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1、第3章 国际化的过程,案例：卡特彼勒公司的国际化发展,1880年，荷特兄弟发明马拉的康拜因收割机1910年，荷特公司产品出口加拿大和墨西哥一战期间，向盟军提供坦克1925年，卡特彼勒公司组建，在欧洲、澳洲和非洲设立销售机构1954年，在英国设立第一个海外生产分部1996年，卡特彼勒中国投资有限公司成立2011年，在23个国家有60多家工厂，在200多个国家销售，销售额的一半来自于美国境外。,D,企业走向世界的路径,经营国际化；企业国际化,国际化经营理论,跨国公司理论,Diagram,一、企业经营国际化的“渐进论”,1、目标市场选择的渐进性,由近及远，先熟悉后陌生本地市场-地区市场-全国市场-海
2、外相邻市场-全球市场,在国外设有分支机构的美国企业数目,2、跨国经营方式的渐进性,先易后难，逐步升级间接出口-直接出口-海外销售办事处-海外分公司原因分析:企业是信息处理系统;经营国际化的实质是企业本身的成长过程,经营国际化的主要阶段(卡佛斯格尔),国内营销前出口阶段试验性卷入积极出口阶段国际化战略阶段,二、经营国际化的“带动论”,订单带动论客户带动论竞争带动论关键企业带动论,三、跨国公司的由来和发展,跨国经营的实际动机,问题讨论:近些年来,中国吸引外资一直在全球名列前茅,外资到中国来投资的动机是什么?近些年来,中国政府倡导”走出去”战略,中国企业到海外投资的动机是什么?,跨国经营的实际动机,
3、寻求资源跨国经营的最原始动机之一东道国可能的优势资源?中国吸引外资的优势资源?拓展市场是跨国经营的最原始动机之一东道国市场具有吸引力的表现?中国市场对外资吸引的表现?,跨国经营的实际动机,获取先进技术与经验东道国技术对投资者吸引的表现?中国企业对发达国家的直接投资的目的?西方跨国公司对外投资的技术追求?优惠政策对投资者的吸引优惠政策？如：税收、贷款、股权、投资领域、进出口政策，等等中国的引资政策？,跨国经营的实际动机,转移夕阳产业污染产业低附加值产业实施全球战略发展成面向全球市场的国际企业最终动机追逐利润分散风险提高效率增大利润,案例:通用电气公司General Electric Compan
4、y (GE),GE产生,源于1878年创建的爱迪生通用电气公司、并于1892年与汤姆逊休斯顿电气公司合并而成的通用电气公司，历经百余年的历史.,80-90年代的GE,12个支柱产业：动力系统集团、塑料集团、飞机发动机集团、照明工程集团、家用电器集团、金融服务集团、咨询服务集团、全国广播公司（NBC）、电动机和工业系统集团、配电和控制系统集团、运输系统集团、医疗设备系统集团。,现在的GE,GE公司是一家多元化的科技、媒体和金融服务公司，致力于解决世界上最棘手的一些问题。GE公司的产品和服务范围广阔，从飞机发动机、发电设备、水处理和安防技术，到医疗成像、商务和消费者融资、媒体以及高新材料，客户遍及
5、全球100多个国家，拥有30多万员工。连续多年排名在世界500强的前10位之内，年销售收入达1600亿美元。GE公司拥有6个事业部集团：消费者金融、商务金融服务、工业基础设施、医疗、媒体通讯。,GE曾获最好荣誉,联合国1998年度报告世界100家最大跨国公司第一名；美国财富杂志全美最受推崇的公司，世界500强（销售额）第五名；英国金融时报世界最受尊重的公司，世界500强（综合指标）第一名；美国商业周刊世界1000家超大型企业第一名；美国福布斯杂志世界超级100家公司第一名。,现状一：经营业务全球分布,在全世界100多个国家开展业务，其中在几十个国家拥有250家制造厂。,现状二：分支机构的直接拥
6、有,GE医疗系统部（GEMS）是世界上医疗设备产品的最大供应商，其重要产品包括：CT、MR、X光、超声、核医学、心电诊断和监护系统。GE医疗总部位于美国威斯康星州的密尔沃基市，下设三个分部：亚洲区分部设于日本东京、欧洲区分部设于法国巴黎、美洲区分部与总部同址。GE（中国）医疗系统部于1979年在北京创立。目前GE医疗拥有3,000名员工，业务遍及北京、上海、无锡、广州等全国29个地区。GE医疗在中国拥有多家独资企业，合资企业，几十家办事处和维修中心，以及设在北京和上海的保税库。它们同是GE中国总部的一部分，当然也是GE亚洲区分部、整个GE集团的有机组成部分，并受GE总部的统一领导。,现状三：分
7、支机构业务往来,GEMS的中国企业，与其在世界各地的其它企业有着密切的往来关系：以最快的速度引进GE在世界其它开发基地所发明的最先进的技术。例如，GE在美国以Six-Sigma科学方法研制的多螺旋CT机 Lightspeed，1998年在北美首次推出，由于GE中国企业的努力，一年之内在国内就有数家医院订购；从GE其它公司进口生产和维修所需要的零配件，例如，仅GE医疗系统维修部在上海和北京的保税库就储存着超过1500万美元的零配件；在中国所生产的产品通过GE子公司网络出口，例如，在北京以生产CT及MR为主的航卫GEMS有限公司已成为GE全球经济型CT生产中心，产品已大量出口至欧美等国。,结论一,
8、从现状一我们看出，GE没有仅在美国生产并将产品出口到海外，而是在多个国家生产相同或不同的产品。,结论二,从现状二我们看出，GE没有采取技术授权或管理合同等非股权形式在全世界分布其产品生产，而是通过对外直接投资，在世界各国建立自己统一拥有的或直接管辖的独资企业或合资企业，生产相同或不同的产品。,结论三,通过现状三我们看出，地处世界各国生产相同产品或不同产品的各个GE企业并不是相互分割的，而是保持着一种经营上的往来关系。,问题一：生产分布问题,企业为何不在一个国家生产产品而在多个国家生产产品？,问题二：产权内部化问题,企业为什么要直接拥有并直接控制处于不同国家的生产？,问题三：经营内部化问题,为什
9、么隶属同一企业下的处于不同国家的各个分支机构之间有业务往来关系？,1、微观跨国公司理论,垄断优势理论产品生命周期理论内部化理论国际生产折衷理论,垄断优势理论,1960年，海默民族厂商的国际化经营：一项对外直接投资的研究对传统国际资本流动理论的批判垄断优势是企业对外直接投资的根本原因垄断优势理论的发展,传统国际资本流动理论的基本假设是：资金的流动是收益可以预期的和无障碍的资金会自由地从收益较低的地方流向收入较高的地方，直至各处的收益都相等，资本流动的内在动力才会衰竭。海默认为，传统国际资本流动理论能够说明的是证券资本的国际移动，而不能解释发达国家之间相互直接投资的现象。,海默将理论建立在不完全市
10、场竞争的基础上根据市场不完善理论，当一个企业决定在国外投资的时候，它们与当地企业相比具有比较优势，这些比较优势有时来自于企业的特定优势和所有权优势,主要观点,海默认为，传统国际资本流动理论能够说明的是证券资本的国际移动，而不能解释发达国家之间相互直接投资的现象,该理论的假设前提,海默抛弃了传统贸易理论的完全竞争假定，而认为市场是不完全的，这种不完全性主要体现在四个方面：1、产品和生产要素市场的不完全2、规模经济引起的市场不完全3、由于政府介入而引起的市场不完全4、由于关税引起的市场不完全因此从理论假设前提来看，海默的理论是建立在更符合现实的基础上而发展起来的,理论的主要内容,这一理论主要是回答
11、一家外国企业的分支机构为什么能够与当地企业进行有效的竞争，并能长期生存和发展下去。 海默认为企业对外直接投资所具备的两个条件：一、企业必须拥有垄断优势，以抵销在与当地企业竞争中的不利因素；二、不完全市场的存在使得企业拥有和保持这种优势；,垄断优势的要素分析,主要体现在以下几个方面：一、知识资产优势1.技术优势2.资金优势3.组织管理优势4.原材料优势。二、规模经济优势 传统理论强调的规模经济不同，跨国公司的垄断优势主要来自于非生产活动的规模经济，如集中化的研究与开发、建立大型销售网络、进行集中的资金筹措和全球性的统一管理等造成的规模经济,问题,海默理论研究逐步被主流研究所接受，而且关于资本国际
12、流动的研究逐步完成了从流通领域向国际生产领域的转移，具有现代意义的对外直接投资理论正式创立该理论明确提出了企业从事跨国经营的必要条件之一是企业的垄断优势（特定优势）垄断优势理论是西方最早研究对外直接投资的独立理论。,产品生命周期理论,哈佛大学教授维农认为，垄断优势理论并没有彻底说明跨国公司需要通过建立海外子公司去占领市场，而不是通过出口产品和技术转让来获取利润的根本原因。维农从产品和技术垄断的角度分析了产生对外直接投资的原因创新阶段-成熟阶段-标准化阶段评价,该理论的主要内容,一、根据产品生命周期理论，跨国公司建立在长期性技术优势基础上的对外直接投资经历的过程有以下三个阶段：1产品的创新阶段在
13、这个阶段，企业创新产品的方向最容易受市场条件的影响。消费者对价格的敏感度不强。这个时候企业主要利用产品差别和技术垄断来获得高额利润，其主要目的是垄断国内市场，对其他较发达国家主要通过出口来满足需求。,2、产品的成熟阶段,在这一阶段：市场对产品的需求量急剧增大；与此同时，消费者对价格的敏感度增强，虽然厂商可以通过产品的异质化来避免价格竞争，但降低成本已成为厂商的首要考虑因素。在国内市场日趋饱和时，企业愈来愈重视国外市场，当出口产品的边际成本加上出口运输、保险等成本大于在国外的边际成本时，企业会考虑选择对外直接投资。但由于产品尚没有实行标准化生产，价格依然偏高，所以其会选择在收入水平较高，经济较为
14、发达的国家进行直接投资,3、产品的标准化阶段,在这一阶段：新产品的生产技术、规模及样式等都已完全标准化，这时的竞争主要体现在价格与成本上。这时企业最关心的是寻找低成本的产品生产区位，与此同时，随着竞争的加剧，价格上也能为发展中国家的消费者所接受，于是劳动力成本低的发展中国家成为跨国公司的投资对象。这个时候，发展中国家减少了该产品的进口，而发达国家甚至需要大量从发展中国家进口。,to为美国开始生产时间，t1为美国开始出口和欧洲开始进口时间，t2为发展中国家开始进口时间，t3为欧洲国家开始出口时间， t4为美国开始进口时间， t5为发展中国家开始出口时间。 图中纵轴正方向表示出口量，负方向表示进口
15、量；横轴T表示时间。,内部化理论,英巴克莱、卡森，1976年1937年，科斯：企业的性质内部化理论的假设前提：在不完全竞争的市场条件下，追求利润最大化的经营目标不变；当中间产品市场不完全时，促使厂商对外投资建立企业间的内部市场，以代替外部市场；企业内部化行为超越国界，就形成了跨国公司市场内部化，市场失效，交易成本，中间产品,案例：比尔盖茨和DOS系统,购买DOS知识产权，一次性，70000美圆与IBM签订技术转让协议，每出售一台计算机，支付一笔技术使用费,内部化理论,交易费用理论交易费用经济学研究的三个关键领域交易的治理（Governance）方式机会主义行为（Opportunism）的干扰程
16、度与交易相关的专用性资产投资水平纵向一体化整合制造与购买内部化理论,威廉姆森于1975、1985年界定了交易费用分析方法，其要点是环境的不确定性、数目众多的企业、机会主义倾向以及信息不对称是导致交易费用增加的关键，因而存在着市场与层级组织间的交替转换关系企业的存在使市场的交易内部化，可以节约交易费用,交易费用理论的主要观点,交易费用经济学认为，企业的本质是市场的替代物，即以企业家调节机制代替以价格调节为基础的自由市场交易机制，这样可以大大地节省交易费用,管理视角：使用自由市场交易机制的收益与成本,使用自由市场交易机制的收益通过市场交易可以实现规模经济，而如果只是为内部所需进行生产无法实现通过市
17、场交易，企业经营必然受到市场规则约束，因此企业必须具有效率和不断创新，只有这样才能更好维持交易关系使用自由市场交易机制的成本某种活动由一家独立的市场厂商来供应，而不是自己内部生产，纵向链条上的生产协调可能会被破坏，或至少不协调，导致高成本与独立厂商发生商业关系，企业的某些私有信息可能会被泄露厂商之间的交易由于契约的不完全性儿可能会发生许多费用，如：搜寻信息和对象的成本、讨价还价成本、决策执行和监督的成本，等等,国际生产折衷理论,英邓宁，1977,贸易、经济活动的区位与多国企业：折中方法探索主张研究跨国公司时，要引进区位理论，并与要素禀赋论、垄断优势论、内部化理论结合起来。强调跨国公司从事国际生
18、产要同时受到所有权优势、内部化优势和区位优势的影响，对外直接投资是这三项优势整合的结果。,国际生产折衷理论的基本内容,1、所有权优势（ Ownership Advantage ）主要指的是企业拥有或掌握某种财产权和无形资产的优势。具体包括专利、管理技能、市场控制能力、金融与货币等。可以分为两大类：第一类：通过出口贸易、资源转让和对外直接投资能给企业带来收益的所有权优势，如产品、技术、商标、组织管理技能等。第二类：只有通过对外直接投资才能得以实现的所有权优势，只有将其内部使用，才能给企业带来收益。如：交易和运输成本的降低、产品和市场的多样化、产品生产加工的统一调配、对销售市场和原料来源的垄断等这
19、种所有权优势的大小决定了其对外投资能力的大小,2、内部化优势（ Internalization Advantage ）,它是指企业为避免不完全市场带来的影响而把企业的优势保持在企业内部。市场的不完全性包括两方面内容：(1)结构性的不完全性，这主要是由于对竞争的限制所引起的。这种情况下，交易成本很高，相互依赖经济活动的共同利益不能实现。(2)认识的不完全性，这主要是由于产品或劳务的市场信息难以获得，或者要花很大代价才能获取这些信息。此外，政府的干预也会导致完全竞争机制的破坏。,由于市场的不完全性，企业所拥有的各种优势有可能丧失殆尽，企业本身就存在对优势进行内部化的强大动力。只有通过内部化在一个共
20、同所有的企业内部，并实现供给与需求的交换关系，用企业自己的程序来配置资源，才能使企业的垄断优势发挥最大的效应。,3、区位优势（Location Advantage),它是指跨国企业在投资区位上所具有的选择优势。区位优势包括直接区位优势和间接区位优势。所谓直接区位优势，是指东道国的某些有利因素所形成的区位优势。如广阔的产品销售市场、政府的各种优惠投资政策等。所谓间接区位优势，是指由于投资国和东道国某些不利因素所形成的区位优势。如商品出口运输费用过高等。区位优势的大小决定着跨国企业是否进行对外直接投资和对投资地区的选择。,国际生产的方式与三种优势的不同组合,跨国公司拥有三优势的根本原因是不流动的国
21、际资源在各国间的非均衡分布和国际市场存在的缺陷。所有权优势和内部化优势是跨国公司对外直接投资的必要条件，而区位优势是充分条件。,2、宏观跨国投资理论,边际产业扩张理论通货区域优势论投资发展周期理论,边际产业扩张理论,日小岛清，对外直接投资1977基本内容：一国应从已经或即将处于比较劣势的产业（边际产业）开始对外直接投资，并依次进行。日美对外直接投资的特点符合日本国情和特定时代（60-70年代）启示：跨国投资不一定需要垄断优势,通货区域优势论,美阿立伯：对外直接投资理论1970以国际金融市场为分析焦点，把对外直接投资视为资产在各个通货区域之间流动的一种货币现象。货币市场是不完善的，因为并不存在一
22、个完全自由的世界货币市场，而是存在若干通货区域。各种货币的地位强弱不同。以不同货币定值的资产，收益率不同。强币区国家的公司具有区域优势。,通货区域优势理论,投资发展周期理论,80年代以来发展中国家跨国公司的兴起。邓宁发展中国家的对外直接投资倾向取决于一国的经济发展阶段和该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势。投资发展周期指一国利用外国直接投资从无到有，直至发展成为一个净对外直接投资国的过程。净国际直接投资：对外直接投资-引进外国直接投资总额根据人均国内生产总值，将一国的投资发展周期划分为四个阶段,人均GDP 400美圆：无对外投资，无吸引力人均GDP400-2000：引进外资增加，对外投
23、资少，净值仍为负人均GDP2000-4750：形成了较强的所有权优势，开始对外投资，并可能大幅度上升。但由于拥有区位优势的企业仍在想方设法引进外资，净对外直接投资仍为负数。人均GDP4750美圆：进入发达国家行列，拥有强大的所有权优势，对外直接投资的增长速度高于引进外资的速度，净对外直接投资为正值。结论：一国的所有权优势和区位优势与引进外国直接投资正相关，与对外直接投资负相关；内部化优势既可以促进对外直接投资，也可以促进引进外国直接投资，这取决于投资国与东道国市场不完全的程度。,3、跨国公司理论的新发展,战略管理理论：波特战略联盟理论：战略选择权理论小规模技术理论：威尔士发展中国家的国际化,1
24、、战略管理理论,起源于70年代，史托福，威尔士：管理多国企业，引入外销比例和外销产品多元化程度两个战略变量战略管理学派所阐述的是环境、战略和组织结构之间的动态调整和相互适应。跨国公司的战略，就是选择或开辟能够发挥其独特竞争优势的环境，而这一战略的实现有赖于企业目标、政策和各职能部门紧密一致的协调。波特：对战略管理学派的思想作了更细致的分析，将产业部门视为最基本的竞争环境，并用价值链的概念去描述跨国公司的战略形成过程和竞争优势来源。跨国公司在国际竞争中，要考虑两个重要变量：整合和协调。波特认为，战略学派关注的是现有跨国公司的管理，而不是象以往的理论那样注重论述跨国公司的成因。,2、战略联盟理论,
25、自发的、非强制性的松散联合体源于环境变化战略缺口,3、战略选择权理论,梅约斯（1977年）：现在进行的投资相当于跨国公司购买了某种权利的选择权，因此对现在的投资进行评估时必须考虑这种选择权的价值。（选择权理论）90年代，鲍尔曼，柯加特：把选择权理论用与跨国公司的战略制定。（战略选择权理论）：认为在环境不确定的条件下，跨国公司决定现在不投资也许是最好的选择，因为一旦决定现在投资就意味着放弃了不投资的选择权，而在某些情况下这种不投资的选择权可能是很有价值的。影响跨国公司对外投资的时机选择因素除了不确定性或风险，还有投资的可逆转性和投资的可推迟性两个因素。,4、小规模技术理论,威尔士：发展中国家企业的国际化1977年；第三世界跨国公司1983年。发展中国家跨国公司的竞争优势主要表现在三个方面：小规模生产技术；在国外生产民族产品；产品低价营销战略,小结,企业走向世界的两个方面经营活动国际化的渐进特征经营国际化的带动论跨国公司存在和发展的原因（直接投资理论）,
