而行的合理消费，注重如何让自己的婚姻更美满，这才是现在年轻人最明智、最时尚的选择。,但是在高速稳定增长的过程中，还将继续受到需求不足的制约，这种需求不足仍主要来自于居民消费需求不足。汽车金融服务可以在一定程度上减轻21世纪初期我国消费需求不足的矛盾。同时，在未来10年，社会投资需求不足仍将是我国经济较快增长的一个制约因素。投资需求的扩大既依赖于消费需求的变动，也取决于民间投资的增长。目前我国民间资本的规模已经很大，在积极向生产性投资方向引导的同时，需要开辟消费品市场的消费通道，而发展汽车消费、用汽车金融服务来
18、诱导和启动庞大的个人储蓄，是支持国民经济较高速持续增长的一个动力。,(2)汽车金融服务有助于我国在近10年间建立起“汽车消费主导型”的市场格局。按照国民经济发展的自身规律和我国经济发展的实际情况，从21世纪开始，我国将进入一个汽车消费的高速增长时期。2003年，我国民用汽车保有量为23,829,254辆，其中轿车、轻型客车有14,788,082辆，分别是1990年的4.08和11.03倍。1990-2003年，中国汽车保有量年平均增长11.49，而轿车、轻型客车保有量年平均增长20.8l，比总体增长率高了差不多1倍。即使1996-1999年汽车拥有量的年均增长速度为7.4%，而轿车、轻型客车保
19、有量仍以年均15.39的高速增长。2000-2003年，汽车拥有量的年均增长速度为13.18，轿车、轻型客车保有量仍以年均18.93的高速增长。,据专家估计，我国的汽车需求量正迅速增长，汽车市场实际需求的年平均增长率将至少在10以上，而潜在需求的年平均增长率将超过20。其中，轿车的需求增长速度会明显更高。即使未来10年汽车需求增长达不到预期的速度，也只是使潜在需求继续向后推迟，到2011-2020年间，汽车需求增长会进一步出现超常规的高速度和加速度，我国已经进入一个汽车消费高速增长的时期。,汽车金融服务在我国的兴起，将对这个过程的演进起着有力的促进作用。因为要让汽车需求变为现实，建立“汽车消费
20、主导型”的市场格局，将私人汽车需求引导释放出来，成为拉动经济和内需高速增长的重要动力，必须依靠汽车金融服务这个手段和工具。,(3)汽车金融服务有助于引导庞大的国内私人储蓄的分流，形成对国民经济支柱产业的投资控制能力。发展汽车产业需要大量的投资，尤其在国际汽车工业竞争很激烈的情况下更是这样。同时发展汽车产业还需要一系列的配套条件，如交通基础设施的建设，也需要大规模的固定资产投资。虽然在经济全球化的条件下，发展中国家可以通过利用外资来解决经济建设中的资金缺口，但如果一个发展中国家要保持自身在重点产业或支柱产业中的较大自主权和控制权，就要求本身对该产业有较强的投资能力。尽管迄今为止我国仍是一个人均收
21、入水平很低的发展中国家，但作为世界上最大的人口大国，从总量上来说我国却是一个经济实力较强的国家。,从整个国家的角度看，我国发展汽车产业具有足够的投资能力，或者说，我国对汽车产业的投资潜力具有较强的国际竞争力。但是，潜在的投资能力向现实的生产能力转化，要受到许多制度和条件的制约，其中一个重要方面是有没有以及如何发挥和利用好国内储蓄，使其转化为对汽车产业和整个国民经济投资的一套制度和办法。其他国家的发展实践和经验证明，汽车金融服务正是这样一套行之有效的办法。通过发展汽车金融服务业，可以充分发挥其分流储蓄、引导消费，最终形成对国民经济的巨大投资能力和对国民经济支柱产业的投资控制能力。,(4)汽车金融
22、服务有助于用好我国汽车存量资产，使其发挥更大的经济效益。汽车工业是经济规模要求较高的资本密集型产业，一个国家发展汽车工业需要汽车制造产业和与之配套的工业基础。我国现阶段的工业基础超过了世界主要汽车生产国在汽车工业由起步进入迅速发展时期的工业水平。相对于人均GDP来说，我国已经是一个工业发展程度很高的国家，工业及制造业的比重远远超过了人均收入水平所反映的工业化阶段，达到了工业化国家的水平。这种从产业结构角度来看工业过度扩张的现象，为汽车工业这样具有高度产业关联性的特殊性产业的发展提供了较强的工业基础。,我国经过改革开放尤其是10世纪90年代以来经济的迅速发展，我国的制造业不仅形成了门类齐全的体系
23、，而且有不少重要工业产品的产量已上升到世界前列。与世界主要汽车生产国的历史阶段比较，不论是与美国或德国等欧洲国家相比，还是与巴西等拉美国家相比，或是与亚洲的日本和韩国相比，我国现阶段的工业基础都超过了各国汽车工业由起步进入迅速发展时期的工业水平，这成为我国汽车工业大发展的一个有利的产业条件。,虽然我国的汽车工业已经形成了一个较好的发展基础，是目前国民经济中有效存量资产较多的一个产业，但同时存在着生产能力分散、设备技术较落后、难以形成规模经济等问题。除来自制度层面的问题外，没有一个良好的专业化的金融服务体系也是一个重要原因。在我国发展汽车金融服务，一方面可以合理地积聚全社会的资金与财力，为启动存
24、量汽车资产提供必要的配套资金；另一方面通过启动汽车消费市场，疏通汽车消费出口，回笼社会资金，使业已形成的生产能力发挥出来。,总之，我国发展汽车金融服务，有利于促进汽车产业的调整；有利于将私人汽车需求引导释放出来，使其成为拉动经济和内需增长的重要动力；有利于发挥其分流储蓄、引导消费，最终形成对国民经济的巨大投资能力和对国民经济支柱产业的投资控制能力；有利于积聚全社会的资金与财力，启动存量汽车资产，疏通汽车消费出口，回笼社会资金，使生产能力发挥出来。,相关链接一：汽车金融服务支撑产业发展，汽车消费信贷意义大 汽车金融服务不仅仅是提供消费信贷，汽车金融服务的范围非常广，可以说是“一手托三家”：为厂商
25、提供维护销售体系、整合销售策略、提供市场信息的服务；为经销商提供存货融资、营运资金融资、设备融资、财务咨询及培训等服务；为用户提供消费信贷、大用户的批售融资、租赁融资、维修融资、保险等业务。汽车金融服务机构的优势是以汽车金融服务为核心业务，业务范围非常广泛，在专业产品和服务方面具有经验和良好条件。汽车金融服务第一位的任务并不是本身赚钱，而是促进母公司汽车产品的销售。,一位研究日本垄断集团的研究者指出：日本大集团都各有一家核心银行，他们对本集团内的企业提供优惠贷款，对企业的人事介入、经营方针的干预有很大的发言权，这是其他银行无法相比的。这一现象的原因是列宁所指出的：“工业资本家越来越完全依赖于银
26、行。”非银行金融机构更关注于专业金融业务和行业金融业务，同业务覆盖范围广泛的银行相比，它更专业、与行业的关系更密切。,相关链接二：汽车金融服务在产业链中作用几何？汽车金融作为产业链的一个组成部分，对终端销售有直接的刺激作用。汽车金融业能够为消费者提供更多灵活的金融服务产品。它和汽车产业相结合，互相配合得更紧密，操作得更严谨，在这一过程中开拓了市场，最终定会达到拉动销售、促进整个汽车行业回暖的目的。,相关链接三：我国发展汽车金融服务的必要性 2005年底，我国汽车工业产值已经超过1万亿元，增加值超过2000亿元，到2010年汽车工业将成为我国国民经济的支柱产业。当我国汽车工业正由制造大国向产业强国迈进的时候，汽车服务贸易同样需要加快发展。目前，我国人均GDP已经超过1000美元，居民消费机构升级加快，汽车消费发展前景广阔。在经济发达国家，通过信贷融资方式购车销量占汽车总销量的平均比例为70%，当然在不同国家和地区的比例不同。其中，美国达到80一85%，德国为60%，而我国不足20%。据有关预测，按照每辆车平均10万元计算，未来20年我国汽车市场的销售额至少将达到1.5万亿元，即使我国汽车消费信贷购车的比例只有国外平均水平的一半，汽车金融业也将有5250亿元的市场容量，其发展潜力巨大。,
