定位中国汽车概念股课件.pptx

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1、新焦点定位？,中国汽车概念股？上海世博概念股？中国ECFA概念股？中国概念股？中国概念收成股？中国零售通路股？中国零售通路收成股？高成长性中国零售通路收成龙头股？,新焦点定位？中国汽车概念股？,2010年宏觀市場環境,全球: 2010年信貸危機及杜拜風暴接連引發。中國: 國內生產總值(GDP)增長約8% 汽車年總銷售突破1,360多萬輛，首度位居全球第一 - -汽车保有量约6000万辆。每百人汽车拥有量约为5辆 汽車後市場服務連鎖通路2010年較2008年約達兩位數以 - -上的增長率。,2010年宏觀市場環境全球: 2010年信貸危機及杜拜風暴接,2010年 Autolife業務進展:,大中

2、华的唯一：成功的紮根在深圳，進入珠三角經濟圈的市場。完成東至上海、西至成都、北至北京以及南至深圳的大中華黃金十字線戰略佈局 大中华的第一：大型直營Super門店由2008年的34家增长至2010年的42家，成長力道強勁. 鞏固龍頭地位,市场占有率约 5%,2010年 Autolife業務進展: 大中华的唯一,2010年 業務進展: NFA通路建设品牌推广,国外零售通路:最大枷 國外出口直接銷售至終端連鎖通路商比例增加，提高毛利率品牌推广: 國內銷售自有品牌產品，營收維持正成長同時提升毛利率。,2010年 業務進展: NFA通路建设品牌推广国外零售通路:,2010年服務業(Autolife)財務

3、突出成果,資料來源: 2010年年報,2010年服務業(Autolife)財務突出成果RMB 千,2010年財務表現 -Autolife 經營利潤大成長,資料來源: 2010年年報,2010年財務表現 -Autolife 經營利潤大成長,2010年製造業(NFA)財務突出成果,資料來源: 2010年年報,2010年製造業(NFA)財務突出成果RMB 千元2010,2010年財務突出成果,資料來源: 2010年年報,2010年財務突出成果RMB 千元2010200810/0,大中華零售通路收成,集團之綜合營業額中，大中華營收含連鎖服務業及中國國內市場銷售，占總營收比約50% ，合併毛利占比超過6

4、0%。連鎖零售通路经营利潤2010年已超過1230萬人民幣，大中華零售通路將是集團經營主軸，且為集團營收和利潤的主要貢獻。,營收占比,大中華約 50%,毛利占比,大中華超過60%,大中華零售通路收成 集團之綜合營業額中，大中華營收含連,2010年宏觀市場環境,全球:2010年經濟復甦腳步緩慢，原物料價格波動仍大。中國:2010年預期中國國內生產總值(GDP)仍能在8%以上汽車年總銷售预估1500万辆，仍將位居全球第一，2010年中国汽车保有量将突破七千万辆汽車後市場服務連鎖通路將較2010年約達兩位數以上的增長率人民幣升值,2010年宏觀市場環境全球:2010年經濟復甦腳步緩慢，原物,2010

5、年業務計畫 - 強化中國黃金十字線,第一、強化中國黃金十字線战略布局:跑馬圈地 2010年預計將深入東北與東南，擴大現有版圖使戰略 佈局更加完整。鞏固現有大中華區領導地位。,2010年業務計畫 - 強化中國黃金十字線第一、強化中國黃金,2010年業務計畫 - Super Store持續擴張,第二、Super Store超過50%的擴張,鞏固領導地位 為鞏固現有各區域領導地位，集團將陸續開拓新網點；并計畫於中國東北與東南開發優質兼併收購個案，Super Store 將從2010年的42家拓展至2010年60家以上 ，成長約達 50%。預計市场占有率约 6.5%,2010年業務計畫 - Super

6、 Store持續擴張第二、,2010年業務計畫 同店同比增長10%,第三、提升客戶滿意度,目標大型門店年營業額800萬RMB 透過親切的服務、專業的技術及產品多元化的選擇，使2010年在來客數與客單價的同店同比增長率較2010年成長10%,2010年業務計畫 同店同比增長10% 第三、提升客戶,2010年業務計畫 - 整合系統提升毛利,第四、整合IT系統提升效率：精耕细作 2010年將完成集團內財務與資訊的資源整併，進一步整合聯合採購的需求，用以提升集團毛利率和淨利潤率。,2010年業務計畫 - 整合系統提升毛利,2010年業務計畫 提升自有品牌滲透率,第五、提升自有品牌滲透率，加大連鎖通路

7、NFA在2010年中國國內銷售和外銷推廣自有品牌大有斬獲，集團期許2010年能更滲透消費者終端市場，以确保定单的稳定性，以提高毛利與獲利。,2010年業務計畫 提升自有品牌滲透率第五、提升自有品牌滲,高利潤產業 汽車服务连锁店,高利潤產業 汽車服务连锁店Compan,2010 中國 汽車年銷售量世界排名第一,Sources: China Statistic Bureau & company,汽車年成長率 15%,( Unit: USD Billion ),RMB 388.2B,RMB 270B,RMB 2000B,汽车后市场年成長率 20%,2010 中國 汽車年銷售量世界排名第一Source

8、s:,二手車買賣,汽車租賃,汽車保險,汽車金融,汽車維修,汽車服務,汽車服務RMB 60B,汽車服務RMB 108.7B,78%,72%,22%,28%,2010 汽車後市場 ( RMB 270B ),2011E 汽車後市( RMB 388.2B ),汽車服務: 2010-RMB 60B, 預估2020-RMB 700B,2020E 汽車後市場 ( RMB 2000B ),65%,35%,汽車服務 RMB 700B,年成長率 20%,二手車買賣汽車租賃 汽車保險汽車金融汽車維修汽車服務汽車服務,15%,10%,15%,汽車服務的主流 - 連鎖通路,連鎖服務USD 30.9 B( RMB 210

9、B ),30%,汽車服務,汽車服務連鎖為趨勢 - 年複合成長 30%,2020F 連鎖服務: 30%,連鎖服務 USD 2.4B( RMB 16.3B ),2011F 連鎖服務: 15%,連鎖服務USD 870M( RMB 6B ),2010 連鎖服務: 10%,汽車服務,汽車服務,2010 汽車服務 $8.7B,2011F 汽車服務 $16B,2020F 汽車服務 $103.2B,汽配批發市場: 25%特約維修廠 : 21% 汽車修理廠 : 20%路邊小店 : 24%汽車服務連鎖 : 10%,汽配批發市場: 23%特約維修廠 : 20% 汽車修理廠 : 19%路邊小店 : 23%汽車服務連鎖

10、 : 15%,汽配批發市場: 10%- 15%特約維修廠 : 20% 汽車修理廠 : 10%- 15%路邊小店 : 10%15%汽車服務連鎖: 30%-50%,15%10%15% 汽車服務的主流 - 連鎖通路 連鎖服務3,15%,10%,15%,連鎖服務將成主流目標市場佔有率20%,服務連鎖( RMB 210B ),30%,汽車服務,汽車服務連鎖為趨勢, 每年成長 30%,2020F 服務連鎖達30%,服務連鎖( RMB 6B ),2010 服務連鎖達10%,汽車服務,2010 Autolife 市佔率,2020 Autolife 市佔率,汽車服務連鎖,Autolife :5.% ( RMB

11、312M. ),Share: 20% ( RMB 42B ),30%,10%,6%,20%,汽車服務連鎖,15%10%15%連鎖服務將成主流目標市場佔有率20%服務,一站式滿足客户需求，同店同比增长潜力大,中国车主消费特性：占比5%，身份象征，季节性产品，地域广阔，碰撞事故多。現階段主要服務 (大型門店面積平均 350坪/1200平方米，年销售800万人民币) 清潔美容 汽車用品 快修保養 裝飾改裝現階段衍生服務 代辦車險與理賠，引伸钣喷业务未來將衍生服務 汽車租賃, 二手車交易,一站式滿足客户需求，同店同比增长潜力大中国车主消费特性：占,商品/服务種類介紹,機油油品 輪胎輪榖 快修/保养,洗

12、车/美容 貼模/装饰 汽车百货,商品/服务種類介紹機油油品 輪,擴張策略 : 中國黃金十字線戰略佈局,目標版圖,現有版圖,五大經濟圈 1. 環渤海經濟圈 2. 長三角經濟圈 3. 珠三角經濟圈 4. 中部經濟圈 5. 成渝經濟圈GDP佔全國90%人口達9.6億,上海,台灣,成都,瀋陽,北京,天津,西安,哈爾濱,深圳,武漢,厦门,擴張策略 : 中國黃金十字線戰略佈局目標版圖現有版圖 五,營運策略 : 地方龍頭/大中華第一,小型門店,門店模式,直營 45家店,上海,成都,15家,7家,2家,2家,大型旗艦店,365家店,19家,北 京,深 圳,台 灣,營運策略 : 地方龍頭/大中華第一小型門店門店

13、模式直營 45,Sijiqing,Yaowahu,Lize,Huilong guan,Zhushi,Huaxiang,Ganluyun,Chengshou si,Yizhuang,Jiuxian,Baizhifang,Sihui,Jinliang,Wanliu,Zhongguan,地方龍頭-北京各門店分佈圖,SijiqingYaowahu LizeHuilongZh,Zhongli,Yangmei,Huangzhong,Xinzhu,Daidun,Tainan,Minquan,Fanshang,Neihu,Dazhi,Zhongho,Shilin,Baoqiao,Xindian,Kaohsiu

14、ng,Hualian,地方龍頭-台灣各門店分佈圖,ZhongliYangmeiHuangzhongXinzhu,上海大中華樣板 北京市佔率第一,地理位置,上海 ( 總部 ),品牌名稱,新焦點麗車坊,門店數量,直營旗艦店2 家,汽車保有量,150萬輛 (2010/01),行業地位,大中華樣板店,地理位置,北京,門店數量,直營旗艦店15 家,行業地位,北京排名第一；會員人數達30萬,品牌名稱,愛義行Autolife,汽車保有量,400萬輛( 2010/04),上海大中華樣板 北京市佔率第一地理位置上海 ( 總,成都 深圳-最具發展潛力，戰略要點,地理位置,成都,門店數量,行業地位,成都地區首創大型

15、汽車服務連鎖,品牌名稱,直營旗艦店2 家,愛義行Autolife,汽車保有量,220萬( 2010/01),地理位置,深圳,品牌名稱,永隆行 Autolife,門店數量,直營旗艦店7家,行業地位,當地排名第一; 客戶回流量排名第一,汽車保有量,150萬輛( 2010/04）,成都 深圳-最具發展潛力，戰略要點地理位置成都門店數量行業地,地理位置,台灣,門店數量,直營旗艦店19家,行業地位,台灣排名第一；會員人數達40萬,品牌名稱,麗車坊Autolife,汽車保有量,台灣-擊退世界級競爭對手，市佔率 NO.1,670萬輛,地理位置台灣門店數量直營旗艦店19家行業地位台灣排名第一；品,兼併收購+整

16、合+管理團隊,規模最大+利潤爆發成長,戰略夥伴,地方資源+行業經驗,兼併收購成功案例,良好的地方政府關係-成本/許可證國內唯一汽車服務連鎖行業的產業整合者,成功將外資企業逐出市場2. 大中華區最大的 汽車服務連鎖企業,1. 臺灣麗車坊由虧轉盈， 盈利不斷提升； 2. 北京愛義行網點規模和淨利翻倍增長,大中華唯一上市的汽車服務連鎖企業,1. 零售行業與兼併收購專家2. IT,採購整合,AUTOZONE, 北美最大汽車服務Super Cheap, 澳洲最大汽車服務Canadian Tyre, 加拿大最大汽車服務,品牌,擊退中外競爭對手的核心優勢,規模最大+利潤爆發成長戰略夥伴地方資源+行業經驗兼併

17、收購成功,M&A成果-北京愛義行營收與淨利成長,M&A成果-北京愛義行營收與淨利成長,M&A成果-台灣麗車坊營收與淨利成長,M&A成果-台灣麗車坊營收與淨利成長,Autobacs : 2/210/5Yellow hat : 2/8 2/0Jiffylube : 15 0Honeywell : 5 - 0,China,Taiwan,Shanghai,Taiwan,Chengdu,Beijing,Autobacs : 6 - 4Yellow Hat : 5 - 5,成功將外資企業逐出市場,Autobacs : 2/210/5China Ta,目標1200家- 2020年中國的Autozone,上海

18、,台灣,成都,瀋陽,北京,天津,西安,哈爾濱,深圳,武漢,直營旗艦店短期計畫,2012.12.31 (預計達120家),2011.12.31 (預計達85家),2010.12.31 (預計達60家),2010.12.31 (已達42家),2008.12.31 (已達34家),2007.12.31 (已達25家),目標1200家- 2020年中國的Autozone 上海台灣,上海總部與山東廠，土地增价潜力大,Shanghai Plant,位於上海青埔,距離虹橋樞紐中心僅20公里。 佔地面積 85,000 平方米 / 25,713坪; 企業員工數為 1200餘人。 高毛利商品生產基地及行銷、研發,

19、物流中心,位於山東煙台, 其平均勞動與土地成本較上海低廉5%以上 佔地面積 48,000 平方米 / 14,520坪; 員工人數580餘人。 低毛利商品的生產基地 。,上海總部 : 三個中心,山東廠 : 具價格競爭優勢,上海總部與山東廠，土地增价潜力大Shanghai Plant,環保節能 + 零碳未來,車用電源轉換器 汽車電瓶充電器 汽車電瓶啟動器 多功能移動電源 HID燈 LED 燈,1,2,3,6,4,5,環保節能 + 零碳未來 車用電源轉換器 123645,“最大咖”一线知名零售商,Retailer,Wal-martCostcoAutozoneCanadian TireCarrefou

20、r,海外通路,一线知名零售商,大中华通路: 網點覆蓋全國,“最大咖”一线知名零售商RetailerWal-ma,研發能力,穩固的客戶群,中國通路,市場導向自主研發生產,市場導向自主研發 + 品牌 + 通路,自有品牌,海外一线知各零售商,擁有達362個海內外專利,NFA,增加產品毛利,直銷海外零售商 海外通路,1. 第一時間掌握消費者需求; 2. 提升產品毛利 5-8%,研發能力穩固的客戶群中國通路市場導向自主研發生產 市場導向自,一分钟回顾 High Light,最大及未来性：汽車及服務行业中國成長双引擎高利潤產業：汽車連鎖服務通路唯一：大中華黄金十字线战略布局第一：連鎖通路龍頭:2010年市

21、占率约6.5%全方位： 製造+通路+服務 兼併收購+管理+整合能力持續性高營收增長 持續性高利潤成長持續性高資產增值,一分钟回顾 High Light最大及未来性：汽車及服務行,新焦点定位,中国汽车概念股！上海世博概念股！中国概念股！中国概念收成股！中国零售通路股！中国零售通路收成股！高成长性中国零售通路收成龙头股！,新焦点定位中国汽车概念股！,THANK YOU,敬請持續關注新焦点,THANK YOU敬請持續關注新焦点,強勢族群 中國內需市場通路概念股,強勢族群 中國內需市場通路概念股代碼股本投資 中,強勢族群 中國內需市場通路概念股,強勢族群 中國內需市場通路概念股代碼股本投資 中國,全球同業進軍中國市場發展概況,全球同業進軍中國市場發展概況Count,