盛京银行股份有限公司.docx

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1、债券信用评级报告盛京银行股份有限公司2008年度次级债券跟踪评级报告大公报D【2010】304号14 次级债券跟踪评级报告跟踪评级信用等级： A+评级展望：稳定首次评级信用等级： A评级展望：稳定首次评级时间：2007年12月发债规模：12 亿元债券期限：10年主要财务数据和指标 (人民币亿元)项 目200920082007 总资产1,5821,150809存款总额1,006814692贷款总额681495411所有者权益565936计提前利润162314净利润10178总资产收益率(%)0.731.761.19净资产收益率(%)17.2636.4525.39不良贷款率(%)0.942.012

2、.02拨备覆盖率(%)168.98113.49100.00存贷比(%)62.6958.3758.01资本充足率(%)12.0113.989.72核心资本充足率(%)9.2310.918.83注：2009年数据摘自盛京银行按新会计准则编制的2009年经审计财务报表，2008年数据为年初数，2007年数据按照旧会计准则编制。存贷比为银监会统计口径。分 析 员：任熠 李长林联系电话：010-51087768客服电话：4008-84-4008传 真：010-84583355Email ：rating评级观点盛京银行股份有限公司（以下简称“盛京银行”）主要从事各类存款、贷款、债券投资以及同业拆借等业务。

3、评级结果反映了2009年以来，盛京银行较好的区域经济发展环境、较强的区域市场竞争力以及快速推进跨区域经营等方面的有利因素，同时也反映了该行贷款区域和行业集中度仍较高、业务结构仍较为单一、面临资本补充压力等不利因素。综合分析，大公国际对盛京银行2008年度次级债券信用等级维持A+，对盛京银行评级展望维持稳定。有利因素沈阳市经济运行平稳以及沈阳经济区的建设为盛京银行提供了稳定的发展环境；盛京银行在沈阳地区同业中保持较强的竞争力，市场地位保持稳定；异地分行业务整体发展强劲，对业务快速发展和分散区域集中度风险起到了积极作用。不利因素盛京银行房地产相关贷款占比较高，使其信贷质量对未来地区经济发展、政策变

4、化和房地产走势较为敏感；盛京银行业务结构仍较为单一，收入和盈利能力受息差变化影响较大，盈利水平有所下滑；区域扩张战略的实施对盛京银行资本消耗较大，盛京银行面临一定的资本补充压力。大公国际资信评估有限公司 二一年七月三十日跟踪评级说明根据盛京银行2008年度次级债券信用评级的跟踪评级安排，大公国际对盛京银行2009年以来的经营和财务状况以及债务履行情况进行了信息收集和分析，并结合盛京银行外部经营环境变化等因素，得出跟踪评级结论。发债状况盛京银行于2008年12月发行总额为12亿元人民币的次级债券。该期债券为10年期固定利率债券，第5年末附发行人赎回权。募集资金主要作为附属资本，用于补充该行资本金

5、。同年，本期次级债券募集资金全部到账，并根据有关规定计入盛京银行附属资本中。目前盛京银行正常偿付本期次级债券利息。发债主体概况盛京银行的前身为沈阳城市合作银行股份有限公司，于1997年5月在合并沈阳地区34家城市合作社的基础上组建而成，注册资本2.16亿元。1998 年10 月更名为沈阳市商业银行股份有限公司（以下简称“沈阳商行”），20052006年，沈阳商行实施增资扩股，引进16户股东，注册资本增至30亿元。2007年2 月，沈阳商行更名为盛京银行，总部位于沈阳市。截至2010年6月末盛京银行前十大股东情况如表1所示。 表1 2010年6末盛京银行前十大股东情况 单位：万股序号股东名称持股

6、总数股份性质持股比例(%)1沈阳恒信国有资产经营有限公司48,000国有股14.132辽宁汇宝国际投资集团有限公司40,000社会法人股11.783新湖中宝股份有限公司30,000社会法人股8.834沈阳中油天宝（集团）物资装备有限公司28,000社会法人股8.245上海昌鑫（集团）有限公司20,000社会法人股5.896沈阳五爱实业有限公司20,000国有股5.897汕头市联美投资（集团）有限公司20,000社会法人股5.898吉林华海能源集团有限公司20,000社会法人股5.899沈阳同联集团有限公司15,000社会法人股4.4210沈阳大洋装饰工程有限公司12,000社会法人股3.53合

7、计253,00074.49资料来源：盛京银行盛京银行第一大股东为沈阳恒信国有资产经营有限公司，持股比例为14.13%；第二大股东为辽宁汇宝国际投资集团有限公司，持股比例为11.78%。沈阳恒信国有资产经营有限公司是沈阳市唯一的国有商业资产管理运营机构，成立于2002年4月，注册资金100亿元。公司主要从事资产管理、资本运营、产权交易、国内外商业贸易、产业投资等业务，同时，受沈阳市政府委托，负责对当地国有资产的产权管理和国有资本运营。辽宁汇宝国际投资集团有限公司是由海外华人基金设立的涉足地产与基础设施建设、矿业资源开发、金融投资及高新技术等产业领域的多元化国际投资集团，下辖28家分子公司，矿业资

8、源开发是集团发展的主导产业。2009 年盛京银行在北京市、营口市和大连市设立分行。截至2009年末，盛京银行共有天津、北京、营口和大连四家异地分行，服务区域以沈阳地区为主，向京津等地辐射。目前，盛京银行开展的业务主要包括：各类存款、贷款、债券投资、同业拆借及结算代理等。截至2009年末，盛京银行各项存款余额达到1,006.76亿元，各项贷款余额为669.99亿元，总资产1,581.50亿元，所有者权益合计56.35亿元，全年实现净利润9.92亿元盛京银行2009年财务报告经利安达会计师事务所审计，并出具无保留意见审计报告。本报告2008年财务数据均摘自盛京银行2009年审计报告的年初数。此外，

9、本报告2007年财务报告根据旧会计准则编制，由辽宁中天会计师事务所审计，并出具无保留意见审计报告。评级分析国家及监管部门针对相关行业的调控政策，增加银行未来经营管理的难度在积极财政政策及适度宽松货币政策推动下，2009年及2010年一季度，我国GDP分别实现9.1%及11.9%的同比增速，总体经济形势企稳向好。但当前经济增长在较大程度上仍是政策刺激的结果，且国际大宗商品价格高位震荡、贸易保护主义明显抬头等导致我国虽然对外贸易加快恢复，但贸易顺差大幅收窄；国内就业形势严峻与结构性用工短缺并存；产业结构亟需调整；资产价格特别是部分城市住房价格过快上涨导致通胀可能性加大，宏观经济回升过程中仍存在较多

10、矛盾和困难。银行业的发展与国民经济呈现高度正相关性。为支持国家保增长的相关战略目标，我国银行系统2009年新增贷款9.59万亿，接近2008年全年的2倍。商业银行在国家政策支持及自身盈利冲动双重作用之下，利用宽松的政策环境拓展业务，有一定的积极意义，但是由此带来的系统性风险不容忽视。同时，本轮银行新增贷款以中长期的基础设施贷款为主，存款由于经济活跃度持续上升呈现活期化趋势，银行资产负债期限错配风险加大，流动性风险有所上升。面对宏观经济中出现的新情况，央行在2010年前5月3次上调存款准备金率、4月重启三年期央票，收紧市场流动性。市场流动性波动在当前背景下更易增加商业银行管理流动性的压力和成本。

11、另外，监管部门要求商业银行严控政府投融资平台类贷款风险，对此类贷款“解包还原，逐个排查”，对无资本金，不能落实担保的贷款相应下调其五级分类；同时2010年前4月房地产调控政策集中密集出台使得房地产行业或将面临较大波动，给银行相关贷款质量带来一定压力。商业银行面临更为复杂的运营环境，对银行未来经营管理尤其是风险管理水平提出更高要求。2009年沈阳市总体经济运行平稳，同时沈阳经济区的建设为盛京银行提供了稳定的发展环境沈阳市经济结构以重工业为主，作为东三省老工业基地的核心城市，沈阳市机械装备制造业、农产品加工业和医药化工业等主要行业和主要企业对沈阳市经济增长起到了重要的支撑作用，经济发展较为平稳。2

12、009年沈阳市实现地区生产总值1,066.1亿元，同比增长14.3%。2009年，沈阳全年固定资产投资总额为3,676亿元，较上年增长22.2%。从消费需求来看，“万村千乡市场工程”、“家电下乡”以及“汽车摩托车下乡”有效地拉动了农村消费，农村零售额同比增长17.2%，2009年全年社会消费品零售总额1,779亿元，同比增长和18.1%。沈阳市房地产行业发展较为平稳，与一线城市相比涨跌相对滞后，但也不可避免地受到了房地产调控政策的影响。2010年5月，商品住宅合同备案均价环比下降近10个百分点，二手房转让同比减少3.88%，国家推出的房地产调控政策效应开始有所显现。2010年4月，经国务院同意

13、，国家发改委正式批复同意沈阳经济区为国家新型工业化综合配套改革试验区。沈阳经济区是以沈阳为中心，涵盖沈阳、鞍山、抚顺、本溪、营口、阜新、辽阳、铁岭8个省辖市的城市群，拥有全国闻名的重化工业基地城市、国家一类对外开放口岸、东北地区最大的航空港以及全国密度较高的一小时城际交通网络。沈阳经济区将以沈阳为核心，开发建设五条城际连接带，以五条城际连接带为载体，打造十个主业突出、优势明显的重点产业集群，形成具有国际竞争力的先进装备制造业基地，高加工度原材料基地，全国重要的技术研发、转化、创新基地，东北地区现代商贸、物流、金融中心。2009年，沈阳经济区生产总值9,984.7亿元，占辽宁省的66.3%，占东

14、北三省32.7%；规模以上工业增加值4,611亿元，占辽宁省的59.49%，占东北三省33.9%，是全国规模最大、配套完整的重要装备制造业和原材料工业基地，工业经济基础雄厚。根据沈阳经济区发展规划，到2020年，沈阳经济区要基本实现区域经济一体化，综合经济实力达到中等发达国家水平，成为东北亚地区重要的经济中心。总体来看，沈阳市总体经济运行平稳，在沈阳经济区发展过程中，沈阳市作为区域中心城市的聚集效应将更加显著，从而促使沈阳市综合经济实力不断增强。由于盛京银行业务覆盖区域目前仍以沈阳市为主，因此沈阳经济持续稳健发展为其业务良性增长提供了较为稳定的外部环境。2009年盛京银行存贷款规模继续保持较快

15、增速，在沈阳地区竞争力较强，市场地位稳固沈阳地区不断增长的固定资产投资以及基础设施建设规模，产生了旺盛的资金需求，在一定程度上带动了盛京银行贷款规模的扩张。尤其是2009年，盛京银行贷款投放量较大，年末贷款余额669.99亿元，较上年末增长38.90%，增速超过沈阳地区贷款平均增速8.5个百分点。2009年盛京银行吸收存款力度也有所加大，年末各项存款余额1,006.76亿元，较上年末增长23.73%，较同期沈阳地区存款平均增速高出1.3个百分点。 表2 盛京银行20082009年末总资产和存贷款情况 单位：亿元项目2009年末2008年末金额增速金额增速总资产1,581.5037.49%1,1

16、50.2342.11%存款余额1,006.7623.73%813.7017.55%贷款余额669.9938.90%482.3717.50%数据来源：盛京银行2009年审计报告盛京银行继续推动跨区域发展战略，异地分行业务发展强劲，对业务快速发展和分散区域集中度风险起到积极作用2009年盛京银行三家异地分行陆续开业，截至2009年末，公司共开设四家异地分行，包括天津、北京、营口和大连分行。2009年以来，异地分行的存贷款占比继续显著提升。根据盛京银行提供数据计算，截至2009年末，四家异地分行存款合计约达29亿元，占当年全行存款的2.88%，异地分行贷款合计约为80亿元，占全行贷款余额的11.95

17、%。异地分行业务的高速扩张对盛京银行业务快速发展、打开新的利润增长点以及分散区域集中度风险起到了积极作用。根据盛京银行制订的外埠机构布局中期战略发展规划，未来该行将继续选择在长三角、珠三角的中心城市、中西部地区和东北地区中心城市开设分行，大力发展异地业务。2009年，盛京银行也在推进组织架构、业务流程、制度建设等方面的改造，以配合和支持异地业务的快速健康发展。未来能否具备适合跨区域发展的特色化和精细化管理水平、满足异地发展的风险管理能力尚有待进一步观察。盛京银行不良贷款余额和不良贷款率持续保持“双降”，拨备覆盖率继续提高，但关注类贷款规模有所增加，未来面临一定的不良贷款反弹压力2009年末盛京

18、银行不良贷款余额6.43亿元，较上年末下降了3.52亿元，降幅达54.74%；不良贷款率由2008年末的2.01%降至0.94%，较2009年末减少了1.07个百分点，继续保持“双降”趋势。虽然盛京银行的不良贷款率略低于同期全国城商行1.3%的平均水平，但是从2008年开始，盛京银行关注类贷款规模开始上升。2009年末关注类贷款余额24.47亿元，较上年末增加6.13亿元，增幅33.42%（见表3）。2009年盛京银行拨备覆盖率168.98%，较上年大幅提高了55.49个百分点，达到监管层150%的标准。总的来看，近年来盛京银行不良贷款持续“双降”，拨备覆盖率进一步提高，对风险的抵御能力有所增

19、强，但同时面临一定的不良贷款反弹压力。表3 20082009年末盛京银行贷款五级分类情况 单位：亿元项目2009年末2008年末余额占比余额占比正常类650.4795.47%466.9494.29%关注类24.473.59%18.343.70%次级类1.710.25%1.930.39%可疑类1.660.24%1.890.38%损失类3.050.45%6.131.24%不良贷款6.420.94%9.952.01%贷款损失准备11.38-12.87-数据来源：盛京银行2009年审计报告盛京银行与房地产相关行业的贷款占比较高，信贷质量对未来地区经济发展、政策变化和房地产走势较为敏感在盛京银行对公贷款

20、行业中，制造业贷款和批发零售业贷款占比有所增加，房地产和租赁业贷款占比有所下降。2009年末，前5大行业占比达68.77%，较年初增长了1.73个百分点。公司最大的企业贷款行业为房地产行业，2009年末，该行业占比较年初有所降低，从2008年初的25.30%降至23.44%（见表4）。考虑到历年盛京银行个人贷款的75%左右为住房抵押贷款，公司直接与房地产联系密切的贷款约占到全行贷款余额的约30%。由于公司贷款较为集中于沈阳地区、行业集中度较高的以及房地产相关贷款占比较高，公司未来信贷资产质量同沈阳及周边地区的经济发展、产业结构政策调整以及房地产市场走势有较大的相关性，值得持续关注。表4 200

21、82009年末盛京银行对公贷款主要行业分布 单位：亿元贷款行业2009年2008年余额占比（%）余额占比（%）房地产119.7223.44122.0625.30制造业78.9715.4650.8110.53批发和零售业69.6013.6251.4210.66租赁和商务服务业55.0010.7763.6213.19水利环境和公共设施管理业27.975.4835.497.36公共管理和社会组织24.194.7437.417.76居民服务和其他服务业22.984.524.445.07电力、燃气和水的生产和供应14.062.7510.132.10交通运输仓储和邮政业11.962.3412.182.52

22、合计424.4583.10407.5684.49数据来源：盛京银行盛京银行收入结构仍较为单一，受息差收窄和加大拨备计提力度的影响，公司利润水平较上年有较大幅度的下降2009年，净利息收入占盛京银行营业收入的101.50%，中间业务收入规模和占比都极低，业务结构较为单一。由于净利差收窄、贷款减值计提增加，2009年公司收入有较大幅度的下降。2009年，公司利息净收入由上年的27.02亿元下降到2009年的25.77亿元，降幅4.63%。为提高拨备覆盖水平，增强抵御风险的能力，公司计提贷款损失准备2.27亿元，较上年增长49.68%，导致2009年营业支出较上年增长11.49%（见表5）。综合以上

23、因素，盛京银行2009年实现净利润9.92亿元，较2008年末下滑了42.46%。表5 20082009年盛京银行利润主要组成部分变动情况 单位：亿元项 目2009年2008年金额增速(%)金额营业收入25.39-18.9931.34其中：利息净收入25.77-4.6327.02 手续费及佣金净收入0.14-0.05营业支出11.0611.499.92其中：贷款损失准备2.2749.681.52净利润9.92-42.4617.24数据来源：盛京银行2009年报2009年，盛京银行总资产收益率和净资产收益率分别为0.73%和17.26%，较2008年分别下降了1.03和19.19个百分点，盈利能

24、力有所减弱。与主要城商行及同区域城商行相比较，盛京银行资产收益水平不具优势（见图1）。图1 2009年末上市城商行和区域内主要城商行收益率水平对比数据来源：各银行2009年报盛京银行资产负债保持较快增长，存款占比有所下降，流动性管理难度将有所增加，但流动性风险仍较为可控2009年，盛京银行资产较年初增长40.20%，高于城市商业银行平均37.47%的增速。其主要构成部分为发放贷款及垫款、货币资金和同业往来金融资产，以及以可供出售金融资产和持有至到期投资为主的债券投资三部分。2009年末，以上三部分的余额分别为669.99亿元、398.67亿元和338.44亿元，占总资产比重分别为42.36%、

25、25.22%和21.40%。债券投资以流动性较好的国债和央票为主，2009年末国债公允价值为207.95亿元，占债券投资的61.44%，央票公允价值为49.99亿元，占债券投资的14.77%。盛京银行主要资产构成见表6。表6 20082009年末盛京银行资产主要构成部分 单位：亿元项目2009年末2008年末余额占比(%)余额占比(%)现金及存放中央银行款项213.1113.48147.1312.79存放同业款项180.5611.4294.058.18拆出资金5.000.32-发放贷款和垫款669.9942.36482.3741.94可供出售金融资产140.778.90166.7214.49持

26、有至到期投资197.6712.50110.719.63小计1,402.1088.981,000.9887.02数据来源：盛京银行2009年报2009年，盛京银行负债同比增长41.74%，高于自身的资产增速，也高于城市商业银行负债平均37.68%的增速。其负债的主要构成部分为吸收存款、卖出回购金融资产款和同业及其他金融机构存放款。2009年末吸收存款余额1,006.76亿元，占负债总额比重为66.01%，较年初占比下降了8.53个百分点。与整个银行业存款活期化趋势相反，盛京银行活期存款占存款余额的49.81%，较2008年末下降了1.53个百分点。卖出回购金融资产款2009年末余额为280.68

27、亿元，较2008年末增长263%，盛京银行的同业及其他金融机构存放款项较2008年末增长16.39%达到179.64亿元。盛京银行主要负债构成见表7。表7 20082009年末盛京银行负债主要构成部分 单位：亿元项目2009年末2008年末余额占比(%)余额占比(%)同业及其他金融机构存放款179.6411.78154.3414.14拆入资金17.001.112.000.18卖出回购金融资产款280.6818.4077.317.08吸收存款1,006.7666.01813.7074.54小计1,484.0897.311,047.3595.95数据来源：盛京银行 2009年报2009年末，由于贷

28、款增速高于存款增速约10个百分点，盛京银行存贷比较上年末上升了4.32个百分点，达到62.69%。盛京银行流动性比例为42.90%，较2008年末增长2.53个百分点，流动性比例在城市商业银行中处于较低水平。由于公司存款在负债中的占比大幅下降，其对银行间市场融资依赖程度有所增加，公司未来流动性风险的管理难度将会有所加大。但总的来看，公司能够维持较为稳定的流动性比例、其它融资渠道较为畅通以及具备一定的流动性风险管理能力，在市场正常强况下，盛京银行流动性风险较为可控。与上市城商行及区域内主要城商行相比，盛京银行存贷比较低，为未来资产业务发展保留了一定的空间。盛京银行和部分城市商业银行存贷比和流动性

29、指标见表8。 表8 20082009年部分城市商业银行流动性比例和贷存比例变化情况 单位：%银 行2009年2008年流动性比例存贷比流动性比例存贷比北京银行46.9958.9460.00 57.98 宁波银行46.1769.4056.44 64.49 南京银行40.2463.4450.24 61.53 大连银行70.3254.1951.7461.81营口银行49.2663.8544.5365.48锦州银行49.8468.7456.1766.12盛京银行42.9062.6940.3758.37数据来源： 20062008年各银行年报异地分行业务扩张迅猛对盛京银行资本消耗较大，公司将面临补充资本

30、的压力2009年，盛京银行跨区域发展步伐提速，年内北京、营口和大连三家分行相继正式开业。短期内三家分行启动业务快速消耗了盛京银行的资本。虽然2008年发行了12亿元次级债以提高资本充足水平，但2009年开始盛京银行资本充足水平开始回落，2009年末资本充足率12.01%，较上年末下降近两个百分点，核心资本充足率9.23%，较上年末下降1.68个百分点，资本充足率低于全国城商行12.96%的平均水平。由于当前监管部门对城市商业银行的资本充足水平要求日益严格，盛京银行将面临补充资本的压力，未来资产业务的进一步扩张可能将受到制约（见表9）。盛京银行正在积极寻求通过资本市场进行股权融资，以补充资本，满

31、足长期业务发展的需要，该融资计划已经得到当地银监局的大力支持。表9 20082009年末盛京银行资本充足情况项 目2009年2008年资本充足率(%)12.0113.98核心资本充足率(%)9.2310.91数据来源：盛京银行评级展望预计未来12年，沈阳区域经济的平稳增长为盛京银行提供了良好的发展环境，公司将继续推进上市进程和其他资本补充方案、推进跨区域战略的实施、提高风险管理水平，这些举措将有助于公司业务规模的稳步扩大、资产质量保持基本稳定。综合分析，盛京银行能为2008年度次级债券提供较强的偿还保障，大公对盛京银行的评级展望为“稳定”。附件1 盛京银行主要财务数据及财务指标 单位：人民币亿

32、元项 目2009年2008年资产类现金及存放央行款项213.11147.13存放同业款项180.5694.05拆出资金5.00-交易性金融资产45.2433.52买入返售金融资产59.1257.81应收利息5.945.18发放贷款和垫款669.99482.37可供出售金融资产140.77166.72持有至到期投资197.67110.71长期股权投资3.542.92固定资产23.4311.85无形资产0.470.37递延所得税资产0.632.33其他资产36.0335.27资产总计1581.501150.23负债类同业及其他金融机构存放款179.64154.34拆入资金17.002.00卖出回购

33、金融资产款280.6877.32吸收存款1,006.46813.70应付职工薪酬0.430.46应交税费-2.13-1.57应付利息11.0611.12应付债券12.0612.06递延所得税负债0.280.22其他负债19.3619.92负债合计1525.151091.58附件1 盛京银行主要财务数据及财务指标（续表1） 单位：人民币亿元项 目2009年2008年权益类股本33.9633.96资本公积9.0814.56盈余公积3.351.74一般准备4.764.02未分配利润5.214.43股东权益合计56.3558.66损益类营业收入25.3931.34利息净收入25.7727.02手续费及

34、佣金净收入0.14-0.05投资收益0.343.41公允价值变动收益（损失以“-”号填列）-0.960.89其他业务收入0.100.09营业支出11.069.92营业税金及附加1.701.89业务及管理费7.046.46资产减值损失2.271.52其他业务成本0.050.06营业利润14.3321.42利润总额13.7521.41减：所得税费用3.834.17净利润9.9217.24财务指标总资产增长率（%）37.4942.11贷款余额增长率（%）38.89-存款余额增长率（%）23.73-营业收入增长率（%）-18.98-营业利润增长率（%）-33.12-净利润增长率（%）-42.44-流动

35、性比例（%）42.9040.37贷款总额 / 总资产（%）43.0943.06存贷比（%）62.6958.37利息收入 / 营业收入（%）199.90174.38附件1 盛京银行主要财务数据及财务指标（续表2） 项 目2009年2008年财务指标总资产收益率（%）0.731.76净资产收益率（%）17.2636.45不良贷款率（%）0.942.01拨备覆盖率（%）168.98113.49资本充足率（%）12.0113.98核心资本充足率（%）9.2310.91所有者权益 / 总资产（%）3.565.10附件2 财务指标计算公式1. 贷款总额短期贷款+中长期贷款+进出口押汇+贴现+逾期贷款+贷款

36、损失准备2. 存款总额活期存款+定期存款+存入保证金+应解汇款及临时存款+财政性存款3. 营业收入净额营业收入-营业支出4. 存贷比（%）当年各项贷款余额 / 当年各项存款余额100%5. 贷款净利息收益率（%）（利息收入利息支出）/年初末平均贷款总额100%6. 总资产收益率（%） 净利润 / 年初末平均资产总额100%7. 净资产收益率 净资产收益率：“净资产”不含少数股东权益；“净利润”不含少数股东损益。（%） 净利润 / 年初末平均净资产100% 8. 不良贷款率（%）不良贷款余额 / 当年各项贷款余额100%9. 拨备覆盖率（%）贷款损失准备 / 不良贷款余额100%10. 资本充足

37、率（%）资本净额 / 风险加权资产100%11. 核心资本充足率核心资本净额 / 风险加权资产100%12. 费用收入比（%）营业费用/营业收入100%13. 计提前利润利润总额资产减值损失14. 拨备前总资产报酬率（%）计提前利润/年初末平均资产总额100%附件3 信用等级符号和定义AAA级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 AA级 ：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 A级 ：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。 BBB级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。 BB级 ：偿还债务能力较弱，受不

38、利经济环境影响很大，有较高违约风险。 B级 ：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。 CCC级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。 CC级 ：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。 C级 ：不能偿还债务。注：除AAA级，CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。大公国际信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公国际”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公国际及其评级分析师、评审人员与受评主体之间，除因本次评级事项构成的

39、委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、本报告的评级结论是大公国际依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因受评主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。三、本报告引用的受评对象资料主要由受评主体提供，大公国际对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。四、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有、或卖出等投资建议。五、在本报告信用等级有效期限内，大公国际拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。六、本报告版权属于大公国际所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。