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1、上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要上海第一医药股份有限公司2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司全体董事出席董事会会议1.3 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司负责人盛小洪、主管会计工作负责人孙炳及会计机构负责人（会计主管人员）周亚栋声
2、明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,2.2 联系人和联系方式,股票简称股票代码上市交易所董事会秘书,第一医药600833上海证券交易所证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,孙炳上海市徐汇区乌鲁木齐南路 158 号(021)64337282(021)1,陈岚上海市徐汇区乌鲁木齐南路 158 号(021)64337282(021),上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位:元 币种:人民币,2011 年,2010 年,本年比上年增减(%),2009 年,营业总收入营业利润利润总额归属于上市公
3、司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量净额资产总额负债总额归属于上市公司股东的所有者权益总股本,1,268,327,122.3849,781,687.3652,013,262.1636,748,650.5235,088,461.1124,666,244.682011 年末794,206,116.44364,795,303.85422,403,496.70223,086,347.00,1,147,475,726.9340,389,076.2141,328,502.2030,324,417.3229,619,491.7439,915,988.772010
4、年末788,178,973.87352,298,757.06428,872,900.92159,347,391.00,10.5323.2625.8521.1918.46-38.20本年末比上年末增减(%)0.763.55-1.5140.00,1,036,970,327.8352,380,159.9053,617,505.0640,003,637.8223,156,039.4227,061,264.132009 年末721,570,617.53319,316,592.54402,254,024.99159,347,391.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,本年比上年增减(%
5、),2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（%）,0.160.16不适用0.168.638.240.11062011 年末1.893545.93,0.140.14不适用0.137.327.150.25052010 年末2.691444.70,14.2914.29不适用23.08增加 1.31 个百分点增加 1.09 个百分点-55.85本年
6、末比上年末增减(%)-29.65增加 1.23 个百分点,0.180.18不适用0.1011.856.860.16982009 年末2.524444.25,3.3 非经常性损益项目适用 不适用,单位:元,币种:人民币,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额664,135.62,2010 年金额-22,593.80,2009 年金额94,156.97,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易
7、性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益,1,753,000.00,1,315,200.0021,080,119.36,除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额合计,-185,560.82-571,385.391,660,189.41,962,019.79-234,500.41704,925.58,-26,011.81-5,615,866.1216,847,598.40,2,0,0,0,0,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,33,1
8、52 户,本年度报告公布日前一个月末股东总数,31,496 户,前十名股东持股情况,股东名称上海新路达商业（集团）有限公司百联集团有限公司上海劳动保护用品商店有限公司华联（集团）有限公司上海达安房产开发有限公司黄少明上海南上海商业房地产有限公司上海商投创业投资有限公司上海自成钢结构工程有限公司王忠毅,股东性质国有法人国有法人国有法人国有法人未知未知未知未知未知未知,持股比例（%）23.3919.401.550.780.770.580.570.550.400.36,持股总数52185126432775453466232173458317177161289600126846712269409030
9、19803800,报告期内增减-17763001289600-490776903019803800,持有有限售条件股份数量000000,质押或冻结的股份数量无无无无无无无无无无,前十名无限售条件股东持股情况,股东名称上海新路达商业（集团）有限公司百联集团有限公司上海劳动保护用品商店有限公司华联（集团）有限公司上海达安房产开发有限公司黄少明上海南上海商业房地产有限公司上海商投创业投资有限公司上海自成钢结构工程有限公司王忠毅,持有无限售条件股份数量5218512643277545346623217345831717716128960012684671226940903019803800,股份种类及
10、数量人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,前十名股东中，除百联集团是华联（集团）有限公司的母公司、是上海新路达商业（集团）有限公司的控股股东，华联（集团）有限公司是上海市劳动保护用品,上述股东关联关系或一致行动说明,商店的控股股东外，其他均无关联关系和上市公司股东持股变动信息披露管理办法规定的一致行动人关系。未知前 10 名其他无限售条件股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系。3,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图百联集团有限公司,51%上海
11、新路达商业,100%华联（集团）有限公司,（集团）有限公司,19.40%,100%,23.39%,上海市劳动保,0.78%,护用品商店2.35%上海第一医药股份有限公司5 董事会报告5.1 管理层讨论与分析概要 报告期内公司总体经营情况遵照公司董事会确定的“加快创新发展,推进业务转型，着力人才培养，深化集约整合”的 2011 年度工作思路，直面竞争方式多样、商机起落瞬变、未知风险叠起形成的市场、环境、政策等诸多复杂因素，通过狠抓经营拓展、致力市场发展、强化内控管理、优化资源配置、建设企业文化等途径，以励志奋进的精神和务实有为的工作，实现并完成了年初董事会下达的各项经营与实事目标，为公司健康持续
12、有序发展夯实了基础。报告期，公司实现营业收入 126,832.71 万元，同比增幅 10.53%，其中主营业务收入 122,131.79 万元，同比增幅 10.82%；实现营业利润 4,978.17 万元，同比增幅23.26%，实现归属于母公司所有者的净利润 3,674.87 万元，同比增幅 21.19%。报告期，公司围绕 3+2 发展行动计划，从拓展网点规模、扩大市场覆盖面和培育未来增长点等角度出发，对新增网点进行了细化考察，并以“开发一批、储备一批、洽谈一批”的滚动发展方式，从经营定位、投入方式、成长周期、增长趋势等多方面进行立体权衡，年内洽谈了一批网点，并成功新增了 3 家市内网点。报告
13、期，公司从经营概念与经营模式上进行了有益的探索，形成了转型经营的雏型。年初起，公司对国内外相关市场的经营模式进行了考察、对比与分析研究，结合公司的经营基础与发展潜力，形成了一套与公司经营资源相适配，与市场未来消费需4,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要,求相适应的“药妆十大标淮”，并以此为导则，先后开设了 10 家具有时尚概念与健康内涵的药妆店，并向市场亮出了“健康加芬”的招牌。为了确保转型同时激活公司传统药房的经营潜力，公司在探索转型过程中，一方面通过对新设药妆店从市场定位、模型建设、商品配置门店选址等要求上实行标准化复制；另一方面还选择一部分传统药房进行模式嫁接，形成了传统
14、药房+药妆的复合型药房。从已经完成嫁接的5 家复合型药房所产生的成效来看，培育新概念，挖掘增长点将成为公司今后继续积极探索转型的有益之道。,报告期，公司在模式创新上对发展非零业态有了实质性推进。年内通过落实人员保障与技术保障措施，形成了网上药店的建设方案，开展了网上药店设立准备工作，完成了网上药店软件测评，并于年底顺利开通网上购物，为发展“非零”销售渠道打下了基础。与此同时，公司还从挖掘企业品牌资源着手，制定了定牌开发 OEM 产品，实现无形资产价值兑现的计划。年内公司已确定了与“健康加芬”经营方向相一致的护手霜、甘油、止裂膏、餐巾纸等首批 OEM 产品开发目录，为公司尝试自有品牌商品迈出了重
15、要的一步。,报告期，公司面对新医改政策出台、新的基本药物目录推出以及药品大幅度降价、社区医院全面实行“零差率”等多重不利因素，从整体策划与市场出击上充分调动批发与零售两翼并进和互补的优势，有效的克服了经营困难，取得了预期的效果。就批发经营而言，公司对麾下三家批发公司的市场目标进行了科学评估，形成了主抓“医院板块”确保政策用药份额、主抓“代理大品种”确保市场份额和主抓“崇明板块”确保提升经营质量的分块策略，从而在纷争的市场上赢得了应有的总量增长。与此同时，公司针对零售板块“经营分散，地域差异”的特点，从整体上谋划了“开门红”、“金秋百日夺标劳动竞赛”等活动外，还从各连锁点的经营环境与营销个性等角
16、度考虑，充分发挥各门店的地域特色，鼓励各门店开展形式多样的“借节造势、以节兴市”营销活动，并从人员配备、媒体宣传、商品结构调整和提升经营质量等方面均给予积极的指导与支持，从而确保了门店的经营行为与经营实效对完成公司既定的年度目标起到了有力的保障作用。,报告期，公司对既存门店继续从形象建设与内涵提升上推进“强店战略”的深化。公司从优化购物环境的要求出发，通过细化环境优化方案，设计了统一色标的标准化店招，并按分步更新计划，年内已完成了 42 家连锁门店的灯光型店招改造工作，从视觉识别系统上提升了既存门店的市场感招力，对引导眼球消费、集聚顾客、营造经营环境起到了铺垫作用。与此同时，公司对既存门店的内
17、涵建设一方面从经营商品的品类结构与市场需求的变化中寻求动态调整的对应点，着重向强店战略的样板店融入了高品质的进口和国产品牌家用医疗器械和家用护理用品，从而对整体零售门店商品品类的调整起到了一定的示范作用。另一方面，公司为强化总部对售前、售中、售后所涉及的商品、服务、流程等标准化管控，以企业管理标准化文件形式，分别推出了旗舰店和连锁门店的营运手册，并启用了全新的营运管理工作督导评价表，在健全督导机制的过程中，实现了总部管控标准化、制度化、常态化的目标，对提升既存门店经营管理内涵，深化强店战略的实施起到了促进作用。报告期，公司为确保“一头对外、集中采购、统一管控”的业务运行模式获得更快的提升，继续
18、围绕第二阶段资源整合计划，开展了一系列工作。首先，根据集约的总体进程，对公司下属的深海药妆、一医连锁、第一医药商店原采购进货、物流配送及商品付款等渠道进行了统一归并，进一步优化了公司订货、付款、进货、退货等管理流程，实现了关键业务环节的集中管理目标。其次，公司在继续推进集约管控的,5,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要过程中，以优化经营资源为出发点，从供应商、商品价格、供货渠道、服务响应度等多方面进行了梳理、比较和综合评估，形成适应采购平台、经营目录、业务流程“三统一”的评价体系和操作标准，从而确保管控能级得到进一步强化。再则，公司紧紧结合经营转型和格局调整步骤，充分发挥集约采
19、购的市场影响力，顺势而为强化了广泛寻找并引进符合药妆经营所需的供货商，初步构筑了涉及药妆培育所需的护肤类、护理类、彩妆类等 10 大类 45 细分类的供应链，对保证公司经营实现商品优选的“新陈代谢”策略提供了基础保障。报告期，公司进一步强化了资产管控力度。首先对公司的投资关系进行了梳理，通过改变成员企业原有的资产从属关系，压缩了企业内部层级，进一步明晰了母公司与成员企业的资产关系，为强化母公司管控资产提供了更直接的法定依据。年内公司还对 2010 年投资的中医门诊部和崇明收购项目的运行情况进行了投资后评估，对促进公司投资项目的运行质量起到有益的提示作用。第二，公司加大了网点资产的集约管理力度，
20、完善了网点资产应用的审批管理程序和日常监管措施，提高了网点资产的安全和收益水平。第三，公司从网点投入与应用产出的有效性上进一步规范了商店的装修工程管理要求，年内出台了关于企业装饰装修工程统一管理的实施办法，通过制度完善，进一步明确了邀标、评标、开评标和定标的规范操作流程，统一了装修标准，在确保装修质量、压缩平均工期的前提下，装修成本得到了有效控制。报告期，公司落实了“企业内控制度建设”工作，形成了适用于公司集约经营、强化管控、提升绩效所需的规范性操作依据。公司在内控制度建设过程中，对原有制度进行了合理筛选，并对边界工作和关键环节是否存在制度性间隙情况进行了辨识，对制度效力与执行层次进行了界定，
21、完善和补充了实体性制度与程序性制度的相关内容，使制度建设进一步符合了整体性、关联性要求，从体系建设上奠定了公司自我管控的约束力。报告期，公司根据人力资源五年发展计划，结合公司发展趋势与人力资源现状，特别对人员的匹配度、梯队发展、人力资源的内、外供需走势等方面进行了预测，制定了具体的实施目标，为落实企业发展战略，适应经营活动所需做好了人力资源的配置预案。公司是否披露过盈利预测或经营计划：否 公司主营业务及其经营状况 主营业务分行业、产品情况,单位：元,币种：人民币,分行业医药零售批发经营,营业收入738,447,322.38529,879,800.00,营业成本560,553,000.35490
22、,274,100.00,营业利润率（%）24.097.47,营业收入比上年增减（%）7.6314.85,营业成本比上年增减（%）7.8414.85,营业利润率比上年增减（%）减少 0.15 个百分点减少 0.01 个百分点,合,计,1,268,327,122.38,1,050,827,100.35,17.15,10.53,11.00,减少 0.35 个百分点,主营业务分地区情况,单位：元,币种：人民币,地区华东地区,营业收入1,268,327,122.386,营业收入比上年增减（%）10.53,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要 占公司营业收入或营业利润总额 10%以上的业务经
23、营活动,单位：元,币种：人民币,主要产品医药零售批发经营,营业收入738,447,322.38529,879,800.00,营业成本560,553,000.35490,274,100.00,营业利润率（%）24.097.47,营业收入比上年增减（%）7.6314.85,营业成本比上年增减（%）7.8414.85,营业利润率比上年增减（%）减少 0.15 个百分点减少 0.01 个百分点,主要供应商、客户情况,单位：元、%,币种：人民币,前五名供应商采购总额前五名客户销售额,378,942,046.24 占年度公司采购总额的比例123,585,802.19 占年度公司销售总额的比例,29.121
24、0.12,报告期内公司资产构成同比发生重大变动的情况说明,单位：元、%,币种：人民币,项目预付款项其他应收款可供出售金融资产在建工程预收款项递延所得税负债实收资本（股本）资本公积未分配利润,期末数9,434,559.534,094,638.76121,783,789.681,015,792.549,639,154.7826,203,693.68223,086,347.00143,603,309.3835,587,256.75,期初数4,846,935.972,273,166.05168,784,703.30569,096.606,584,399.7637,953,922.11159,347,3
25、91.00186,821,363.5766,853,800.86,变动金额4,587,623.561,821,472.71-47,000,913.62446,695.943,054,755.02-11,750,228.4363,738,956.00-43,218,054.19-31,266,544.11,增减（%）94.6580.13-27.8578.4946.39-30.9640.00-23.13-46.77,变化原因,预收款项增加，主要是本期预付采购款增加。其他应收款增加，主要是固定资产处置款项尚未收到。可供出售金融资产减少，主要是本期公司持有的 A 股股票市值较上期大幅下降所致。在建工程
26、增加，主要是公司新增仍在施工中的装修项目。预收款项增加，主要是部份商品尚在发运过程中。递延所得税负债减少，主要是由于本期公司持有的 A 股股票市值较上期大幅下降，相应所计提的递延所得税负债减少所致。实收资本（股本）增加，主要根据 2010 年度股东大会决议以未分配利润和资本公积送转股。资本公积减少，主要是资本公积转股及本期公司持有的 A 股股票市值较上期大幅下降所致。未分配利润减少，主要是未分配利润送股及报告期产生的利润。报告期内公司财务数据同比发生重大变动的情况说明,单位：元、%,币种：人民币,项目财务费用资产减值损失营业外收入营业外支出,2011 年1,487,592.74725,957.
27、772,555,204.11323,629.31,2010 年2,103,519.871,494,190.641,068,674.21129,248.22,变动金额-615,927.13-768,232.871,486,529.90194,381.09,增减（%）-29.28-51.41139.10150.39,变化原因,财务费用同比减少，主要是利息收入增加所致。7,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要资产减值损失同比减少，主要是一年内的应收账款增量小于上年以及上期收购崇明，崇明执行统一会计政策，计提坏账准备所致。营业外收入同比增加，主要是本期收到财政补贴所致。营业外支出同比增加
28、，主要是本期有捐赠支出。报告期内公司现金流量表相关数据同比发生重大变动的情况说明及报告期公司经营活动产生的现金流量与报告期净利润存在重大差异的原因说明,单位：元、%,币种：人民币,项目经营活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,2011 年24,666,244.68-8,034,715.51,2010 年39,915,988.77-18,849,313.78,变动金额-15,249,744.0910,814,598.27,增减（%）-38.2057.37,变化原因,经营活动产生的现金流量净额同比减少，主要是上期收到动迁补偿款收入因素。筹资活动产生的现金流量净额同比增加，主要是本期分配
29、股利支出较上期减少所致。公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析上海市第一医药商店连锁经营有限公司该公司注册资本为 1300 万元，本公司持有其 92.31%股权，上海长城华美仪器化剂有限公司持有其 7.69%股权。该公司主营业务范围为：中成药，化学药制剂，抗生素，生化药品，生物制品，二类、三类医疗器械，批发：预包装食品，乳制品，一类医疗器械，日用百货，工艺礼品，服装鞋帽，各类广告制作、代理，利用自有媒体发布广告，宠物用品，电子商务。2011 年底该公司总资产 12,449.75 万元，净资产426.43 万元，2011 年度净利润-183.14 万元。上海长城华美仪器化剂有限公司该公司
30、注册资本为 300 万元，本公司持有其 67%股权，上海市第一医药商店连锁经营有限公司持有其 33%股权。该公司主营业务范围为：仪器仪表，医疗器械（一类），化学试剂，电工器材，家用电器，通用零部件，日用百货，钢铁标样，从事货物及技术进出口业务，二类医疗器械。2011 年底该公司总资产 1,096.55 万元，净资产 429.59 万元，2011 年度净利润 24.31 万元。上海第一医药深海药妆有限公司该公司注册资本金为 100 万元，本公司持有其 100%股权。该公司主营业务范围为：预包装食品（不含熟食卤味、含冷冻冷藏食品），乙类非处方药，医疗器械（二类），化妆品，日用百货，文化用品，经济信
31、息咨询服务，各类广告制作、代理，利用自有媒体发布广告。2011 年底该公司总资产 1,055.61 万元，净资产 62.02 万元，2011 年度净利润-41.43 万元。上海汇丰医药药材有限责任公司该公司注册资本为 794.20 万元，本公司持有其 100%的股权。该公司主营业务范围为：中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素、生化药品、生物制品、精神药品（限第二类）、医疗器械、建筑材料、装潢材料、家用电器、服装，百货、酒、计划生育药具的销售，批发预包装食品，乳制品，企业管理咨询，商务咨询，家用电器维8,A,B,C,D,E,F,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要修、室内装潢。20
32、11 年底该公司总资产 17,082.88 万元，净资产 3,360.74 万元，2011 年度净利润 1,025.98 万元。上海第一医药崇明医药药材有限公司该公司注册资本为 408 万元，本公司持有其 51%的股权。该公司主营业务范围为：中成药，中药饮片，化学药制剂，化学原料药，抗生素，生化药品，生物制品，麻醉药品（限罂粟壳），精神药品（限第二类），医疗用毒性药品，医疗器械，百货，预包装食品（不含熟食卤味、冷冻食品）的销售。2011 年底该公司总资产4,654.86 万元，净资产 804.98 万元，2011 年度净利润-81.85 万元。上海汇丰大药房有限公司该公司注册资本为 500 万
33、元，本公司持有其 100%的股权。该公司主营业务范围为：中药饮片、中成药、化学药制剂、抗生素、生化药品、生物制品零售，预包装食品（含冷冻冷藏、不含熟食卤味）、散装食品直接入口食品（不含熟食卤味）、乳制品(含婴幼儿配方乳粉)批发兼零售，百货，计划生育药具、医疗器材。2011 年底该公司总资产 5,782.58 万元，净资产 1,118.29 万元，2011 年度净利润 427.95 万元。对公司未来发展的展望公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局,行业的发展趋势2012 年是实施“十二五”规划承上启下的重要一年，也是医改政策继续深化推进的攻尖年，无论从医药体制改革的关键点、商务部提出的药
34、品流通行业五年发展规划还是药品流通行业自身发展要求的角度来讲，药品流通企业注定将在一个充满机遇与挑战的环境中，既积极寻求行业增长的突破点，建立新市场、新环境条件下的支撑点，同时也必将在政策推动下的机制转变过程中，承受政策洗礼带来再生过程的历练。从行业共识来看，结构调整、转型升级的内生式增长与并购整合，放大规模的外延式扩长已成为不争的选择，但是随着医改步伐的迈进、药品流通经营格局的渐进式调整，构建以规模化、精细化、集约化为特征的产业链目标必将使行业本身的竞争变得更为激烈，强者恒强，弱者求变的业内竞赛已拉开帷幕。由此行业发展趋势将呈现下列特点：在医改革政策推动下，集团化大型药企对产业布局的酝酿和寻
35、求产业脱变发展的表现将显得更为淋漓尽致，特别在供应链构架的建设中，将形成上中下三游之间更大的利益组合。在地方政府相关政策的引导和支持下，医药企业的并购、重组或投资力度将有所加大，做大、做强企业，加速医药产业的集中度将成为企业与政府共同关注的目标。药品流通行业实行体制改革，将成为行业自身优化机制，加快发展与成长的核心内动力和有效途径。药品流通企业将通过细化专业化社会服务分工的定位，塑造独有的市场地位，在市场竞争中巩固立足之地，或成为业态升华过程的新秀。摆脱传统经营模式，导入或嫁接现代商业经营模式，借助电子商务技术，搭建 B2B 平台，开辟 B2C 终端市场将从构想走向更广泛的实践领域。政府力推的
36、全民医保制度，在基药范围与目录品种继续完善的背景下，药品消费需求的进一步释放，将对医药流通行业的经营形成政策性增量的客观条件。9,E,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要,公司面临的市场竞争格局,A 面对新医改的逐步深化，公司在尽力抓住政策机遇的同时，也必将经受来自同业竞争,者更为严峻的考验，把握生存与发展风险将尤为为重。,B 在政策背景的趋动下，来自集团化、资本化运作在医药行业欣起的重组、并购之风，,对公司的发展规划与计划实施将产生适时调整与应变的影响。,C 实施医改带来药品需求的增加，但药品市场销售终端的格局还没有发生真正的变化，公司期待“医药分开”政策的贯彻，真正实行对医院
37、市场用药需求的市场化服务还将继续面对体制变革过程的孕育。,D 实施经营转型战略是公司培育未来增长点的战略要求，在此过程中对供应链建设的进一步完善将显得更为迫切，而医药领域经营链涉及的上下游利益对公司战略目标的落实将形成新的格局。,公司未来发展机遇和挑战、发展战略以及新年经营计划 公司未来的发展机遇,A 公司面对市场变化格局，在发展上已经迈出与自身经营轨迹相关联的转型步伐，在探索药妆经营的过程中，既注重品牌培育，又充分利用了可挖掘经营资源，在形成了个性特色显明，诉求目标明确的“健康加芬”店同时，还对传统药房的经营格局进行了切入式调整，形成了药妆元素与药品元素共存的复合型药房模板。未来将通过对供应
38、链建设的强化，进一步优化转型经营的综合条件，在功能细分化与消费需求多样性的适应过程中，将获得应有的增长份额。,B 目前正处于医药改革的进程之中，而改变“以药养医”的改革目标不仅会降低患者的负担，同时也会对公司深化对医院市场供应服务工作带来良性的增长空间。公司将对已有的医院市场经营从服务、响应与品种满足度上提升专业功能，在取得政策引导与支持的条件下，争取稳步推进医院的用药份额的市场占有率。,C 作为公司市场形象的第一医药商店，有着被市场认同的品牌影响力，不断提升的经营内涵与商场格局的连年推新，不仅使第一医药商店在商业第一街上有着与时代同步的特点，并且商店内设置的自动售药机作为沪上领先的经营方式，
39、有着一定的科技含量，在未来药房经营向着自助式、便利化、现代化方向的发展过程中，将羸得商业先机。,D 公司旗下的连锁阵营一贯以追求服务质量、经营质量为基针，加之连锁药房有着一定的历史积淀，不仅在沪上各主要商业和居民聚集区占有一定的比例，并且在沪上医保药房的总量中占有相当的比例。随着公司对连锁经营实行切入式转型策略的推进，连锁经营的内涵将更适应市场需求，同时在医改政策的推动下，医保经营的份额也将继续获得一定的增长。,2010 年公司通过出资收购的崇明医药，通过注入管理、注入经营理念，调整商品结构，强化内部考核管理，提升经营质量、扩大市场份额等一系列举措，已经呈现出良性走势。在未来医改政策的推动下，
40、医保范围的进一步扩大，医保服务对药品流通企业将提出新的要求，而已经纳入公司大管理轨道的崇明医药公司，在崇明经济开发新政策实施和未来医药需求市场上将会取得前所未有的发展机遇。,F 公司在探索多元经营的过程中，与沪上医疗机构合作开办的中医门诊部，在经历了市场试水后，对医药服务的结合点积累了一些经验，未来将继续完善中医门诊部的运行机制，强化商业运作措施，在消费者选择性就医、个性化就医需求上创造更多的满足,10,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要度，对成就新医改政策鼓励下的医药联动服务模式，并以服务创造商业机遇，不啻是一个良好的方法。公司面临的挑战A 医药流通行业的经营成本随着商业地租
41、的不断上升、人力成本的连年提高、药事管理要求形成的日常管理支出企高不下，加之基药目录范围药品在社区医疗服务中实行零差价等因素，对药房零售经营同类药品形成了毛利挤压的压力。B 在政策导向、市场需求与竞争加剧的背景下，经营转型作为突破传统业务模式的途径，在行业中已由一个热议话题成为行动指向。但是经营转型的原动力虽然来自流通企业自身，但转型的起点在整个产业链的上端，因此转型过程的长短与转型成效从很大程度上还受制于上游企业的支持力度以及中间环节的整合结果。C 医改提出的八大实事中，其中改变“以药养医”的局面，需要政策细化与利益格局的重新界定，而目前流通企业无法把握医院用药的选择，只能在政策性招标后通过
42、配送服务获得少之有少的商业利益，而通过配送服务获得的利益与流通企业本身为医院服务所必须的相关投入，让流通企业只能在盼望医药流通出现朝阳政策的过程中接受大投入低产出的耐力考验。公司发展战略针对新形势下的市场发展空间，公司总体发展战略将定位于实体发展与资本运作相结合，资源经营与人才培育相并行。就实体经营而言，公司将继续扩大连锁经营的市场覆盖率和转型经营的探索力度，同时充分挖掘批发经营在总代理市场与医院市场的经销份额，形成批零双轨同行，追求经营质量与经营规模的互补机制，并在培育新的增长点上形成有效突破。与此同时，公司将关注市场走势，寻找合适项目，适时发挥资本运作功能，加速规模增长，使实体经营与资本运
43、作在公司未来发展中形成坚实的支撑。公司多年来积累的市场资源、经营资源和品牌资源将成为公司应对市场变化，参与发展竞争的坚强后盾。公司将结合资源积累的综合优势，充分利用和挖掘资源的应用价值，着力构架以资源为依托的产业链互动机制，构筑相对稳定的链条接口，培育资源经营盈利渠道。不仅如此，公司从未来经营模式转型深度与广度考虑，在打造专业团队的同时，将以多种方式，通过多重渠道丰富人才库的资源储存，为公司未来运作需求做好人力资源，特别是商业运作人才的准备。,新年经营计划2012 年，是公司加快发展、深化集约、创新转型的关键一年。公司将在董事会领导下，全力以赴落实企业 3+2 发展行动计划，以“深化集约务实转
44、型，人才培育保障发展，安全达标全面提升”为年度工作指导思想，并以内抓管控、外树形象；提升内涵、扩展外延为抓手，提升上市公司良好的公众形象。在谋求企业持续、健康、有序、稳健发展的目标上，公司将聚焦发展重点，创新拓展模式；聚焦经营质量，专注内涵提升；聚焦人力资源，推动全局发展为着眼点，在纷争激烈，情势多变的市场格局中争取获得发展与提升的双丰收，以更好的业绩回报全体股东。11,上海第一医药股份有限公司 2011 年年度报告摘要,公司实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况,公司实施发展战略步骤，在资金需求上将伴随发展项目进程与市场运作过程而有计划的投入。就公司的自有资金量对日常经营运转而言有着坚实的支持能力，但公司不排除在适时抓住发展机遇，实施资本项目运作过程中，将充分考虑运作风险，履行绩效预估程序后，在公司自有资金不足以满足运作项目所需的现金流量的情况下，将从银行渠道获取专项融资。,5.2 主营业务分行业、产品情况表,请见前述 5.1,5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变,化的原因说明请见前述 5.1,6 财务报告,6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更。,6.2 本报告期无前期会计差错更正。,董事长：盛小洪,上海第一医药股份有限公司,2012 年 3 月 30 日,12,
