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1、第二章,信 用,本章学习要求,1、了解信用产生和发展的历史及其演变，重点掌握高利贷信用的特点作用；2、重点掌握信用与货币的关系；3、正确理解现代信用与经济的关系，重点掌握现代信用对经济的推动作用以及可能出现的泡沫问题；4、掌握现代各种信用形式、特点及其应用范围。,第一节 信用的产生与发展,（一）信用的含义:以还本付息为条件的暂时让渡商品或货币的使用权的借贷行为 社会学角度：是信守诺言与信任相统一的社会道德；法学角度：是用契约关系来保障货币本金回流和增值的价值运动；经济学定义：是体现一定生产关系的借贷行为，是以约期偿还付息为条件的价值运动的特殊形式。,一、什么是信用,（二）信用的特点:1、还本付
2、息 2、是一种借贷关系（三）信用四要素:1、债权债务关系 2、一定的时间间隔 3、信用工具（契约）4、利率,（一）信用产生的前提：私有制与剩余产品（二）实物信用与货币信用 实物信用以实物为对象进行借贷的活动 货币信用以货币为对象进行的借贷活动 货币信用克服了实物信用中借贷对象的供求需要巧合的局限性,使借贷更为便利和灵活,二、信用的产生和发展,（三）货币与信用的关系：信用与货币，都以私有制为前提，它们产生的经济前提是同源的。二者在发展过程中形成了相互依存、相互制约、相互促进、相互替代,二、信用的产生和发展,金融的含义：金融是货币流通与信用活动的总和，是通过货币有偿让渡而实现价值增值的运动，也就是
3、资金融通 金融的产生是货币和信用融合的产物：当货币与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合时，金融范畴便产生了。,三、信用与金融,（一）中国：金：货币资金 融：融通（二）辞源（1937年普及本第11版）：金钱之融通状态曰金融，旧称银根（三）辞海（1936年版金融条的释文）：资金融通之形态也，旧称银根（四）辞海（60年代版金融条的释文）：货币资金的融通，一般与货币流通和货 币信用有关的一切活动（五）“金融”希腊文译释而来：指支付，一切货 币收支活动的总称（六）美 博迪、莫顿：金融是人们在不确定的 环境中进行资源的时间配置（跨期交易）,一、含义：利率极高的信用形式二、特点：利率高
4、、剥削重、非生产性三、高利贷的原因：高利贷的有限供给与巨大需求决定其价格；高利贷的高风险性。,第二节 高利贷信用,一、现代经济是“信用经济”“盈余与赤字”，“债权债务关系”普遍存在：企业；政府；个人 二、信用关系中的个人 个人作为整体，是盈余部门，是货币的主要贷出者 三、信用关系中的企业 企业从总体上看，资金需求方面与资金供给方面两相比较，通常是需求大于供给,第三节 现代信用的基础,四、信用关系中的政府 一般是货币资金的需求者，赤字普遍存在且数量可观。五、国际收支中的盈余和赤字 国际收支逆差与国际收支顺差。六、作为信用媒介的金融机构 一方面作为企业自身经营会形成的盈余与赤字；另一方面作为金融媒
5、介，聚集资金和运用资金的对比所形成的特殊差额。,（一）含义：商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用（二）特点：1、借贷双方都是企业 2、借贷的对象是商品 3、商业信用实质包括买卖行为与借贷行为 4、商业信用的载体是商业票据,第四节 现代信用形式,一、商业信用,（三）商业信用的作用 积极作用：1、商业信用能够促使商品的流通和周转；2、商业信用能够促使滞销商品的销售；3、商业信用能加速短缺商品的生产；消极作用：容易形成债务链和债务危机。,一、商业信用,（四）商业信用的局限性 1、规模上的局限性 2、使用方向上的局限性 3、期限上的局限性（五）我国的商业信用,一、商业信用,二、
6、银行信用,（一）含义：银行或其他金融机构以货币形式向企业和个人提供的信用（二）优点：1、无规模限制 2、具有广泛接受性 3、在期限上相对灵活,可长可短,（三）银行信用与商业信用的联系与区别 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的，商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主体；银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;银行信用与商业信用是并存而非取代关系,二、银行信用,三、国家信用,（一）含义：国家财政通过举债向社会筹集资金的一种信用形式（二）形式：国库券和公债券（三）作用：1、调节财政收支,弥补财政赤字；动用历年节余、节支、发行国债、增税、发行货币 2、调节货币流通，稳定经济发
7、展；3、调节经济总量与结构。,三、国家信用,（四）我国国家信用发展状况 1、发展历程（1）19491958年。人民胜利折实公债（3亿）和国家经济建设公债（35.44亿）（2）19591980年。既无内债又无外债（3）1981至今。恢复和快速发展阶段 2、我国国债发展规模变化,1981-2001我国国债发行规模,1998-2006年国债发行量,四、消费信用,（一）含义：金融机构或工商企业向个人消费者提供的用于消费的信用形式（二）消费信用的主要形式 1、赊销 2、分期付款 3、消费信贷 4、信用卡,（三）消费信用的作用 促进商品销售,有利于再生产;扩大即期消费需求;增加消费者总效用。（四）消费信用
8、在我国的发展,四、消费信用,一、融资方式与融资过程,第五节 融资方式与融资体制,(一)间接融资的含义：指资金供求双方通过金融中介机构间接完成融资活动的方式，典型如银行借贷(二)直接融资的含义：指资金供求双方直接通过金融市场完成的融资活动的方式 直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等,二、直接融资与间接融资,(一)联系：都是社会资金融通方式，二者相互联系、相互依存，而且在量上呈现一定互补。(二)区别：直接融资的优点：资金供求双方直接联系，可以根据各自融资条件实现资金融通；债权人直接监督，有利于资金使用效益的提高；有利于筹集长期、稳定性资金。直接融资的缺点：直接融资在资金的数量、期限、利率方面
9、受到的限制比间接融资多；直接融资风险比间接融资大。间接融资的优点：具有规模经济效益；分散风险。间接融资的缺点：最终债权人对债务人的监督不足,三、直接融资与间接融资的联系与区别,(三)融资方式趋势变化：机构投资者参与直接融资，使直接融资也部分具有间接融资的优点，直接融资的规模日益增大,三、直接融资与间接融资的联系与区别,四、直接融资体制与间接融资体制,(一)直接金融体制是指以直接融资为主导的金融体制；间接融资体制是指以间接融资为主导的金融体制(二)市场机制比较发达的国家往往采用直接金融体制。市场体制相对落后的国家往往采用间接金融体制(三)从国际上看，英美等市场经济比较发达国家的企业历来主要依靠资
10、本市场的直接融资。日本、德国等国家则主要依靠银行的间接融资,融资体制,美国 英国 日本 法国 德国金融市场：最重要 最重要 发达 相对不重要 不重要银行：竞争性 集中度外部公司治理：敌意接管 敌意接管 主银行系统 开户银行系统,复习思考题：1、分析一下货币、信用与金融三个概念之间的内在关系？2、商业信用与银行信用有何特点，二者之间有怎样的联系？3、比较分析直接信用与间接信用的区别与联系。4、1997年以来我国开始大力发展消费信用，其意义何在？了解一下我国商业银行目前推出的有关消费信用的贷款有哪些类型？大学生助学贷款算不算一种消费信用？5、你认为我国目前信用缺失的根源是什么？怎样建立适应市场经济发展的信用秩序？,
