建筑工程经济和管理教材课件.ppt

《建筑工程经济和管理教材课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《建筑工程经济和管理教材课件.ppt（117页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、建筑工程经济与管理（教材）,武育秦、赵彬主编 （第二版） 武汉工业大学出版社,一级注册建造师报考条件 （一）凡遵守国家法律、法规，具备以下条件之一者，可以申请参加一级建造师执业资格考试：1、取得工程类或工程经济类大学专科学历，工作满6年，其中从事建设工程项目施工管理工作满4年。 2、取得工程类或工程经济类大学本科学历，工作满4年，其中从事建设工程项目施工管理工作满3年。 3、取得工程类或工程经济类双学士学位或研究生班毕业，工作满3年，其中从事建设工程项目施工管理工作满2年。4、取得工程类或工程经济类硕士学位，工作满2年，其中从事建设工程项目施工管理工作满1年。5、取得工程类或工程经济类博士学位

2、，从事建设工程项目施工管理工作满1年。 考试科目、考试成绩管理 （一）考试科目一级建造师执业资格考试设建设工程经济、建设工程法规及相关知识、建设工程项目管理和专业工程管理与实务4个科目。其中专业工程管理与实务科目设置10个专业类别：建筑工程、公路工程、铁路工程、民航机场工程、港口与航道工程、水利水电工程、市政公用工程、通信与广电工程、矿业工程、机电工程。 （二）考试成绩管理考试成绩实行2年为一个周期的滚动管理办法，参加全部4个科目考试的人员必须在连续的两个考试年度内通过全部科目；免试部分科目的人员必须在一个考试年度内通过应试科目。,二级注册建造师报考条件： 具备工程类或工程经济类中等专业以上学

3、历并从事建设工程项目施工管理工作满2年的人员，可报名参加二级建造师执业资格考试。 二级建造师执业资格考试设建设工程施工管理、建设工程法规及相关知识和专业工程管理与实务3个科目。其中专业工程管理与实务科目分为:建筑工程、公路工程、水利水电工程、市政公用工程、矿业工程和机电工程6个专业类别，考生在报名时可根据实际工作需要选择其一。 二级建造师执业资格考试考试成绩管理：考试成绩实行两年为一个周期的滚动管理办法，参加全部3个科目考试的人员必须在连续的两个考试年度内通过全部科目。,第0章 绪论0-1本课程的性质,建筑（工程）经济与（企业）管理课程 是研究建筑工程经济与建筑企业管理基本理论、基本知识、基本

4、方法的一门新兴的、正在不断发展的综合学科。是研究工程技术与经济两个方面的相互渗透、相互交错的边缘学科。,0-2本课程的研究对象及任务,建筑（工程）经济与（企业）管理课程的研究对象：主要包括建筑工程经济学与建筑企业管理学两部分。建筑工程经济学建筑企业管理学,本课程的 主要任务：是研究 建筑产品生产 应遵循的经济规律，建筑工程技术经济分析、经济评价的原理和方法，以及建筑企业管理的科学方法和主要业务活动等。通过学习，使同学们掌握建筑工程经济与建筑企业管理的基本理论、基本知识与基本方法；懂得现代企业管理制度和现代化管理方法与手段；了解主要业务知识，以拓展自己的知识面，达到具有初步的科学的经营管理能力的

5、目的。,0-3本课程的主要内容,本课程涉及面非常广泛：如工程技术问题；经济理论、经济规律、经济政策及经济法规等经济问题；还有经营管理体制、管理制度、管理方法及运行机制等经营管理问题。内容主要包括：建筑工程经济和建筑企业管理两部分。建筑工程经济部分：包括建筑产品的价格、成本和利润；建筑工程技术经济分析 ；价值工程；建筑企业经营管理概论；经营预测与决策；建筑工程投标招标与工程合同。建筑企业管理部分：建筑企业的常规管理；建筑企业质量管理；建筑企业项目管理等。,0-4本课程的主要特点,综合性：包括有 经济理论基础知识、工程技术经济知识 和建筑企业管理知识。实用性：学习现代企业管理理论、模式、方法和手段

6、，尽快 与国际接轨，可提高经济效益与管理水平。实践性：将实际工程中的典型实例，经过提炼编写成习题。政策性：把国家对建筑业的有关的方针、政策融汇在课程内。,第一章：建筑业在国民经济中 的地位及作用 1-1基本建设概述,1.1.1 基本建设概念定义：基本建设（也就是以扩大生产能力为主要目的 的工程建设及与之有关的工作）固定资产： 是指 使用年限在一年以上，单位原值在 一定限额以上的生产（使用）资料。 （否则是低值易耗品）1.1.2 基本建设分类按建设项目的用途分类（如 生产性建设项目和非生产性建设项目）按建设项目的建设性质分类（如 新建、改建、扩建、恢复迁建项目）按建设项目的建设规模分类（如 大中

7、小型建设项目）,1.1.3 基本建设的内容,建筑工程 建筑物、构筑物、线路敷设等设备安装工程：包括动力、电信、医疗、实验室、等各种设备的装配、安装工程。设备购置：包括所有设备的购买和加工制作。工具、器具及生产家具购置：包括车间、实验室等所应配备的，达到各种固定资产的各种工具、器具及生产家具的选购和加工制作。其它基本建设工作：如勘察设计、土地征用、建设场地原有建筑物的拆迁赔偿、机构筹建、联合试车、职工培训等。,建筑工程为新建、改建或扩建房屋建筑物和附属构筑物设施所进行的规划、勘察、设计和施工、竣工等各项技术工作和完成的工程实体。 是指各种房屋、建筑物的建造工程，又称建筑工作量。这部分投资额必须兴

8、工动料，通过施工活动才能实现。 包括厂房、剧院、旅馆、商店、学校、医院和住宅等；“附属设施”指与房屋建筑配套的水塔、自行车棚、水池等。“线路、管道、设备的安装”指与房屋建筑及其附属设施相配套的电气、给排水、通信、电梯等线路、管道、设备的安装活动。,1.1.4 基本建设程序什么是基本建设程序？（P3）基本建设程序的内容项目建议书可行性研究（分初步和详细）编制设计任务书选择建设地点编制设计文件施工准备全面施工生产准备竣工验收、交付生产,1-2 国民经济中的建筑业,1.2.1 建筑业的概念1.2.2 建筑行业的界定 建筑业 包括 勘察设计业，建筑安装业，建筑工程管理、监督咨询业 三大类。勘察设计业

9、包括持有工程勘察、工程设计证书，从事各行业的工程勘察和工程设计的单位。建筑安装业 包括土木工程建筑业，线路、管道和设备安装业。建筑工程管理、监督咨询业 包括监理单位、工程质量监督单位以及工程咨询公司、爆破公司等从事的活动。,建筑业与房地产业的主要区别与联系:建 筑 业 是生产建筑产品的物质生产部门，属第二产业。房地产业 是建筑产品的流通环节，是经营建筑产品和地产的，属第三产业。 房地产业包括: 房地产开发与经营业(包括各类房地产经营公司、房地产租赁、交易所等)和房地产管理服务业（包括房地产估价所、物业管理公司等）。 建筑业的施工阶段和房地产业的开发阶段有所交叉，从事建设用地开发、商品房屋及配套

10、设施建设的建筑安装活动，仍是建筑业的组成部分。 在市场经济条件下， “行业有界，企业无界”，也就是说：行业是由国家界定范围的，而企业生产经营可以扩大到其它行业，但是，必须服从该行业主管部门的管理。 （教材P8给出了联合国：国际标准行业分类目录及日本分类）,1.2.3 建筑业在国民经济中的地位与作用,建筑业在国民收入中占有重要地位，能为社会创造新价值，提供积累。（教材P.9有93年以前的数据说明这几个论点）建筑业为社会和国民经济各部门提供生产用和生活用的固定资产。从整体看建筑业是劳动密集型部门，能容纳大量的就业队伍（农民工）。建筑业涉及面广，能带动许多关联产业的发展。建筑业发展国际承包是一项综合

11、性输出，有创汇潜力。建筑业向高空、地下施工技术的发展，为人类拓展了活动场所。,1-3 建筑产品生产 的技术经济特点,建筑产品的特点建筑产品在空间上的固定性（一般 不能移动）建筑产品具有多样性（由于功能要求、自然条件多样性）建筑产品体积庞大建筑产品生产的技术经济特点产品的单件性（功能、材料、技术、形式、自然条件不同）生产的流动性（一个施工段转到另一个施工段，转工地）生产过程具有综合性 （过程复杂，协作单位多）生产受气候条件影响大（露天工作多）生产过程的不可间断性（需长期持续不断的劳动过程）建筑产品的生产周期长（大量消耗人力、物力、财力） 本章小结（P13） 思考题：1、3、5、10、11（P.1

12、3）,第二章 建筑市场,2.1 建筑市场概述一、建筑市场概念以承发包交易活动为主要内容的市场，亦称建设市场。我国目前已形成由业主（发包方）、承包商（承包方）和中介服务方（咨询机构）为市场主体，以建筑产品与建筑生产过程为市场客体，以招投标为主要交易形式的市场竞争机制。二、政府对建筑市场的管理范围和内容（P16）,2.2 建筑市场的主体和客体,2.2.1 建筑市场的主体一.业主二.承包商三.工程咨询服务机构2.2.2 建筑市场的客体咨询公司提供的咨询报告、咨询意见或其他服务；勘察设计单位提供的设计方案、施工图纸、勘察报告；生产厂家提供的混凝土构件；承包商建造的房屋和构筑物,2.3 我国建筑市场的资

13、质管理,分:对从业企业的资质管理 对专业人员的资格管理一、对企业的资质管理我国规定,对从事建筑活动的施工企业、勘察单位、设计单位和工程监理单位实行资质管理1、施工企业：对承包商资质等级评定的基本条件明确为企业注册资本、专业技术人员、技术装备、工程业绩。如施工企业分一级、二级、三级；装修企业分甲、乙、丙、丁2、咨询单位：分勘察设计、工程监理、工程造价、招标代理等咨询专业评定等级 如监理分甲、乙、丙,二、对专业人员的资格管理（P25表2.1）,招标师监理工程师咨询工程师造价工程师 环境影响评价师一级建造师二级建造师房产估价师土地登记代理人土地估价师公路监理师设备监理师投资项目管理师一级建筑师二级建

14、筑师安全工程师结构工程师 环保工程师 岩土工程师 房产经纪人 造价员城市规划师 安全评价师 物业管理师 质量资格 公路造价,2.5 建筑工程交易中心,2.5.1 建筑工程交易中心的性质与作用1.性质服务性机构,本身并不具备监督管理的功能,不能随意成立,需经政府或政府授权主管部门批准,不以营利为目的,旨在为建立公平、公正、平等竞争的招投标制度服务。2.作用按照我国有关规定,所有建设项目都要在建设工程交易中心内报建、发布招标信息、合同授予、申领施工许可证。招投标活动都须在场内进行，并接受政府有关管理部门的监督。,2.5.2 建设工程交易中心的基本功能(P30)2.5.3 建筑工程交易中心的运行原则

15、A、信息公开原则B、依法管理原则C、公平竞争原则D、办事公正原则2.5.4 建筑工程交易中心运作的一般程序,第三章：建筑产品的价格、成本和利润 3-1 建筑产品的价格,3.1.1 商品的价值与价格概 念： 社会分工是商品经济的基础（劳动产品属于不同的所有者）。商品既具有使用价值，也具有交换价值（二重性）。 价值是由劳动创造的，价值就是凝结在商品中的劳动。商品的价值在交换时以货币的形式表现出来，就是商品的价格。商品按照社会必要劳动量决定的价值量来进行等价交换，商品的价格与价值大体相等，价格围绕价值上、下波动，这就是商品经济的客观规律。 建筑产品也是商品，也必须遵循价值规律。,建筑产品与一般工业产

16、品相比较，既具有一般工业产品的共性，又具有明显的特征：,A、建筑产品同其他商品一样，也是使用价值和交换价值的统一体。建筑产品的价值量取决于生产该产品所消耗的社会必要劳动量。建筑企业要不断改善经营管理，节约劳动消耗，降低成本，加强经济核算，充分发挥投资的效益。 B、建筑产品生产者的劳动，既是具体劳动，又是抽象劳动。 通过具体形式的劳动，创造出使用价值；又是抽象劳动，创造出建筑产品的价值，形成企业的盈利。 C、建筑产品的价值量是由生产该产品的社会必要劳动时间决定的。个别劳动生产率高于社会平均劳动生产率的企业，就能获得较多的盈利。 D、建筑产品也是为交换而进行生产的，因此，必须根据价值规律的要求，实

17、行等价交换。,商品价值的形成,商品的价值决定着商品的价格,价格变动总是以价值为中心。 马克思把社会总产品在价值上分为不变资本（C 代表已消耗的生产资料转移价值）、可变资本（V 代表新创造的价值中归劳动者支配的价值）和剩余资本（M 代表新创造的价值中归社会和集体支配的价值）三个组成部分。 C+V 的货币表现就是产品的成本 C+V+M 的货币表现就是产品的价格 A、建筑产品的价值和其他产品一样，由三部分组成： a、已消耗的生产资料的价值（包括材料费、机械磨损等，其价值表现为材料燃料费和固定资产折旧费。这部分转移的价值为 C） b、代表工人必要劳动 V （其价值表现为职工工资） c、工人为社会或国家

18、提供的剩余劳动 M（体现为企业利润和向国家缴纳的税金）,B、按建筑产品的“有用性”作为划分标准，建筑产品的价值形态有以下三种： a、使用价值（是指建筑产品直接用于满足某种需求所表现出来的价值。这部分价值通过建筑产品所具备的使用功能和形象功能体现出来） b、交换价值 （是指建筑产品用于交换其它产品所表现出来的价值。交换价值取决于生产该建筑产品所需要的社会必要劳动时间和他的效用） c、收益价值（是指建筑产品通过一系列价值转化过程所能得到的收益的价值） 建筑产品在使用过程中的收益一般是按年计算的，由于这些收益发生在不同的年份，因而要采用现值法统一折算到取得建筑产品的年份。这样，建筑产品的收益价值就可

19、以表示为建筑产品各年度收益的现值之和。（具体计算后面讲）,3.1.2 建筑产品价格形成的特点建筑产品价格的概念建筑产品价格形成的特点： A、个别产品单件计价（每个的结构、造型、体积、面积、材料不同） B、多阶段计价（从估算-设计概算-施工图预算-竣工决算） C、供求双方直接定价（根据拟建工程成本估算并加一定利润报价）建筑产品价格运动的特点： A、“观念流通”规律 （产品不动，所有权和使用权转移） B、建筑产品生产的“时滞性”（产品没生产出来就要投标报价、 定价） C、建筑产品价格运动与一般产品的价格运动不同 （产品生产时间长，影响价格的因素多） D、建筑产品的使用价值可以零星出售出租 E、现货

20、销售的建筑产品的价格，除生产成本外，还决定于环 境及配套。,建筑产品价格的计算：1、合理计算建筑产品价格的重要性能促使建筑安装企业加强经济核算，提高工程质量，缩短施工工期。可以促使建筑安装企业正确处理好企业与国家、企业与其它单位、企业与职工的经济关系。合理的建筑产品价格有利于固定资产投资和建筑业的发展。2、建筑产品价格的计算（建筑产品的 价格是价值的货币表现） 如前面讲，建筑产品的价值由三部分组成（C 材料 +V 劳力+M 剩余），这是建筑产品的 理论价格。实际价格是以施工图预算形式所表现的建筑产品价格，它是由直接费、间接费、计划利润和税金四部分组成。,3-2建筑产品的成本,建筑产品成本的概念

21、(P42)建筑产品成本的构成（是指形成成本的各个费用在总成本中所占的比重）成本项目分为：直接工程费（人工费材料费施工机械使用费）措施费间接费（规费+企业管理费）建筑产品成本的分类: (从三个方面分类)1、建筑产品的成本按作用分类可分为：预算成本（以施工图为依据）、工程计划成本（考虑挖潜节约，反映企业的成本水平） 、实际成本（指建筑安装工程实际支出费用的总和）2、按建筑产品成本与产量的关系可将成本划分为：固定成本（不随企业经营状况、工期、产量变化的一类成本，如折旧费、租金）和变动成本（随产量或时间变化的一类成本，如人工、材料费）3、用于建筑企业经营决策的成本：边际成本（是增加一个单位产量所引起总

22、成本的增加值） 、机会成本（把这个未实现的收益看作成本） 、沉没成本（是指由以往所决定而非现在所能灵活调剂的成本）,降低建筑产品成本的途径： 降低建筑产品成本的途径多样而复杂，仅以建筑企业内部因素对降低成本的影响，可从以下几个方面考虑：1、改善施工组织设计（管理）2、在不影响施工质量的原则下，因地制宜采用新材料和 代用品 （材料）3、提高机械利用率 （速度）4、提高劳动生产率 （效率）5、减少非生产性开支（节约）6、减少运输费用7、贯彻经济核算和节约制度 节约增效,3-3建筑产品的利润,3.3.1建筑产品利润的概念 建筑产品价格中的利润：是指建筑安装企业的劳动者，为社会和集体劳动创造的价值。

23、M=W（所生产的商品价值）-（C+V） 也就是建筑企业所生产的商品的价值扣除成本后的余额，就是企业的纯收入，亦称盈利。建筑产品的价格中只有包含利润部分，才符合价值规律，才是合理的。 从企业利润总额组成可以看出，企业只有增加已完成工程数量，降低建安工程成本，严格控制营业外支出，才能获得一定的利润。 企业实现利润亦是改善职工集体福利、提高职工生活水平的主要资金来源。,3.3.2 建筑产品利润的构成与计算,建筑产品的利润即工程结算利润,是由计划利润和工程成本降低额组成： 工程结算利润=计划利润+工程成本降低额 3.3.2.1 计划利润 建筑企业的计划利润，是国家规定按一定利润率计算在建筑产品的价格中

24、。 1958年以前，按照预算成本加2.5%的法定利润而确定的. 1998年开始将法定利润2.5%改为7%的计划利润.,3.3.2.2 工程成本降低额 工程成本降低额是在保证工程质量的前提下,通过一系列降低工程成本措施，从预算成本中节约出来的材料费、人工费、机械使用费、措施费、企业管理费。利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出营业利润=工程结算利润+其他业务利润-管理费用-财务费用工程结算利润=工程结算收入-工程结算成本-工程结算税金 及附加其他业务利润=其他业务收入-其他业务支出,工程成本与利润（教材P47图示）,3.3.3 建筑产品利润率的计算（P47）,常用的利润率指标有：资

25、金利润率、产值利润率、成本利润率、销售利润率、工资利润率。3.3.3.1 资金利润率3.3.3.2 产值利润率3.3.3.3 成本利润率3.3.3.4 销售利润率3.3.3.5 工资利润率,3.3.4 建筑企业增加利润的途径：,1、降低成本，是增加施工企业利润的根本途径 2、增加工程数量、提高工程质量 3、提高流动资金和固定资金的利用效率 4、降低附属工业企业的产品成本 5、节约管理费用、财务费用开支，减少营业外支出。 本章小结（P49） 作业：第50页，题4、8、9、10、11,第四章：建筑工程技术经济分析 4-1技术经济分析的原理及程序,4.1.1经济效果的评价原理技术经济分析，是研究技术

26、方案、技术规划和技术政策等技术实践活动的经济效果问题。经济效果 是人们在使用技术的实践中所得与所花费用的比较。（可用效率型指标或价值型指标表示）效率型指标： 经济效果=收益/费用=V/C价值型指标： 经济效果=收益-费用=V-C 经济效果的评价就是指在特定环境下以货币计量的一定资源消耗和社会有用成果的对比分析，评价的基本标准： E1=V/C 1 式中： E1 E2 E3经济效果 E2=V-C 0 V劳动收益 E3=(V-C)/C 0 C劳动消耗,4.1.2 技术经济分析的基本程序,一个完整的技术经济分析活动可分为四个阶段： A 、调查研究，确定目标 B、 寻找关键要素（关键要素就是实现目标的制

27、约因素） C 、建立方案（提出多个可供选择的技术可行方案） D 、评价方案（在收益一定时，费用最低的方案为最佳方案）,4.1.3 技术方案经济效果评价的基本原则 A 、预测分析的原则（通过事前分析，作出预测） B 、动态分析的原则（资金具有时间价值，将项目建设和生产不同时间阶段上资金的流入、流出折算成同一时点的价值，为不同项目或方案的比较提供同等的基础） C 、定量分析的原则（凡可量化的经济要素都应作出量的表述，一切技术方案都应尽可能通过定量指标将隐含的经济价值揭示出来） D 、适当满足原则 （不单纯依据最大、最小值来选择方案，把定量分析与定性分析结合起来。依据目标计算结果较好、能满足决策目标

28、要求、决策者认为合适的原则来选择方案） E 、全过程效益分析的原则（主要包括目标确定、方案提出、方案决策、方案实施以及生产运营活动的组织等五个阶段）,4-2现金流量的构成,4.2.1 现金流量定义：把项目视为一个系统，投入的资金，花费的成本，获得的收益，都是在一定时间点上，以货币形式发生的资金流出或流入，这就是现金流量。现金流入与现金流出之差称为净现金流量现金流量的基本要素：对一个项目来说，投资、折旧、成本、销售收入、税金和利润等经济量。,4.2.2 投资,建设项目的总投资包括建设投资和生产经营所需要的流动资金。（包括借贷利息） 1、固定资产投资=建筑工程费用+设备购置费+安装工程费+建设期借

29、款利息+工程建设其它费用+预备费 2、流动资金：是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。在项目寿命期结束时，应予以回收。 项目建成后，建设投资转化为固定资产、无形资产和递延资产（指不能全部计入当年损益，应分期滩销的各项费用）。,4.2.3 折旧,定义：建设项目投入运营之后，固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步转移到产品中去。这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为固定资产折旧。企业常用的计算，提取折旧的方法有： 1 、 平均年限法（平均年限法） 2 、双倍余额递减法（属于快速折旧法） 3 、年数总和法 （属于加速折旧法）无形资产从开始使用之日起，应按照有关协

30、议、合同在受益期内分期平均摊销，没有规定受益期的按不少于10年的期限分期平均摊销。递延资产中的开办费应在企业开始生产经营之日起，按照不短于5年的期限分年平均摊销。租入固定资产改良及大修理支出应当在租赁期内分年平均摊销。,4.2.4 经营成本,定义：是技术经济分析中经济评价的专用术语，它是指项目总成本费用扣除固定资产折旧费用、无形及递延资产摊销费和利息指出以后的全部费用，即： 经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用 总成本费用=外购原材料、燃料及动力+工资及福利费 +修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其它费用 可见，经营成本是为经济分析

31、方便从产品成本中分离出来的一部分费用。 由于利息支出已经在自有资金现金流量表中列出，因此经营成本中不包括利息支出。 由于无形资产与递延资产摊销费只是项目内部的现金转移，而非现金支出，故为避免重复计算也不在经营成本中考虑。,4.2.5 销售收入：,销售收入：是指向社会出售商品或提供劳物的货币收入。 是按出售时的商品价格计算的，反映真实收益的经济参数。 销售收入=商品销售量x商品单价销售收入是反映工业项目真实收益的经济参数。技术经济分析中将销售收入作为现金流入的一个重要项目。,4.2.6 税金：是国家凭借政治权利、法律规定对经济单位和个人无偿征收的货币（或实物）量。,税金分为五大类：1、 流转税：

32、包括增值税、消费税和营业税。2、 资源税：包括资源税和土地使用税3 、所得税：包括企业所得税、外商投资企业和外国 企业所得税4 、财产税：包括车船税、房产税、土地增值税等5、特定的税：主要有城乡维护建设税房产税、车船税、土地使用税可计入成本。增值税属价外税，不含在销售收入中销售收入中应减除消费税、营业税、资源税和城乡维护建设税。企业所得税应从销售利润中缴纳。,4.2.7 利润：是项目投产后的纯收入。,根据企业财务核算的需要，项目利润可分为 以下三个层次：1、 销售利润： 销售利润=销售收入-销售成本-销售税金及附加2 、实现利润： 实现利润=销售利润+营业外支出净额-上年度亏损额3、 税后利润

33、： 税后利润=实现利润-所得税,4-3 资金的时间价值,4.3.1 资金时间价值与表现形式1、资金时间价值的含义：资金的价值 会随时间发生变化。不同时间发生的等额资金在价值上的差额称为资金的时间价值。2、资金时间价值的度量：利息是衡量资金时间价值的绝对尺度，而利息率（简称利率）是衡量资金时间价值的 相对尺度。计算利息的时间单位，称为计息周期，一般为年、月。3、单利计息与复利计息：利息的计算有单利和复利两种方式。 单利是仅按本金计算利息，不把先期计息周期中的利息累加到本金中去，即利不生利。 计算公式为： F=P（1+in）式中：Fn期末的本利和； P期初本金； i利率； n计息周期 复利就是将本

34、期利息转为下期本金重复计息，即利息再生利息。计算公式为： F=P(1+i)n,4 、现金流量图,就是一种反映项目经济系统资金运动状态的图式，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。 a、以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续。时间轴上的点称为时点，时点表示该年的年末，同时也是下一年的年初。 b、相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时间的现金流量情况，在横轴上方的箭线表示现金的流入，在横轴下方的箭线表示现金的流出。 c、箭线的长短应适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线的上方（或下方）注明现金流量的数值。 现金流量的三要素：现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金发

35、生的时间点）,4.3.2 复利计算的基本公式,4.3.2.1 一次支付终值复利公式 问题：若现在投资P元（现值P），收益率为i，到n期末本利和（终值F）应为多少？（现金流量图见下图） 由前面计算公式知： F=P（1+i）n 式中（1+i）n 称为一次支付终值复利系数，一般用（F/P，i，n）表示P57 例4.1,4.3.2.2 一次支付现值复利公式,问题：若要求经过n期后的本利和（即终值）为 F ，收益率为i，那么现在应投入资金P（即现值）为多少？ 由前面终值复利公式 F=P（1+i）n 有：P=F（1+i）-n 式中（1+i）-n 称为一次支付现值复利系数，用（P/F，i，n）表示。 故上式

36、可写成 ：P=F（P/F， i，n）P57 例4.2,4.3.2.3 等额支付序列终值复利公式,问题：若每期期末等量投资额为A，收益率为i，经过n期后本利和（即终值）为多少？ （将A看作n个一次支付的P） F=A（1+i）n-1+A（1+i）n-2+A（1+i）+A上式两端同乘(1+i) 得：F (1+i) =A(1+i)n +A(1+i)n-1 + + A(1+i)上两式相减，得 ：F(1+i)-F = A(1+i)n A式中： 称为等额支付序列终值复利系数，用(F/A,i,n) 表示 P58 例4.3,4.3.2.4等额支付序列投资回收公式,问题:若现在投资P元，收益率为i，欲在n期内每期

37、期末要求等量回收A元，A为多少? 将式(4.5)代入式(4.7) F=P(1+i)n =A A=P （用此式也可反求P）式中: 称为等额支付序列投资回收复利系数，用(A/P,i,n)表示， 上式可写成： A=P(A/P,i,n) 或 P=A(P/A,i,n) P58 例题4-4,4.3.2.5 等额支付序列偿债基金公式问题:若在第n期期末要获得收益值为F,收益率为i,那么每期期末应等额投入资金A为多少?式中: 称为等额序列偿债基金复利系数,用(A/F,I,n)表示,上式可写成: A=F(A/F,i,n),P59例4.5,4.3.2.6 等额支付序列现值复利公式,问题:若在n期内每期期末欲取得收

38、益为A,收益率为i,那么现在必须投入多少资金?,式中:,称为等额支付序列现值复利系数,用(P/A,i,n)表示,上式可写成:,P=A(P/A,i,n),P59例4.6,习题,1.某企业年初投资3000万元,10年内等额回收本利,若基准收益率为8%,则每年年末应回收的资金是多少? (447万元)2.某人欲将剩余的资金存入银行,存款利率为6%,按复利计.若10年内每年年末存款2000元,第10年年末本利和为多少? (26362元)3.某人欲在银行存款,存款利率为6%,按复利计.若想在第四年年末取款8750元,从现在起4年内每年年末应存入银行多少? (2000元)4.期望5年内每年年末从银行提款10

39、000元,年利率为10%,按复利计,期初应存入银行多少? (37910元)5.银行利率8%,按复利计,现存款10000元,10年内每年年末的等额提款额为多少? (1490元),4.3.3 名义利率与实际利率,当利率所标明的计息周期单位，与计算利息实际所用的计息周期单位不一致时，就出现了名义利率与实际利率的差别。 名义利率与实际利率关系式为： 式中： i实际利率 r 名义利率 n 名义利率所标明的计息周期内，实际上复利计息的次数。P62 例题4-8,习题,1.现存款1000元,年利率为12%,复利按季计息,第2年年末的本利和是多少?(1267)2.年利率为12%,复利半年计息一次,第5年年末的本

40、利和为1000元,现在存款为多少?(558)3.从现在起每年年末存款1000元,年利率12%,复利半年计息一次,第五年年末本利和为多少?(6398元)4.某单位预计从现在起连续3年年末有4万元的专项支出,为此准备存入银行一比专项基金,如果年利率12%,复利半年计息一次,现在存入银行专项基金的最小额度是多少?(9.548)5.某比贷款的利息按年利率10%,每季度复利计息,该贷款的年有效利率为多少?(10.38%),名义利率和实际利率存在下列关系:A.当实际计息周期为一年时,名义利率与实际利率相等.实际计息周期短于一年时,实际利率大于名义利率.B.名义利率不能完成反映资金的时间价值,实际利率才真实

41、地反映了资金的时间价值.C.名义利率越大,实际计息周期越短,实际利率与名义利率的差值就越大,4.3.4 等值的计算,4.3.4.1等值的含义 如果两个事物的作用效果相同，则称它们是等值的。等值又叫等效值，它是指资金运动过程中，由于利息的存在，不同时刻的资金绝对值不等，但资金的实际价值是相等的。货币的等值包括：金额、金额发生的时间、利率三个因素4.3.4.2等值的计算（见P63，不讲）,4.4 技术经济分析的基本方法,4.4.1静态评价方法 是指对方案的经济效果进行分析计算时，不考虑资金的时间价值。 它不能完全反映方案寿命期间的全部情况，但计算简便、直观，在实际工作中应用较广，尤其适用于建设工期

42、短、见效快的建设项目。 1、投资回收期法 投资回收期：是指建设项目投产后用净收益回收全部投资所需的时间。（方法简单，一般用于初步可行性研究） 公式为：P = (At-Ct-t) P项目的总投资 At项目的年收益T静态投资回收期 Ct项目的年经营成本t项目的年税金 （投资回收期T越小，项目的经济效益就越高）,习题某项目寿命周期为7年,各年的现金流量如下表所示,该项目静态投资回收期为多少?,2、投资效果系数法（P64）,投资效果系数法又称投资回收率法、投资收益率法等，它是收益与投资额之比，说明每年的回收额占投资额的比重。投资效果系数是投资回收期的倒数。 公式为：E=1/T E0 式中： E投资效果

43、系数 E0 标准投资效果系数 T投资回收期 当两个方案对比分析时，可采用差额投资效果系数法。 公式为： （年经营成本差） （项目投资的差） 式中： P1、P2 方案一、二的投资 C1、C2 方案一、二的成本 Q1、 Q2 方案一、二的工程量 E差额投资效果系数 P 差额投资 C 差额成本,4.4.2 动态评价方法,是指对方案的经济效果进行分析计算时，必须考虑资金的时间价值的一种技术经济评价方法。 它的优点是考虑了方案在其经济寿命期限内投资、成本和收益随时间而发展变化的真实情况，能够体现真实可靠的技术经济评价。 1 、净现值（NPV）法 净现值（NPV）是指在项目的经济寿命周期内，根据某一规定的

44、基准收益率或贴现率，将各期的 净现金流量折算为基准期（0期）的现值，然后求其代数和。,计算公式为： NPV = t （+） 或 NPV =上式中：项目的净现值 第期的净现金流量 第期的现金流入量 Cash input 第期的现金流出量 Cash output 基准收益率或贴现率对于单个方案，当 0 时，方案可行，应采纳方案；当 0 时，方案不可行，应放弃该方案对于多个方案，在净现值都大于零的前提下，以净现值最大者为优选方案。 讲P65页 例4.10,习题,1.某投资方案的初期投资额为1500万元,此后每年年末的净现金流量为400万元,若基准收益率为15%,方案的寿命期为15年,则该方案的财务净

45、现值为多少?(839万元)2.某投资方案各年的净现金流量如下图所示,折现率为10%,关于该方案财务净现金值额度及方案的可行性如何确定?(156.81万),2、年度等值(AE)法,年度等值法是把项目经济寿命中发生的不均匀的现金流量，通过基准收益率换算成与其等值的各年年度等值AE。AE越大越好，即表示该项目的经济效益越好 。 公式为： AE = （等额支付序列投资 回收复利系数） 上式：是将一个项目的净现金流量折算成净现值，然后用等额支付序列投资回收复利系数相乘，得到年度等值。 下式：将项目的净现金流量先折算成净终值，然后用等额支付序列偿债基金复利系数相乘，得到年度等值。 AE = 年度等值与净现

46、值、净终值代表相同的评价尺度，只是代表的时间不同而已。 讲P66页例题4.11,3、内部收益率法,内部收益率就是净现值为零时的折现率i。内部收益率可通过解下述方程求得： NPV= ( CI - CO)t (1+IRR)-t = 0式中:IRR内部收益率 NPV 净现值 判别准则：设基准折现率为若IRR，则项目在经济效果上可以接受; 若IRR i，则项目在经济效果上不可以接受; 内部收益率被普遍认为是项目投资的盈利率，反映了投资的使用效率。 讲P67页 例4.12,习题,1.某具有常规现金流量的投资方案,经计算FNPV(13%)=150,FNPV(15%)=-100.则FIRR的取值范围为多少?

47、(14%-15%)2.某具有常规现金流量的投资方案,经计算FNPV(17%)=230,FNPV(18%)=-78,则该方案的财务内部收益率为多少?(17.7%)3.某项目的基准收益率i0=14%,其净现值NPV=18.8万.现为了计算其内部收益率,分别用i1=13%,i2=16%,i3=17%进行试算,得出NPV1=33.2万元,NPV2=-6.1万元,NPV3=-10.8万元.则采用内插法求得的最接近精确解的内部收益率为多少?(15.5%),4.4.3 不确定性分析,所谓不确定性分析,就是针对项目技术经济分析中存在的不确定性因素,分析其在一定幅度内发生变动时对项目经济效益的影响程度,它对确保

48、项目取得预期经济效益具有十分重要的意义.不确定性分析包括:敏感性分析、盈亏平衡分析、概率法,一、盈亏平衡分析,盈亏平衡分析又叫损益平衡分析或量本利分析盈亏平衡点：当项目的收益与成本相等时，即盈利与亏损的转折点盈亏平衡分析就是要找出项目的盈亏平衡点。盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小，因而项目有较大的抗风险能力。,A 固定成本与变动成本固定成本：指在一定的产量范围内不随产量的增减变动而变化的成本，如辅助人员工资、职工福利费、折旧及摊销费、维修费等变动成本：指随产量的增减变动而成正比例变化的成本，如原材料消耗、直接生产用辅助材料、燃料、动力等。,B 线性盈亏平衡分析前提：1

49、.生产量等于销售量 2.产销量变化,单位可变成本不变,总生产成本是产销量的线性函数 3.产销量变化,销售价格不变,销售收入是产销量的线性函数,R=(P-t)QR-项目的年销售收入P-产品销售单价t-单位产品的销售税金,总成本: CT=CF+CV=CF+CUQ 式中: CT -总成本 CF-固定成本 CV-变动成本 CU-单位可变成本 Q-产量,求盈亏平衡点C=RCF+CUQ=P (1-t)QQ=CF/P(1-t)-CU盈亏平衡点生产能力利用率: FBEP=QBEP/QC,P70 例题4.13,二、敏感性分析,又叫灵敏度分析，主要研究不确定性因素的变化大小对项目经济效益的影响程度。敏感性大小，是

50、指经济效益评价值对不确定性因素变化的敏感程度。通常把对经济效益评价值产生强烈影响的不确定性因素叫敏感因素。敏感性分析的方法主要是：因素替换法（逐项替换法），将方案中的变动因素每次替换其中一个，以求得该因素的敏感性。步骤：（P71）,例：现对某项目的投资方案进行单因素敏感性分析，选择净现值作为分析对象，如下图所示，甲、乙、丙三个不确定因素按敏感性由大到小的顺序排列为如何？,习题,1、某投资方案财务净现值为115.79,方案经济效果可行.现对该项目进行单因素敏感性分析,选取投资额、产品价格和经营成本三个不确定因素,令其在初始值的基础上按10%、20%的变化幅度变动，分别计算相应的财务净现值如下表。