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1、2010年银行业风险分析报告摘 要一、2009年银行业经营状况分析（一）资产负债状况近年来，我国银行业资产规模保持了高速增长。截至2009年四季度末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为78.77万亿元，比上年同期增长26.25%，增幅比2008年上升了7.6个百分点；银行业金融机构境内本外币负债总额为74.33万亿元，比上年同期增长26.85%，增幅比2008年上升8.6个百分点。2003-2009年行业总资产和总负债情况单位：十亿元，%总资产资产增速总负债负债增速200327658.3816.7026594.47200431598.9814.2530325.2514.0320053746
2、9.6918.5835807.0418.08200643949.9717.2941710.5916.49200752598.2519.6849567.5418.84200862391.2918.6258601.5618.23200978769.0526.2574334.8626.85数据来源：中国银监会注：银行业金融机构包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、邮政储汇局、外资银行和非银行金融机构。从2009年各季度的资产情况看，第二季度银行业资产增速最快为27.7%，从第三季度开始银行业资产增速回落，但在第四季度仍有26.
3、3%的增速。总的资产和负债在各季度的增速都明显高于2008年的同期增速。分结构来看，国有商业银行总资产仍占主体，占比达50.9%，比2008年末的51.1%下降0.2个百分点。股份制和城市商业银行总资产占比分别为15%和7.2%，分别比2008年末提高0.9、0.6个百分点。数据来源：银监会2007-2009年各类银行资产占银行业总资产比2009年末，国有商业银行资产总额40.09万亿元，增长25.92%，比2008年增长12.25个百分点，略低于行业整体增长水平；股份制商业银行资产总额11.78万亿元，增长33.72%，增速比2008年上升12.2个百分点，高于同期银行业整体增长水平；城市商
4、业银行资产总额5.68万亿元，同比增长27.25%，增幅比2008年上升3.56个百分点，略高于国有商业银行，同时低于股份制商业银行。从各机构的负债情况来看，2009年末国有商业银行负债总额37.9万亿元，增长26.86%；股份制商业银行负债总额11.22万亿元，增长34.09%；城市商业银行负债总额5.32万亿元，增长37.68%。单位：十亿元，%总资产（十亿元）资产增速（%）总负债（十亿元）负债增速（%）国有商业银行40089.0225.92%37902.5626.86%股份制商业有银行11784.9833.72%11221.5334.09%城市商业银行5680.0127.25%5321.
5、337.68%数据来源：CEIC数据库2009年末国有银行、股份制银行、城市商业银行总资产与总负债（二）不良贷款情况2009年我国商业银行在应对危机条件下取得了不良贷款比例和余额“双下降”的成绩。据中国银监会初步统计，截至2009年12月末，我国境内商业银行（包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）不良贷款余额4973.3亿元，比年初减少629.8亿元；商业银行拨备覆盖率达到155.02%，比年初大幅上升38.57个百分点。数据来源：中国银监会2005-2009年银行业不良贷款余额2009年末，银行业不良贷款率占全部贷款比例为1.58%，比2008年末下降0.8
6、4个百分点。数据来源：中国银监会2005-2009年银行业不良贷款余额占全部贷款比例截至2010年月末，银行业金融机构负债总额75.9万亿元，同比增长26%。商业银行拨备覆盖率为161.3，比上年末上升6.3个百分点；商业银行不良贷款余额4830亿元，比年初减少143亿元；不良贷款率1.48%，比年初下降0.1个百分点。从不良贷款的结构看，2009年末，损失类贷款余额627.9亿元，比2008年末减少57.3亿元，占全部贷款的0.20%；可疑类贷款余额2314.1亿元，比2008年末减少132.8亿元，占全部贷款的0.74%；次级类贷款余额2031.3亿元，比2008年末减少633亿元，占全部
7、贷款的0.65%。2005-2009年商业银行不良贷款分类情况单位：十亿元，%次级类贷款次级类贷款比例可疑类贷款可疑类贷款比例损失类贷款损失类贷款比例2005333.642.19499.043.27480.683.152006267.461.51518.932.93468.532.652007218.331.06462.382.25587.712.862008266.431.15244.691.0657.060.252009203.130.65231.410.7462.790.2数据来源：中国银监会分机构类型看，2009年末，主要商业银行（国有商业银行和股份制商业银行）不良贷款余额4264.5
8、亿元，比年初减少600.8亿元，不良贷款率1.59%，比年初下降0.86个百分点。其中，国有商业银行不良贷款余额3627.3亿元，比年初减少581.0亿元，不良贷款率1.80，比年初下降1.00个百分点；股份制商业银行不良贷款余额637.2亿元，比年初减少19.9亿元，不良贷款率0.95，比年初下降0.40个百分点。2005-2009年分机构不良贷款情况单位：十亿元，%主要商业银行国有商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行外资银行余额不良贷款率余额不良贷款率余额不良贷款率余额不良贷款率余额不良贷款率余额不良贷款率20051219.698.91072.4810.49147.184.228
9、4.177.735.716.033.821.0520061170.37.511053.499.22116.812.8165.474.7815.365.93.790.7820071200.996.721114.958.0586.042.1551.153.0413.063.973.220.462008494.492.49420.822.8173.661.5148.452.3319.153.946.10.832009426.451.59362.731.863.720.9537.691.327.012.766.180.85数据来源：CEIC数据库此外，城市商业银行不良贷款余额376.9亿元，比年初减少
10、108.8亿元，不良贷款率1.30，比年初下降1.03个百分点。农村商业银行不良贷款余额270.1亿元，比年初增加78.7亿元，不良贷款率2.76，比年初下降1.19个百分点。外资银行不良贷款余额61.8亿元，比年初增加0.9亿元，不良贷款率0.85，比年初上升0.02个百分点。（三）盈利情况2009年14家上市银行共实现归属母公司股东的净利润4348.33亿元，同比增长16.45%。其中利息净收入8989.45亿元，同比下滑3.37%，手续费及佣金净收入1864.53亿元，同比增长21.34%。2005-2009年各上市银行净利润同比增长率2005年2006年2007年2008年2009年深
11、发展A21.38%270.43%103.38%-76.83%719.29%宁波银行7.75%33.93%50.47%40.03%9.44%浦发银行28.78%34.91%63.99%127.61%5.60%华夏银行26.72%13.06%44.21%46.15%22.45%民生银行32.58%41.79%65.33%24.59%53.50%招商银行25.01%80.84%114.46%37.41%-13.48%南京银行68.42%61.95%52.95%60.10%6.02%兴业银行39.61%54.09%126.04%32.60%16.66%北京银行21.81%26.98%56.43%61.
12、78%4.00%交通银行693.74%33.23%61.91%38.17%5.59%工商银行21.59%30.25%66.79%35.57%16.30%建设银行-3.95%-1.66%49.07%33.99%15.32%中国银行31.34%52.38%34.22%4.93%25.96%中信银行28.49%18.36%122.49%60.68%3.21%数据来源：世经未来整理除了招商银行净利润下降13.48%，其他13家上市银行均实现净利润正增长。其中深发展净利润增长较为突出，与2008年净利润下降76.83%不同， 2009年其净利润为50.31亿元，同比增长719.29%。深发展净利润增长超
13、7倍主要因为深发展信贷拨备较上年大幅下降至正常水平。（四）流动性情况2009年年末，广义货币供应量M2余额为60.6万亿元，同比增长27.7%，增速比上年高10.0个百分点，为1996年以来最高。狭义货币供应量M1余额为22.0万亿元，同比增长32.4%，增速比上年高23.3个百分点，为1993年以来最高。流通中现金M0余额为3.8万亿元，同比增长11.8%，增速比上年低0.9个百分点。货币总量增长较快，货币流动性不断增强。前11个月，M2和M1增速总体呈上升势头，其中上半年加速态势更为明显。12月末，两者增速均有所回落，但仍保持较高水平，这与上年同期基数较高也有一定关系。年初，M1增速相对较
14、低，1月末仅为6.7%，比同期M2增速低12.1个百分点。此后M1增速明显加快，年中已恢复至危机前水平，9月份后，M1增速开始高于M2，第四季度持续维持30%以上。数据来源：世经未来整理2007-2009年各层次货币供应量增长趋势2009年年末，基础货币余额为14.7万亿元，比年初增加1.8万亿元，同比增长14.1%。年末货币乘数为4.11，较年内8月末的高点下降0.53，但比上年末高0.43，货币扩张能力总体较强。年末金融6机构超额准备金率为3.13%。其中，四大国有商业银行为1.72%，股份制商业银行为3.13%，农村信用社为8.78%。数据来源：世经未来整理2007-2009年基础货币余
15、额及同比二、银行业竞争态势分析（一）国有商业银行仍占垄断地位，改革继续深化截至2009年末，虽然国有商业银行总资产比重有所下降，但占比仍达50.9%。2009年国有商业银行新增贷款额为4.1万亿元，市场份额增加6个百分点达到45.34%。可见，国有商业银行仍然处于垄断地位。2009年国有商业银行改革进一步深化。其中，中国工商银行、中国银行、中国建设银行和交通银行四家已改制上市的大型国家控股商业银行改革继续深化，经营业绩和服务效能不断提高。中国农业银行2009年1月16日股份公司挂牌以来，现代公司治理架构初步建立，内部改革和经营机制转换工作稳步推进， “三农”金融事业部制改革试点取得了一定成效，
16、并向全国推开。（二）股份制银行竞争实力进一步增强随着股份制改造不断深化，各股份制商业银行积极进行业务创新，引进战略投资者，竞争实力进一步增强。从2007年到2009年股份制银行总资产比重呈上升趋势，2008年末，股份制银行资产、存贷款在整个金融机构中的占比都呈上升趋势。其中，资产占比14.1%，比2007年提高0.3个百分点；存款占比14.1%，提高0.1个百分点；贷款占比15.2%，提高0.8个百分点。2009年股份制银行总资产占比达到15%，比2008年末提高0.9个百分点。虽然在规模和网点上，股份制商业银行不如四大国有银行，但是股份制商业银行可以更具灵活性和创新能力。在产品种类和现代银行
17、技术上，股份制商业银行目前还不能与外资银行抗衡，但是股份制商业银行有着丰富的客户资源和在当地金融市场运作的经验。同时，我国具有庞大的金融市场，外资银行、国有商业银行和股份制商业银行都有各自的发展空间，在互惠互利、取长补短的基础上，可以做到“三赢”。股份制商业银行要保持自己的竞争力，一方面，在积极引进战略投资者后，要建立规范的公司治理结构；另一方面，面对新形势，股份制商业银行必须按照国际惯例，建立先进的管理制度，确定自己的发展战略，调整业务结构，积极进行业务创新，提升核心竞争力。2009年银行信贷高速增长，银行的资产质量备受关注。特别是在国家对房地产行业进行调控的背景下，银行资产质量更成为经济运
18、行中的焦点。在中资商业银行中，因为资产规模等原因，国有大型商业银行的抗风险能力要强一些。相对而言，资产规模偏小的股份制商业银行对于经济形势和调控政策显得更加敏感。从2009年的7家股份制上市银行年报分析，目前商业银行资产质量向好，但房地产风险仍需关注。（三）城市商业银行异地扩张支撑高成长性，贷款集中度风险犹存截至2009年末，全国城市商业银行资产规模达5.68万亿元，总资产占比达到7.2%，比2008年末提高0.6个百分点。此外，存款规模达4.65万亿元，贷款规模达2.89万亿元，对中小企业贷款余额超过1.38万亿元，其中，小微企业贷款余额达到7155亿元，较年初增长了42%。2009年城市商
19、业银行流动性指标普遍较好，标杆率处于安全可控范围内，整体保持了良好稳健的发展态势。截至2009年末，城市商业银行不良贷款376.9亿元，比年初减少108.8亿元；平均资本充足率达到12.96%。在2009年信贷大潮之下，各家城商行的业务规模随之增长，“以量补价”的策略对利润增长贡献颇大。同时，异地扩张的顺利推进，继续成为城商行板块高成长性的最重要支柱。但另一方面，尽管三家城商行2009年不良贷款均保持“双降”态势，但不良贷款反弹的压力并未得以完全消解，地方融资平台、基础设施建设等领域累积的集中度风险仍不容小觑。1.异地扩张支撑高成长性根据2009年年报，北京银行、南京银行和宁波银行去年分别实现
20、净利润56.34 亿元、15.45亿元和14.6亿元，同比增长4%、6.11%和9.4%。宁波银行2009年公司贷款增速为65%，小企业贷款增幅为110%，个人业务增速为59%。2009年城市商业银行净利润的正增长主要来自于大规模信贷投放，以及由此形成的生息资产规模扩张。在规模迅速扩张方面，城商行的异地分支机构驱动力十足。北京银行自成立以来，基本保持每年23家的新设分行节奏，而各异地分行无论在规模还是效益上都作出了贡献。 2009年末，异地分行存贷款余额分别占全行总量的11%和23%，上海、天津、西安、深圳4家分行当年盈利4.5亿元，异地扩张是公司盈利的重要增长点。南京银行与宁波银行规模相对要
21、小，地域性强，但潜在扩张能力较强，二者异地分行资产总额占全行总资产比例分别达到20.48%和26.29%。其中，南京银行81%的贷款增量来自于异地分行，其中南京地区的贷款增速为24.24%，远低于全行平均66.82%的数字，上海和无锡分行的贷款增幅却高达117%和214%。2贷款集中度风险犹存在信贷规模飙涨的背景下，三家城商行均保持了良好的资产质量，除南京银行不良贷款率“单降”外，其他两行均实现不良“双降”。但不良贷款反弹的压力并未就此彻底消解。根据各行数据，三家城商行四季度不良率均较三季末有小幅反弹。此外，城商行在政府项目和房地产领域累积的贷款集中度风险，也不容忽视。在2009年贷款快速增长
22、过程中，南京银行贷款增长的行业分布主要集中于基础设施类、批发零售业和房地产业，其中交通运输邮政仓储业、水利环境及公用设施管理业贷款增量分别占总增量的20.28%和17.49%;北京银行2009年房地产业贷款同比增长67%，水利、环境和公共设施管理也同比增长68%，租赁和商务服务业贷款同比增长 86%，上述三个行业贷款余额占总量的47.59%，集中度较高;宁波银行下半年38%的新增贷款投向了房地产和政府项目。中国银监会主席刘明康强调，2010年银行业改革发展面临的形势仍极为复杂，城市商业银行应进一步明确发展方向和市场定位，走差异化、特色化发展道路。（四）政策性银行不断深化改革2009年，政策性银
23、行不断深化改革。其中，国家开发银行加快商业化转型步伐，强化风险管理和内控建设。2009年8月末，国开金融有限责任公司挂牌成立，国家开发银行在传统业务基础上通过该公司大力发展股权投资业务。同时，继续推进政策性金融机构改革。根据国务院要求，2009 年3月，中国人民银行会同有关单位和部门成立了中国进出口银行和中国出口信用保险公司改革工作小组，围绕政策性功能定位、业务范围、国家注资、公司治理和内部改革、章程修订、外部监管、协调机制、配套改革措施等问题，重点研究论证改革实施总体方案及章程修订工作。中国农业发展银行也不断深化内部改革， 加强风险管理和内控机制建设， 稳步开展新业务，为全面改革创造条件。（
24、五）外资银行市场份额下降、扩展减慢2009年外资银行市场份额下降，扩展放缓。就新增贷款数据，截至到2009年6月，在全国新增贷款7.37万亿的情况下，外资银行的人民币贷款则是减少了327亿元。到2009年9月，外资银行依然是减少了65亿贷款，直到2009年年底，外资银行新增贷款才由负转正。在中资金融机构备受资本充足率掣肘的2009年，在华外资法人银行资本充足率则由2008年的18.45%提高至2009年年末的21.22%，高于目前银监会对中小银行资本充足率10%的底线一倍多。这意味着2009年，在华外资行业务并没有得到有效的开拓。外资行的市场份额下降主要来自2008年金融危机的影响。在金融危机
25、影响下在华外资行母行遭遇重创，无暇顾及在中国分支机构的发展，甚至出售在华分支机构，相对应中资行受影响较小，其市场份额自然下降。另外受金融危机影响，外贸形势不好，外资行的贷款需求萎缩，2009年中国的刺激经济政策大部分为政府项目，使得中资行占主体地位。此外，我国商业银行法关于存贷比不应超过75%的规定，对于习惯不受限的外资行而言，也是一个较大的制约。三、银行业风险分析（一）政府投融资平台信用风险2009年是新中国历史上首次出现近10万亿元的信贷年增量，而适度宽松的货币政策仍将延续。利用政府融资平台进行融资已经成为一个普遍现象。从国际经验看，地方政府债务率（年末政府债务余额/当年可支配财政收入）的
26、一般水平在100%左右，而我国不少省份仅平台公司贷款余额占其年度财政实际收入的比重就接近甚至超过200%。地方财政信贷化问题已经较为明显。同时，部分地方建设项目还面临资本金不足问题，甚至存在利用信贷资金充当资本金的现象。随着地方融资平台在全国的快速发展，其隐性风险也引起金融监管机构和各级商业银行的普遍关注。统计数据显示，截止2010年1月，全国共有3000家以上的各级政府投融资平台，其中70以上为县区级平台公司。2008年初，全国各级地方政府投融资平台的负债总计为1万多亿元，到2009年中，则迅速上升到5万亿元以上，其中绝大部分来自于银行贷款。目前一些地方政府融资平台还存在法人治理结构不完善、
27、责任主体不清晰、操作程序不规范等问题，而且地方政府往往通过多个融资平台公司从多家银行获得信贷资金，导致银行难以把握一些地方政府真实的负债及担保状况。此外，不排除一些地方为了获得更多资金支持，将不具备贷款条件的项目也囊括在融资平台的“筐子”里，这些项目缺乏严格评估，也缺乏发展前景，项目本身的优劣与前景得不到保障，投入其中的信贷资金也就存在了不少风险。（二）贷款集中度风险贷款集中度问题主要体现在三个方面：一是期限结构失衡，中长期贷款占比较高。2009年前三季度中长期贷款快速增长，占全部新增贷款的比重超过60%，进一步加大了银行流动性风险管理的压力。二是贷款投向的产业集中度较高。2009年前三季度金
28、融机构中长期贷款主要投向基础设施行业、租赁及商务服务业、房地产业、制造业，占全部产业新增中长期贷款的比重分别为51%、14%、11%和10%。三是贷款客户的集中度较高。部分银行要么盯着大企业、大集团，要么专注于对央企、地方政府的贷款，不仅导致贷款客户集中度高，而且竞相利率下浮导致银行利差进一步收窄，甚至助长大企业的投资冲动，形成部分银行与地方政府及地方少数支柱产业之间“一荣俱荣、一损俱损”的局面。部分银行贷款集中度距离监管红线仅一步之遥。（三）产业结构调整中的信贷风险产业结构调整转型可能带来的信贷风险。不仅传统产业过剩，一些新兴产业同样出现过剩问题，我国的经济结构调整和发展模式的转变已经迫在眉
29、睫。必须承认我国许多银行缺乏持续系统的行业研究分析能力，对不同行业的发展前景、行业特点、技术要求、相关项目风险、预期投资追回等缺乏深入研究，理性的是小银行跟随大银行一起行动，非理性的是大银行退出后小银行迅速填补。一旦产业调整步伐加快，或产业过剩凸显，缺乏行业及产业研究的银行将会面临极大的信贷风险。（四）政策风险2010年央行三次上调存款准备金率，短期对银行的影响有限。但是连续上调存款准备金对银行的负面影响逐渐增强。2010年央行分别在1月12日、2月12日和5月2日上调存款准备金率。5月调整后，大中型商业银行存款准备金率达到17%的高点。央行年内第三次上调准备金率，是适度宽松货币政策继续在向常
30、态回归。这主要是因为流动性充裕和经济过热加剧货币政策逐步退出。由于2009年的天量信贷投放，导致央行担忧当前流动性过于充裕；同时，一季度我国GDP增速达11.9%，较以往几个季度增速明显加快，虽然一季度CPI增速为2.2%，走势比较温和，但是企业商品价格等数据来看升幅已经偏快，所以防范资产泡沫、通货膨胀及经济过热风险也需要央行有一定准备。连续上调存款准备金率对银行负面影响逐渐增强。由于当前市场资金非常宽裕，商业银行超储率接近3%，此次调整不会对银行体系流动性造成实质性的冲击。但是央行今年已3次上调存款准备金率，这将导致银行能够用于贷款和投资的资金逐渐减少，稀释了银行业2009年年报和2010年
31、一季报给市场形成的良好预期。上调银行存款准备金将会收紧市场流动性，进一步限制商业银行投放信贷的能力。银行业将压缩个人房贷额度。另一方面紧缩性的政策有利于银行息差反弹：对资金环境的紧缩都有利于银行溢价能力的提升。（五）房地产业信贷风险2009年底到2010年房地产调控政策的密集出台，使得市场对房地产贷款风险忧虑加深。各大银行的房贷压力测试普遍显示能承受房价下跌30%。同时银行业主要采取减小房贷占比及提高拔备率提高关于房贷的抗风险能力。一、近期房地产政策2010年国务院密集出台了调控房地产的政策，对房地产信贷指导的速度与力度均超出了市场预期。目前各地房地产市场观望情绪浓厚，尽管房价的下降还不明显，
32、但房贷新政对房价的打压、对贷款人还款成本的推高，使得市场对银行房地产贷款风险忧虑加深。下表为2009年12月至2010年4月有关房地产行业的相关政策。2009年12月-2010年4月房地产行业相关政策汇总时间政策内容2009.12/14国务院颁布“国四条”，提出加强房地产市场调控，抑制投资投机性住房。2009.12/17五部委联合发文称，收紧土地受让政策，开发商须首付一半土地出让款，余额要一年内缴清。2009.12/23财政部调整住房转让营业税政策，不足五年按全额征收营业税。2010.01/10国务院出台“国十一条”，严格二套房贷款管理，首付不得低于40，加大房地产贷款窗口指导。2010.01
33、/21国土资源部提出，申报住宅用地的经济适用住房、廉租住房和中低价位、中小套型普通商品住房用地占住宅用地的比例不得低于70。2010.03/10国土资源部出台19条土地调控新政策，明确规定开发商竞买保证金最少两成、1月内付清地价50、囤地开发商将被“冻结”等。2010.03/22国土资源部提出，今年住房和保障性住房用地供应计划没有编制公布前，各地不得出让住房用地。2010.03/23国资委要求78家不以房地产为主业的央企退出地产业，并要在15个工作日内制订方案。2010.04/2财政部发通知，对两个或以上共同购90平方米及以下普通住房，若其中一人或多人已有购房记录，该套房产的共同购买人均不适用
34、首次购买普通住房的契税优惠政策。2010.04/7国家发改委提出，要进一步加强地产市场调控，增普通商品住房的供给。2010.04/11银监会主席刘明康表示，银行不应对投机购房作出贷款，如无法判断，则应大幅提高贷款的首付款比例和利率水平。2010.04/14总理温家宝主持国务院常务会议称，坚决遏制住房价格过快上涨，实行更加严格的差别化住房信贷政策，抑制投机性购房，加快研究制定合理引导个人住房消费的税收政策。2010.04/15国务院颁令，二套住房贷款首付款不低于50，利率不低于基准利率的1.1倍；首套住房且建筑面积逾90平米的，首付比例不低于30。2010.04/22中银监对二套房定义，由以往以
35、贷款为标准，改为以家庭为单位，其中借款人、配偶及未成年子女拥有的住房都包括在内。数据来源：世经未来整理二、2010年房贷压力测试2010年5月在银监会的指导下，按季度开展房地产贷款压力测试工作。据了解，银行的房贷压力测试首先确定房地产景气情况与房贷质量之间的影响关系，利用银行内部评级体系中对房贷客户风险评级和违约概率的计算模型，得到在既定房价降幅下房贷的违约率变动情况。压力测试模拟极端的情况，一方面可以测查银行的抗风险能力，另一方面，为决策层的下一步决策提供了依据。目前已经有不少银行完成了压力测试，并且开始陆续发布银行压力测试结果。从已经公布结果的银行来看，本轮楼市调控银行的风险不大，普遍能承
36、受房价下跌3成。交通银行透露房地产价格下降30%，贷款不良率将增加1.2%，个人按揭不良率提高0.9%。此外交通银行房贷业务余额占比较小、房贷业务质量较好，个人房贷不良率仅0.37%。建设银行发布压力测试结果称，房价下跌30%对建行不良贷款的影响与交行大体相当，可能会略微乐观一些。招商银行也表示新政不会对招行的零售信贷业务产生大的影响。另有消息指农业银行通过压力测试结果显示，房价跌幅超过20%后，每多跌1%，农业银行的不良贷款增加1%。民生银行在压力测试中估计最为乐观，表示房价下降40%也不会影响民生银行资产质量。我们预计，房价下跌30%，银行的房地产开发贷款和按揭贷款不良率不会明显上升。银行
37、业绩受政策的负面影响不超过5%，银行贷款质量能够经受住房地产市场波动压力的考验。目 录第一章 银行业发展环境分析1第一节 宏观经济环境分析1一、国民经济总体向好1二、农业生产继续稳定发展，粮食实现连续六年增产1三、工业生产逐季回升，实现利润由大幅下降转为增长2四、投资持续快速增长，涉及民生领域的投资增长明显加快3五、市场销售增长平稳较快，部分产品销售快速增长4六、居民消费价格和生产价格全年下降，年底出现上升4七、进出口总额全年下降，自11月份由降转升5八、货币供应量增长较快，新增贷款大幅增加6九、城乡居民收入稳定增长，就业形势好于预期7第二节 金融市场环境分析1一、货币市场交易活跃，利率从低位
38、有所回升1二、债券收益率曲线总体有所上移，债券发行规模快速增加2三、票据融资增长较快2四、股票市场交易量明显放大，股指大幅上涨3五、保险业保持平稳较快增长3六、外汇市场运行平稳3七、黄金价格震荡上行4第二节 政策分析5一、财政政策5二、货币政策7三、监管政策9四、2010信贷走向12第三节 银行业改革动态分析15一、业务创新15二、混业经营18三、机构创新19四、机构改革20五、资本交易22第四节 银行业开放动态分析24一、外资准入情况24二、外资机构业务拓展24三、中外合作25四、中资机构海外业务拓展26第二章 2009年银行业经营状况分析27第一节 资产负债状况27一、总体情况与结构27二
39、、分机构情况28第二节 不良贷款情况30一、不良贷款继续保持“双降”，拨备覆盖率达到155%30二、不良贷款结构31三、分机构不良贷款情况32四、资产质量继续好转，潜在风险不容忽视33第三节 盈利情况34一、银行业业绩增长情况34二、银行业业绩增长的原因分析35第四节 流动性分析37一、银行体系总体流动性37二、银行机构流动性情况38第三章 银行业竞争态势分析40第一节 我国银行业竞争格局40一、银行业市场份额分布总体情况40二、国有商业银行仍占垄断地位，改革继续深化41三、股份制银行竞争实力进一步增强42四、城市商业银行异地扩张支撑高成长性，贷款集中度风险犹存42五、政策性银行不断深化改革4
40、4六、外资银行扩展减慢44第二节 国有银行竞争状态45一、国有大型银行改革进一步深化45二、2009年四大国有上市银行竞争状况45三、2009年农业银行股改不改“三农方向”47第三节 政策性银行竞争状态49一、国开行改制后发展良好49二、进出口银行支持对外贸易50三、农发行改革坚持政策性取向，准不良贷款率达21.5%51第四节 城市商业银行竞争状态53一、2009年城市商业银行各项指标创历史最好水平53二、城市商业银行跨区域经营快速发展54三、大批城商行成为服务“三农”生力军54四、城市商业银行补充资本金压力将进一步增大55五、城商行需准确定位：走差异化、特色化发展道路55第五节 农信社改革5
41、7第六节 外资银行竞争状态58一、2009年外资行发展策略58二、外资行市场份额下滑，扩展放慢。59三、外资银行人民币业务掀产品创新高潮61四、2010年外资银行在华发展趋势展望63第四章 银行业各项业务运行分析65第一节 存款分析65一、金融机构存款增长较快65二、居民存款增长放缓，企业存款增长较快65三、活期化态势明显67第二节 贷款分析68一、金融机构贷款快速增长，中小企业信贷支持力度继续加大68二、中长期贷款增加较多，主要投向基础设施行业69第三节 中间业务分析70一、中间业务普遍增长70二、利差下降成中间业务增长动力70三、投行等新兴业务成为新亮点71四、2010年中间业务继续增长7
42、1第四节 银行卡业务分析73一、银行卡发行数量73二、银行卡交易额及收入73三、银行卡业务进一步完善74第五节 网上银行业务75一、网上银行交易规模和用户数量快速增长75二、网上银行发展趋势75三、“超级网银” 将会使电子支付达到新的高度77第五章 上市银行经营状况综合分析78第一节 上市银行指标分析78一、规模指标78二、发展能力指标79三、资产质量指标79四、流动性指标80五、盈利能力指标81六、资本充足率指标81第二节 中国银行分析83一、中国银行概况83二、2009年经营业绩84三、近四年经营指标分析85四、经营策略分析87五、SWOT分析89六、企业竞争力评价90第三节 招商银行分析
43、91一、招商银行概况91二、2009年经营业绩92三、近四年经营指标分析92四、经营策略分析95五、SWOT分析97六、企业竞争力评价98第六章 行业风险分析100第一节 金融市场波动的风险100第二节 政府投融资平台信用风险100第三节 贷款集中度风险101第四节 产业结构调整中的信贷风险101第五节 政策风险102第六节 房地产业信贷风险103一、近期房地产政策103二、2010年房贷压力测试103第七节 外资银行跨境风险传染分析105第八节 银行风险防范措施106附 表表16500亿元货币互换推进人民币国际化8表22003-2009年银行业总资产和总负债情况27表32009年银行业分季度
44、总资产和总负债情况27表42003-2009年末国有银行总资产与总负债28表52003-2009年末股份制银行总资产与总负债29表62003-2009年末城市商业银行总资产与总负债29表72005-2009年商业银行不良贷款分种类情况31表82005-2009年分机构不良贷款情况32表92005-2009年各上市银行净利润同比增长率34表102009年上市银行盈利情况34表112009年金融机构流动性比例39表122008-2009年银行业新增贷款情况41表132009年112月金融机构各项人民币存款66表142009年112月人民币活期与定期存款比较67表152009年112月金融机构人民币
45、各项贷款68表162009年各上市银行规模指标78表172009年各上市银行发展速度指标79表182009年各上市银行资产质量指标80表192009年各上市银行流动性指标80表202009年各上市银行盈利能力指标81表212009年各上市银行资本充足率指标82表222004-2009年中国银行规模指标85表232005-2009年中国银行资产质量指标86表242005-2009年中国银行流动性指标86表252005-2009年中国银行盈利能力指标86表262005-2009年中国银行资本充足率指标87表272004-2009年招商银行规模指标93表282005-2009年招商银行资产质量指标93表292005-2009年招商银行流动性指标94表302005-2009年招商银行盈利能力指标94表312005-2009年招商银行资本充足率指标95表322
