新三板业务分析.ppt

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1、,新三板业务创新融资部2011年3月,目录第一节 我国多层次的资本市场体系第二节 新三板对企业发展的贡献第三节 新三板挂牌实务第四节 新三板挂牌释疑第五节 我们的优势,第一节 我国多层次资本市场体系,一、多层次的资本市场体系,一、多层次的资本市场（续）,股票市场体系,二、适合不同市场的不同企业类型,适合主板市场的企业行业龙头大型、骨干型企业蓝筹企业,二、适合不同市场的不同企业类型,适合创业板市场的企业重点推荐的行业-符合国家战略性新兴产业发展方向的 行业 1、新能源、新材料、信息、生物和新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务等领域；2、其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业

2、。谨慎推荐的行业 纺织、服装；电力、煤气及水的生产供应等公用事业；房地产开发与经营，土木工程建筑；交通运输；酒类、食品、饮料；金融；一般性服务业；国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。,二、适合不同市场的不同企业类型,适合中小板市场的企业中小规模发展成熟具备一定成长性,二、适合不同市场的不同企业类型,适合场外市场（代办股份转让系统）的企业规模较小处于初创期或成长初期具有持续经营能力,三、各层次市场的基本情况,（二）各层次市场的基本情况,12,四、新三板挂牌与公开上市的比较,目录第一节 我国多层次的资本市场体系第二节 新三板对企业发展的贡献第三节 新三板挂牌实务第四节 新三板挂牌释疑第

3、五节 我们的优势,第二节 新三板对企业发展的贡献,15,一、新三板对挂牌企业发展的贡献,一是增强了股份流动性。二是实现了股份转让的市场化定价。三是建立了定向增资机制。四是方便了创业资本的退出。五是构建了投资者关系管理平台。六是规范了挂牌公司的企业治理结构。七是发挥了上市公司“孵化器”和“蓄水池”作用,二、规范公司运营,持续辅导公司治理内部控制合规发展行业研究发展战略投资者关系,三、为企业搭建有效的融资平台,挂牌后的定向增资案例：对20家挂牌企业的21次成功的定向增资 增发价格：1.5-21.2元每股，平均价格为：5.23元 每股，市盈率在10-60之间，平均市盈率 为20.89融资额：13.5

4、3亿元，平均融资额为：5412万元现金认购、资产认购挂牌后的债权融资案例：挂牌后，银行主动上门提供贷款服务,18,新三板定向增资情况面广、价高,四、“孵化器”与蓄水池 转板（IPO）,目前，只要挂牌公司具备主板（创业板）上市标准，挂牌公司可以申请转入主板（创业板）以实现转板。具体转板机制正在研究中。目前久其软件（002279）、世纪瑞尔（300150）和北陆药业（300016）已由新三板挂牌后申请IPO成功。2006年9月7日，久其软件在新三板挂牌交易，股份代码：430007，总股本4574万股新三板挂牌交易期间，久其软件累计成交702万股（155笔），披露成交价格在9-15元/股2008年1

5、月28日，久其软件在新三板暂停交易并向中国证监会申报IPO，挂牌交易暂停前新进股东100名，共持股554万股，占总股本的12.11%；2008年7月30日，中国证监会发审会第111次会议审核通过久其软件IPO申请，计划发行股数1530万股2009年8月11日，久其软件在深圳中小板成功挂牌，募集资金总额为41310万元。,五、挂牌公司整体业绩大幅增长,截至2011 年3 月1日，已经有77家挂牌公司，总股本达27.27亿股，成交股数约为888.69万股，成交金额约为5482万元。同时有3家公司成功实现IPO久其软件、世纪瑞尔、北陆药业。2010 年半年报显示，69 家报价公司共实现营业收入34.

6、54 亿元，同比增长32%；归属于母公司股东净利润3.59 亿元，同比增长75%；平均每股收益0.14 元，同比增长率为56%；平均全面摊薄净资产收益率7.29%，同比增长率为41%，均超过同期中小板、创业板的水平。,目录第一节 我国多层次的资本市场体系第二节 新三板对企业发展的贡献第三节 新三板挂牌实务第四节 新三板挂牌释疑第五节 我们的优势,23,第三节 新三板挂牌实务,24,（一）尽职调查与股份制改造（一）尽职调查与股份制改造 主办券商在进场后，会协调各中介机构进行初步尽职调查，以发现可能影响挂牌工作的在历史沿革、财务会计等方面的问题，并制定相应的解决方案，以顺利实施股份制改造，具体包括

7、：1、财务状况调查 2、历史沿革及治理情况调查 3、经营状况调查 4、资产状况调查 5、业务与市场情况调查,一、主办券商推荐挂牌过程中的服务,25,（一）尽职调查与股份制改造（二）向中国证券业协会报送备案文件 在股份公司设立后，主办券商会尽快组织中介机构按照中国证券业协会的要求制作备案文件，履行相应的报备程序，在制作备案文件过程中，项目组会在有效沟通的基础上在公开披露文件中向潜在的投资者充分展示公司的竞争优势，为挂牌之后的股份交易及定向增资奠定良好的基础。,一、主办券商推荐挂牌过程中的服务,26,（一）尽职调查与股份制改造（三）持续跟踪服务在公司挂牌之后，主办券商可以根据企业的需要，利用证券公

8、司的专业优势及良好的投资者关系为挂牌公司提供后续增值服务，具体如下：1、为公司的定向增资提供估值、投资者推介等服务；2、为公司的IPO、再融资提供保荐服务；3、为公司的资产重组、兼并收购提供财务顾问服务；4、为公司设计股权激励计划提供财务顾问服务；5、帮助公司实施投资者关系管理等。,一、主办券商推荐挂牌过程中的服务,27,二、新三板挂牌条件,（一）存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算；（二）主营业务突出，具有持续经营能力；（三）公司治理结构健全，运作规范；（四）股份发行和转让行为合法合规；（五）取得北京市人民政府出具的非

9、上市公司股份报价转让试点资格确认函；（六）协会要求的其他条件。（包括：不存在外资股东，股东出资真实，每股净资产不低于面值，股东人数少于200人）,28,三、新三板公司挂牌流程图,股份公司设立,会计师：出具审计报告及内控鉴证报告验资报告（改制时）,律师：从法律角度开展工作，出具法律意见书,主办券商：尽职调查，制作备案文件,评估师：出具评估报告（改制时）,董事会、股东大会通过挂牌决议,工商登记,股份公司申请试点资格,制作备案材料,确定主办券商及其他中介机构,股东及股权结构调整,获得证券业协会备案确认文件,拟挂牌公司：对方案进行决策,中关村管委会,主办券商内核,出具挂牌推荐报告,上报中国证券业协会,

10、反馈意见及修改材料,29,向当地政府主管部门申请，获得试点企业资格,接受主办报价券商尽职调查,主办报价券商同意推荐后，配合制作备案文件,协会备案后办理股份集中登记,披露股份报价转让说明书,持续信息披露,四、新三板挂牌企业需要做的工作,五、定向增资增强企业融资能力,增资对象及增资比例：原股东：新增股份的30%公司员工：原股东放弃部分 机构投资者：新增股份的70%+原股东和公司员工放弃部分新增股东不超过20人增资后股东累计不超过200人挂牌公司属于特殊行业的，其股东资格应经相关部门事先批准,（一）挂牌公司定向增资对象及要求,定价：双方议价，价格公允，不损害新老股东利益 额度：按需融资 间隔：无限定

11、 时间：3个月左右,（二）定向增资定价、额度及时间,（三）定向增资操作流程图,挂牌公司确定财务顾问（证券公司），双方共同寻找并确定增资对象,确定增资方案（数量、价格、认购人、投资项目等）并与中国证券业协会预沟通,挂牌公司披露董事会决议，公告定向增资方案,挂牌公司进行当期和未来一年的盈利预 测，证券公司开展尽职调查工作,挂牌公司股东大会通过定向增资方案后（三分之二以上通过），证券公司开展内部审核工作,定向增资文件报中国证券业协会备案,挂牌公司取得协会备案确认函后公告认购办法并启动认购工作,完成验资后，证券公司将专项意见等有关材料报送中国证券业协会,协会出具定向增资股份登记函后，办理股份登记和工商

12、变更手续,挂牌公司披露定向增资结果报告书，证券公司披露定向增资专项意见，挂牌公司在年报中披露募集资金使用情况,目录第一节 我国多层次的资本市场体系第二节 新三板对企业发展的贡献第三节 新三板挂牌实务第四节 新三板挂牌释疑第五节 我们的优势,第四节 新三板挂牌释疑,新三板挂牌释疑（一）,哪些企业适合挂牌？有进入资本市场的愿望，但暂不具备境内外上市条件的公司财务状况上不理想，但有发展潜力的公司创新业务模式，借此对外宣传光大证券能为企业在新三板挂牌中提供什么服务？全套挂牌服务持续督导服务帮助企业规范运营帮助企业完成必要的融资帮助提升企业价值,新三板挂牌释疑（二）,新三板对企业规模有无要求？挂牌前，公

13、司股本不低于500万股挂牌前，每股净资产不低于1元钱新三板对企业盈利有无要求？新三板对企业盈利没有要求。新三板对企业营业收入没有要求新三板对企业现金流量没有要求新三板要求企业有可持续经营能力作为主板及创业板的孵化器，优先考虑绩优企业,新三板挂牌释疑（三）,公司治理结构不健全，存在不规范运作，能否挂牌？健全公司治理结构、提高公司运作的规范化水平正是新三板的目标之一通过挂牌工作可尽早解决企业发展过程中的不规范问题，并为今后上市奠定良好的规范运作基础挂牌后将给企业带来哪些负面影响？企业的资产、财务、经营、管理等公诸于众，公司难有暗箱操作成为准公众公司后，企业就要面对社会、面对众多的股东，受到的制约增

14、多，经营压力加大,新三板挂牌释疑（四）,企业挂牌后是否影响日后上市？中国证监会发行部和国际部有专门的发言人解答这个问题，答案是不影响，甚至可能会由于企业在新三板市场挂牌中的表现积极并运作良好而起到促进日后上市进程的作用，现已有久其软件、北陆药业、世纪瑞尔三个成功案例通过挂牌，公司可以逐渐熟悉、学习、适应投资者关系管理，为上市后做好这方面工作积累经验新三板是高新技术企业的孵化器，通过规范运作，达到主板上市条件时，可通过绿色通道转板上市，相关规则待挂牌公司数量达到一定规模后出台。截止至2010年12月31日，74家挂牌公司中已有37家公司已符合创业板上市财务要求，其中8家公司申请IPO 并在创业板

15、上市的材料已获中国证监会受理。,目录第一节 我国多层次的资本市场体系第二节 新三板对企业发展的贡献第三节 新三板挂牌实务第四节 新三板挂牌释疑第五节 我们的优势,第五节 我们的优势,光大证券股份有限公司创建于1996年，是由中国光大（集团）总公司控股的全国性综合类股份制证券公司。公司注册资本为341,800万元。光大证券始终秉承“诚信、稳健、规范、效率”的经营理念，积极投身于国内外资本市场，各项业务迅速发展，形成了涵盖证券承销、证券经纪、资产管理、资金管理、财务顾问、投资咨询、代客理财和国际业务合作等多层次，多领域的综合业务体系。光大证券各项业务均在业内保持着优势地位，稳居全国十大券商之列，成

16、为国内成长最快、资产质量最好、竞争力最强的券商之一。光大证券建立了一整套行之有效的内部管理体制和风险防范机制，从未有过严重的违法违规行为，也从未受到国家证券主管部门的任何处罚，充分体现了光大证券“服务为本、规范经营”的特点。,Brief Introduction,光大证券股份有限公司简介,光大证券2009年8月18日A股隆重上市,光大集团,鑫鼎投资,联景实业,厦门新世基,光大控股,光大集团,鑫鼎投资,联景实业,厦门新世基,光大控股,战略股东,战略股东,增资、上市,2009年8月18日公司股票在上交所上市，股票简称：光大证券，股票代码：601788 2009年8月4日经中国证监会核准公开发行人民

17、币普通股（A股）52000万股 2008年6月30日中国证监会通过了公司首次公开发行股票的申请,发行价21.08元，发行股份52,000万股,境内金融业务,境外金融业务,境外上市公司,金融控股集团架构,Structure,光大证券新三板队伍优势,人才聚集的专业团队 通过人才引进和团队建设，公司建立并形成了一支综合素质较高、专业门类全面的新三板专业队伍。拥有一批注册会计师、律师、行业研究员等投行专门人才。新三板业务团队的专业骨干特别是项目负责人为证券投资银行业务多年的资深人士，对市场和行业具有较为深刻的认知水准，对客户具有较为丰富的服务经验。同时，公司在新三板业务渠道建设、客户关系、项目运作、文本制作等关联业务方面，也配备了具有丰富市场经验和良好专业素质的人员，使客户可以享受到更为完善的综合性金融服务。,我们竭诚为更多企业提供新三板服务,新三板是为高新园区企业服务的证券交易市场挂牌：较低的挂牌门槛，让更多企业挂牌融资：简单的融资程序，运营规范的企业可以自由融资市场化：采用备案制，市场化运作手续简单、便捷成本低廉我们竭诚为您提供新三板服务（承诺）全套挂牌服务、持续督导服务帮助企业规范运营、提升企业价值帮助企业完成融资帮助企业尽快实现IPO,谢谢！,