《投中统计8月新三板市场新增企业融资情况双创记录ppt课件.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《投中统计8月新三板市场新增企业融资情况双创记录ppt课件.pptx（11页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、1 / 14,2016 年 9 月,投中统计： 8 月新三板市场新增企业、融资 情况双创“记录”,投中统计：8 月新三板市场新增企业、融资情况双创“记录” 根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品 CVSource 统计，截 止至 2016 年 8 月 31 日，新三板市场挂牌企业总数达到 8895 家，其中 1631 家企业做市转让，7264 家企业协议转让。6 月 27 日起，新三板分层制度实施管理，截止至 8 月 31 日，953 家企业进入创新层，7942 家企业留在基础层，本月新增挂牌企业 978 家，创单月历史 新高，相比上月环比上涨 321.55%，总股本 5,1
2、15.81 亿股，环比上涨 7.18%，总市值 33,899.61 亿元，环比上涨 21.85%，整体市场平均市盈率达到 26.57 倍，环比上涨 0.23%。 总体成交金额139.37 亿元，环比下降6.47%，共计成交23.25 亿股，环比上长 10.49%。从市场融资完成的情况来看，8 月新三板完成股票发行 11.33 亿股，募资资金 57.53 亿 元，环比下降 37.60%，创年内历史新低。全年累计募资金额共计 802.42 亿元，据统计， 本月新三板企业定增获 VC/PE 支持 26 家，获得融资约 6.85 亿元，占本月总募资金额约 11.9%。本月市场规模统计 根据全国中小企业
3、股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品 CVSource 统计，截 止至 2016 年 8 月 31 日，新三板市场挂牌企业总数达到 8895 家，其中做市转让挂牌企业1631 家，协议转让挂牌企业 7264 家；本月新增挂牌企业 978 家，环比上涨 321.55%，数 量激增，创单月挂牌数量新高，对于企业数量的激增，按正常周期推算，有可能是因为新 三板在重大改革、分层制度出台等种种利好政策出台后，吸引众多企业纷至沓来，也不排除众多企业赶上中报披露季，修饰好企业财报后登场新三板，截止本月末，市场总股本 5,115.81 亿股，环比上涨 7.18%，总市值 33,899.61 亿元，环比上涨
4、 21.85%，整体市场平 均市盈率达到 26.57 倍，环比上涨 0.23%。（见图 1）,图 1 2015 年 9 月至 2016 年 8 月新三板市场概况统计,1 / 14,根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品 CVSource 统计，本 月新增挂牌企业从地域分布来看，经济发达地区企业挂牌依然活跃，广东省以 187 家新增 挂牌企业占据榜首，占比 19.1%，北京市以 139 家位居第二，占比 14.2%，江苏省、浙江 省、上海市各自新增 98、91、74 家紧随其后，分别占比 10.0%、9.3%、7.6%（见图 2）。,图 2 2016 年 8 月新三板新挂牌企业
5、地区分布统计 本月新三板新增挂牌企业从 CV 行业分布来看，制造业、IT 依旧排在前两位，分别达 267、225 家，合计占比 50.03%，依旧占据半壁江山，其他行业，例如建筑建材、医疗健 康、互联网、文化传媒、能源与矿业、农林牧渔分别占总挂牌企业数量的 4%到 5%之间。（见图 3）。,图 3 2016 年 8 月新三板新挂牌企业行业分布统计,2 / 14,8 月新增挂牌企业数量虽然达到新高点，但是挂牌企业的质量却参差不齐。从营业收 入的角度来看，达到 5 亿以上的企业占比 2.7%，环比减少 0.3%，营业收入为 0.1 亿以下 的企业占比 3.5%，环比增加 0.5%（见图 4），总体
6、分布较上月并无太多变化。,图 4 2016 年 8、9 月新增挂牌企业营业收入分布 净利润方面不尽人意的表现更加明显，5000 万以上的企业占比不过 1.3%，环比下降 1.7%，净利润在 200 万以下的企业占比 34.6%，环比增加 6.6%。营收、净利表现平凡跟 如此多的新增挂牌企业数量比重大有关联。（见图 5）,图 5 2016 年 7、8 月新增挂牌企业净利润分布,3 / 14,个股方面，根据企业披露 2015 年年报统计，来自建筑建材业的南通三建（838583）无论是在营业收入还是净利润方面都远远超过第二名，营业收入表现最抢眼，达到 187 亿，第二名九立股份（838373）营收则
7、为 35 亿。净利润方面，南通三建（838583）以净利润超过 7 亿拔得头筹，第二名是来自电气机械和器材制造行业的正信光电（838463），净利润为 2 亿元。其中，有四家企业同时进入营收和净利润前十榜单，分别是南通三建、正信 光电、中兴软创（838824）、舒华股份（839064）。（见图 6、7）,图 6 2016 年 8 月新增挂牌企业年营业收入前十名,图 7 2016 年 8 月新增挂牌企业年净利润前十名 新三板 2016 年中报披露,4 / 14,截止至 8 月 31 日，8895 家挂牌企业中，根据股转公司相关规定，8852 家企业按时披 露企业中报，已公布半年报的企业的总营业收
8、入达到 6880 亿，同比增涨 17.1%，总净利润 达到 407 亿元，同比增涨 3.5%，整体上看，上半年新三板挂牌企业收入及盈利均有所增 长，其中，创新层 951 家公司总收入为 1787 亿元，占全部挂牌公司总收入的 25.98%；净 利润总额为 165.亿元，占比 40.82%，已今非昔比。A 股 2881 家上市企业的整体营收 14.6 万亿，净利润 1.48 万亿，A 股企业整体规模远超新三板，不过，新三板的成长性有目共睹， 相比之下，A 股上半年营收同比增速 3.3%，整体净利润同比下滑 1.9%，无论是从营业收 入还是净利润增速方面，A 股企业整体逊色于新三板企业，其中颇能反
9、应当前中国经济正 进入转型的阶段。A 股大部分的企业都属于传统行业，传统行业的增速下降自然会影响 A 股的整体盈利状况。以双创企业为主导的新三板则不一样，其中不乏是新兴产业的代表， 新三板的盈利呈现增长势头在一定程度上说明了它所代表的新生力量不容小觑。（见图 8）,图 8 A 股、新三板 2016 年中报营收、净利增速对比 上半年营收在 5 亿以上的企业为 180 家，占比 2%，比重最小，其中有两家挂牌企业的营收过百亿，分别是钢银电商（835092）和金田铜业（834178）。营收在 0.1-0.5 亿之间的企业最多，达到 4012 家，占比 45.3%，营收在 0.1 亿以下的企业有 18
10、42 家，占比20.8%。（见图 9）,5 / 14,图 9 新三板挂牌企业 2016 年中报营业收入分布 净利润方面，有 2385 家企业还未实现盈利，占比 26.9%，比重最大，6467 家企业已 实现盈利，占比 73.1%。净利润达到 5000 万以上的企业达到 136 家，占比 1.5%，比重最 小（见图 10），数据发现，净利润排名靠前的企业中，多家为金融或类金融企业，其中齐 鲁银行（832666）以 8.11 亿元登顶净利润榜首，成为新三板最能赚钱的公司。2385 家亏 损企业中，神州优车（838006）最为惨烈，净利润为-23.71 亿元，亏损金额较去年同期扩 大 10 亿元，这
11、与其主营业务性质极大相关。,图 10 新三板挂牌企业 2016 年中报净利润分布 本月市场交易、定增统计 根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品 CVSource 统计显示， 成交额方面，本月成交金额 139.37 亿元，环比增长 21.85%，其中做市成交金额 64.53 亿,6 / 14,元，协议成交金额 74.84 亿元，本月共计成交 25.69 亿股，环比增长 10.49%，其中做市成交量 12.47 亿股，协议成交量 13.22 亿股，成交均价 5.42 元。融资方面，本月拟定向发行943 次，完成定向增发 175 次，完成发行企业数量 175 家，完成股票发行 1
12、1.33 亿股，募 资资金 57.53 亿元，环比下降 37.60%，创年内最低融资额。依数据来看，分层制度的实施 管理并没有实际改变流动性差的状况，8 月融资的规模出现年内新低，仅 57.53 亿元，目前 来看，新三板融资能力下行趋势表现更为明显。8 月 8 日，股转公司发布股票发行问答（三）对于融资行为的监管明确表示，拟挂牌企业和已经挂牌企业及其主办券商应当在问答公布之日起 30 个转让日内都要重新开立募集资金专户，与存放募集资金的商业银 行签订三方监管协议，完成募集资金三方监管以及募集资金使用情况的专项核查报告并予 以公告。8 月以来，多家企业宣布放弃定增募资，看来，募资新规影响颇深，这
13、也导致了 8 月融资新低的表现。（见图 11）,图 11 2015 年 9 月至 2016 年 8 月年新三板挂牌企业定增规模统计本月 VC/PE 机构参与市场定增统计 据统计，本月 175 家企业定向增发中，现已披露约 26 家企业获得 VC/PE 机构募资支 持， VC/PE 机构参与募资金额约 6.85 亿元，占本月总募资金额 11.9%（见图 12），自分 层以来，流动性改善效果一般，相比挂牌数量的激增，定增市场降温明显，对于不断扩大 的融资缺口，VC/PE 机构参与也不温不火，值得一提的是相对于募资监管的严格，募资参 与条件也有不同程度的开放，8 月 28 日，股转公司新闻发言人隋强
14、表示，“私募基金试点 做市商的前期工作已经完成，将于年内推出，另外，QFII 和 RQFII 参与政策或很快推出”。 近日，股转公司发布的机构业务问答二中说明，在申请挂牌、发行融资、重大资产重 组等环节，私募投资基金管理人自身参与上述业务的，其完成登记不作为相关环节审查的 前置条件；已完成登记的私募投资基金管理人管理的私募投资基金参与上述业务的，其完 成备案不作为相关环节审查的前置条件。这既丰富了做市数量，增加了融资渠道，也有可 能缓解当前流动性困境，促使 VC/PE 参与度提升，丰富退出渠道。,7 / 14,图 12 2016 年 1 月至 2016 年 8 新三板机构参与挂牌企业定增规模统
15、计本月，VC/PE 机构参与募资前十大企业当中，广电计量（832462）以 14,000 万元的 投资金额排在 VC/PE 参与定增募资额首位，恒顿传媒（837672）以 8,900.39 万元的 VC/PE 融资额位列第二。（见表 1）,表 1 2016 年 8 月新三板机构参与投资重大案例 TOP10主板上市公司对新三板挂牌企业收购股权热度上升 据统计，截止至 8 月 31 日，新三板企业作为标的方发生的股权转让事件全年累计发生发生 60 例，本月新增并购案 12 例，完成并购案 5 例，拟收购全部股权 3 例，还包括神州 信息（000555.SZ）拟收购华苏科技（831180）98.60
16、%股权，中科电气（300035.SZ）拟 收购星城石墨（831086）97.65%股权等直接控股案例（见表 2），主板上市企业收购新三,8 / 14,板挂牌公司也许在其产业链环节有一定关联性，很多企业进入新三板是为了转入创业板和 主板市场，8000 多家企业当中真正能够转入主板当中的寥寥无几，相比主板市场上那样经 过长期几年 IPO 的排队和券商的辅导，新三板挂牌后将股份注入主板市场也是个不错的选 择。,表 2 2016 年 8 月新三板企业作为标的拟收购案例本月交易市场统计 截至本月最后一个交易日，新三板成指跌宕起伏，尾盘轻微拉升，最终收于 1156.61点，环比下降 0.52%；新三板做市
17、指数持续探底，并创下 2015 年 2 月以来的新低点1073.47 点，最终收于 1079.48 点，环比下降 2.33%。（见图 13、14）,图 13 2016 年 8 月 1 日至 31 日三板成指走势,9 / 14,图 14 2016 年 8 月 1 日至 31 日三板做市走势政策热点：私募做市商有望年底实现2016 年 8 月 28 日上午，全国中小企业股份转让系统有限责任公司副总经理兼新闻发 言人隋强在北京召开的首届“中国新三板发展战略高层论坛”上表示“私募基金作为做市 商，前期论证都已经做完了，年内是能够推出来的”。在市场参与方面，隋强表示“QFII 和 RQFII 的参与政策
18、可能很快也会出来”，另外新三板企业监管方面，隋强还表示“从以 人的监管方式转向以技术支撑的监管方式，将来我们考虑两个全覆盖，中介机构类型全覆 盖，所有的业务类型全覆盖，都是在大数据监管条件下完成的，中间机构包括律师、会计 师，业务流程包括所有业务流程，这是将来的一个方向，大家都知道，我们正在推主办券 商工作底稿的电子化存储，这也是一个方向。”重大事项一：43 家新三板公司将暂停交易，8 月 31 日，股转公司发布的关于暂停未披露 2016 年半年度报告挂牌公司股票转让的公告显示，截至今年8 月31 日，共计8,895 家公司须披露 2016 年半年度报告。其中，8,852 家已完成披露工作，4
19、3 家公司未能按期披露半年度报告。按照相关规则，这 43 家公司于 9 月 1 日起，开始被暂停交易，其中共涉及 24 家主办券商。如果在 10 月 31 日前，上述 43 家公司仍未披露半年度财报，将被股转公司强制摘牌。重大事项二：全国股转系统为非公开发行优先股提供转让服务股转公司 8 月 8 日公告：为更好地开展优先股试点工作，满足优先股投资者对优先股的转让需求，全国股转系统从 2016 年 8 月 8 日起，为非公开发行优先股提供转让服务。优 先股投资者可以按照全国中小企业股份转让系统优先股业务指引（试行）中“转让服 务”一章的规定，进行优先股转让。中国结算北京分公司优先股清算交收和非担保结算业 务功能将同步于即日启用。,10 / 14,
