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1、,上海家化联合股份有限公司,2011 年年度报告摘要,上海家化联合股份有限公司2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司全体董事出席董事会会议。1.3 公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司负责人葛文耀、主管会计工作负责人曲建宁及会计机构负责人（会计主管人员）丁逸菁声明：
2、保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,董事会秘书,上海家化600315上海证券交易所证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,冯珺上海市保定路 527 号021-25016000021-1,曾巍上海市保定路 527 号021-25016051021-,上海家化联合股份有限公司,2011 年年度报告摘要,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元 币种：人民币,2011 年,2010 年,本年比上年增减（%）,2009 年,营业总收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的
3、扣除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量净额资产总额负债总额归属于上市公司股东的所有者权益总股本,3,576,607,562.87435,715,807.65452,258,803.18361,253,954.04345,802,642.80347,097,348.002011 年末2,546,783,392.82765,061,958.381,758,755,261.75423,011,004.00,3,093,956,633.84292,063,297.27302,324,843.61275,630,725.19267,543,362.78328,641,354.182010 年末2
4、,122,344,288.33604,423,757.571,496,704,216.43423,032,064.00,15.6049.1949.5931.0629.255.62本年末比上年末增减（%）20.0026.5817.510.00,2,697,115,334.07285,768,164.87294,531,068.38233,285,655.74225,684,931.12451,849,963.282009 年末1,863,651,883.00495,062,279.851,319,737,714.21325,546,905.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,
5、本年比上年增减（%）,2009 年,基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元股）归属于上市公司股东的每股净资产（元股）资产负债率（%）,0.850.85不适用0.8222.3321.370.822011 年末4.1630.04,0.650.65不适用0.6319.8719.280.782010 年末3.5428.48,30.7730.77不适用30.16增加 2.46 个百分点增加 2.09 个百分点5.13本年末比
6、上年末增减（%）17.51增加 1.56 个百分点,0.550.55不适用0.5319.4318.801.072009 年末3.1226.56,3.3 非经常性损益项目适用 不适用单位：元 币种：人民币,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-1,431,047.15,2010 年金额1,752,676.28,2009 年金额-1,337,701.58,计入当期损益的政府补助，但与,公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准,16,300,983.53,6,956,190.97,9,240,338.99,定额或定量持续享受的政府补助2,0,0,0,除外,上海家化联合
7、股份有限公司,2011 年年度报告摘要,除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目少数股东权益影响额所得税影响额合计,1,669,146.83687,294.01-155,144.06-1,619,921.9215,451,311.24,1,552,679.09-545,559.70-1,628,624.238,087,362.41,860,266.10-401,198.44-760,980.457,600,724.62,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,8,273 户,本年度报
8、告公布日前一个月末股东总数,8,668 户,前 10 名股东持股情况,股东名称上海家化（集团）有限公司上海久事公司上海市城市建设投资开发总公司中银持续增长股票型证券投资基金嘉实策略增长混合型证券投资基金易方达价值成长混合型证券投资基金汇添富成长焦点股票型证券投资基金嘉实研究精选股票型证券投资基金工银瑞信核心价值股票型证券投资基金上投摩根成长先锋股票型证券投资基金,股东性质境内非国有法人国有法人国有法人其他其他其他其他其他其他其他,持股比例(%)28.384.904.903.072.892.481.821.581.421.34,持股总数120,060,18820,728,57120,728,57
9、113,000,00012,209,17310,505,6777,713,2336,700,0805,997,3395,677,751,持有有限售条件股份数量0000000,质押或冻结的股份数量无无无未知未知未知未知未知未知未知,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称上海家化（集团）有限公司上海久事公司上海市城市建设投资开发总公司,持有无限售条件股份数量120,060,18820,728,57120,728,5713,股份种类人民币普通股人民币普通股人民币普通股,上海家化联合股份有限公司,2011 年年度报告摘要,中银持续增长股票型证券投资基金嘉实策略增长混合型证券投资基金易方达价值成长
10、混合型证券投资基金汇添富成长焦点股票型证券投资基金嘉实研究精选股票型证券投资基金工银瑞信核心价值股票型证券投资基金上投摩根成长先锋股票型证券投资基金,13,000,00012,209,17310,505,6777,713,2336,700,0805,997,3395,677,751,人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,上述股东关联关系或一致行动关系的说明,嘉实策略增长混合型证券投资基金与嘉实研究精选股票型证券投资基金的管理人同为嘉实基金管理有限公司。公司未知其他关联关系或一致行动关系。,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图5 董
11、事会报告5.1 管理层讨论与分析概要1、总体经营情况报告期内公司实现了 35.8 亿元营业收入，同比增长 15.6%，其中化妆品销售收入同比增长 15%，销售费用同比增加 19.3%，管理费用同比增长 30.5%，财务费用为净收入 1112.3万元，营业利润同比增长 49.2%，归属母公司所有者的净利润为 3.6 亿元，同比增长 31.1%。2、主营业务及其经营状况4,雙妹,上海家化联合股份有限公司,2011 年年度报告摘要,2011 年是上海家化（集团）有限公司的改制年。在上海市政府的安排下，上海市国有资产监督管理委员会出让了其持有的上海家化（集团）有限公司 100%的股权，中国平安保险（集
12、团）股份有限公司成为本公司的实际控制人，公司由国有控股企业转变为混合所有制企业，公司的机制将完全市场化，有利于本公司更好地面对和迎接中国日化市场激烈的竞争。2011 年也是中国宏观经济形势极为复杂的一年，企业运营面临着通货膨胀、人力资源成本上升、银根收紧等问题。但我们相信，未来十年，中国经济会逐步转变为消费占主导的模式，消费在 GDP 中的比重将会越来越高。上海家化作为中国日化市场上本土的龙头企业，将迎来一个黄金发展期。因此，面对 2011 年剧烈变化的市场环境，公司管理层继续加大营销投入，积极拓展销售渠道和终端，积累品牌资产，扩大市场份额。同时不断推出新品、优化产品结构，坚持以不断创新来创造
13、和满足消费者需求。面对原材料上涨的局面，管理层通过持续采取优化措施，有效控制、降低供应链成本，聚焦关键原材料和关键环节，努力将规模转化为经济效益，基本上化解了原材料上涨带来的影响，并没有简单地将成本上涨的压力转移到消费者那里了事，而是进一步提高产品性价比，在扩大市场份额的同时依旧保证了公司整体毛利率的提升。在品牌建设方面，大流通品牌六神增长达到预期，沐浴露的良好表现打开了六神品牌的增长空间；美加净品牌继续开发了一系列适销对路的新品，获得了消费者的认可，带动了整个品牌的销售收入增长。在细分化品牌方面，佰草集新推出了新七白焕新系列、男仕君恒抗衰系列、肌活新颜面膜等新品，同时继续提高营销传播力度，提
14、升了品牌的知名度、好感度与忠诚度，使得销售收入持续保持较高速度增长；佰草集在欧洲市场也取得长足的进步，逐步形成了一批稳定的客户群；高夫品牌加大了新产品开发和市场推广力度，全面扩展渠道，努力提高单产，再一次实现了大幅度的增长。电子商务渠道销售本年度也取得了大幅的增长，为家化产品在这新兴渠道的未来发展打下了良好的基础。本年度公司品牌又获得了多个奖项，具体如下：,品牌或产品佰草集佰草集太极日月蕴美精华佰草集防晒乳液佰草集汉方 SPA高夫聚能醒肤乳液高夫容耀抗皱精粹密集精华液,奖项中国化妆品最佳品牌奖年度精华产品最具购买欲大奖“Best of best 罗博之选”SPA类大奖2011 年第七届男士体面
15、大奖“年度最佳基本面霜产品超级人气奖”2011 年度美容大奖“年度男士精华产品”第七届中国最佳品牌建设案例优秀奖2011 上海设计展城市经典传承奖中国化妆品唯美奖最佳设计奖5,颁奖者化妆品报时尚 Cosmo 美容盛典PClady2011 年度罗博报告Mens Health 男士健康时尚COSMO21 世纪经济报道和全球最大的综合性品牌咨询集团Interbrand上海市文学艺术界联合会化妆品报,美加净,上海家化联合股份有限公司,2011 年年度报告摘要,雙妹夜上海香水雙妹玉容霜美加净凝脂倍润护手霜六神宝宝六神宝宝祛痱系列六神清凉美白沐浴露家安空调消毒剂咆哮谍战剧视频可采复颜紧致养颜贴（灵芝上品）
16、,2011 年度 Pentawards 铜奖2011 年度品味盛典最具名媛风情美颜产品“2010 年度全球消费者信赖的中国化妆品行业十佳优秀自主品牌”奖“2011 年度美容天后奖手部护理天后”第二届“Parents 品牌之星”品牌卓越奖2011“夏季宝宝祛痱产品评测”消费者最信赖祛痱品牌奖最佳产品购买奖首届“金瞳奖微电影节”最佳剧本提名奖2011 年度紧致面膜类“最具购买欲”奖项。,Pentawards 机构鲍尔传媒品味杂志中国国际商会、中国优秀自主品牌国际联盟Onlylady 女人志父母世界/宝贝世界、父母网摇篮网新加坡新浪、广告门PCLADY,本年度公司经营活动产生的现金流入为 3.5 亿
17、元，比上年增加流入 1846 万元，本年度外围资金紧张，公司适当放宽信用政策以促进销售，导致应收账款上升及存货储备增加，对经营性现金的流量产生了影响。本年度公司投资活动产生的现金流出为 1.3 亿元，比上年减少流出 1353 万元，本年度主要流出为收购上海酿造科学研究所有限公司股权的支出 6301 万元及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出 9080 万元。本年度公司筹资活动带来的现金流出为 1.1 亿元，比上年度小幅减少，主要流出为红利支出。公司财务继续保持稳健、良好的状况。3、科研创新是公司发展的源动力在科技创新方面，上海家化技术中心是 1999 年国家经贸委等部门认定的国家级企业技术
18、中心和国家人事部 2000 年批准的博士后科研工作站。现有科研人员 160 多人，其中博士及博士后 7 人。公司自 2000 年起一直是上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局和上海市地方税务局认定的高新技术企业。2011 年公司科技开发投入的费用占营业收入的 3%以上。技术中心 2011 年完成各类产品开发项目共 400 多项，其中新产品开发达 98 项。新产品销售收入占产品销售总收入的 30%左右。2011 年公司专利申请数达 66 项，其中国外申请 4 项，发明专利 12 项；2011 年企业授权专利 60 项，其中国外授权的专利 1 项，发明专利 3 项。技术中心不断加强产
19、品储备和应用基础方面的研究，通过国内产学研结合和国际合作，积极开展技术与产品创新工作。2011 年开展了应用基础研究、对外合作研究等 25 项研究项目。6,上海家化联合股份有限公司,2011 年年度报告摘要,公司在加强技术与产品创新，提高企业核心竞争力的同时，积极参与推动行业技术发展方面的工作。2011 年公司技术中心主持或参与制定了化妆品中锆的测定等 3 项国家标准和上海市化妆品清洁生产管理规范1 项上海地方标准的编制，为促进行业发展发挥了积极的作用。4、注重环保，实现可持续发展在环境保护方面，公司本着切实承担社会责任的精神并根据市经委、环保局等相关部门的有关要求，坚持不懈地在节能、降耗和减
20、排方面持续改进工作。2011 年公司在中央工厂通过中央空调系统改造、纯水制造车间浓水回收利用等工程项目的开展及员工的环保节能教育等工作持续降低能耗，同时公司总部办公楼启动供热系统节能改造等一系列重大工程改造，大大降低了办公楼耗能量。2011 年全年中央工厂在产值同比增长 22%的前提下，在能耗方面，万元产值水耗上升 7%，电耗上升 3%，煤耗上升 3%，大大低于产值增长幅度。5、公司所处行业的发展趋势及公司面临的竞争格局（1）公司所处行业的发展趋势及公司面临的竞争格局2004-2016 年中国日化市场规模（零售额）（2012-2016 年为预测值）2004-2011 市场规模（零售额）复合年均
21、增长率=11.6%2012-2016 市场规模（零售额）复合年均增长率=8.1%资料来源：Euromonitor B&P China 2012人民币：百万元300,000.0268,414,250,000.0200,000.0,161,670,181,646,196,789,213,011,230,371,248,853,150,000.0,104,358,118,788,133,339,146,017,100,000.050,000.00.0,84,175,93,694,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2010,2011,2012e,2013e,2014e,201
22、5e,2016e,其中护肤品7,上海家化联合股份有限公司,2011 年年度报告摘要,2004-2011 市场规模（零售额）复合年均增长率=16.0%2012-2016 市场规模（零售额）复合年均增长率=10.1%彩妆2004-2011 市场规模（零售额）复合年均增长率=11.0%2012-2016 市场规模（零售额）复合年均增长率=7.9%洗浴产品2004-2011 市场规模（零售额）复合年均增长率=6.4%2012-2016 市场规模（零售额）复合年均增长率=4.0%（2）行业集中度分析2009/2010/2011 全国日化企业前四名企业和前八名企业的市场销售（零售额）占比比较备注：该数据是
23、以百分比的形式表示行业竞争集中度。如：2011 年日化行业前四大企业的市场销售（零售额）总和占全国市场销售（零售额）的 36.5%（CR4），前八大企业的市场销售（零售额）总和占全国市场销售（零售额）的 47.4%（CR8）。,11.9,10.8,10.9,CR8,35.42009,36.12010,36.52011,CR4,（3）机遇与挑战分析：机遇1）日本、韩国和香港等国家或地区的发展经验表明，当人均 GDP 超过 3000 美元时，化妆品的消费增长就进入了快车道，无论是洗发水还是护肤品，都将快速增长，但当人均 GDP超过 2 万美元时，增速就将明显回落，进入稳定期。根据中国目前的发展情况
24、以及政府公布的“5 年收入倍增计划”，中国化妆品的发展期还能持续至少 10 年；8,上海家化联合股份有限公司,2011 年年度报告摘要,2）未来中国经济将从过去的投资拉动转为消费拉动，有利于消费品行业的整体发展；3）上海家化（集团）有限公司整体改制为本公司提供了市场化的机制，吸引人才能力加强，为公司的发展打开了空间。挑战1）中国 GDP 的增长速度已经逐渐放缓；2）人口红利的逐渐消失，也给中国的发展带来新的挑战；3）中国消费者的消费意愿受教育支出、社会保障等因素影响，意愿不强；4）恶性竞争、不正确信息的快速扩散等导致风险管理难度加大；5）营销传播的复杂性、难度和成本逐年提高。6、公司未来发展所
25、需完成的重要课题和 2012 年目标：2012 年公司将站在改制后的新高度上，借助改制后的体制机制变化，充分利用内外部资源，发挥公司作为上市公司的机制优势，推进业务和投资全面发展。拓展公司销售、毛利和利润增长来源，切实提高危机意识、压力意识和紧迫感，大胆解放思想、转变观念，努力提高对化妆品营销规律的认识，提高发现营销问题的敏感性和解决营销问题的行动力和推进力。公司将通过以下几个方面的努力，提高竞争力，推动公司持续发展。（1）充分利用内外资源和优势，提升公司整体研发/创新水平制定新形势、新要求下的研发战略；对新产品开发流程进行完善；建立针对开发不同类型和创新要求的新产品的组织机构并提供保障；培养
26、组织创新能力；加强对外合作、共同开发以及 ODM 的实施。（2）大幅提升传播效果和效率，增强品牌传播力在新环境新形势下和新起点新高度上，深入研究传播趋势和规律，优化传播方式组合和传播资源分配，大幅提高传播对销售和品牌的拉动作用，提升传播的投资回报率；努力提高营销传播内容生成的水平，确保有针对性、有吸引力、竞争力、有销售力的传播内容的生成。（3）进一步完善充满活力的人事制度，提升组织能力建立公司级的人才地图；根据能力考评项目的结果，有目的的推进公司员工业务素质的提高；探讨建立选拔人才的创新机制，建立能出能进、能下能上的人事制度。同时，公司还将在营销管理、海外市场开拓、产品质量、供应保障等多方面采
27、取切实有效的措施，保障经营目标的实现。2012 年公司管理层力争实现营业收入不低于 39.4 亿元，其中化妆品销售收入实现两位数增长，归属母公司的净利润增长幅度不低于 25%，保持经营业绩持续增长，回报广大股东的长期支持与厚爱。5.2 主营业务分行业、产品情况表单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况,分行业1.工业,营业收入1,229,181,012.14,营业成本586,971,438.31,毛利率(%)52.25,营业收入比上年增减(%)18.05,营业成本比上年增减(%)9.45,毛利率比上年增减（%）增加 3.75个百分点,9,上海家化联合股份有限公司,2011 年年度报告摘要,2.
28、商业3.旅 游 饮食服务业,3,383,673,404.4427,271,769.55,1,978,886,938.331,666,303.47,41.5293.89,3.2554.65,-5.8973.52,增加 5.68个百分点减少 0.66个百分点,减:公司内,行业间相互抵销,-1,446,749,268.24,-1,414,521,789.26,合,计,3,193,376,917.89,1,153,002,890.85,63.89,14.45,4.71,增加 3.36个百分点,6 财务报告6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更6.2 本报告期无前期会计差错更正6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明除本年度被清算注销的子公司上海佰草集美容服务有限公司、新设立的上海家化生物科技有限公司以及本年购入的上海市酿造科学研究所有限公司外，合并财务报表范围与上年度一致。10,
