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1、第一章 银行个人理财业务概述第二章 1.1 银行个人理财业务的概念和分类1.1.1 个人理财概述个人理财：客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。个人理财过程大致可分为五个步骤：步骤一：评估理财环境和个人条件理财环境：经济社会发展，个人社会地位等。个人条件：个人资产，负债和收入等。步骤二：制定个人理财目标个人理财的动力，长期短期。步骤三：制订个人理财规划采取何种方式和手段实现目标。步骤四：执行个人理财规划需要专业知识。步骤五：监控执行进度和再评估第三章 判断题：个人理财是个人根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划
2、，执行理财规划，实现理财目标的过程。专业机构的服务可以贯穿整个过程，为个人客户服务。（）正确答案对答案解析本题考查个人理财的过程。第二章银行个人理财理论与实务基础2.1 银行个人理财业务理论基础银行个人理财业务的相关基础理论较多，其中包括生命周期理论、货币的时间价值理论、投资理论等。2.1.1 生命周期理论1.生命周期概念：一个人将综合考虑其即期收入、未来收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等诸因素来决定目前的消费和储蓄（理财），以使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。家庭生命周期：家庭形成期（建立家庭生养子女）、家庭成长期（子女长大就学）、家庭成熟期（
3、子女独立和事业发展到巅峰）和家庭衰老期（退休到终老而使家庭消灭）的整个过程。家庭生命周期各阶段特征及财务状况家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期特征结婚到子女出生从子女出生到完成学业从子女完成学业到夫妻均退休从夫妻均退休到夫妻一方过世（空巢期）资产资产有限，年轻，可承受较高的投资风险可积累的资产逐年增加，要适当控制投资风险资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障退休金的安全逐年变现资产来应付退休后的生活费开销，投资应以固定收益工具为主负债信用卡透支或消费贷款若已购房，为交付房贷本息、降低负债余额的阶段在退休前把所有的负债还清无新增负债单选题：某夫妇处于事业上升期，收入逐年增加，孩子在上小学，
4、已经贷款购置了住房，根据这些描述，他们处于生命周期的（）阶段。A.家庭形成期 B.家庭成长期C.家庭成熟期 D.家庭衰老期正确答案B答案解析本题考查生命周期理论。2.生命周期在个人理财中的运用（1）专业理财从业人员可根据客户家庭生命周期帮助其选择适合客户的理财套餐。家庭生命周期各阶段的理财重点家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年龄25-35岁30-55岁50-60岁60岁以后保险安排提高寿险保额以子女教育年金，储备高等教育学费养老险或递延年金，储备退休金投保长期看护险或将养老险转即期年金核心资产配置（注意趋势）股票70%、债券10%、货币20%股票60%、债券30%、货币10%股票5
5、0%、债券40%、货币10%股票20%、债券60%、货币20%核心资产配置（注意趋势）预期收益高，风险适度的银行理财产品预期收益较高，风险适度的银行理财产品风险较低、收益稳定的银行理财产品风险低、收益稳定的银行理财产品信贷运用信用卡、小额信贷房屋贷款、汽车贷款还清贷款无贷款或反按揭单选题：处于不同家庭生命周期的家庭理财的重点也不同，下列说法正确的是（）。A.家庭形成期的资产不多但流动性需求大，应以存款为主要配置B.家庭成长期的信贷运用多以房屋贷款，汽车贷款为主C.家庭成熟期的信贷安排以购房置产信托为主D.家庭衰老期的核心资产配置应以股票为主正确答案B答案解析本题考查生命周期在个人理财中的运用。
6、（2）根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议。个人理财规划就是根据个人不同生命周期的特点（通常以15岁为出发点），针对学业、职业的选择到家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。个人生命周期各阶段的理财活动期间探索期建立期稳定期维持期高原期退休期对应年龄15-24岁25-34岁35-44岁45-54岁55-60岁60岁以后家庭形态以父母家庭为生活重心择偶结婚、有学前子女子女上小学、中学子女进入高等教育阶段子女独立以夫妻两人为主理财活动求学深造、提高收入银行贷款、购房偿还房贷、筹教育金收入增加、筹退休金负担减轻、
7、准备退休享受生活规划遗产投资工具活期、定期存款、基金定投活期存款、股票、基金定投自用房产投资、股票、基金多元投资组合降低投资组合风险固定收益投资为主保险计划意外险、寿险寿险、储蓄险养老险、定期寿险养老险、投资型保险长期看护险、退休年金领退休年金至终老多选题：处于中年稳健期的理财客户的特征是（）。A.理财理念是增加消费、减少负债B.风险厌恶程度提高、追求稳定收益C.适度增加财富是其理财目标D.在资产组合中选择低风险的股票、高等级的债券、优先股等E.尽力保全自己已积累的财富，厌恶风险正确答案BCD答案解析本题考查生命周期理论和个人理财规划。2.1.2 货币的时间价值1.时间价值概念与影响因素（1）
8、概念：通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。货币之所以具有时间价值，因为：机会成本、通胀、风险补偿。（2）影响货币时间价值的主要因素：时间、收益率或通胀率、单利与复利。多选题：投资者放弃当期消费而投资，应该得到补偿，其要求的必要收益率包括（）。A.通胀率 B.货币的纯时间价值C.最低收益率 D.风险收益率E.期望收益率正确答案ABD答案解析本题考查必要收益率的内容。单选题：以下关于货币时间价值的说法不正确的是（）。A.时间越长，货币时间价值越大B.通胀率越低，货币时间价值越大C.复利计息货币时间价值更大D.经济越景气，货币时间价值越大正确答案B答案解析通胀率越高，货币时
9、间价值越大。2.货币的时间价值与利率的计算（1）基本参数现值：货币今天的价值，通常用PV表示。终值：货币在未来某个时点上的价值，通常用FV表示。时间：通常用t表示。利率（或通胀率）：影响货币时间价值程度的波动要素，通常用r表示。年金：在某个特定时段内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流。通常用PMT表示。一般假定年金为期末年金。例如：张先生现有资产100万元（PV=1000000），未来20年（t=20）的通胀率是5%（r=5%），那么他这笔钱就相当于20年后的2653298元。FV=1000000*（1+5%）20=2653298。张先生每年固定从年终奖（PV=0）中取出10000元
10、（年金PMT=10000）买入同一只指数型股票开放式基金，假如这只基金年均回报是12%（r），那么，30年（t）后他这笔投资就增长为2413327元（FV=2413327）。（2）现值和终值的计算单期中的终值单期终值的计算公式：FV=C0（1+r），其中C0是第0期的现金流。单期中的现值单期现值计算公式：PV=C1（1+r），其中C1是第1期的现金流。例如，利率为5%，想保证通过一年的投资得到1万元，那么在当前的投资应该为PV=10000/（1+5%）=9523.81（元）多期的终值和现值多期中终值的公式为：FV=PV（1+R）t多期中现值的公式为：PV=FV/（1+R）t例如，陈太太买了某公
11、司股票，该公司的分红为每股1.10元，预计未来5年内以每年40%的速度增长，5年后的股利为多少？FV=1.10（1+0.4） 5=5.92（元）单选题：陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人3年投资期满将获得的本利和为（）元。A.13310 B.13000 C.13210 D.13500正确答案A答案解析 FV=1（1+0.1）3=13310元（3）复利期间和有效年利率的计算复利期间一年内对金融资产计m次复利，t年后，得到的价值是：FV=C01+（r/m）mt假如，将50元进行投资，年利率
12、为12%，每半年计息一次，3年后的终值是多少？FV=501+（0.12/2）23=70.93（元）如果将50元进行投资，年利率为12%，每年计息一次，3年后的终值是多少？FV=50（1+0.12）3=70.246470.93说明增加计息次数能得到更多的收益。有效年利率（EAR）在上面的例子中，该投资的有效年利率是多少？FV=501+EAR3=70.93EAR=12.36%因此，有效年利率的计算公式为：EAR=1+（r/m）m-1多选题：将5000元现金存为银行定期存款，期限为4年，年利率为6%。下列说法正确的是（）。A.以单利计算，4年后的本利和是6200元B.以复利计算，4年后的本利和是63
13、12.38元C.若每半年付息一次，则4年后的本息和6333.85元D.若每季度付息一次，则4年后的本息和6344.93元E.以单利计算，4年后的本利和是6312.38元正确答案ABCD答案解析以单利计算4年后的本利和（终值）FV=5000*（1+6%*4）=6200以复利计算4年后的本利和（终值）FV=5000（1+6%）4=6312.38若每半年付息一次，FV=50001+（0.06/2）24=6333.85若每季度付息一次，FV=50001+（0.06/4）44=6344.93（4）年金的计算年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。年金现值的公式为：PV=（C
14、/r）1-1/（1+r）t期初年金现值的公式为：PV期初=（C/r）1-1/（1+r）t（1+r）年金终值的公式为：FV=（C/r）（1+r）t-1期初年金终值的公式为：FV期初=（C/r）（1+r）t-1（1+r）多选题：假设现有的财务资源是5万元的资产和每年年底1万元的储蓄，如果投资报酬率为3%，则下列哪些财务目标可以实现？（）A.2年后积累7.5万元的购车费用B.5年后积累11万元的购房首付款C.10年后积累18万元的子女高等教育金（共计4年大学费用）D.20年后积累40万元的退休金E.20年后积累35.9万元的退休金正确答案BCE答案解析本题中PV=5 PMT=1 r=3%2年后FV=
15、50000（1+3%）2+（10000/3%）（1+3%）2-1=53045+20300=733455年后FV=50000（1+3%）5+（10000/3%）（1+3%）5-1=57963.7+53091.36=11105510年后FV=50000（1+3%）10+（10000/3%）（1+3%）10-1=97195.82+114638.8=181834.620年后FV=50000（1+3%）20+（10000/3%）（1+3%）20-1=90305.56+268703.7=359009.3单选题：年金的终值是指（）。A.一系列等额付款的现值之和B.一定时期内每期期末等额收付款的终值之和C.某
16、特定时间段内收到的等额现金流量D.一系列等额收款的现值之和正确答案B答案解析本题考查年金终值的概念。2.1.3 投资理论1.收益与风险（1）持有期收益和持有期收益率投资的时间区间为投资持有期，而这期间的收益是持有期收益（HPR）。持有期收益额（HPR）=当期收益+资本利得持有期收益率（HPY）=持有期收益（HPR）/初始投资单选题：某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，期限5年，票面利率为5%，投资者以980元的发行价买入，持有2年后以1002元卖出，其持有期收益率为（）。A.5.65% B.6.15% C.6.89% D.6.22%正确答案D答案解析持有期收益率=（100
17、2-980）+10005%2/（9802）=6.22%（2）预期收益率投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值（期望值）E（Ri）=P1R1+P2R2+PnRn*100%=PiRi*100%计算预期收益率经济状况概率收益率（%）经济运行良好0.1520经济衰退0.15-20正常运行0.710E（Ri）=0.1520%0.15（-20%）0.710%=7%单选题：某证券的收益率的概率分布如表所示，则该证券的预期收益率是（）。A.5.25% B.1% C.2.25% D.10%正确答案B答案解析预期收益率=-10%0.15-5%0.25+5%0.45+10%0.15=1%。收益（%）-10-551
18、0概率0.150.250.450.15（3）风险的测定方差：一组数据偏离其平均值的程度。方差越大，说明数据波动越大，风险越大。方差=PiRi-E（Ri）2标准差：方差的开方，即一组数据偏离其均值的平均距离。标准差越大，说明数据波动越大，风险越大。变异系数（CV）：获得单位预期收益须承担的风险。变异系数越小，投资项目越优。CV=标准差/预期收益率=i/E（Ri）（4） 必要收益率：投资某投资对象所要求的最低的回报率，也称必要回报率。必要收益率=无风险收益率（货币的纯时间价值）+通胀率+风险补偿（5）系统性风险和非系统性风险系统风险即宏观风险，非系统风险即微观风险单选题：下列统计指标不能用来衡量证
19、券投资的风险的是（）。A.期望收益率 B.收益率的方差C.收益率的标准差 D.收益率的变异系数正确答案A答案解析期望收益率是用来衡量投资收益的。风险用波动性或离散度来衡量。单选题：已知股票X在2011年期望收益率为12%，标准差为12，股票Y的期望收益率为15%，标准差为20，则比较两只股票价格的变异程度（）。A.股票X大 B.股票Y大C.一样大D.无法判断正确答案B答案解析变异系数CVX=12/12%=100 CVY=20/15%=133 因此股票Y的变异程度更大。2.资产组合理论现代资产组合理论由美国经济学家马柯维茨提出。理性投资应该通过资产组合，在最小风险水平下获得既定的期望收益，或在风
20、险水平既定条件下，获得最大期望收益率。（1）资产组合理论原理在市场上为数众多的证券中，选择若干证券进行组合，以求得单位风险水平上的收益最高，或单位收益的水平上风险最小。（2）资产组合的风险和收益资产组合的收益率和风险可以用期望收益率和方差来计量。（3）资产组合的收益、风险和相关系数资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均值，其权数等于各种资产在整个组合中所占的价值比例。资产组合的协方差表示两个变量协同变动的程度，记为Cov（R1，R2）。如果协方差为正，表明两个变量变动方向趋同，为负，表明两个变量的变动方向相反。相关系数（可视作协方差的标准化）可以反映两组证券之间的
21、期望收益率同方向或反方向运动的程度，处于-1,1内。1，两个证券是完全正相关的，-1，两个证券是完全负相关的，0，两个证券不相关。随着资产组合中的资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低。但当资产的个数增加到一定程度时，资产组合风险的下降将趋于平稳，这时资产组合风险的降低将非常缓慢直至不再降低。可以通过增加组合中的资产的数目而最终消除的风险就是非系统性风险，不能随之消失的是系统性风险。（4）最优资产组合一般而言，投资者在选择资产组合过程中遵循两条基本原则：在最小风险水平下获得既定的期望收益，或在风险水平既定条件下，获得最大期望收益率。投资者的个人偏好。在同样风险状态下，要求得到的期望收益率补偿
22、越高，说明该投资者对风险越厌恶。无差异曲线（了解）特点：落在同一条线上的组合有相同的满意程度，无差异曲线不会相交。无差异曲线的位置越高，它带来的满意程度就越高。无差异曲线的条数是无限的且密布整个平面。无差异曲线是一簇互不相交的向上倾斜的曲线，一般情况下曲线越陡表明风险越大，以求得边际收益率补偿越高。越保守。a.投资者对风险毫不在意，只关注收益率；极端激进b.投资者对收益率毫不在意，只关注风险；极端保守c.无差异曲线比d更陡峭，所以c更保守，因为他对同样的风险增加需要更多的收益来补偿。最小方差组合任意给定预期收益有最小的风险，并且任意给定风险水平有最大的预期收益，该资产组合的集合叫马柯维茨有效集
23、或有效边缘。最靠近左边的点所代表的组合称为最小方差资产组合，风险最小。最优资产组合的确定投资者最满意的有效组合是无差异曲线族与有效边缘的切点所在的组合。市场组合与资本市场线资本市场线与有效边界的切点即是市场组合。（5）投资组合的管理资产分析、资产组合分析（通过计算期望收益率和标准差的数值来完成）、资产组合选择（按照投资者偏好）、资产组合评价、资产组合调整。单选题：下列原则中，属于投资者决策基本原则的是（）。A.收益率最大化B.风险最小化C.期望收益最大化D.给定期望收益条件下，投资风险最小化正确答案D答案解析本题考查投资者决策的基本原则。多选题：下列有关证券组合风险的表述，正确的有（）。A.证
24、券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，还与各证券之间报酬率的协方差有关B.当投资极度分散时，证券组合风险可降低为零C.持有多种彼此不完全相关的证券可以降低风险D.一般情况下，随着更多证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢E.系统性风险可以通过投资组合不同程度的得到分散正确答案ACD答案解析本题考查证券组合风险的相关内容。2.1.4 资产配置原理1.资产配置的概念依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。2.资产配置的基本步骤第一步，了解客户属性年龄、家庭结构、职业职位
25、、收入状况、理财目标、风险偏好、投资经验、资产结构第二步，生活设计与生活资产拨备现金储备：一是家庭基本生活支出储备金，通常占6-12个月的家庭生活费；二是家庭意外支出储备金，通常是家庭净资产的5%-10%；三是家庭短期债务储备金。四是家庭短期必需支出。保障家庭基本开支的费用采用银行活期、七天通知存款或半年内定期存款，或货币基金,T+0型银行理财产品流动性、安全性好。第三步，风险规划与保障资产拨备。第二道防火墙，风险规划与保障资产拨备：保险社保，人身保险、财险第四步，建立长期投资储备：（多年积蓄的闲置资金和未来可预期的年度、月度结余）理财产品。第五步，建立多元化的产品组合。多选题：用于保障家庭基
26、本开支的费用一般可以选择（）等产品。A.半年以内定期存款B.货币基金C.七天通知存款D.股票E.股票型基金正确答案ABC答案解析本题考查资产配置的步骤。判断题：建立长期投资储备所用资金一定是常年闲置的资金。（）正确答案错答案解析也可以是月度结余基金定投等。3.常见的资产配置组合模型极高风险/收益资产：权证、期权、期货、对冲基金、垃圾债券高风险/收益资产：股票、股票型基金、外汇投资组合中风险/收益资产：贵金属、集合信托、债券基金较低风险/收益资产：债券、货币基金、投资分红险低风险/低收益资产：存款、国债、货币基金金字塔型：稳健，低风险低收益资产占50%，中等占30%哑铃型：低风险低收益、高风险高
27、收益资产比例相当，占主导地位。中风险中收益占比最低。可充分享受黄金投资周期的收益纺锤型：中风险，中收益占主体地位。安全性高，适合成熟市场梭镖型：几乎全是高风险高收益投资。风险大，收益大。多选题：下列关于金字塔形资产结构的说法，正确的有（）。A.低风险低收益的储蓄债券资产与高风险高收益的股票基金资产比例相当B.存款、债券、货币基金等低风险低收益资产占50%左右C.基金、理财产品、房产等中风险中收益资产占30%左右D.高风险的股票、外汇、权证等资产比例最低E.中风险、中收益资产占主体地位正确答案BCD答案解析本题考查资产配置组合模型。2.1.5 投资策略与投资组合的选择股票市场有效性表现在股票价格
28、对市场信息的反应上。1.市场有效性与投资策略的选择（1）随机漫步与市场有效性随机漫步：股票价格变动是随机不可测的。（2）市场有效的三个层次：弱型有效市场：技术分析无效，基本面分析和内部信息有效；半强型有效市场：基本面分析无效，内幕信息有效；强型有效市场：任何分析都无效。（3）有效市场假定对投资政策的含义如果相信市场无效，投资者将采取主动投资策略，进行技术分析或基本面分析；反之，投资者将采取被动投资策略，建立一个充分分散化的投资组合，如指数基金。单选题：如果市场中的大多数投资者选择购买指数基金以建立一个充分分散的投资组合，那么这个市场中的投资者认为这个市场是（）市场。A.无效市场B.强型有效市场
29、C.半强型有效市场D.弱型有效市场正确答案B答案解析本题考查市场有效的三个层次。单选题：对股票历史信息如股价和交易量等进行研究，希望找出其波动周期的运动规律以期形成预测模型，这是（）的手段。A.技术分析 B.基本面分析C.波形性分析 D.价格分析正确答案A答案解析本题考查市场有效的三个层次。2.理财工具和投资组合的选择收益性、风险性、流动性银行理财产品：其收益、风险和流动性通过预期收益率、风险等级和委托期三个要素特征体现出来。银行代理理财产品其他理财工具3.个人资产配置中的三大产品组合（1）低风险、高流动性产品组合：定期存款、货币基金、国债。应对日常、意外支出。（2）中风险、中收益产品组合：基
30、金、蓝筹股、指数投资，应对子女教育、养老、购房、抵消通胀影响。（3）高风险、高收益产品组合：金融衍生品、外汇宝、对冲基金、彩票，闲置多余资金，一般不超过家庭资产总额的10%。单选题：下列关于个人资产配置中投资产品主要特性的说法，正确的是（）。A.银行存款的安全性高、收益中等，但流动性低，变现能力较差B.国债是公认的最安全的投资工具，往往收益略高于定期存款，流动性较好C.股票的安全性高，流动性好，但收益性较差D.金银是典型的高风险、高收益、高流动性投资工具正确答案B答案解析本题考查理财工具的风险和收益特征。2.2 银行理财业务实务基础2.2.1 理财业务的客户准入个人理财客户应当是具有完全民事行
31、为能力的自然人。在我国境内工作、居住满一年的境外个人，可用来源于境内的收入购买商业银行发行的外币或人民币理财产品。保证收益理财计划的起点金额，人民币5万以上，外币应在5000美元以上；其他理财计划和投资产品的销售起点金额不应低于前者，并依据潜在客户群的风险认识和承受能力确定。仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币或等值外币，不得向无投资经验客户销售。对有相关投资经验，风险承受能力较强的高资产净值客户，可通过私人银行满足其投资要求。银监会对私人银行客户的规定：金融净资产达到600万元及以上。高资产净值客户需满足以下条件之一：（1）单笔认购理财产品最低金额不少于100万元的
32、自然人。（2）个人或家庭金融资产总计超过100万元，且能提供相关证明的自然人。（3）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元，且能提供收入证明。对65岁及以上客户进行风险承受能力评估时，应当充分考虑客户年龄，投资经验等。判断题：各家商业银行根据自身理财产品的性质、客户的风险偏好，风险认知能力和风险承受能力分别设立了不同的客户准入标准。（）正确答案对答案解析本题考察商业银行划分客户准入的标准。银监会对私人银行客户的规定是金融净资产达到500万元及以上。（）正确答案错答案解析银监会对私人银行客户的规定是金融净资产达到600万元及以上。2.2.2
33、客户理财价值观与行为金融学1.理财价值观的含义客户对不同理财目标优先顺序的主观评价。投资者在理财过程中会产生两种支出：义务性支出和选择性支出。义务性支出即强制性支出包括：日常生活基本开销、偿债、续期保费。判断题：收入中除去义务性支出的部分就是选择性支出，选择性支出也称强制性支出。（）正确答案错答案解析义务性支出即强制性支出。2.客户的投资行为特征与理财师的沟通技巧客户可分为四类：谨慎的投资者：注重财产安全，厌恶风险。投资组合低交易低波动，被动投资。有计划的投资者：对市场、行业、公司进行研究，很少感情用事。投资决策保守，对自己计划的投资过程自信，难以接受别人的不同建议。理财师应对其用数据等实证结
34、果进行引导。个人主义投资者：对自己能力很自信，质疑理财师的建议。沟通时要注意策略。冲动的投资者：经常调整投资组合，追逐热点投资。要提示频繁调整所带来的高交易成本对业绩的负面影响。判断题：理财师应通过改变客户的理财价值观，使其在正确的价值观下进行理财。（）正确答案错答案解析价值观因人而异，无对错之分，理财规划师的责任不是要改变客户的价值观，而是通过沟通，让客户了解不同价值观下的财务特征和理财方式，并提醒客户投资方式的缺陷。2.2.3 客户的风险属性1.客户的风险识别客户的风险识别就是理财人员对客户在理财活动中所面临的各类风险进行系统的归类和鉴别的过程。在理财业务活动中，客户需要对自己面临的现实的
35、和潜在的风险进行评估才能制定出正确的理财需求。因此，风险识别是理财业务实务基础之一。2.影响客户投资风险承受能力的因素（1）年龄：客户年龄越大，承受投资风险的能力越低。（2）受教育情况：一般来说，高学历、投资知识丰富的人，风险管理能力强，往往能从事高风险投资。（3）收入、职业和财富规模：收入水平与风险承受能力正相关。职业：职业与收入密切相关，高收入者通常无暇理财，但理财需求强；中收入者，收入稳定，对消费理财和投资理财有需求，但厌恶风险；低收入者，注重合理安排收支，对储蓄存款的搭配较感兴趣。绝对风险承受能力随财富的增加而增加，相对风险承受能力则与财富多寡没有必然的直接联系。（4）资金的投资期限如
36、果资金可以长期投资而无须考虑短期内变现，这项投资可承受的风险能力就强。影响投资风险主要有以下几点因素：景气循环、复利效应、投资期限（投资时间越长，平均报酬率越稳定）。（5）理财目标的弹性：理财目标的弹性越大，可承受的风险也越高。（6）主观风险偏好（7）其他因素单选题：下列关于评估客户投资风险承受度的表述中，错误的是（）。A.资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险B.已退休客户，应该建议其投资保守型产品C.年龄越小，能承受的风险越大D.理财目标弹性越大，承受风险能力越高正确答案C答案解析本题考查客户风险属性。单选题：下列选项中风险承受能力最高的是（）。A.金融专业刚毕业的未就业大学毕业生B.
37、需要赡养父母，又要抚养孩子的45岁公司职员C.60岁即将退休，有30年投资经验的大学教师D.30岁某投行职员，有5年投资经验，未婚，有自有住宅正确答案D答案解析本题考查客户风险属性。3.风险偏好和投资风格分类（1）客户风险态度分类风险厌恶型厌恶风险，对待风险态度消极、不愿意为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。客户多为缺少时间和专业知识打理投资事务的人。投资工具选择：多选择储蓄存款和政府债券。风险偏好型喜爱风险，对待风险态度较为积极、愿意为高收益而承担高风险，重视风险分析和回避，不因风险存在而放弃投资机会。其目标是高收益。客户一般具有雄厚资金、冒险精神、乐观心态、熟练的投资技巧
38、、无后顾之忧的家庭。投资工具选择：多选择风险大、收益高、投机成分重，如股票、期货等投资工具。风险中立型介于风险偏爱型和风险厌恶型投资者中间。对待资金安全上，收回金额要大于等于投入的本金数额；价值稳定上要求保值。风险态度上，有一定冒险精神，不满足于平均收益，如有机会，不放过高收益机会，但不会冒太高风险。该类客户通常会把一部分资金投资高风险高收益项目，即使失败，也不至于影响家庭生活。（2）根据风险偏好的客户分级不同风险偏好的人对风险承受能力各不相同。投资者理财风格分类：进取型：特点：是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士；投资对象：他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺
39、术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆；风险承受能力：他们对投资的损失也有很强的承受能力。成长型：特点：成长型的客户一般是有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的人士，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。投资对象：他们往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等适合长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品。平衡型：特点：平衡型的客户既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获
40、得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险；投资对象：这一类型的客户往往选择房产、黄金、基金等投资工具。稳健型：特点：稳健型的客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于对收益的关心，往往以临近退休的中老年人士为主。投资对象：更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。保守型：特点：步入退休阶段的老年人群，低收入家庭，家庭成员较多、社会负担较重的大家庭以及性格保守的客户，往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。投资对象：这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券基金等低风险、低收益的
41、产品。单选题：风险厌恶者更倾向于下列选择中的（）。A.确定的4000元损失B.80%的可能损失6000元，20%的可能无损失C.确定的4000元收入D.80%的可能获得6000元收入，20%的可能获得0元正确答案C答案解析本题考查客户的风险偏好和投资风格分类。多选题：风险偏好属于平衡型的投资者往往选择（）作为投资品。A.房产 B.国债C.定期存款 D.黄金E.基金正确答案ADE答案解析本题考查客户的风险偏好和投资风格分类。2.2.4 客户风险评估（熟悉）1.评估的目的。风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以做出客观的评估和明智的决策。判断题：风险承受能力评估是为了让金融理财师尽可能多的将理财产品推销给客户。（）正确答案错答案解析金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以做出客观的评估和明智的决策。2.常见的评估方法（1）定性方法和定量方法。定性评估方法主要是通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有对所搜集的信息给予量化。这类信息的收集方式是不固定的，对这些信息的评估基于直觉和印象。定量评估方法通常采用有
