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1、金融监管学 银行监管,本章内容,一、银行监管的必要性二、官方安全网三、对商业银行的审慎性监管四、巴塞尔协议及其发展,一、银行监管的必要性,1.银行的内在不稳定性2.银行危机的传染性3.银行危机的社会成本4.近年来银行危机的新特点,1.银行的内在不稳定性,银行内在不稳定性的表现：银行挤兑银行资产和负债在流动性方面严重不对称信息不对称，导致道德风险和逆向选择导致银行在面对挤兑存款时容易陷入两难境地：若设法满足纷至沓来的挤兑要求，则资产方面的损失就不可避免；若置之不理，则会加剧恐慌，加剧挤兑危机，导致清偿能力危机。何以如此？请看下面的理论解释。,戴梦德和戴维格的银行挤兑模型(吉本斯的阐释),考虑两个
2、投资者，在一家银行里每人有一笔存款D，银行将他们的存款投资于长期项目；如果在项目到期前，银行被迫清算其投资，将会收回总额为2r的款项，设Dr D/2；如果银行允许投资到期，项目收益总额为2R，设R D。,在时期1，若两个投资者都提款，则每人收到r，博弈结束；若只有一个投资者提款，则该投资者收到D，另一个投资者收到2r-D D，博弈结束。如果在时期1没有投资者提款，则博弈进入下一阶段，投资者在时期2提款，项目可以到期。在时期2，若两个人都提款，则每人收到R，博弈结束；如果只有一个人提款，另一人忘记提款，则提款者收到（2R-D）R，另一人收到D，博弈结束；最后，若两人都忘记提款，银行返还给每个人R
3、，博弈结束。,该博弈同现实有一些不同：博弈假设银行将所有的投资收益都返还给了存款者而没有收取任何佣金。在时期2，投资者是否要求取款在投资收益的分配结果上差别较大，也许更符合早期不规范金融活动中的某些情况，在现代银行制度下不大可能出现。未考虑折现问题。但是，从讨论博弈的角度来看这样的假设是可以接受的。,时期1,时期2,提款,提款,不提款,不提款,提款,提款,不提款,不提款,采用倒推法分析在时期2，由于R D，2R-D R，因此“提款”之举是严格占优的，因此，在这一对局中有唯一的纳什均衡：两投资者均选择“提款”，导致（R,R）的支付。将这一支付替换到时期1中，得到新的支付矩阵：,提款,提款,不提款
4、,不提款,当这一两期博弈化为一期博弈后，具有两个纯策略纳什均衡：两个投资者都提款，导致（r,r）的支付；两投资者都不提款，导致（R,R）的支付。第一个结果可以解释为银行挤兑。戴梦德和戴维格认为，对银行来说，好的均衡是脆弱的，任何引起存款者预期会发生挤兑的事情都会真的引起挤兑，因此，银行必须对保持存款者的信心予以特别关注。,对银行来说，面临两难选择：投资短期资产，难以实现期限转换功能；投资长期资产，面临倒闭威胁。解决这一难题的方法是：建立存款保险制度；政府提供最后贷款人服务；允许银行对超过一定数额的提款暂停兑付或对提款人征税。上述解决方法都以外部监管为前提。,2.银行危机的传染性,银行危机的传染
5、性：传染渠道之一：信贷（业务往来）传染渠道之二：信息（观察到的与危机银行的相似之处）,3.银行危机的社会成本,实际经济部门受到损害渠道之一：信贷（企业得不到贷款，若提前收回贷款，则好企业最有可能被选中）渠道之二：信息（将银行看作信息处理机构，好银行的信息会因银行危机而消失）一些研究估计了银行危机社会成本的大小,部分国家的银行危机：重组金融部门的成本和不良贷款（占GDP的百分比）,资料来源：苏同华银行危机论P155-156,思考：银行危机的传染性是否真的很严重？,对弱势银行的挤提与对强势银行的挤提有无区别？弱势银行若遭挤提，往往难以摆脱流动性危机，从而立刻陷入清偿能力危机。强势银行若遭挤提，往往
6、有办法遏制挤提，摆脱流动性危机。而且，弱势银行遭挤提后，存款者很有可能将钱存往强势银行。因此，有观点认为，银行挤提只会发生在弱势银行之间。,进一步思考：何谓“弱势”？何谓“强势”？事先是否可以判定？美国大陆伊利诺斯银行是强是弱？,4.近年来银行危机的新特点,违约导致危机不良资产导致危机流动性危机违规经营过分冒险导致危机,基本结论：有监管的必要！,二、官方安全网,1.存款保险制度2.最后贷款人安排,1.存款保险制度,从D&D银行挤兑模型说起：需要维持人们对银行的信心。美国1933年FDIC成立，之后经历一系列改革。制度选择：明确的或隐含的问题严重：道德风险逆向选择大而不倒（too big to
7、fail）,建立存款保险制度的目的,保护存款者尤其是中小额储户的利益。提高银行存款的安全性，防止银行挤兑。防止因为个别银行的破产引起整个银行体系发生支付危机，增强金融体系的稳定性。,存款保险制度的设立原则,明确的有限存款保险优于隐含保险，因为它说明了这一机构对存款人及债权人的职责，限制了决策的随意性；存款保险制度必须正确设计、很好地实施并为公众所理解，以使其可信和避免道德风险；为保证有效，存款保险制度应成为正确设计的金融安全网的组成部分，有强有力的审慎监管与制度、有效执行的法律和稳健的会计与披露制度所支持。,国际清算银行关于建立有效存款保险制度的指引,对存款保险制度的批评道德风险,银行有激励从
8、事高风险的投资，增加金融体系的风险。存款人缺乏激励去搜寻有关银行经营状况的信息去监督银行，市场惩罚机制失效。Demirguc-Kunt&Detragiache(2000)运用61个国家1980-1997年间的898个数据（不包括转型国家和非市场经济国家）考察了存款保险与银行体系稳定性之间的关系，回归结果表明，存款保险对银行体系的稳定性会产生不利的影响。,案例：从海发行的倒闭看我国的存款保险,1995年8月18日，海南省内首家股份制商业银行海南发展银行在海口正式开业。1998年6月21日，海南发展银行关闭。新中国历史上第一家被关闭的商业银行。,1998年初，由于并购了28家经营不善的城市信用社，
9、并在利息支付上同储户发生矛盾，海发行遭遇信任危机，发生挤兑。人民银行为海发行提供了40亿元的再贷款，但未能抑制挤兑风潮。1998年6月21日，人民银行宣布关闭海发行，指定中国工商银行托管海发行债权债务，对境外债务和境内居民储蓄存款本金及合法利息保证支付，其余债务待组织清算后偿付。思考：中国有无存款保险？,事实上，中国政府提供了一种接近全额的隐形存款保护，一种实质上的国家信用担保。隐形存款保险带来了非常大的道德风险：储户根本不担心存款安全；银行没有动力改善经营管理。由于缺乏有型的保险基金和明确的“游戏规则”，带有随意性和模糊性，当某家银行出现问题时，公众容易产生参与挤兑的强烈动机。,我国是否应该
10、建立明确的存款保险制度？人民银行行长助理李东荣9月9日在第十一届中国金融发展论坛上表示，要研究建立存款保险制度,健全国家金融安全网,提高危机防范和化解的能力。,“明确的”存款保险制度能够：更有效地防止银行挤兑更好地保护小额存款人更有利于中小银行发展更便于处理危机和“善后”实例：2004年，俄罗斯私有银行遭遇挤兑风潮，俄国家杜马以惊人的效率通过了建立类似储蓄保险制度的紧急立法，规定在银行破产的情况下，储户将获得不超过10万卢布（合3350美元）的全额存款，从而在一定程度上平息了这场风波。,详见财经杂志2004.14,2.最后贷款人安排,提供流动性，保证支付，防范非理性挤兑带来的金融恐慌。几个必须
11、回答的问题：谁是最后贷款人？向谁提供最后贷款？何时提供？提供多少？,关于最后贷款人政策的争议,古典学派（巴吉特）认为：最后贷款人政策可以解决商业银行短期流动性不足的问题，但贷款对象必须具有良好偿债能力，且必须实施惩罚性的利率。反古典学派认为：由于无法判断银行的真实状况，可能会错误地选择拯救对象，或采取行动时为时已晚，银行可能已经失去清偿能力，拯救只会加大社会损失。此外，一些经济学家更相信市场的力量，认为最后贷款人政策是多此一举，会扭曲资源配置的效率。,实证研究方面的结论大部分都支持最后贷款人政策有利于银行体系稳定的观点。Miron(1986)在一项对联邦储备委员的研究中证明最后贷款人政策对限制
12、银行挤兑具有重要作用。,最后贷款人政策带来的问题,央行的两难境地：化解系统危机+避免道德风险。难在中央银行要在两个方向相反的目标之间找到平衡点。一种建议：不做明确承诺，而是模棱两可（建设性模棱两可）。这会带来两个问题：可能延误拯救时机威胁看上去不可置信最后贷款人政策的过度使用会导致基础货币供应量的增加，带来通货膨胀。,问题：有了存款保险是否还需要最后贷款人？存款保险基金数量有限存款保险下存款人道德风险加大存款保险支付赔偿程序复杂，影响存款人信心。二者的作用相互补充。确切地说，是三者互相补充：存款保险+最后贷款人+银行监管。,三、对商业银行的审慎性监管,1.市场准入2.业务活动限制3.资产分散化
13、原则4.资本充足性管制5.风险管理评估6.信息披露要求7.市场退出,1.市场准入,不能想来就来，设立“进入壁垒”。经济学解释：沉淀成本，避免短期化行为，同时保持公平竞争环境。产业组织理论，保持适度竞争，促进市场效率。,商业银行市场准入标准,按照1997年巴塞尔银行业监管委员会发布的有效银行监管核心原则。重点考察银行：股权结构；拟任董事和高级管理人员资格；营业计划和内部控制制度；财务计划和开业资本要求。,股权结构,对商业银行的直接和间接控股股东及持股数量超过10的大股东进行评估。评估内容：在银行业和非银行业的经营情况、信誉、初始和未来的财务状况、集团公司下设的新银行要防止被独占或受非银行业务带来
14、传染风险等。我国：目前对股东的资格审查标准是5；另还对具体投资人（党政事业机构、财政部门、各类银行金融机构、企业、单个股东等）有具体要求。,拟任董事和高级管理人员的资格,对人员任职资格审查包括：必要的个人信息、从业的经验、人品、相关技能等。各国一般要求具有专业经验和知识，良好的信誉声誉等。我国具体规定了各级高级管理人员的任职条件和消极条件。,国有商业银行及股份制商业银行高级管理人员任职资格表,资料来源：银行业金融机构董事和高级管理人员任职资格管理办法,营业计划和内部控制制度,营业计划应当对拟经营区域进行市场环境分析，以确定未来经营策略内部控制制度包括：内部控制制度是否符合未来计划、制度是否健全
15、、公司治理结构和监督机制等。美国注重商业计划书。我国也有对组织和管理机构及可行性报告等的要求。,财务计划和开业资本要求,审查财务报表和财务预测及注册资本金。美国国民银行注册资本金最低100万美元。我国根据审慎性监管要求：全国性商业银行10亿元人民币，城市商业银行1亿元人民币，农村商业银行为5千万元人民币。注册资本应当是实缴资本。监管当局可以调整注册资本最低限额，但不得少于前款规定的限额。,2.业务活动限制,不允许银行从事特定的业务。分业的好处有利于培养专业技术和专业管理水平；有利于保证商业银行自身及客户的安全，避免陷入高风险的关联交易之中。分业的缺陷业务单一，风险集中，对外部市场环境敏感；资源
16、或信息不能共享，难以形成规模经济，效率低。,混业的好处规模经济风险分散，调整灵活金融服务多样化混业的缺陷道德风险管理难度大风险传递,思考：混业经营是大势所趋吗？,金融创新下的产品的创新：银行、保险、证券等产品日益趋同金融机构经营的创新：多元化经营国际竞争加剧：混业增加了竞争力风险防范的需要：混业一定程度上有利于风险防范德国成功的示范作用,前人民银行非银司司长夏斌认为：混业经营、统一监管是趋势；但目前，分业经营的原则不会变也不应当变。选择分业还是混业，要依据三条标准来综合考虑：考虑规模经济，若选择综合化经营，业务范围广，经济效益也高；考虑“利益相反”问题，即一家银行既发放贷款又组织公司发债，如企
17、业经营不好，可能通过发债筹资偿还银行贷款，产生了通过牺牲公众利益来保护企业自身利益的问题；考虑业务多样化带来的经营风险，即银行资产中股票、债券比重较大，一旦证券价格下跌，银行将面临支付风险。,资料来源：http:/,美国银行业分业/混业状况,1999年11月之前，受格拉斯斯蒂格勒法的影响，美国银行若想实现跨州、多元化经营，唯一的选择是银行控股公司。银行控股公司是拥有银行股票或通过其他方式控制银行经营的任何公司、法人团体或企业实体。1999年底，美国有5116家银行控股公司，它们所控制的银行的存款占全部银行存款的96%以上。,资料来源：美国银行监管制度【美】肯尼思斯朋 复旦大学出版社,为加强对银
18、行的控制，美国于1956年通过银行控股公司法（1970年通过补充案），重申麦克法登法对跨州经营和收购银行的限制，重申格拉斯斯蒂格勒法对银行经营业务的限制，规定控股公司只能从事银行及与其紧密相关的业务，而必须脱离其他业务，这其中包括保险业务。,1999年10月22日，美国国会通过金融服务现代化法(Financial Services Modernization Act)。新法案允许美国金融公司及所属子公司、分公司可以从事任何跨行业、跨部门、跨地区的金融业务而不受法律约束，宣告美国银行业混业经营时代到来。允许金融全能公司的存在和运作，并定义这类公司为“金融控股公司”。标志事件：花旗集团的诞生。,新
19、法案确立了美国银行业伞形监管+功能监管模式，确定美联储居于伞形监管的领导地位，其他监管机构为职能监管者：货币监理署（OCC）负责联邦注册银行；美联储和州政府银行厅（SBD）负责州注册银行；联邦存款保险公司（FDIC）负责未加入美联储系统的州注册银行；证券交易委员会（SEC）负责证券业务；州保险业监理署负责保险业务。,美国的伞形监管模式,案例分析：近年来内地商业银行的综合经营,综合经营是商业银行以客户为中心,以市场为导向,提高自身核心竞争力的尝试，带来新的机遇也导致新的风险。综合经营&业务创新个人理财基金信用卡&消费贷款保险业务衍生产品,2009年11月，银监会发布商业银行投资保险公司股权试点管
20、理办法2009年9月，交通银行收购中国人寿所持中保康联人寿51%股权，2010年1月28日，中保康联人寿更名为交银康联人寿并正式挂牌，交行副行长彭纯出任交银康联董事长；2010年2月，北京银行收购北京首创集团所持首创安泰50%股权，5月，首创安泰更名中荷人寿，北京银行4名高管获任中荷人寿董事职位，北京银行副董事长及监事会主席史元任中荷人寿董事长；建行入股幸福人寿，工行参股太平系保险公司也正在审批之中。,2009年1月，证监会和银监会联合发布关于开展上市商业银行在证券交易所参与债券交易试点有关问题的通知，明确14家上市商业银行经银监会核准后，可以向证券交易所申请从事债券交易。2009年7月，银监
21、会公布消费金融公司试点管理办法。中国银行、北京银行、成都银行获批在上海、北京、成都筹建首批消费金融公司。建设银行、交通银行、工商银行、民生银行、招商银行设立金融租赁公司。,监管者面临的问题：怎样把握监管的“度”？若监管过度，会抑制企业家精神，削弱国内银行的竞争力。若监管不足，银行可能会因无法驾驭新业务而出现危机，对社会经济稳定造成危害。银行扩大业务范围后，监管者如何实现监管功能的分享？银行同证券、保险相关的业务应当怎样合作监管？监管者是否有足够的知识监管新产品？金融创新的过程对监管者来说也是一个学习的过程，允许监管者犯技术上的过错，但不能有道德上的过失。应确保内地银行有良好的战略合作伙伴，有能
22、力和意愿帮助其进行产品创新和改造；同时，在创新全面推广之前，应进行试点。,3.资产分散化原则,不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。资产选择理论的重要论点，资产多样化以分散风险。需要注意，资产选择理论不仅强调风险分散，也强调风险和收益的权衡，亦即，也不能忽略收益方面的考虑。资产专业化自有其优势。,4.资本充足性管制,什么是银行资本？国际商务辞典的定义：商业银行自身拥有的或永久支配使用的资金；会计学的定义：银行资产总值减去负债后的净值等于资本金；银行资本中除了实收股本外，还有债务资本，根据银行风险管理要求，把各种补偿损失准备金也计算在内；由此说明，银行资本由所有者权益和债务资本构成，具有双重资本的特点；
23、双重资本为银行资本管理提供了余地，使得在保证股东权益的条件下，通过调节资本结构，降低资金成本，发挥财务杠杆效应。,巴塞尔协议的相关规定,具体内容见本章第四节,我国商业银行资本充足率管理办法的规定,核心资本包括：实收资本：投资者按照章程或合同、协议的约定，实际投入商业银行的资本；资本公积：包括资本溢价、接受的非现金资产捐赠准备和现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、关联交易差价和其他资本公积；盈余公积：包括法定盈余公积、任意盈余公积以及法定公益金；未分配利润：商业银行以前年度实现的未分配利润或为弥补亏损；少数股权：子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分。,附属资本
24、包括：重估储备：商业银行经国家有关部门批准，对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额，计入附属资本的部分不得超过重估储备的70%；一般准备：根据全部贷款余额一定比例计提的，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备；优先股：商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票；可转换债券：商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以转换成普通股的债券；长期次级债务：原始期限至少在五年以上的次级债务，次级债计入附属资本的比例不得超过核心资本的25%。,商业银行资本充足率计算公式：资本充足率=（资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）计算资
25、本充足率时，应从资本中扣除以下项目：1）商誉；2）商业银行对未并表金融机构的资本投资；3）商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。,核心资本充足率=（核心资本核心资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）计算核心资本充足率时，应从核心资本中扣除以下项目：1）商誉；2）商业银行对未并表金融机构的资本投资的50%；3）商业银行对非自用不动产和企业的资本投资的50%。,当前我国对商业银行资本充足率的要求,资料来源：2010年8月刘明康在银监会党委中心组学习会议上的讲话,链接：中国银行业的再融资风潮,2009年9月30日，浦发银行发布公告称，公司定向增发完成，共计向海通证券、太平洋资产管
26、理有限责任公司等9家机构及自然人合计发行9.04亿股，发行价格为16.59元/股，募集资金净额达到148.27亿元，不过由于未达到监管要求，未来仍有融资要求。在此之前（截至09年一季度），浦发银行的资本充足率和核心资本充足率仅分别为8.72%和4.94%。2010年9月26日，浦发银行定向增发中国移动获批，增发后，浦发银行的核心资本充足率将为10.6%，资本充足率将为12.7%，并可创造约130的次级债发行空间。,资料来源：和讯网,华夏银行通过向其前三大股东筹资208亿元用于补充核心资本。中信银行2010年5月28日发行165亿的次级债用于提高资本充足率。民生银行2009年11月在香港H股上市
27、融资。招商银行2010年3月完成A+H配股融资220亿元。兴业银行2010年6月完成178亿元的配股融资。,资料来源：和讯网,5.风险管理评估,巴塞尔银行监管委员会在有效银行监管核心原则中将商业银行面临的风险归为八类：信用风险国家以及转移风险市场风险利率风险流动性风险操作风险法律风险声誉风险,中国内地银行面临的3个主要风险,信用风险不良资产欺诈风险，常与不良资产相关联市场风险利率风险汇率风险操作风险内控及治理系统还在改善之中,内地银行主要依赖利息收入与国际上的主要银行不同，内地银行极度依赖净利息收入，因此信用风险与利率风险较高。从风险管理角度，开发非利息收入或费用收入是很重要的。目标是在利息收
28、入与非利息收入间找到最佳的组合。,资料来源：根据各银行2004年年报整理,美国风险评级体系CAMELS,Capital adequacy 资本充足性Asset quality 资产质量Management 管理水平Earnings 盈利水平Liquidity 流动性Sensitivity to market risk 风险敏感性,中国风险评级体系CAMELS+O,每个单项评分采用定量分析与定性分析相结合的方法：定量60%，定性40%。22个定量指标。33条定性因素和109条细化标准。综合分值=C*20%+A*20%+M*25%+E*15%+L*15%+S*10%,综合评级结果：其他因素（Oth
29、ers）不可以改变综合评级结果，通过“+”、“-”符号标识出评级结果正向或负向的趋势。,资料来源：根据银监会商业银行监管评级内部指引（试行）整理,6.信息披露要求,市场经济有效运作的基本要求。市场需要实时、可靠的信息才能作出正确的决定，尤其对高度波动的市场环境下的风险管理。巴塞尔委员会新资本协议中也非常强调，是其提出的“第三支柱”的关键内容。,高质量的信息需要：良好的会计准则可靠和及时的统计资料及申报程序具备处理、分析对竞争成功最重要的信息的能力，并根据这些信息作出决策低劣的会计=低劣的信息=低劣的决策=低劣的风险管理=金融危机,商业银行应披露以下方面的信息：经营业绩风险暴露和风险管理状况资本
30、充足状况风险管理战略与实践会计政策与实践主体业务与经营管理等信息公司治理结构2007年银监会颁布商业银行信息披露办法，对商业银行信息披露做出明确规定。,7.市场退出,不能想走就走，“退出壁垒”。主要是考虑“负外部性”过大。往往会实施“too big to fail”政策。副作用明显，moral hazard问题。吴晓灵行长撰文强调问题金融机构的处置，财经2004.14，p46金融机构资不抵债的时候，应该及早重组，以防止更大损失；问题严重的金融机构该破产就要破产，否则问题积聚会影响整个金融的稳定。金融机构破产必须严格追究责任，现在对金融机构人员以行政处罚为主，不够严厉。,四、巴塞尔协议及其发展,
31、1.巴塞尔协议的制定背景2.巴塞尔协议3.巴塞尔协议4.巴塞尔协议,1.巴塞尔协议的制定背景,国际银行业的系统风险（从赫斯塔特风险说起）对国际“活跃”银行有必要加强监管1975年2月，G10决定设立“银行管制和监督事务委员会”，起初叫“Blunden Committee”；后来叫“Cooke Committee”；再后来称“巴塞尔银行监督委员会”。,1975年库克协议对海外银行监管责任进行了明确分工，监管重点是现金流量与偿债能力；各国银行业监管机关第一次联合对国际商业银行实施监管；强调任何银行的国外机构都不能逃避监管，母国和东道国应共同承担责任；各国监管标准存在较大差异，东道国与母国间监管责任
32、划分的实际适用上也存在不同意见，弱点充分暴露。,1983年银行国外机构的监管原则是库克协议的修改版本，也是库克协议的具体化和明细化；两个基本思想是：任何海外银行都不能逃避监管，任何监管都应恰如其分。,上述两协议的总体思路都是“股权原则为主，市场原则为辅；母国综合监督为主，东道国个别监督为辅”。两者对清偿能力等监管内容都只提出了抽象的监管原则和职责分配，并未提供出具体可行的监管标准。各国对国际银行的监管都是各自为战，各成体系，充分监管的原则没有得到具体体现。,2.巴塞尔协议统一资本计量与资本标准的国际协议(International Convergence of Capital Measurem
33、ent and Capital Standards),主要内容主要特点深远影响局限性对巴塞尔协议的修订,巴塞尔协议主要内容,资本的定义：银行总资本被分为核心资本（包括股本和公开的准备金）和附属资本（包括未公开准备金、资产重估准备金、普通准备金或呆账准备金、次级债工具等），核心资本至少占全部资本的50%。资产的风险权数：根据不同类型的资产和中间业务的相对风险大小，赋予它们四种不同的加权数，风险越大，加权数就越高。资本比率的标准：所有签约国从事国际业务的银行其资本充足率应达到8%，其中核心资本充足率至少为4%。从1987年底到1992年底的过渡时期和实施安排。,资本充足率=总资本/风险加权资产风险
34、加权资产的计算：,1988年巴塞尔协议关于银行主要资产的风险加权系数,巴塞尔协议主要特点,突出强调了资本充足率的标准和意义确立了全球统一的银行风险管理标准强调国家风险对银行信用风险的重要影响（主要受上世纪70年代发展中国家债务危机影响）,深远影响体现了监管思想的根本转变,监管视角从银行外部转向银行内部；建立了资本与风险两位一体的资本充足率监管机制，由静态监管转向动态监管；银行的管理由资产负债管理向风险管理过渡；统一各国银行监管标准，有利于国际银行体系健全和稳定，并防止国际银行间的不公平竞争。,巴塞尔协议局限性,容易导致银行过分强调资本充足的倾向，忽视盈利性和其他风险；未考虑同类资产不同信用等级
35、的差异，从而不能十分准确地反映银行资产面临的真实风险状况；对国家信用风险权重的处理过于简单（例如只区分了OECD国家及非OECD国家）；仅注意到信用风险，没有考虑到在银行经营中影响越来越大的市场风险、操作风险等；不能有效约束资本套利现象。,案例：从巴林银行的倒闭看对巴塞尔协议的局限性,我是如何弄跨巴林银行的 尼克里森自传,7月3日提前获释的英国前巴林银行股票交易员里森，已经从新加坡监狱返回自己英国的家中。从12日开始，伦敦每日邮报连载里森在新加坡的投机故事。里森在回忆那一段非常时期时说，如果不是巴林银行的监管过于宽松，新加坡交易所有关人员办事不力，他就不可能有机可乘。新民晚报1999年7月15
36、日 星期四,巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健，信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。该行成立于1762年，当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国上海也设有办事处。,1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑。1994年税前利润高达1.5亿美元。1995年2月26日巴林银行因遭受巨额损失，无力继续经营而宣布破产。从此，这个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。目前该行已由荷兰国
37、际银行保险集团接管。,巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克里森错误地判断了日本股市的走向。背景资料：1995年1月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。,巴林银行的倒闭足以证明现代银行的脆弱和巴塞尔协议局限性。过分强调资本充足1993年底巴林银行的资本充足率远远超过8%，1995年1月巴林银行还被认为是安全的，但1995年2月末，这家银行
38、就破产并被接管了。只关注了信用风险，未关注市场风险及操作风险英国银行监督理事的结论是，巴林银行破产的主要原因是“银行的管理及其他最基本的内部控制机制失灵”。,从内部管理来看，巴林银行至少有三点失误：用人不当：里森曾被英国法院罚款3000英镑，有未偿还的债务，根据英国及新加坡有关法律，里森不能成为注册交易员；权力失去制衡：里森一人被委以前台交易和后台结算的重任，对其活动没有独立的监管手段；未能及时发现问题：从里森开始违规交易到巴林银行倒闭，在长达两年多的时间里，巴林银行竟未察觉问题。,“巴林集团如果在1995年2月之前能够及时采取行动，那么他们还有可能避免崩溃。截至1995年1月底，即使已发生重
39、大损失，这些损失毕竟也只是最终损失的1/4。如果说巴林的管理阶层直到破产之前仍然对“88888”帐户的事一无所知，我们只能说他们一直在逃避事实。”新加坡在1995年10月17日公布的有关巴林银行破产的报告,“根据我在雅加达工作的经验，一旦涉及到某个细节问题，没有哪一位高级官员愿意亲自去调查从而卷入麻烦之中去。他们总认为自己不应作这种事情，而让其他人代劳。所以，我这次也十分幸运：对于我的伪造一案，许多主管只是闲谈而已，他们绝不想深究，甚至不敢问我一些基本问题，因为他们害怕别人笑话自己不懂期权和期货。”我如何弄垮巴林银行【英】尼克里森,对巴塞尔协议的重要修订,背景银行越来越多的介入衍生品种交易规避
40、管制的水平和能力大为提高（例如资产证券化、银行控股公司）1996年，关于市场风险补充规定1997年，利率风险管理原则1997年，有效银行监管的核心原则,1996年关于市场风险补充规定,市场风险同样需要计提资本金来进行约束提出两种计量风险的办法：标准法和内部模型法所提出计算方法不够具体完善，未得到广泛运用一些主要的国际大银行着手建立内部风险测量与资本配置模型,1997年有效银行监管的核心原则,认识到金融业存在的问题不仅是单一风险问题，而是由信用风险、市场风险及操作风险共同作用造成的，例亚洲金融风暴，LCM的损失。确立全面风险管理的理念，形成巴塞尔协议三大支柱的雏形。同1999年发布的核心原则评价
41、方法一起，提出评价是否符合核心原则的详细指南，包括必要标准和附加标准。,突出特点：突出强调4%和8%为最小标准允许合乎标准的银行运用内部模型度量市场风险，并提出资本充足性要求全面风险管理持续监管正规权力内部模型VaR如何借助内部模型进行监管返回测试，backtesting乘数因子，最小值为3压力测试，stress test更具风险敏感性，但是仍须外部施加硬性的管制安排。,3.巴塞尔协议,1999年6月，第一稿2001年1月，第二稿2003年4月，第三稿2004年6月26日，定稿2006年底在G10开始实施,巴塞尔协议主要特点,明确提出三个支柱，最低资本充足要求、监督检查过程和市场约束。提供了更
42、复杂和多选择的计算资本充足性的办法，使得管制对风险更加敏感。继续坚持标准法。核心是推崇“内部评级法”，又分为“初级法”和“高级法”。针对操作风险提出资本充足性要求。,支柱一：最低资本要求,最低资本要求仍然包括三方面的内容，即资本的定义、风险头寸的计量以及根据风险程度确定资本的规定。其中，资本的定义及8%的最低资本充足率保持不变，但明确了应包括市场风险和操作风险。,新协定下资本充足率公式：,资本总额,风险加权资产总额,资本总额,信用风险加权资产+12.5*(市场风险资本需求+操作风险资本需求),资本充足率=,=,信用风险计算标准法,延续了老协议的基本框架，但有所发展：考虑评级公司的评级结果确定风
43、险权重，比单纯以经合组织国家为界限的方法更加客观；突破旧协议中风险权重最高为100%的上限；对主权贷款、银行贷款和工商贷款增加150%系数档；对工商贷款，增加50%系数档。问题：发展中国家评级公司少且不规范，已获评级的银行和企业数量有限，因此使用该法的客观条件欠缺；风险权重的提高会对银行提出更高的资本要求。,信用风险评级内部评级法(IRB),符合要求的银行可以根据自己对风险要素的估计值决定对特定暴露的资本要求。风险要素包括：违约概率(PD)、违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)、期限(M)。更为灵敏地衡量信用风险及其变动。实质上是对标准法的改进：标准法的风险权重是5个不连续的系数值，对
44、风险的衡量是跳跃的；内部评级法的风险权重是由连续函数公式计算出的，其数值可以从0%到625%(LGD=50%,PD=20%)。,初级法下只允许银行自己计算PD，高级法下才允许银行使用多项自己计算的风险要素值。相对于标准法而言，利用IRB法在资本充足性要求上有一定“奖励”：初级IRB，总体上风险加权资产下降2-3%；高级IRB，可以达到初级IRB下资本要求的90%。IRB还考虑了：授信期限的影响抵押品的风险缓释作用巴塞尔委员会在调查基础上认为，许多银行有能力运用内部评级法衡量和管理信用风险。,IRB初级法和高级法的主要区别,两者的主要区别反映在数据要求上，具体见下表：,IRB的主要内容,将信贷资
45、产划分为六种不同的类型：1）工商贷款2）银行贷款3）主权贷款4）零售贷款5）项目贷款6）股权贷款；不同类型信贷资产采用不同的方法处理，但计算方法区别不大。下面以工商贷款为例，介绍内部评级法。,RW=min(LGD/50)*BRW(PD)*1+b(PD)*(M-3);12.5*LGD,高级法中，银行通过对债权的未来现金流加权计算得到M数值，但M不能超过7年；在初级法中，M被规定为3年,RW=min(LGD/50)*BRW(PD);12.5*LGD,RW指对应于这项资产的风险权重；LGD指预期这项资产发生违约后不能收回的百分比；b(PD)是对M的一个调整函数，依赖于PD,BRW(PD)=976.5
46、*N1.118*G(PD)+1.288*1+0.047*(1-PD)/PD0.44,该项资产所需的风险资本=RW*EAD*8%,PD为资产所在信用评级一年的平均违约率，通过对该级别的历史数据进行统计分析得到；N(X)表示标准正态分布的累进分布；G(X)为N(X)的逆函数,一点提醒：前面所讲的风险权重公式以及关于LGD的规定，是巴塞尔委员会根据西方国家的经验数据，进行统计分析得到的，这些函数的参数是否符合我国实际，必须加以研究考察。,操作风险,什么是操作风险？由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险，包括法律风险但不包括策略风险和声誉风险。巴塞尔新资本协议征求意见稿第三版
47、，2003年国际金融界对操作风险应当包括哪些内容依旧存在争议：基本认同的内容：清算失误、交易记录错误、火灾和洪灾等灾害、系统故障；部分认同的内容：内部舞弊、外部舞弊、虚假交易、不适当的销售技术等；少数认同的内容：市场逆转时导致的损失、交易对手违约。,资料来源：巴塞尔新资本协议研究 巴曙松著 中国金融出版社,对操作风险的关注源于近年来潜在风险给银行带来巨额损失的案例不断出现。,国内银行今年部分操作损失事件,操作风险计算基本指标法,KBIA=GI*KBIA=基本指标法需要的资本GI=前三年总收入(净利息收入+净非利息收入)的平均值=15%，有巴塞尔委员会设定,操作风险计算标准法,将银行业务分为8个
48、产品线，分别以其前三年总收入平均值乘以不同的系数，然后加总得出最低资本金要求KTSA=(GI1-8*1-8)KTSA=用标准法计算的资本要求GI1-8=按基本指标法的定义，8个产品线中各产品线过去三年的平均总收入1-8=由委员会设定的固定百分比,产品线与系数对应表,资料来源：巴塞尔新资本协议征求意见稿第三版，2003,操作风险计算高级计量法(AMA),一些基本要求：首次使用AMA时，最起码要有三年的历史数据；使用的外部数据库应该包括损失的真实量，时间造成的影响的范围、原因和环境因素；使用情景分析时，银行必须使用专家通过外部数据分析得出的情景分析来衡量自身遭受严重损失的可能性；银行可以使用保险来
49、缓解风险，但用作缓冲基金的资金不能超过银行最低资本准备的20%；若使用保险工具，保险公司的评级至少是A，且保险政策至少已经有一年的实践期等。,AMA计分卡法,Ki,j=EIi,j*i,j*RSi,jEI代表风险暴露，RS代表风险评分，是一个比例因子。较少依赖历史数据，偏重全面的定性分析，但也需建立在良好的定量基础之上，并通过历史数据来确证其风险评估。计算的基础仍建立在高级管理层所提供的信息之上。计分卡方法目前已经在商业银行中得到广泛运用，银行大部分自动计分授权问答卷设计，都可视为计分卡方法的运用。,支柱二：监督检查过程,基本内行：监管当局不仅要确保银行有足够的资本支援其内在的业务风险，而且还要
50、保证银行有一个行之有效的内部风险资本衡量系统，以对银行经营的内外部风险及其相互关系进行全面而有效的评估。具体操作：监管当局被赋予很大程度的酌情权，因而在具体履行职责时必须采取透明度高、问责性强的方式，应该将所有监管评估的标准或规则公布于众。,支柱二特别适合于处理以下三个主要领域的风险：支柱一涉及但没有完全覆盖的风险（例如贷款集中风险）；支柱一中未考虑的因素（例如银行账户中的利率风险、业务和战略风险）；银行的外部因素（例如经济周期效应）。支柱二中一个更为重要的方面是，对支柱一中较为先进的方法是否达到了最低的资本标准和披露要求进行评估，特别是对IRB和AMA的评估。,巴塞尔委员会制定的监督检查四项
