03323中國建材 2010年年报.ppt

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1、中國建材股份有限公司,(股份代號：3323),二零一零年度報告,Designedandproducedby:WonderfulSkyFinancialGroupLimitedTel.:28511038,主要財務、業務數據摘要於12月31日,2010年,2009年（人民幣百萬元）,增長率,銀行結餘及現金總資產公司權益持有者應佔權益每股盈利 基本（人民幣）,7,972111,51619,1621.33,3,84477,00912,8950.96,107.4%44.8%48.6%38.5%,截至12月31日止年度,2010年,2009年（人民幣百萬元）,增長率,收入稅後盈利公司權益持有者應佔利潤經營

2、活動淨現金流水泥熟料銷量（千噸）中聯水泥 南方水泥 北方水泥石膏板（百萬平方米）工程服務收入（人民幣百萬元）玻璃纖維紗（千噸）,51,9884,7433,3695,977152,27458,55884,7069,0106545,096714,33,2973,0782,3524,206113,60143,26770,0862484753,592564,56.1%54.1%43.2%42.1%34.0%35.3%20.9%3,533.1%37.7%41.9%26.6%,銷售單價,中聯水泥水泥（元噸）中聯水泥熟料（元噸）南方水泥水泥（元噸）南方水泥熟料（元噸）北方水泥水泥（元噸）北方水泥熟料（元噸）

3、,239.6217.5251.3232.0280.0214.3,216.9182.3211.5180.0298.6247.0,10.5%19.3%18.8%28.9%-6.2%-13.2%,石膏板,北新建材（元平方米）泰山石膏（元平方米）,6.885.08,6.825.10,0.9%-0.3%,中國建材股份有限公司,3,4,7,13,14,15,17,20,40,48,70,72,74,87,89,90,91,93,95,98,目錄,公司簡介.,公司資料.,釋義.,本集團股權架構.,財務數據摘要.,業務數據摘要.,董事長報告.,管理層討論與分析.,企業管治報告.,董事會報告.,監事會報告.,重

4、大事項.,董事、監事及高級管理人員簡歷.,獨立核數師報告.,合併損益表.,合併綜合收益表.,合併財務狀況表.,合併權益變動表.,合併現金流量表.,合併財務報表附註.,本年報的中、英文版本已登載於本公司網站http:/cnbm.wsfg.hk（本公司網站）。已選擇或被視為同意透過本公司網站收取本公司的公司通訊（公司通訊）的股東，如因任何理由在收取或下載於本公司網站登載的公司通訊有任何困難，只要提出要求，均可立刻獲免費發送公司通訊的印刷本。股東可隨時更改收取公司通訊的方式的選擇（即收取公司通訊的印刷本，或透過本公司網站取得公司通訊）。股東可於任何時間以書面通知本公司的H股股份過戶登記處卓佳證券登記

5、有限公司，地址為香港灣仔皇后大道東28號金鐘匯中心26樓，或以電郵致本公司的H股股份過戶登記處（電郵地址為cnbm3323-）提出收取本年報的要求及或更改收取公司通訊的方式的選擇。,中國建材股份有限公司,|2,公司簡介本公司是由母公司、北新集團、中建材進出口、信達及建材總院作為發起人，於2005年3月28日改制設立的股份有限公司。本公司首次公開發行的H股於2006年3月23日在聯交所掛牌上市（股份代號：3323)，並於2007年8月9日、2009年2月5日和2010年9月14日分別配售約1.5億股H股、3億股H股和2.4億股H股。本集團主要經營水泥、輕質建材、玻璃纖維及複合材料以及工程服務業務

6、。目前，就市場地位而言（以2010年產能計），本集團：是中國最大的水泥生產商；是亞洲最大的石膏板生產商；是中國最大的風機葉片製造商；通過中國玻纖（本公司的聯營公司）成為世界最大的玻璃纖維生產商；是中國提供浮法玻璃生產線和新型干法水泥生產線設計及或工程總承包服務的國際工程公司，設計及或建造了中國超過50%的浮法玻璃生產線。,3|,二零一零年度報告,公司資料董事：執行董事宋志平（董事長）曹江林（總裁）李誼民（副總裁）彭 壽（副總裁）崔星太（副總裁）非執行董事崔麗君黃安中左鳳高獨立非執行董事張人為周道炯遲海濱劉高原李德成審核委員會：遲海濱（主席）周道炯崔麗君薪酬委員會：張人為（主席）周道炯宋志平監事

7、：申安秦（主席）周國萍崔淑紅（職工監事）劉志平（職工監事）馬忠智（獨立監事）劉持金（獨立監事）,中國建材股份有限公司,|4,：,：,：,：,：,：,：,：,公 司 資 料（續）,5|,公司董事會秘書聯席公司秘書授權代表替任授權代表合資格會計師註冊地址辦公及通訊地址郵政編碼香港代表處地址主要往來銀行中國法律顧問香港法律顧問二零一零年度報告,：,常張利常張利盧綺霞(FCS,FCIS)宋志平常張利盧綺霞(FCS,FCIS)裴鴻雁(FCCA)中國北京市海澱區三里河路甲11號中國北京市海澱區三里河路甲11號中國建材大廈17層100037香港皇后大道東1號太古廣場三座28樓中國建設銀行北京分行交通銀行北京

8、分行上海浦東發展銀行北京分行競天公誠律師事務所中國北京朝陽區建國路77號華茂中心3號寫字樓34層司力達律師樓香港中環康樂廣場1號怡和大廈47樓,：,：,：,：,公 司 資 料（續）,國際審計師國內審計師香港H股過戶登記處,天職香港會計師事務所有限公司香港干諾道中168-200號信德中心招商局大廈12樓天職國際會計師事務所有限公司中國北京海澱區車公莊西路乙19號華通大廈B座208室卓佳證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東28號金鐘匯中心26樓,股份代號公司網站,：,3323http:/,中國建材股份有限公司,|6,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,釋義在本年報內，除文義另

9、有所指外，下列詞彙應具有以下涵義：,奧寶化工Baker Tilly HK白山金剛蚌埠凱盛北新建材北新集團北新房屋北新巴新北新物流董事會建材總院中國複材中國玻纖中國建材工程中聯水泥,山東奧寶化工集團有限公司Baker Tilly Hong Kong Limited（天職香港會計師事務所有限公司，前身為天華香港會計師事務所有限公司）金剛（集團）白山水泥有限公司蚌埠凱盛工程技術有限公司北新集團建材股份有限公司北新建材（集團）有限公司北新房屋有限公司北新巴布亞新幾內亞有限公司北新物流有限公司本公司董事會中國建築材料科學研究總院中國複合材料集團有限公司中國玻纖股份有限公司中國建材國際工程集團有限公司中國

10、聯合水泥集團有限公司,7|,二零一零年度報告,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,釋 義（續）,信達中建材投資中建材進出口中建投物流本公司、公司或中國建材公司法控股股東中國證監會德州中聯內資股工程總承包五集中四個緊抓福建水泥本集團,中國信達資產管理股份有限公司中建材投資有限公司中建材集團進出口公司中建投物流有限公司中國建材股份有限公司中華人民共和國公司法具有上市規則所賦予的涵義中國證券監督管理委員會德州中聯大壩水泥有限公司本公司股本內的內資股包括設計、採購及施工的總承包項目服務市場營銷集中、採購集中、財務集中、技術集中、投資決策集中緊抓市場、緊抓管理、緊抓發展、

11、緊抓文化福建水泥股份有限公司本公司及除文義另有所指外，包括其所有附屬公司,H股杭州南方河南瑞發,指,本公司股本內的海外上市外資股杭州南方水泥有限公司河南瑞發水電設備有限公司,中國建材股份有限公司,|8,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,釋 義（續）,湖州南方淮海中聯淮海經濟區湖南南方國際財務報告準則獨立第三方佳木斯北方江蘇南方江西南方嘉興南方金華南方巨石集團,湖州南方水泥有限公司淮海中聯水泥有限公司淮海經濟區位於山東省南部、江蘇省北部、河南省東部及安徽省北部，面積約178,100平方公里，覆蓋20個地級市湖南南方水泥有限公司國際財務報告準則獨立於本公司或其

12、任何附屬公司或彼等的聯繫人的董事、監事、控股股東、主要股東及主要行政人員（定義見上市規則）的（該等）人士或公司佳木斯北方水泥有限公司江蘇南方水泥有限公司江西南方水泥有限公司嘉興南方水泥有限公司金華南方水泥有限公司巨石集團有限公司,9|,KPI麗寶第集團上市規則魯南中聯南京中聯南京凱盛北方水泥二零一零年度報告,指,關鍵業績指標麗寶第集團公司聯交所證券上市規則，以不時經修訂者為準魯南中聯水泥有限公司南京中聯水泥有限公司南京凱盛國際工程有限公司北方水泥有限公司,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,釋 義（續）,全國人大新型干法水泥母公司母公司集團中國發起人人民幣報

13、告期國資委上海南方上海耀皮股份股東深圳凱盛水產集團松原金剛南方水泥東南經濟區,全國人民代表大會使用新型懸浮預熱幹法製造的熟料生產出的水泥中國建築材料集團有限公司母公司及其附屬公司（不包括本集團）的統稱中華人民共和國本公司的最初發起人，即母公司、北新集團、信達、建材總院及中建材進出口人民幣元，中國的法定貨幣2010年1月1日至2010年12月31日之期間國務院國有資產監督管理委員會上海南方水泥有限公司上海耀華皮爾金頓玻璃股份有限公司本公司每股面值人民幣1.00元的普通股，包括內資股及H股股份的持有人深圳市凱盛科技工程有限公司威海西港水產有限公司遼源金剛水泥（集團）松原有限公司南方水泥有限公司東南

14、經濟區位於中國東南部，包括（但不限於）上海、浙江、江蘇、江西、湖南,中國建材股份有限公司,|10,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,釋 義（續）,“成本節約特別計劃”國家或中國政府國務院聯交所監事泰山中聯泰山石膏“三五”管理模式天馬集團烏蘭察布中聯UHY HK天職國際濰坊奧泰渭津金剛新疆凱盛,每 噸 水 泥 節 約2度 電，節 約3公 斤 煤，通 過 集 中 採 購 節 約 人 民幣30元採購成本中國政府，包括所有政府部門（包括省、市及其他地區或地方政府機關）及其分支部門中華人民共和國國務院香港聯合交易所有限公司本公司監事會的成員泰山中聯水泥有限公司泰山石膏股份有限公

15、司五N（五化，運行模式）：即一體化、模式化、制度化、流程化、數字化。五C（五集中，管理模式）：即市場營銷集中、採購集中、財務集中、技術集中、投資決策集中。五I（五類關鍵經營指 標）：即 淨 利 潤、售 價 及 售 量、成 本 費 用、現 金 流、資 產 負債率常州天馬集團有限公司烏蘭察布中聯水泥有限公司UHY Vocation HK CPA Limited（中文名前稱為天職香港會計師事務所有限公司）天職國際會計師事務所有限公司濰坊奧泰石膏有限公司遼源渭津金剛水泥有限公司新疆凱盛建材設計研究院,11|,二零一零年度報告,指,指,指,指,指,指,指,指,指,釋 義（續）,西峽中聯西峽灌河西峽物流徐

16、州中聯棗莊中聯中複連眾中複麗寶第中複西港中新天馬,西峽中聯水泥有限公司河南省西峽灌河水泥有限責任公司西峽中聯物流有限公司徐州中聯水泥有限公司棗莊中聯水泥有限公司連雲港中複連眾複合材料集團有限公司常州中複麗寶第複合材料有限公司威海中複西港船艇有限公司常州中新天馬玻璃纖維製品有限公司,中國建材股份有限公司,|12,13|,本集團股權架構截至2010年12月31日，本集團的簡略架構如下：母公司,65%,35%,100%,100%,北新集團,中建材進出口,建材總院,信達,公眾投資者,27.52%,4.22%,12.35%,0.02%,2.56%,53.33%,本公司,100%,中聯水泥（水泥）,80.

17、34%魯南中聯,80.88%淮海中聯,100%棗莊中聯,100%徐州中聯,89.81%烏蘭察布中聯,85%德州中聯,95.68%泰山中聯,80%,南方水泥（水泥）,100%杭州南方,100%金華南方,100%湖州南方,100%嘉興南方,100%江蘇南方,100%上海南方,100%湖南南方,江西南方,80%,55%,北方水泥,52.40%,（水泥）北新建材（輕質建材）,100%佳木斯北方65%,100%渭津金剛泰山石膏,100%白山金剛,100%松原金剛,36.15%,中國玻纖（玻璃纖維）,51%,巨石集團,11.5%,100%,中國複材,91%,（複合材料）中國建材工程,62.96%中複連眾,

18、16.268%上海耀皮,（工程）,51.15%南京凱盛,73%深圳凱盛,100%蚌埠凱盛,65%新彊凱盛,100%,中建材投資,（投資）,100%中建投物流,100%北新巴新,由於四捨五入的關係，該等持股百分比的總和與總數或會有所出入。二零一零年度報告,(1),(1),(2),財務數據摘要本集團於2010年、2009年的財務業績概要如下：截至12月31日止年度,2010年,2009年,（人民幣千元）,收入毛利稅後盈利本公司權益持有者應佔利潤向本公司權益持有者作出的分派每股收益 基本（人民幣）註：,51,987,76311,208,8444,743,0403,369,433173,6851.33

19、,33,297,3636,499,3603,077,8932,352,396111,6550.96,(1),基本每股盈利乃根據各期的本公司權益持有者應佔利潤及於2009年的加權平均數2,449,085,759股股份，以及2010年的加權平均數2,541,620,982股股份計算。於12月31日2010年2009年（人民幣千元）,資產總額負債總額淨資產非控制性權益本公司權益持有者應佔權益每股淨資產 加權平均（人民幣）資產債務比例淨債務比例(3)註：,111,516,35083,617,96427,898,3868,735,90619,162,4807.5453.0%183.3%,77,009,0

20、3759,493,60917,515,4284,620,66112,894,7675.2753.3%212.2%,(1)(2)(3),每股加權平均淨資產乃根據各期的本公司權益持有者應佔權益及於2009年的加權平均數2,449,085,759股股份，以及2010年的加權平均數2,541,620,982股股份計算。資產債務比例借款總額總資產*100%淨債務比例（借款總額 銀行結餘和現金）（非控制性權益公司權益持有者應佔權益）*100%中國建材股份有限公司,|14,業務數據摘要以下為本集團各分部於2009年、2010年主要業務數據摘要：水泥分部中聯水泥截至12月31日止年度,2010年,2009年,

21、水泥產量（千噸）熟料產量（千噸）水泥銷量（千噸）熟料銷量（千噸）水泥單價（元噸）熟料單價（元噸）,37,729.442,917.538,993.219,565.1239.6217.5,28,860.430,835.329,377.013,890.0216.9182.3,南方水泥截至12月31日止年度,2010年,2009年,水泥產量（千噸）熟料產量（千噸）水泥銷量（千噸）熟料銷量（千噸）水泥單價（元噸）熟料單價（元噸）,66,016.263,009.165,909.718,796.1251.3232.0,49,062.652,203.349,236.320,849.5211.5180.0,北方

22、水泥截至12月31日止年度,2010年,2009年,15|,水泥產量（千噸）熟料產量（千噸）水泥銷量（千噸）熟料銷量（千噸）水泥單價（元噸）熟料單價（元噸）二零一零年度報告,5,178.46,470.05,090.53,920.0280.0214.3,211.4223.3187.460.8298.6247.0,業 務 數 據 摘 要（續）輕質建材分部截至12月31日止年度,北新建材石膏板,2010年,2009年,產量（百萬平方米）銷量（百萬平方米）平均單價（元平方米）泰山石膏石膏板產量（百萬平方米）銷量（百萬平方米）平均單價（元平方米）,106.3101.46.88571.8552.75.08

23、,84.574.66.82395.3400.85.10,玻璃纖維及複合材料分部截至12月31日止年度,風機葉片,2010年,2009年,產量（片）銷量（片）平均單價（元片）,6,946.06,699.0356,567.7,4,308.03,749.0452,011.6中國建材股份有限公司,|16,董事長報告宋志平先生董事長執行董事尊敬的各位股東：2010年，面對複雜的國內外經濟環境，中央政府加快轉變經濟發展方式，加強和改善宏觀調控，發揮市場機制作用，有效鞏固和擴大了應對國際金融危機衝擊取得的成果，國民經濟運行態勢總體良好，全年GDP增長10.3%，全社會固定資產投資增長23.8%。2010年以

24、來，中央部委和各級政府出台了一系列宏觀調控措施和產業經濟政策，國務院出台了關於促進企業兼併重組的意見，工信部公佈了水泥淘汰落後產能企業名單，並發佈了新的水泥行業准入條件，建材行業進入一個嚴格控制新增產能、加快淘汰落後產能、積極推進戰略重組的嶄新時代。在宏觀經濟向好趨勢的帶動下，2010年建材工業主要產品產量實現較快增長，銷售收入取得較大增幅，經濟效益穩步提升。,17|,二零一零年度報告,董 事 長 報 告（續）2010年是“十一五”的收官之年，也是中國建材發展的關鍵一年。一年來，中國建材充分把握我國經濟發展和建材行業結構調整的有利時機，積極應對後金融危機時代的諸多挑戰，按照既定的發展戰略，緊抓

25、市場、緊抓管理、緊抓發展、緊抓文化，扎實推進聯合重組，深入實施管理整合，繼續推進資本運營，各項生產經營指標持續大幅增長，實現了又好又快發展。在此，我深深感謝各位投資者對中國建材企業價值和市場地位的認同，以及各位股東對本公司的長期支持與厚愛。我謹代表董事會，欣然向各位股東提呈2010年的年度報告並匯報中國建材在該年度的主要業績，敬請各位股東省覽。按 照 國 際 會 計 準 則，2010年 度，本 集 團 實 現 合 併 口 徑 銷 售 收 入 人 民 幣51,987.8百 萬 元，較2009年 度 增 長56.1%。本公司權益持有者應佔利潤為人民幣3,369.4百萬元，較2009年度增長了43.

26、2%。董事會建議派發截至二零一零年十二月三十一日止末期股息每股人民幣0.186元，並按股東每持有十股現有股份獲發十股新股之基準將人民幣2,699,513,131元的股份溢價轉增股本。2010年，中國建材按照既定的發展戰略，繼續穩步推進聯合重組和技術改造，加強和完善區域戰略佈局，搶佔市場制高點，擴大核心市場佔有率，水泥產能2億噸。中國建材繼續深入推進以對標為主要方法的管理整合，提升管理水平，實現降本增效。管理整合取得顯著成果：一是公司的管理思想、核心價值觀與所屬企業有效融合；二是一體化程度大幅提升，規模優勢凸顯，區域市場佔有率穩步提高，水泥價格理性回升；三是進一步鞏固和擴大核心利潤區、增加協同利

27、潤區，增強了整體盈利能力。中國建材繼續積極推進資本運營，著力改善債務結構，進行多渠道多層次權益融資，有力地支持了公司的快速發展。,中國建材股份有限公司,|18,董 事 長 報 告（續）過去一年所取得的優異業績來自於中國建材全體幹部員工的不懈努力。在此，我本人謹代表董事會和股東，向全體幹部員工表示衷心的感謝，向長期以來一直支持公司發展的社會各界表達誠摯的謝意。2011年是國家“十二五”的開局之年，我國將繼續加快推進經濟發展方式轉變，實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加快推進經濟結構調整，工業化進程、城鎮化和新農村建設的加快、城市保障性住房的建設將繼續帶動建材產品的長期需求和剛性需求，建材行業也

28、將深入開展結構調整，進行技術升級與聯合重組，產業集中度將進一步提高，大企業在行業中的影響力和帶動力將進一步增強。新的一年，中國建材將繼續堅持區域化發展戰略，完善和優化業務佈局，進一步優化產業鏈與價值鏈，並在優化產業鏈過程中提高價值水平；繼續扎實推進管理整合，深入落實“三五”管理模式，做好“四個緊抓”；大力推進資本運營，優化資本結構，降低負債率。水泥板塊將繼續完善聯合重組和技術改造項目，延伸和優化產業鏈，發展高性能化、特種化、商混化、製品化業務，大力推進節能減排；輕質建材板塊將繼續加快項目建設進程，確保產能佈局目標的實現；玻璃纖維和複合材料板塊將繼續推進風機葉片項目建設，完善玻璃纖維產品結構，加

29、大科技創新力度，加強成本控制，積極培育新的經濟增長點；工程服務板塊將快速拓展太陽能光伏建築一體化和光電顯示產業工程技術市場，集中力量實現光伏玻璃、TFT玻璃等關鍵技術的突破，佔據行業發展的制高點。本人和全體員工對於未來信心百倍，我們將勤奮工作，不斷提升公司價值，為股東創造良好回報，向各位股東和廣大境外投資者交出一份優異的答卷。宋志平董事長中國北京2011年3月30日,19|,二零一零年度報告,管理層討論與分析曹江林先生總裁執行董事業務概覽下表概述截至本報告日本集團的業務分部，以及各業務分部的主要營運實體：本公司應佔的,業務分部水泥輕質建材玻璃纖維及複合材料工程服務,主要產品及服務新型干法水泥隔

30、牆吊頂體系風機葉片玻璃纖維工程設計及總承包服務：,主要營運實體中聯水泥南方水泥北方水泥 北新建材中國複材中國玻纖中國建材工程,直接及間接股權100.00%80.00%55.00%52.40%100.00%36.15%91.00%,浮法玻璃生產線及 新型干法水泥生產線,中國建材股份有限公司,|20,管 理 層 討 論 與 分 析（續）水泥分部2010年中國水泥行業回顧2010年，在國家“保增長、調結構、防通脹”等宏觀經濟政策和4萬億投資基礎設施建設項目延續的雙重拉動下，水泥行業依然保持了旺盛的需求，全國水泥產量達到18.7億噸，同比增長15.5%。由於國家對新建產能的嚴格控制，2010年水泥投資

31、增速迅速回落，同比增長僅為3.19%，遏制產能過剩已經取得明顯成效。水泥價格在下半年持續上漲，平均價格創20年以來的新高，水泥行業利潤總額大幅高於去年水平。中央政府繼續加大節能減排、淘汰落後產能力度，2010年是中國淘汰落後水泥產能政策最嚴厲、措施最嚴格、收效最顯著的一年，全年合計淘汰水泥落後產能1.07億噸，新型干法水泥產量比重達到80%。2010年以來，各級政府出台了一系列措施促進企業兼併重組，產業結構進一步優化，前20家水泥企業年熟料生產能力達到全國熟料總產能的45%。（信息來源：中國水泥協會，國家統計局，工信部）2010年本集團水泥分部業務回顧2010年，本集團水泥板塊按照“大水泥”區

32、域化戰略，圍繞核心利潤區建設，全面梳理淮海、東南、北方三大戰略區域擬實施的聯合重組和技術改造項目，按照戰略區域佈局和市場位置，穩步推進聯合重組和技術改造，進一步強化在三大區域的市場龍頭地位，截至2010年底，水泥產能2億噸。同時，水泥板塊深入推進“三五”管理模式和KPI指標管理，經營理念完成了從VCP(volume-cost-profit，銷量-成本-利潤）到PCP(price-cost-profit，售價-成本-利潤）的轉變，產能規模優勢逐漸顯現，市場控制力不斷增強，區域市場佔有率穩步提高。中聯水泥通過強化業務協同、技術協同、資金協同與市場協同，實施集中採購、營銷資源集中等措施，中聯水泥的效

33、益持續提升，進入了快速發展的高速路。,21|,二零一零年度報告,管 理 層 討 論 與 分 析（續）水泥分部（續）中聯水泥（續）2010年，中聯水泥陸續成立了山東、淮海、河南、四川、內蒙五大運營管理區，對區域內的企業實施採購、生產和營銷的整合，充分發揮了中聯水泥的整體規模效應。通過系統的管理整合和強化核心利潤區建設，中聯水泥的市場掌控能力進一步增強，區域化聯合重組和管理整合的戰略效果進一步顯現。下半年，中聯水泥充分抓住節能減排和淘汰落後等機遇，合理提升價格，推進區域水泥市場的健康有序發展，有效推動了水泥行業價值理性回歸。中聯水泥繼續穩步推進戰略目標區域內的聯合重組和技術改造，產能規模繼續擴大，

34、截至2010年底，水泥產能7,000萬噸。南方水泥南方水泥進一步鞏固和推進聯合重組，完善戰略佈局，增強區域市場控制力，積極推進以“三五”管理模式為核心的管理整合，一方面把以績效為核心的企業文化有效植入到被聯合重組企業，加大一體化管理，全面落實“成本節約特別計劃”；一方面積極與區域內其他企業展開競合，合理提升水泥價格，共同開創多贏共贏新局面，促進了區域水泥行業的健康發展。通過大規模的聯合重組和管理整合，南方水泥的盈利能力持續提升。南方水泥緊抓市場，堅持以提高區域市場佔有率為目標，加強市場網絡建設和市場一體化管理，夯實並擴大了核心利潤區，規模和市場協同優勢日益突出，核心市場佔有率穩步提高，盈利能力

35、與市場控制力進一步增強。積極推動區域市場協調機制，抓住節能限電和旺季需求強勁的有利時機，合理調配營銷資源，產品毛利大幅提升。南方水泥緊抓管理，有序推進營銷、財務、採購、技術集中，加強礦山等資源整合和技術改造，實施對標管理，發揮區域規模優勢，降低生產成本和運營成本，提高盈利水平，企業持續盈利能力逐步增強。,中國建材股份有限公司,|22,管 理 層 討 論 與 分 析（續）水泥分部（續）南方水泥（續）聯合重組和項目建設繼續穩步推進，截至2010年底，南方水泥水泥產能1.17億噸。下半年，南方水泥完成增資擴股，註冊資本由35億元擴充到100億元，為長期發展奠定了堅實基礎。北方水泥2010年是北方水泥

36、正式投入運營的第一年。按照既定發展戰略，北方水泥積極推進聯合重組，產能規模達到1,300萬噸。北方水泥深入推行“三五”管理模式，積極加快核心利潤區建設，推進文化融合，優化管理層級，逐步實現了原燃材料採購和產品銷售集中控制，達到了統一管理的整合預期，區域優勢逐漸顯現。輕質建材分部2010年本集團輕質建材分部業務回顧北新建材不斷優化石膏板營銷渠道建設，加大市場推廣力度，擴大銷售規模，持續中標多項重點工程和地標建築；緊緊抓住國家大力推進保障性住房建設的契機，與地方政府進行戰略合作，共同打造高品質的保障性住房，為未來更好的把握住大規模保障性住房建設和新農村建設的機遇打下堅實基礎。2010年，石膏板產銷

37、量大幅提升，價格穩定。北新建材繼續積極推進石膏板項目建設，截至2010年底，石膏板產能達到10億平米。北新建材還成功入選“2010年中國500最具價值品牌”和“亞洲品牌500強”，並榮獲“亞洲最大石膏板產業集團”稱號和“2010年全球石膏行業年度公司”大獎。,23|,二零一零年度報告,管 理 層 討 論 與 分 析（續）玻璃纖維及複合材料分部2010年中國玻璃纖維及複合材料行業回顧複合材料行業2010年，中國風電產業延續迅猛發展的勢頭，總裝機容量比上年增長約62%。截至2010年底，中國全年風力發電新增裝機容量達1,600萬千瓦，累計裝機容量達到4,182.7萬千瓦，首次超過美國，躍居世界第一

38、。未來我國風電市場的增長潛力巨大。（資料來源：中國玻璃纖維複合材料信息網）玻璃纖維行業2010年國內消費市場明顯升溫，全球經濟逐漸復蘇，出口形勢好轉，帶動玻璃纖維產能逐步恢復，玻璃纖維紗總產量再創歷史新高。受經濟危機影響造成的庫存積壓逐步釋放，產品銷售狀況良好。隨著出口恢復增長和市場需求增加，玻璃纖維紗價格呈現持續上漲態勢。（資料來源：中國玻纖協會）2010年本集團玻璃纖維及複合材料分部業務回顧複合材料業務為應對國內低端風機葉片市場日趨激烈的競爭，提升企業盈利能力，中複連眾積極研究開發高端產品，全力發展大功率兆瓦級風機葉片產品，2010年，為我國首座、也是亞洲首座大型海上風電場 上海東海大橋項

39、目提供3MW風機葉片，約佔該項目葉片需求總量的80%，進一步鞏固了本公司的行業領先地位。中複連眾5MW風機葉片成功下線，這是我國自主研發生產的首台單機功率最大的風機葉片，也是全球最長的風機葉片，這標誌著中國複材在大型風電裝備和海上風電裝備研發製造領域已達到世界先進水平。2010年，中複連眾成功引入戰略投資者，為保持業務規模領先優勢，進一步拓展產業佈局贏得了所需資金。,中國建材股份有限公司,|24,管 理 層 討 論 與 分 析（續）玻璃纖維及複合材料分部（續）2010年本集團玻璃纖維及複合材料分部業務回顧（續）玻璃纖維業務借助玻璃纖維需求逐步復蘇回暖的契機，中國玻纖進一步拓展市場，積極調整銷售

40、模式，根據市場情況及時調整價格，同時，在原材料價格普遍上漲的情況下，通過技術創新和訂立長期採購合同的方式，將成本控制在合理範圍內。2010年玻璃纖維產銷量、毛利率、售價較去年同期均大幅上漲。工程服務分部2010年本集團工程服務分部業務回顧中國建材工程牢牢把握國家轉變經濟增長方式、大力發展低碳循環經濟的歷史機遇，積極開拓新玻璃、新能源、新材料的工程技術服務市場，同時以工程服務帶動裝備製造平台的快速發展，實現了從依靠傳統建材工程技術服務市場到以玻璃工程為基礎，做精做強水泥工程承包體系，快速切入太陽能和光電顯示產業工程技術服務市場的快速轉型。在國外工程技術服務市場，通過保質量、保工期、保安全、控成本

41、、抓管理，控制各種風險，做到國外項目無一虧損。中國建材工程瞄準產業結構調整方向，加大研發力度，目前已在大噸位浮法玻璃、太陽能光伏玻璃、光電顯示玻璃、玻璃與水泥節能減排等方面形成了核心工程技術優勢。,25|,二零一零年度報告,管 理 層 討 論 與 分 析（續）財務回顧收入收入由2009年的人民幣33,297.4百萬元增加至2010年的人民幣51,987.8百萬元，增長56.1%，主要原因是本集團南方水泥的收入增加人民幣7,564.8百萬元，中聯水泥的收入增加人民幣4,790.1百萬元，北方水泥的收入增加人民幣2,202.0百萬元，本集團工程服務分部的收入增加人民幣1,504.9百萬元，本集團輕

42、質建材分部的收入增加人民幣1,098.3百萬元，以及本集團玻璃纖維及複合材料分部的收入增加人民幣782.0百萬元。銷售成本銷售成本由2009年的人民幣26,798.0百萬元增加至2010年的人民幣40,778.9百萬元，增幅為52.2%，主要原因是本集團南方水泥的銷售成本增加人民幣4,805.8百萬元，中聯水泥的銷售成本增加人民幣3,491.8百萬元，北方水泥的銷售成本增加人民幣1,713.9百萬元，本集團工程服務分部的銷售成本增加人民幣1,397.4百萬元，本集團輕質建材分部的銷售成本增加人民幣971.5百萬元，以及本集團玻璃纖維及複合材料分部的銷售成本增加人民幣688.4百萬元。其他收入本

43、集團其他收入由2009年的人民幣2,036.8百萬元增加至2010年的人民幣2,158.3百萬元，增幅為6.0%。主要是由於本集團的政府補助由2009年的人民幣552.4百萬元增加至2010年的人民幣958.1百萬元，增值稅返還由2009年的人民幣632.1百萬元增加至2010年的人民幣756.5百萬元，但部分被本集團收購附屬公司權益之折讓由2009年的人民幣188.3百萬元減少至2010年的人民幣52.0百萬元，持有作買賣用途投資公允價值變動淨收益由2009年的人民幣154.4百萬元減少至2010年的人民幣78.0百萬元所抵銷。銷售及分銷成本銷售及分銷成本由2009年的人民幣1,267.4百

44、萬元增加至2010年的人民幣1,810.7百萬元，增幅為42.9%，主要原因是本集團主要產品銷售量的增加導致包裝費增加人民幣173.1百萬元，運輸費增加人民幣127.7百萬元，裝卸費增加人民幣21.6百萬元，以及本集團經營業績的增長導致銷售人員的薪酬增加人民幣80.5百萬元。,中國建材股份有限公司,|26,管 理 層 討 論 與 分 析（續）財務回顧（續）管理及其他開支管理及其他開支由2009年的人民幣2,019.8百萬元增加至2010年的人民幣3,071.6百萬元，增幅為52.1%，主要原因是本集團工資及福利費增加人民幣210.5百萬元，辦公及水電費增加人民幣95.5百萬元，折舊費增加人民幣

45、73.2百萬元，修理費增加人民幣65.5百萬元，稅金增加人民幣52.7百萬元（主要包括印花稅、房產稅和土地使用稅），研究與開發費用增加人民幣47.6百萬元，排污費增加人民幣22.8百萬元。財務成本財務成本由2009年的人民幣1,516.4百萬元增加至2010年的人民幣2,579.0百萬元，增幅為70.1%，原因是本集團需要更多借款支持其業務分部各自的業務量上升以及銀行貸款利息率的提高。應佔聯營公司利潤本集團應佔聯營公司利潤由2009年的人民幣9.4百萬元增加至2010年的人民幣198.2百萬元，增幅為2,009.7%，主要原因是聯營公司中國玻纖和巨石集團產品銷量和價格大幅提高，利潤增幅較大。所

46、得稅開支所得稅開支由2009年的人民幣664.1百萬元增加至2010年的人民幣1,361.0百萬元，增幅為104.9%。主要是由於除稅前利潤的增加。非控制性權益非控制性權益由2009年的人民幣725.5百萬元增加至2010年的人民幣1,373.6百萬元，增幅為89.3%，主要原因是本集團各業務分部的營業利潤均有所增加。本公司權益持有者應佔利潤本公司權益持有者應佔利潤由2009年的人民幣2,352.4百萬元增加至2010年的人民幣3,369.4百萬元，增幅為43.2%，淨利潤率由2009年的7.1%降低至2010年的6.5%。,27|,二零一零年度報告,管 理 層 討 論 與 分 析（續）財務回

47、顧（續）中聯水泥收購及新生產線投產本集團中聯水泥於2009年7月1日收購南京中聯，所以截至2009年12月31日止年度只包含了南京中聯的2009年7月1日至2009年12月31日止六個月的經營業績。下表載列南京中聯兩期產生的收入、銷售成本、毛利及經營業績。南京中聯截至12月31日止人民幣百萬元,2010年,2009年,收入銷售成本毛利營業利潤,443.4378.764.757.2,214.4187.626.819.6,本集團中聯水泥於2009年12月31日後收購10家水泥公司。此外，北川中聯水泥有限公司日產4,800噸熟料生產線於2010年5月開始投產，安縣中聯水泥有限公司日產4,500噸熟料

48、生產線於2010年10月開始投產，青島即墨中聯水泥有限公司100萬噸粉磨站於2010年12月開始投產。上述13家公司的經營業績已計入本集團中聯水泥截至2010年12月31日止年度的經營業績，但並無計入截至2009年12月31日止年度的經營業績內。下表載列上述13家公司截至2010年12月31日止年度產生的收入、銷售成本、毛利及經營業績，以及有關各項於本集團中聯水泥所佔份額。佔中聯水泥,人民幣百萬元,總額百分比,收入銷售成本毛利營業利潤,2,726.02,128.6597.4527.8,19.820.118.720.3中國建材股份有限公司,|28,管 理 層 討 論 與 分 析（續）財務回顧（續

49、）中聯水泥（續）收購及新生產線投產（續）除下文所述原因外，本集團中聯水泥截至2010年12月31日止年度的經營業績相對於截至2009年12月31日止年度的變化，亦因計入上述新收購子公司及新投產子公司的經營業績所致。收入本 集 團 中 聯 水 泥 的 收 入 由2009年 的 人 民 幣8,987.2百 萬 元 增 加 至2010年 的 人 民 幣13,777.3百 萬 元，增 幅 為53.3%，主要原因是水泥產品的平均售價提高及銷量增加所致。銷售成本本集團中聯水泥的銷售成本由2009年的人民幣7,099.2百萬元增加至2010年的人民幣10,591.1百萬元，增幅為49.2%，主要原因是由於水

50、泥產品的銷量增加及煤價上漲所致。毛利及毛利率本 集 團 中 聯 水 泥 的 毛 利 由2009年 的 人 民 幣1,888.0百 萬 元 增 加 至2010年 的 人 民 幣3,186.2百 萬 元，增 幅 為68.8%。本集團中聯水泥的毛利率由2009年的21.0%增長至2010年的23.1%，主要原因是由於水泥產品平均售價的提高，但部分被煤價上漲所抵銷。營業利潤中聯水泥的營業利潤由2009年的人民幣1,703.4百萬元增加至2010年的人民幣2,601.2百萬元，增幅為52.7%。該分部的營業利潤率由2009年的19.0%降低至2010年的18.9%。主要原因是由於政府補助減少所致，但部分