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1、学院：经济与管理学院班级：财务管理本科5班题目：中国移动公司财务报表分析姓名：唐裕洪学号：2015118284目录第一章公司简介11.1 公司简介1第二章行业分析12.1 公司行业地位与竞争优势12.2 公司业绩22.3 公司业绩较去年同比分析22.3.1 盈利能力分析22.3.2 偿债能力分析32.3.3 经营现金流量分析32.3.4 筹资投资方面分析3第三章资产负债表分析43.1 资产负债表各项增长比率分析43.2 资产负债表财务比率分析（纵向）53.3 资产负债表财务比率分析（横向比较）：6第四章利润表分析6第五章现金流量表分析75.1 现金流量表75.2 现金流量工程组合分析85.3
2、三大活动现金流量净额分析8第一章公司简介1.1公司简介中国移动通信集团公司（简称中国移动）是一家基于GSM,TD-SCDMA和TD-LTE制式网络的移动通信运营商。于2000年4月20日成立，注册资本3000亿元人民币，资产规模超过万亿元人民币，拥有全球第一的网络和客户规模，成功服务2010年上海世博会和广州亚运会。中国移动通信集团公司是根据国家关于电信体制改革的部署和要求，在原中国电信移动通信资产总体剥离的根基上组建的国有骨干企业。2000年5月16日正式挂牌。中国移动通信集团公司全资拥有中国移动（香港）集团，由其控股的中国移动（简称“上市公司）在国内31个省（自治区、直辖市）和香港特别行政
3、区设立全资子公司，并在香港和纽约上市。中国移动主要经营移动话音、数据、IP和多媒体业务，并具有计算机互联网国际联网单位经营权和国际出入口局业务经营权。除提供基本话音业务外，还提供、数据、IP等多种增值业务，拥有“全球通、“神州行、“动感地带、“动力100、“G3等著名客户品牌。2013年12月18日公司公布了与正邦合作设计的4G品牌“And!和，标志着中国移动4G业务的正式启动。开展口号是：移动4G,国际主流，快人一步。移动首席执行官在广州出席活动时确认，正在筹建互联网公司，惟未有具体时间表。他指出，自2010年起，中国移动与互联网相关的业务开场采取基地运营模式。公司已在全国设立九大业务基地，
4、包括四川手机音乐基地、上海手机视频基地、辽宁位置服务基地、湖南电子商务基地、广东互联网基地、杭州手机阅读基地、江苏手机游戏及12580基地、福建手机动漫基地、重庆物联网基地等九大基地。第二章行业分析2.1公司行业地位与竞争优势企业名称用户人数（亿）主营业务收入1亿元）营业毛利率净资产利润率中国移动8641468.869.05中国联通32846.830.712.18中国电信1.863242.978.844.25中国移动在移动通信领域处于领先地位，截至2015年12月底，中国移动用户总数超过8亿，比上年末增长3943万户；2014年，联通净增移动用户1811.5万户，用户总数接近3亿户；截至201
5、5年底，中国电信移动用户数达1.86亿户，2015年净增4万户。中国移动、中国联通、中国电信在2014年度总营收分别为6414亿元、2846.8亿元、3243.9亿元，总和为12504.7亿元，其中移动占比51.3%。数据显示，中国手机市场每个季度平均新增1900万用户，增长率约为4%,其第二季度的市场渗透率达35%。中国移动称，其市场占有率接近70%,同时其预付费的市场份额也高达79%。分析师表示，中国移动的平均季度增长率为5%,而平均年增长率为20%,预计其今年还会继续保持同样的增长趋势。2013年12月4日，工信部向三大运营商发放TD-LTE牌照，但实际上只有中国移动一家拼全力开展TD-
6、LTE4G网络。数据显示，中国移动2015年共开通了72万个4G基站，实现了全国绝大局部城市、县城的连续覆盖，兴旺乡镇、农村的数据业务热点覆盖。但中国联通和中国电信基本无处发力。今年2月，中电信、中联通终于获得FDD正式牌照，4G业务开场没有政策上的开展阻碍，业内普遍认为，中移动今年也将继续加大2G、3G用户向4G的转化，4G全面爆发对运营商今年业绩将产生更显著的影响。2.2 公司业绩在净利润方面，三大运营商的成绩单如下:公司名称中国移动中国联通中国电信总营业收入亿元）64142846.83243.9公司名称中国移动中国联通中国电信净利润（亿元）1093120.6176.8分析说明中国移动净利
7、1093亿元，同比下降10.2%；中国联通净利120.6亿元，同比增长15.8%；中国电信净利176.8亿元，同比增长0.8%。三家总利润为1390.4亿元，其中中国移动占比78.6%o但截至目前，中国移动已经连续6个季度净利润下滑，2016年度全年净利下滑幅度超过了10%o相比之下，中国联通净利润增幅最高。不过，其营收继续疲软，中国移动和中国电信的营收都是同比增长的，而中国联通却是同比下滑的。分析数据可以看出中电信2016年营收和净利润得以保持微弱增长，分别为3243.9亿元和176.8亿元,分别同比增长0.9%和0.8%。2.3 公司业绩较去年同比分析231盈利能力分析单位：百万元2015
8、2016同比增长%净利润121803109405-10.18营业收入63017764414469.22说明企业保持盈利平稳状况，虽然净利润同比稍微下滑，但是盈利前景仍然较好2.3.2 偿债能力分析2015年2016年流动比率1.111.26速动比率1.081.23资产负债率33.7732.27说明企业资产、负责均较快增长，说明企业利用负债经营能力较强。流动比率速动比率说明企业偿债能力较强，且存货物资类较少。企业资产状况良好！2.3.3 经营现金流量分析2015年2016年经营现金流量净额211022224985说明企业总体经营能力有相对下滑的趋势，总体经营能力较好。2.3.4 筹资投资方面分析
9、2015年2016年投资活动现金流量净额（百万元）-146219-171415筹资活动现金流量净额（百万元）-42944-79431说明投资筹资金额较去年同期小幅度减少，说明企业选入成熟期，经营及投资进入良性循环，财务状况稳定。）第三章资产负债表分析3.1资产负债表各项增长比率分析会计年度2016年12月31日2015年12月31B同比增长(%)流动资产477,583467,1892.20流动负债431,876370,91316.42现金及银行结存419,557419,908-0.0836应收账款16,34013,90717.49预付款项7026478.50其他应收款14,39811,6492
10、3.60存货9,1309,152-0.24流动资产合计477,583467,1892.22在建工程93,34185,0009.81无形资产7661,063-27.94非流动资产合计818,866700,20316.95资产总计1,296,4491,167,39211.06应付票据6741,360-50.44应付账款223,503173,15729.08应交税费6,0208,706-30.85流动负债合计431,876370,91316.44长期借款4,9924,9890.06递延所得税负债98104-5.77非流动负债合计5,9305,7553.04负债合计437,806376,66816.2
11、3股本400,7372,142186.09归属于母公司股东权益合计856,576788,7738.60股东权益合计858,643790,7248.59负债及股东权益总计1,296,4491,167,39211.06从表中我们可以看出，该企业在2015到2016年，非流动资产和流动资产都是在不断增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负债比流动负债额度小，说明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比较大。股东权益也增长了8.59%,增长幅度相对较大，可以得出企业的营利性较好。企业的现金及现金等价物有所下降，但是下降比率并不大，而且结合企业的现金比率超过了1
12、来看，还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。无形资产所占比重下降了27.94%,商誉下降了4.32%,这说明企业在开展过程中无视了企业文化，这对企业长期的开展是不利的。应收账款增长了17.49%,说明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维持公司资金流的稳定。企业应付票据降低了50.44%,可以得出在这一年里，企业将前一年度票据付清，并且在这一年内无较大支出。应交税费下降了30.85%,这与企业递延所得税资产的增加有关。股本2016年与2015年相比有了一个飞速的增加，增长了186.09%,这说明公司的开展状况十分的好。3.2资产负债表财务比率分析纵向会计年度2016
13、年12月31日2015年12月31日流动比率1.111.26速动比率1.081.23现金比率0.971.13资产负债率0.340.32长期负债率0.00380.0043股东权益比率0.660.68产权比率0.510.48通过上表我们可以知道该企业的流动比率2016年与2015年相比有小幅度下降，但是该企业的速动比率已经突破L说明企业不仅有较强的变现能力，而且企业有足够的现金来归还短期债务。而且通过这两年可看出，该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比较强。比较该企业的流动比率和速动比率，不难发现两者之间的差距不大。两者的比率都在超过了1,并且稳定在1左右，这说明企业的存货周转较快。即企业
14、的销售情况良好。现金比率在2015年到2016年间，比率是所下降的，但是，现金比率不是很低，这就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业时机成本增加，对企业的开展是不利的。所以该企业为了今后更好的开展，应降低现金比率的值。企业的资产负债比率比较稳定，而且都在0.4以下，基本维持在0.3左右。这说明该企业负债在资产总额中所占比率并不是很高，这个比率也一直保持在一个不是很低的数值。能够保证企业的长期偿债能力。这样对于企业债权人来说，他们所提供的信贷资金的安全性还是比较好的。对于企业所有者来说投入的资本也维持在一个适度的不安全因素水平上。这里的负债能够带
15、来一定的杠杆收益。3.3资产负债表财务比率分析横向比较:流动比率速动比率现金比率资产负债率产权比率中国移动1.111.08,0.970.340.51中国联通0.190.180.080.581.38中国电信0.290.270.100.480.94通过上述同行业竞争企业的数据比照分析可知，在通信行业中移动的各项指标均在一个合理的范围内。联通和电信的流动比率、速动比率和现金比率都不是很高，说明这两个企业的变现能力不是很强，而且短期的偿债能力和直接偿债能力也不是很好。在资产负债率上，三者的差异并不是很大，三家企业的资产负债率既不高也不低，说明了三家企业是值得债权人投资的。联通和电信的产权比率相较而言是
16、比较高的，产权比率越高，说明企业归还长期债务的能力越弱。总体来说，联通和电信的偿债能力是缺乏的。相对的来说移动的状况较好，而且处于一种较稳定的状态，有一定的开展空间。第四章利润表分析工程20142013主营业务收入641448630177营业成本139614130697销售费用150245153197管理费用5791353103财务费用-15921-14958主营业务毛利566984524089主营业务利润117334138191利润总额125582142711净利润1094051216921、2016年营运收入为6414亿元，同比增长1.78%,营业成本的增长超过营业收入的增长，为6.82%
17、.2、营业利润增长幅度较小，仅为0.25%,这可能与营业成本和期间费用一定额度的增加有关。3、营业外收入幅度大于营业外支出，但营业外收入和支出都呈增长趋势。4、2016年相较于2015年，主营业务毛利有所增加，但其利润总额和主营业务利润都有所下降，主要原因是其期间费用中的管理费用和财务费用有所上升。5、2016年净利润也相较于2015年有所下降，主要原因是14年的成本费用的上升。6、2016年移动经营状况不如前一年。据中国移动表示，2016年营业税改为增值税的实施和网间结算标准的调整对集团财务业绩影响较大。第五章现金流量表分析5.1现金流量表年度20162015经营流动现金流量净额211,02
18、2224985投资活动现金流量净额-146,219-171475筹资活动现金流量净额-42,944-79,431现金及现金等价物净增加额21,859-25,921现金及现金等价物期初余额44,93170,906汇率变动对现金及现金等价物影响-4600-5400现金及现金等价物期末余额6674444,9311、企业经营活动产生的现金流量净额呈现小幅下降趋势；2、企业投资活动产生的现金流量均为负值，且其绝对值呈下降趋势；3、企业融资活动产生的现金流量均为负值，2016年的数据较2015年下降较多;4、企业的现金及现金等价物的净增加由2015年的负增长转为2016年正增长。5.2现金流量工程组合分析
19、年份现金流量方向现金净流量分析影响结果经营活动投资活动筹资活动2016+-+企业经营状况良好，可在归还前欠债务的同时继续投资。2015+-企业经营状况不错，然而不能同时满足归还前期债务与继续扩大投资的需要。5.3三大活动现金流量净额分析单位:百万元工程20162015增减额增减幅度经营活动产生的现金流量净额211,022224,985-13963-6.21%投资活动产生的现金流量净额-146,219-171,47525,256-14.73%筹资活动产生的现金流量净额-42,944-79z43136,487-45.94%现金及现金等价物净增加额21,859-25,92147,780-184.33%1、2016年经营活动产生的现金流量净额同比减少6.21%,主要原因是企业当期经营活动产生的现金较上一年度减少了，同时用于支付职工以及为职工支付的现金有所增加。2、2016年投资活动产生的现金流量净额同比增加14.73%,主要原因是企业当有较大投资活动产生的现金流量净额其他工程3、2016年筹资活动产生的现金流量净额同比增加45.94%,主要原因是企业当期没有归还债务现金的现金。
