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1、Q建筑施工公司现金流量管理现状及优化的案例研究加要:企业资产的主要体现形式就是企业的现金.而且现金的流入和流出最王要的资产之一就是现金.企业的现金流入和流出形成了公司的现金流.现金流是企业纥营成果最直接的体现方出并且企业的发展和生存,很大程度上由它决定。由于现金流存在问题而灭亡的企亚在全球近困内数不胜数。曾经在世界上前熟角名的巴林银行,就是因为现金的运转出现问题,不得不倒闭。曾经在我国家廊户晓的巨人集团,也是由于在管理环节中存在漏河,导致资金出现问政.不得不停止短营。本文把Q公司现金流存在的I可霞作为研究对妥.通过对相关领域内的文献iS行查阅比对、调查研究等万式对Q公司现金流和问题从不同的方面
2、迸行详细具体的分析,并从日常经营环节提出在对企业管理方面相关的改善建议,并迸一步解决公司的发展中存在的现金流问题.管理优化建议.以此改善Q公司现金流问政.为公司迸一步发展排除陵猖,对公司现在存在的现金流漏洞迸行弥补,并对企业进行完善宫理.使公司现金流带来的破产风除大大降低,并为和Q公司存在相似问题的公司提供信蹇。关镇诗：现金流：优化管理：合理经管t*X*X*X*X*X*X*X*X*X*X*4_22(一)研究背景及意义2(二)研究的方法2二、现朝号三三怆4(一)现金流管理的概念和目标4(二)现金流管理的内容S()国内外关于现金管理的文献综述9%Q公司现管理.7(一)公同概况7(二)Q公司现金支付
3、能力分析7(四)现金流量结构分析H四、Q公司现M管理向网分析”13(一)Q公司现金流管理存在的i可题13()Q公司现金流量管理存在问题的原因分析14(一)合理安拷采电模式16(二)规范应收账款管理16()完善应付账款管理病引言(一)研究背景反义在中国如今位济迅速发展的大背景之下,各行各业的公司数量和规瑛也随之不断的电力。和扩大,与此同时,公司在资金方圆出现的问题越来越明显.便将稳着姓济的快速发展.关于现金流的管理层冲上所出现的何卷备受关注。因为,传统的管理用念的现金菅珂模式己经不能很好的适应于市场,也不能在很大的程度上满足市场对企业在现金管理上的的喀细化要求.国使得依旧运用传统现金管理的企业在
4、日常将运装过程中很容易出现在现金流的运用上出现紧张的情况，进而就导致企业在财务上出现冈除.在经昔层面上出现各种的危机.在很大程度上阻65企业的发展,甚至给企业造成致命伤害。在英国的皇家银行督经编写的现金流管理这本书中对于现金流量的管理上总共可以从这四个方面来进行管理：在现金使用的预测上；在现金的用途上和企业对现金的管搜力度上；在特定的某段时期,或者连续的对使用现金的情况进行报告分析；有计划的对企业的现金流量盲理的系统遥行改善限高。2 .研究义在企业管理之中,财务管建是管理的西点。在财务管遑之中.资金管理是管理的中四。在资金管理之中,现金流管理是壬中之里。由此可见,现金兰理的壬要程度可见一谈。要
5、想抓住企业管理的核心，履功须对现在流的管理下足功夫。企业的健康发展,大田分都取决于现金流的运用所以.对现金流管理进行绝对的掌控,也就是抓住了一个企业管理的核心。企业的能否便旗发展,主要取决于企业在现金流的运用上,现金流是公司发展的基础。(二)研究的方法文献研究法,对国内外的相关文就和有关的期刊贲料迸行反复阅读,对企业的现金流管理相关理论和管理万法进行全方位的深度理解。实地调查法,通过公司的相关资料,比如公司的照地说明书、公司瞥经的专访视频以及公司的相关制度和内部资料等等,了解分析并进一步对Q公司的现金流管理进行探索研究.为本篇论文的撰写.提供了有力的事实和资料论证。谓查(访谈)研究法,为了能对
6、Q公司的叼务资金管理工作有更全面的认识和了解,可以右里的对Q公司在现金流管理方面的工性进行了详细的调研。可以通过实际的活动来进行切实的了解和调查.如.对企业肯理郃门迸行访谈.了颦Q公国现在的基本发展状况,以及企业的组织结施。对Q公司现如今发展的基本情况和组织结构进行了解,对平常接触现金管理工作的相关人员iS行会话访谈,向其词同管理流程以及在操作上的具体做法,最后,通过企业相关管理人员逅行详细的询问,了解现金旨理工作的基本思路.以及公司所实施的方法对策,并且对实施效果进行王点关注。逻辑分析法,是对Q公司的经英模式和运转特点i行了解,在运用逻辑空理的分桁方法对Q公司在现金流管理上的措施以及带给企业
7、运营的影哨.选而分析出现金流管理不仅仅是财务资金部门的工作.现金流的管理不能够单打独干,必须要公司的各级部门齐心的力,互相配合、携手合作.才能最大化的龙Q公司现金流管理上实现资源的优疣配置。(三)研究的基本内容本文通过对Q公司的现金流.状况这行了解和分析.发现了公司近前年来在经营管理方面.现金流存在比较大的漏洞缺口。为了解决现金流存在问题.从当今现金流的发展背景和国内外的文献进行翎单的初步了解.在从现金流的概念人手，对现金流的整体i行一个全方位的了解,形成一个大体的框架。本文的主趣框架主要分为以下五个部分：一.文章的引言,以及研究的背景和悬义,还包括了研究用到的方法和内容。二,通过对现金流的管
8、理相关方面的遽论进行列举,并对现金流管遑的意义、柢念迸行表述.叙述通过现金流肯理想达到的目标以及现金流管理的具体内容,还有国内外相关的文献综述。,对Q公司的现金流状况选行分析,包括甯Q公司的介绍,以及对Q公司的现金支付能力和资产变现能力进行分析,并对Q公司的现金流量结施进行探究。四.对Q公司现金流房管理存在的问题迸行列举.并iS行详细的原因分析。S,通过分析Q公司存在的现金流问题,提出相应的现金流吉迎优化建议。一、现金流管理理论交(一)现金流管理的摄念和目标现金流量管理的概念是一个正常运营的企业,格企业的现金管遑视为凿点的管理对象.具体的措施可以通过对现金在企业内部或者外部的流动情况,以及现金
9、在不同的时间条件下的流入和流出的散进行分析.从而对资金进行全面的管控。在英国的里家银行曾经编写的现金流管理这本书中对于现金流量的管理上总共可以从这四个方面来迸行管建：在现金使用的预测上：在对现金执行的任务上和企业对现金的控制力便上；在一定时用或是不同所的对现金的使用情况iS行很缶；定时的对企业中的现金流量管理系统迸行反省和提高。企业对现金流量的笆理对于处于运营的企业来说.其能深入的影响各个日常运营的环节,笳像企业中的存货周转、关于企业在生意上的应收账欹的周转情况以及在应付账款的届转上等万电.对于企业中内部的现金流管理能保证公同在正常运技中的基础活孤在企业中.其主要的经营活动包括对所需材料的两买
10、、对目标产品的生产以及对己经生产出来的产品,迸行特定的销售循环。这个循环可以看做是一个大系统.在这个大系统进行运性的时候.企业的现金流是系统中最主要的33分。企业利用可流动的现金,买入原材料、使用企政所拥有的固定资产或者是其他的资产迈入企业运营生产的阶段.依据生产产出企业所要求的存货,这样.现金就以赁物的形式存在着.以一冲无形换成了有形的实物存在君.当存货(8被销售出去后,存货又变成了现金.有形换成了无形。(二)现金流皆理的内容HS(2016)认为,企业中的现金流能恒量和判断出在生产运蓑的过程中企皿中的琢短收益、在市场上通过运营的收入、在进行交易时的挣利润这些,但是在评估方面这些指标过于片面.
11、不能很好而全面的对企业进行评估,在这些指标的计算上,因为使用了货权发生制.所以这种评估结果往往不准确.并且受到了企业本身的会计制度以及会计本身估计很大程度上的影陶。并目会计制度和会计的本身估计.带有一定程度的主观色彩,不能够客观的逅行评16。更严里的是.有的企业采用不合乎常理的评估方法,导致企业荻得的净利润发生了改变,严奎影响了企业的评估。把收付实现制作为基福建论.对现金流迸行核翼。这样能够真真切切的反映企业的目实支出和收入状况。这前方法是客现存在的一种事实.在实质上反映了企业运营的真实财务状况。因此,现金流能够准确、合理的反映出在企业运营过程中.企业所产生的真实价值。(三)国内外关于现金督理
12、的文!愉J1.国外文述国外在19世纪开始出现对现金流量的用究。对于现金流管理上主要体现集中在现金流报告上。现金流报告是指在一定会计运营期词,企业内部对于现金流Si的调直和观察的结果以报告的形式进行传递。在1862年的英国，苜次出现了资金的流Ii表。在2()世纪初的国外，关于研究现金流的文刊越来越多,伴流若研究的不断深入和具体化,在市场上运营的企业逐渐的开始运用各式各样的形式来记载现金流量。BaUmOl(1952)认为,在双方进行交易的过程中,所持有现金者所拥有的情缶是在交易过程中的一种底气。进而,在他看枭期望的库存理论和货币理论能够相互借餐和学习,扬长补短。DeniSQn(1976),特别分桁
13、和机究了市场上运营的企业中.存在影响现金流的因素,并且对一些具体的影第因素迸行了进一步的具体研%2国内文献绿述国内对于企业的现金流管理上的研究要晚于国外。件随着在市场中的许多知名企业因为在现金流的管理上的缺失进而导致的无法经营的现釜越来越多,我国内的相关学者逐渐的需知到.所以.逐渐的出现了很多对现金流iS行研究的学者,在现实中对于现金流的具体运营上不能知识停留在理论的知识上.需要与现实上的具体操作退行联系。所以,在对现金流的具体册究上,越来越多的学者遂行若深入的耐究.也有越来越多的丰硕成就被我田的学者所狭得。在对现金流的M究上.有很多的知名学者发表了相关的若法和观点。Edmunds(1979)
14、对市场上的小企业进行具体的细致研究,若圭的分析了企业在圆临财务困难上的三个主要原因,在研究的过程中.他认为企业规蟆有若王要影响的是现金流。在1983年.BoUme通过谓老研究完善了企业在运营中的财务分析评价体系。JenSen提出了自由现金流量钱说,并进行了深入的剖析和思考。Socnen和Shin,通过对企业在运营的过程中的获取利润途径和资本的管理之间的关系进行明究.迸而提出了在企业的运营过程中的营运资本管理是企业持续发展的一个至要战略组成。Dcfond和HUng对于所发布的对现金流运苣档势预估迸行了详细的具体研完在Scordis和JameS共同认为当企业的哲理者将企业的现金流感少时会在一定程便
15、上提高企业股票的风责。根据调查证实了在企业运营的过程中现金流的减少不会影响股东的自身成本资源。CUi和Makaranol(2010)通过对企业中的项目现金流在运作过程中的循环特征,专门为企业中的项目现金流管理建设了一个系统动力学模型,为现金流在项目中的运作提供了保障。Shyam和Rajesh(2013)运用现金流量表作为警名.以及利用在市场上运营失败的企业作为依据参考.避而总结出了一套新的对企业运营这行预测的模型。在20世纪末期,企业在不断的发屉中企业的内部对现金管理人员逐渐的演变成了对现金流信息JS行分析的人员。随君不断的发展美林公司在对现金流管理上推出了对现金管理账户的细化、对资金信息系统
16、的不断完笆、对演业票据的管理和查证、对于现金远程支付等等一切的管理工具。到了21世纪.企业在运营中对现金流进行管理己然成为不可锹少的部分和一种对于企业可持续发展的一种保障.在现如今的时代.对于身为企亚的财务总监门不仅仅要有对企业现金自营的一种实力.还要有对现金进行投资和融资的一种管理上。刘改新将运营中的企业的销售业务和收苏;业务作为研究对效.切实深入的对现金流的流进和流出进行研究和探讨,最后提出企业要有长远的可持续性的发展目标.同时还要对企业的收支业务进行改进和完善。盂始、学常百(2()06)认为，现金流的相关指标,能够准确的反映出一个企业在运荥过程中.S实的财务状况,并且还能作为管理人员作出
17、决定的一个依据.进而做出切实有效决定。袁龙龙(2013)认为,通过期刊发表文章.薇为对于一个成长型的企业来说,对现金进行有效的管理才是正确的决定.而非对企业的规模i行盲目的扩张。在2016年,韩常针对在中国市场中所出现的一些事项iS行探讨.并通过期刊发表主要内容。周敏、王者蜂、房娠明(2(X)8),针对市场上的一些企业在运营上所出现的状况.进而提出了现金流在企业的应用价值。王禹、刘玉修(2015)在商业会计期刊中发表的文西中表述,现金流管理是属于企业在运藏过程的一种风险首遽,对其很有助要iS行除值和创值性怦估。谢小良(2004)通过系统工程期刊发表了自己通过对现金流深刻册究出了计算现金流的公式
18、，H协究出的未来现金流现值酹数,能够计算出企业未来的现金流。陈彬(2007)通过绿色财会期刊发表了对未来现金流案的具体研究。赖欢、张春美(2015)在新会计中运用A股上市公司的相关数据作为研究样本,真实而具体的剖析了变化后的财务报告对预测未来现金流的具体影响。3 .文献评述现金流重管理的概念是一个正常运亘的企业将企业的现金管理视为王点的管理对象,具体的措施可以通过对现金在企亚内部或看外部的流动情况以及在不同的时洵段和会计周期内.现金的流入和流出的详细状况IH行详细的分享,从而可以实现更加完整、全面、系统的管湃掌控。在英国的皇家银行普经编写的碱金流管理这本节中对于现金流量的管理上总共可以从这四个
19、方面来进行管理：在现金使用的预测上：在对现金执行的任务上和企业对现金的控制力度上：在一定时期或是不间断的对现金的使用情况进行报任；定时的对企亚中的现金流管理系统进行反省和提速。企业对现金流的管理对于处于运营的企业来说.其能深入的影响各个日常运营的环节,就像企业中的存货周转、关于企业在生意上的应收帐款的同转情况以及在应付瓶款的周转上等方面.对于企业中内83的现金流笈管理里保证公司在正常运英中的基础活动。石企业中,其主要的经活动包括对所需材料的闽奖、对目标产岳的生产以及对己生产出的产品逆行销售的循环系统。在这个运作的大系统中,企业中的现金流量和整套运作系统是紧密联合。李会英(2011)认为.这样的
20、运作形式来回的反复循环,循环是接连不断的。旧的循环刚刚结束,新一轮的循环朋立刻开始。在这整个的系统运作循环中,一旦现金供应出现了故障,那么循环M难以运行.公司和企业的正常运营也会受到一定程度的影响。因此我们可以得出,现金流量是企业正常运行的保障。梁惠班(2020)认为,现金流盘在严由影响看公司在国内市场.昼至是国际市场上的可持续性发展。带一个想要在庞大、激烈的竞争市场之中.保持永立不倒的地位的企业.都必须不折的完善自我.不断的发现自身存在的问题。无论企业的发展目标是对市场进行开f乱还是想要犷大企业本身的生产力.最更要的都是充足的现金支持。这就在很大程度上扩大了企业的现金支出。刘莹(2014)认
21、为，企业中的现金流量能直和判断出在生产运装的过程中企业中的每股收益、在市场上通过运营的收入、在进行交易时的挣利润这些,但是在评估方面这些指标过于片面,不能很好而全面的对企业进行评估,评估出来的结果会受到企业中的会计政策和会计估计的严里影响。在这些指标的计算上,因为使用了交权发生制,所以这种评估结果往往不准确,并且受到了企业本身的会计制度以及会计本身恬计很大程度上的影响。另外,会计制度和会计的本身估廿带有很大的主观色彩,不能够容观的这行评估更严垂的足,有的企业采用不合乎常理的评估方法,导致企业狭得的净利海发生了改变.严由影峋了企业的评佑。王索兰(2013)认为.把收付实现制作为基棚理论,对现金流
22、进行核餐。这样能够目目切切的反映企业的真实支出和收入状况。这种万法是客观存在的一种事实.在实质上反映了企业运营的亘实叼务状况。因此,现金流能够准确、合速的反映出在企业运营过程中,企业所产生的真实价值。三、Q公司现金流管理现状(一)公司悔况Q公司是一家集土建、市政、水利、的结构于一体的建质施工企业,公司成立于2016年4月.公司注册资金2100万元,拥有各类专业技术人员120人。公司下设工程技术部、招投标经聋部、市场部、财务部、物资设备采购部等五个部门。现在Q公司具备启屋建筑工程施工总承包三级、市政公用工程施工总承包三级、水利水电工程施工总承包三级、钢结沟工程专业承包三级经英资质。公司自成立以来
23、,一致的宗旨都是无私为客户服务.客户至上。并且把严格遵守合司、生视企业信用作为公司的资本准则.通过准则使企业的经济效益和社会效益日总提升。公司还通过制定相关制度、完善不合理的制度.让公同所接的工程明目顺利iS行。此外，Q公司注里箱神文明建设，并且大力弘扬“共向发展、开拓创新”的行业精神,坚持“以人为本”的贷以价值观，尊生知识.尊至人刁.公司上下形成了团结、实干、求实发展的良好企业文化第囹.公司通过几年来的发展.Q公司的技术人员从2017年的SO人增长到2020年120人,技术人员的比例数量也从10%增加到了24%,公司的技术投入，在公司的营业收入所占的比例也保持在15%上下,这和公司追求技术创
24、新的理念相映衬,也充分表达出了公司对专业技术人才的渴望公司的茂术投入不断增加,使得公司在市场上的所占份物也不断扩大,而且呈现了良好的态势。但是近两年.公司的整体建利状况处于亏损的状态。所以公司的当务之急还是要改变现金流量存在大漏洞的现状。图312O172O2O年公司技术人员增幅(单位：人)(Z)Q公日现金支付能力分析Q科技公司现金支付能力需要通过分析公司的经营现金流堡进行全面的分析。佟明明(2012)认为,经营现金流量汨的是在一个单独的会计年度之内,现金流入和现金流出之间存在的软度差。现金流量不但能够百接反映出来公司盈利的好坏,也能够对公笃的盈利能力进行多方位的补全。1.收入经现金流能力分析新
25、静、陈风芹,宋亚杰、任秀花等(2012)认为.经营现金流量和营业收入的比值被那为经营现金流*能力，也就是销售收入的现金比率。现金流能力的意义在于,可以百展反映出公同的英亚收入现金净额,对公司拥有的可以用于额外支出的金额进行展现。不凡!行业间的此项指标不向.经营现金流量胡力越大,且按反映出行业的抗风除能力越癌.问时可以用于经营之外的额外支出越高.何时也可以表明企业的扩大再生产爱力可以有大幅度提升的空间。表3-2Q公司收入经荥现金流Sl能力分析(单位：元)项目201620172()1820192020经营现金净额13338M3345372302425530702124890689经&K入30987
26、624789042490064550567026987237收入经营现金净流量率(%)4369616069根据表*2中的数据可以看出,五年来公司的公司的经营收入比较稳定,而且公司的收入经营现金流量率也比较SS,基本保持在60%左右.只有2018年出现了明显下降.下降的主要原因是.2018年整个行业市场的发展不够乐观.行业内部的竞争愈发激烈.导致了公司的经苣现金流出量远大于前几年.问时也反映出当年公司的收入变现能力比较低下。表3-3Q公司收入经苣现金净流量率(单位：元)20162017201820192020Q公司4369616069A公司55565054WB公司4042354045通过表3-3
27、进行分析,在整个行业内具有代表性的企比和Q公司的收入经英现金流率i行对比分析,从整体上来说.Q公司的收入质量好,并且能够高效的利用公司资金。说明Q公司能第很好妁应对突发事件以及市场的波动.同时也表明Q公司的现金支付隹力比较强,存在较低的企业风险。2总贵产金净流能力分析王莉红(2011)认为.企业的总资产经营现金流量率是指企业的经营产生的现金流量和企业做资产的平均余额的比值.也被称作资产的经营现金回报率.可以自接体现公司利用公司的更资产创造更多现金的能力强弱。表34Q公司的资产经营现金净流量能力分析(单位：元)明目20162017201820192020经营现金净额133386433453723
28、02425530702124890689年末做资产余额3098762644413494683971253860117429290年初资产产余颔200000030987626444134964683712538601总资产经营现金净流盘(%)17.65.612.410.2通过3-4的表格可以看出.2016和2017年Q公司投入资金100元.可以创造7元左右的现金流入立,2018年达到了Q公司b创造现金流入量的最低值S.6元,最高是2019年的12.4元,2020年又下降为10.2元aQ公司所处的行业是建筑行业,行业有大量的固定资产生产线。公同资产的回收速率过慢,说明公司需要诳一步提升管理水平。3
29、,净资产经现金净流能力分析王濠(2014)认为,净资产经营现金流量库能够百接反映出企业的现金净流Ii能力,也被称为净资产回收率。经营现金流盘比上净资产余褪可以计算出企业的净资产经营现金流费率.这个指标可以直接表明企业的净资产q以创JS的经营现金流出大小.指标超大.现金流量越大。表3-5Q公司净资产经营现金净流能力分析项目20162017201820192020姓套现金净额13338643545372302425530702124890689净资产平均余题2654321457892187630241009823414572893净资产经营现金净流量率(%)12.310.432.233.4从表35
30、可以看出.从2016年开始.Q公司的净资产经营现金流量率连年下滑.2019年却大徭度得到了提升。隙因是2019年.公司的荥业收入大额增加。2020年比较稳定,延续了19年的Q公司净资产经营现金净流率从2016年到2018年逐年走低,2019年时有非常大的断层提升,是因为2019年Q公司营业收入有较大握速.2020年维持了19年的表现.现金流费率维持在334数据表明.前三年公司的净资产荻取现金流量疑力比较低下.2019年能力逐渐增强。(三)Q公司费产变现能力分析毛寄阳(2015)认为.变现能力是指公司的资产转变为公司的使用现金、偿还愤务的所需时间,并且在转换的过程中几乎没有明显的资产损耗,并且满
31、足企业的支出需求。变现能力以百接体现出来企业的财务状况,并且变现能力的强弱反映出企业的风检高低。变现能力的分析可以通过企业的动态指标和尊态指标来分析。1 .动态指标评价密茜(2017)认为,可以百接提现公向资产变现能力的基本指标有存货周转型、应收账款周转率、营业周期、营运资本周转率等,详细分析这些基本指标,选行探索总结,帏够更加精准、惆切的对公司的变现能力进行分析。表3-6Q公司动恣指标评价(单位：%)项目20162017201820192020存货周转率5.945.204.847.377.48应收赋欹周转率6.426.576.654.824.39存货周转天敬46.3251.2845.6742
32、.5246.87应收账欹周转天数54.4253.63M.7651.8465.32营业周期91.32101.68106.42101.61112.76(1)存货周转率可以看做是公同的存/周转败率。于大招(2017)认为.存黄周转率体现了企业在一段时间之内,主要的亘业业务和企业平均存货余额之以存贷周转率可以直接反映出来企业在生产羟营的过程之B,在各个环节之同存在的问题和不足。由表3-6以直接得出.Q公司的存贷周转率五年之内不够稳定。2018年Q公司存货比里相较上年增加1.07%,增加原因是因为公句吸取经助.在之前的基拙上投入了新的生产线,并且根据客户的需求做好了充足的准备.20172018年企业销售
33、状况良好.企亚的规模进一步扩大,2017年库存比重下降0.54%,2017年存贷比由继续下降0.31%。而到了2020年.公同的存货占匕上升0.44%.而篇业成本相比上年变化不大,与2019年的水平类微。通过数据分析得知.Q公司存货同演率起伏较大,行业的发展状况不思定.长期得不到提升。(2)潘丽(2016)认为,应收账款周转率指的是在企业的一个会计年度内.企业的销售收入比上企业的平均应收账款。应收账款周转天散是360比上企亚的应收账款周转率.体现了贷款从赊销到收回的变现天数。企业的周式速率越快,周转案越大,表明企业的资产具有更强的流动性。(3)汤谷良(2008)认为,亘业周明指的是.从原材的准
34、备四进一目到生产制作成为成品,狭得利益的整个过程所需时回。它是企业存货周转天数和应收账款周转天数的总和.能够直接体现企业S苣活动的发生频率,并且随企业行业的不问.存在一定的差异。2 .斯指标邰价王利(2013)认为.在资产变现能力睇态指标的选取上.主要利用流动、速动、现金流量、现金匕率等来计算分析.从资金变现能力出发,最终体现了公司短期偿旃能力的水平。表37Q科技公司尊态指标分析明目20162017201820192020流动资产453276056357809086476975X()979987654流动负陆14678902357987412345646753216543789存比416780
35、06578908765497875391456789流动比率3.782.422.422.111.67速动比率2.781.892.021.931.51现金流量比率45.3235.5323.4154.3842.78现金比率200.78143.63147.62115.8983.94(1)由表3-7看出,Q公司2016年流动比率较高为3.78,2017年下降比较明显为2.02.主要的原因是企业的流动负债率增加了一半.指标的计算分母播加.导致指标的减少。2017年开始到2019年.三年之间,流前比率稳定在2左右,充分说明在这三年内,Q公司的%期偿质能力强。由于2020年公司犷大生产规模,大额选行投入,公
36、司的流动案大阖度下滑,下滑到I67.但是公司的流动负债率增长了23%,并且公司的现金流量比率在百分之四十。从按体上来看.Q公司的流动比率连年下降.特别是在2018年,更是超到2以下。数据充分表明了Q公司的短期偿债器力大幅度下滑,正在呈逐年递减的超势。(2)王朝全(2006)认为.企业速动资产和流动负债之比称为速动比率,这项指标可以对企业的短期内变现能力进行分析。由表3-7看出.Q公司的速动比率在2014年到2018年呈现了逐步下滑的趋势,2020年直至下港为1.67。虽然和流动比率的变化趋势大为相同,并没有明显下滑。这充分说明.企业的存货量较少,企业颗较强的变现能力。(3)赵英杰(2001)认
37、为,现金流盘比率计算方式为经营现金净流量除以流动负债.这顼指标能够百接表明企业的现金存量多少,以及企业的短期债务性还能力。如果经营现金流量比垂超过了流动位惭,说明企业在此会计区间之内的盈利效果花常的强.公司具有较强的运英能力。(四)现金流迪梅分析通过对Q公司存在的冈除间啦进行特定的分析.结合Q公国的现金流状况,对Q公司的现金流进行结构和占比两方面的分析。在分析的同时.也结合了公司的利润信息和资产的负债信息等等财务方面的信息。现金流按照不同的来源.可以分为分为经营活动、投资活动以及筹资活动这三种活动产生净现金流。但Q公司只存的苣活动的现金流。董欣翎(2011)认为,现金流就像人体的血液,需要经过
38、不断地循环,才能保持活力和健殛。企业运行的健俵与否,通过企业经营活动产生的现金流就可以直接体现出来。只有拥有完整的采购、生产、销生的公司短营活动的现金来源链.才够拥有你,康运营的企业。并且在这个傕条之中.会出现运营系统地循环。在循环过程中,现金不断地JS行流入和流出。在这个运藏的系统之中,流入的现金和流出的现金所结合形成的净经营利润,就是企业健绿运行的基地。句时,这也说明,如果不想让企业拥有过多的负质.企业在经营活动中产生的现金笳必须要充足。对现金流的结掏分析,可以从现金的流入和流出两个大万圆iS行分析。Q公司的现金总流入情况具体如下表。表38Q公司现金流入结沟分析表赃金额(TE)结构百分比(
39、)经营活动现金流入20OaMKx).4128.6收到的税费返还26000543.337.1收到其他与短营活动有关的现金10009854.2117.2取得借款收到的现金100OooOo17.1现金流入合计70010397.92100从表38可以看出.2OI62O2O年.企业的经营活动产生的现金流重值均为正值,说明Q公司在经英活动的音理上,拥有若不菲的成绩。否剑波(2011)认为,经营内部结构分析也是现金流分桁的内容。该种分析对于经营活动的内部结构分析将会更汨详细准确。根据Q公司近5年的现金流量表计算编制的如表38所示。表3-9Q公司经营活动现金流入结沟分析经有活动现金流入201620172018
40、20192020劳务提供（）95.3092.0293.3291.2591.58所收税费返还（%）3.286.435.147.775.76所受到的其余现金（）1.421.551.540.982.66流入总计（万元）30987624789042490064550567026987237由表3-9可以了解到,Q公司在经英活动现金流入的现金中.2016到2020年主要是来自劳务提供.在这五年之间在经营活动现金流入的总占比例,全部超过了90%;相对而言,在其他的项目方面.流入的资金较少。李会英（2011）E为.对现金总流出结构分析的主要目的是.对企业现金的去处进行明确。从上市公司的壑体上来看.50果一个
41、企业的运行正常,那么在企业的现金支出结构中,应该显现为绎营活动的现金流出的占比,持续保持占总体大份额的求态。Q公司的现金总流出状况如下表所示。3-10公司现金总流出状况姓爸活劭现金流2016年2017年2018年2019年2020年商实理品、接受劳务（%）81.7882.3386.3185.2384.49支付给职工及为职工支付（%）12.7711.619.249.4110.20支付的税费（%）2.092.480.792.792.53支付其他与日营活动有关（%）2.362.681.482.232.26流出小计（万元）17648981443670187639019X649()20965482016
42、年到2020年,经营活动的现金流量中.在企业经营活动中流出的现金,用途主要是国买藤品以及劳务接受。这两部活动属于企业的日常经营活动,并巨占到了全都企业经营活动的85%左右。四、Q公司现金流管理问题分析(一)Q公司现金流管理存在的向AlI有Kwa占用现金通过对Q公司的存货周转率进行分析,发现Q公司的存货周转天数比同行业的其他公司.要长4到5毋。存货周转周期长、周转缓慢,这会造成企业的存方积压越来越产壬,这无疑给企业的现金流带来了压力。并且通过分析公司的现有存靠.存货积压最尸变的就是原材料以及未结算工程所用到的产品。己经生产好的成品和库存的葭品.只占到了存货的12%。库存的产品都是严格发照订单进行
43、生产的.公司的生产产品数量.笳相当于产品的铜管盘。在这种情况下,对于未结理的工程来说,存抵枳压的技的价值,就相当于Q公司的应收瓶款。对这部分现金起决定性作用的是客户。造成存黄积压的根本问勉.乖出在原材料的购买过度.以及未结算工程的积压产品。这两者之和.占到了总存货量的60%作用。图4-1行业裁减内各公司存揖周转率2 .应收繇款回收期过长应收款收照过长也是公司自始至终存在的主要向S1.Q公司也已姓充分认识到了这一向超,并把问题的根源归结在客户的付款速度慢上。但是.Q公司存在若应收账款的消板显取主要体现在以下几个万面。第一.公司的财务部门主要加责公司的收臧管理,财务部门虽然有专门针对客户信用的制度
44、体系,但是对客户真实的了解情况远不及销售业务83门。财务滉门只局限于和客户进行财务上的交流,却缺少对客户的深入了解。第二,Q公司的收款政策不够合理。虽然Q公司在合刊中明埔了约定的付款时旬.Ig是客户的凿视程度不解.这样的限制形同虚设。并且Q公司在客户面前的态度不够强硬.做不到严格歧照合同涧客户迸行收款。3 .未充分利用值用付公司可以通过延缓付款的方式,使公司的现金流出大大减少,从而大力度的减弱公司面临的巨大现金流压力。但公司一旦超时拖欠资金,不但会影响到公司的信用，也会使其他公句对Q公司的供货受到影响。在Q公司的采西合问之中,相应的供应货物公司给Q公司的延缓付款时间为三到五个月不寻。但是Q公司
45、所处的行业,供应商不够稳定,没有蛙一性。卷变换一次供货商都需要更新建立起新的信用体制,比较复杂,公司因此很难获得捺定的信用保障。(Z)Q公司现金流管理存在向曰的原因分析现金管理丽S将公司采用设置审计委员会磴力审计员主要是依据相关的法律法规,以及公司内部所制订的相关制度标准,在公司内开展相应的审核、国计工作。并且审计员的工作没用固定的日期,所间隔的审计期限也大多不相同,但是在每年都会至少进行一次。审计的内容主要包括咫务部门的相关支出的合法性和合遑性,以及资金使用的是否规范合理,以及对一些凿大财务生顼进行审计。29ffi度(I)公司制定了预算管理制度,制度规定了每个会计在相应的会计期间的结尾,都必
46、须要把下一个会计朋同的业务和财务预算制定成预管表,并在规定期限之前上报相关部门,得到管理人员的审核批准。(2)在企业的日常现金活动规范管理制度中.公司主要着手制定了费用报销制度和银行存款的旨理制度。通过对各个级别和部门的员工.分界用定不问的报销额度,明确相关标准,以及报俏必须要有相关的证明,比Jo发票或者电子发票。此外.超出规定的金额,必须先由上一级的管理人员i行审核、批准之后.才能报销。并且注至资金的合迎支出,大力度现的、菅理公司的银行账户.产控选出账。3生产存货环节生产的环节需要的投入非常多.主要包括了原材料的投入,以及汨工过程的投入O在生产之后,这些投入的现金,都行换成为了看品的价值。在产品生产的过程之中,存货的积压占用现金,对于现金流的影Q句十分大,严更的遏制了现金的流动性。4 .销售应收账款环节(1)在销售合同中公司不
