600337 美克股份报摘要.ppt

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1、,美克国际家具股份有限公司,2011 年年度报告摘要,美克国际家具股份有限公司,Markor International Furniture Co.,Ltd.,二一一年年度报告,（摘要）,1,传真,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告摘要,1,重要提示,1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 未出席董事会的董事,未出席董事姓名冯东明,未出席董事职务董事,

2、未出席董事的说明出差,被委托人姓名寇卫平,江,鹏,独立董事,出差,沈建文,1.3 公司年度财务报告已经五洲松德联合会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4公司负责人董事长寇卫平先生，主管会计工作负责人财务总监张建英女士，会计机构负责人财务部主任黄丽君女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。,2.1 基本情况简介股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,2,公司基本情况,美克股份600337上海证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名联系地址电话电子信箱,黄新新疆乌鲁木齐市北京南路 506 号0991-38360280991-3838191、2,冯蜀军新疆乌鲁

3、木齐市北京南路 506 号0991-38360280991-3838191、,0,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告摘要,3,会计数据和财务指标摘要,3.1 主要会计数据单位：元 币种：人民币本年比上年增,2011 年,2010 年,减（%）,2009 年,营业总收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润,2,560,672,989.50209,139,068.46225,692,261.32196,382,709.57,2,415,188,131.72131,052,444.32138,581,715.2691,583,134.30,6.0259.5862.86114.43,1

4、,869,477,658.7591,306,191.24104,134,631.2745,236,253.61,归属于上市公司股东的扣除非经常,180,742,892.04,83,904,774.97,115.41,35,361,932.83,性损益的净利润,经营活动产生的现金流量净额,399,962,650.80,152,276,893.21,162.65,265,760,621.76,本年末比上年,2011 年末,2010 年末,末增减（%）,2009 年末,资产总额负债总额归属于上市公司股东的所有者权益总股本,3,690,721,409.751,210,187,049.202,478,2

5、27,572.95632,680,419.00,3,707,734,953.431,380,844,989.812,324,591,823.02632,680,419.00,-0.46-12.366.61,2,593,338,212.321,067,066,861.741,390,146,695.05510,604,020.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,本年比上年增减（%）,2009 年,基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（

6、%）每股经营活动产生的现金流量净额（元股）,0.310.31不适用0.298.187.530.63,0.180.18不适用0.166.225.700.24,72.2272.22不适用81.25增加 1.96 个百分点增加 1.83 个百分点162.50,0.090.09不适用0.073.302.590.52,2011 年末,2010 年末,本年末比上年末增减（%）2009 年末,归属于上市公司股东的每股净资产（元股）,3.92,3.67,6.81,2.72,3,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告摘要,资产负债率（%）,32.79,37.24,减少 4.45 个百分点,41.15,3.

7、3 非经常性损益项目适用 不适用单位：元 币种：人民币,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-3,319,101.29,2010 年金额-335,333.19,2009 年金额-4,815.47,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切,相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持,18,371,896.36,8,662,505.20,13,284,793.19,续享受的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变,动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益,8,13

8、6,819.05,1,753,891.51,除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目少数股东权益影响额所得税影响额合计,-1,166,172.98-2,282,400.000.00-4,101,223.6115,639,817.53,-797,901.07-45,143.63-1,559,659.497,678,359.33,-451,537.69-370,902.32-2,583,216.939,874,320.78,4,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告摘要,4,股东持股情况和控制框图,4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单

9、位：股本年度报告公布日前一个月末股东,2011 年末股东总数,15,274 户总数前 10 名股东持股情况持股比例,持有有限售,21,842 户质押或冻结的股份,股东名称,股东性质,(%),持股总数,条件股份数,数量,量境内非国有,美克投资集团有限公司,41.56,262,962,486,46,307,978,质押,201,900,000,法人,香港博伊西家具有限公司,境外法人,5.32,33,669,013,无,高运控股集团有限公司,未知,2.37,15,000,000,质押,15,000,000,中国工商银行易方达价值,未知,2.22,14,055,647,无,成长混合型证券投资基金中国农

10、业银行中海分红增,利混合型开放式证券投资基,未知,2.06,13,016,098,无,金江苏瑞华投资控股集团有限,未知,2.05,13,000,000,无,公司深圳市合赢投资管理有限公,未知,1.90,12,000,000,无,司天津凯石益盛股权投资基金,未知,1.74,11,000,000,无,合伙企业（有限合伙）,杭州如山创业投资有限公司,未知,1.74,11,000,000,无,中国工商银行中海能源策,未知,1.68,10,653,348,无,略混合型证券投资基金前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称,持有无限售条件股份数量5,股份种类,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告

11、摘要,美克投资集团有限公司香港博伊西家具有限公司高运控股集团有限公司中国工商银行易方达价值成长混合型证券投资基金中国农业银行中海分红增利混合型开放式证券投资基金江苏瑞华投资控股集团有限公司深圳市合赢投资管理有限公司天津凯石益盛股权投资基金合伙企业（有限合伙）杭州如山创业投资有限公司中国工商银行中海能源,216,654,50833,669,01315,000,00014,055,64713,016,09813,000,00012,000,00011,000,00011,000,00010,653,348,人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普

12、通股人民币普通股人民币普通股,策略混合型证券投资基金中海分红增利混合型开放式证券投资基金、中海能源策略混合型证券投资基金的基金管,上述股东关联关系或一致行动的说明,理人均为中海基金管理有限公司。其他无限售条件流通股股东之间以及前十名无限售条件流通股股东与前十名股东之间未知其关联关系或是否存在上市公司股东持股变动信,息披露管理办法规定的一致行动人情况。4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,冯东明,55%,美克投资集团有限公司,41.56%,美克国际家具股份有限公司,6,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告摘要,5,董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要（一）2011 年

13、公司经营情况回顾1、报告期内总体经营情况2011 年，是公司“五五规划”的开局之年，也是经济形势异常复杂的一年。公司按照年初提出的“构建绿色绩效和强势品牌，实现企业可持续发展”的目标，紧密围绕“打造成为国内最具投资价值的上市公司之一”的主题，积极应对错综复杂的国内外经济环境的影响，通过公司全体员工的不懈努力，2011 年实现了良好的经济效益和社会效益。1）家居零售业报告期，美克美家按照由设计优势向服务优势进而实现品牌优势的战略发展路径，运用专业的设计和服务、专业的商业模式、专业的信息化管理做强势品牌，2011年 2 月 11 日，在中国品牌研究院公布的 2011 年中国最有价值品牌 500 强

14、上榜名单中，美克美家位居第 241 位，排名较 2010 年上升了 127 位，美克美家已经成为中国最有价值品牌之一。报告期，美克美家“重新开始，从心出发”，积极实施门店群计划，继续以标准店为中心、概念店为辐射，快速完成全国各大城市网络布局。报告期完成了石家庄、江阴、无锡、南京、昆明、南宁等 24 家店面的开业计划，报告期末在全国 34个城市共拥有 69 家美克美家店，子品牌“馨赏家”已经发展到 64 家店面。报告期，公司稳步推进多品牌战略，根据消费结构层次全方位延伸和开发新品牌、新品类，以服务于更多消费阶层为宗旨，借助公司全资子公司 Schnadig 所具备的开发和设计优势，在北京、上海、广

15、州等大中城市推出其旗下的 Caracole 产品品牌进入现有美克美家渠道，强化美克美家店面竞争力，2011 年 Caracole 产品品牌展示店面已达到 41 家。同时，公司利用在中高端家具市场的影响力，使美国自有品牌 A.R.T 回归中国，报告期完成了 A.R.T 品牌故事，加盟策略,盈利模型，确定了销售的产品系列，并在乌鲁木齐建立了 A.R.T 加盟测试模型店。报告期，美克美家与国外顾问公司合作，针对国内年轻高端家具、家居消费市场,完成了品牌价值和品牌规划，初步确定了品牌组织结构并开始后台支持系统的评估和计划。2011 年美克美家不断优化组织结构，将资源向靠近顾客的方向倾斜，可以共享资源的

16、组织，集中管理；与消费者密切相关的组织，独立管理。在这一年，美克美家以“为你设计”为核心，举办了设计大赛、“设计大师汇”等一系列与设计相7,美克国际家具股份有限公司,2011 年年度报告摘要,关的活动，不但为消费者提供更多与专业人士直接对话的机会，也为大众提供展现设计才华的舞台。2011 年 9 月“设计家”协会正式成立，这标志着设计师俱乐部真正成为由更多优秀设计师自发参与和交流合作的平台。报告期，美克美家围绕“生活需求”，向客户提供多元化的服务，通过完整统一的 CRM 客户管理系统平台，检查和梳理售前、售中、售后的服务项目和标准，以客户为中心，针对客户反馈和薄弱环节，不断改善提高美克美家客户

17、服务的内容和标准，打造链条式的关系管理模式。报告期，美克美家积极拓展服务项目，不断丰富一站式服务计划的内涵，提供差异化的服务项目，为客户提供清洗窗帘和沙发业务，在全国顺利推广挂画业务，推出了“人荐人爱”项目试点，不断提升客户的满意度和忠诚度。,报告期，美克美家积极推进企业社会责任项目，关注和支持艺术教育发展落后地区，培养和发展中国艺术人才，致力于从艺术的角度增强人们对生活的美好感受，援助更多人实现人生理想。2011 年 1 月 6 日，美克美家获得“中国青少年发展基金会”颁发的“希望工程-志愿力量奖”。,2011 年，美克美家实现销售收入 135,897.02 万元人民币，较上年增长 26.1

18、6%。2）营销与批发,2011 年，是美国经济回升缓慢的一年，也是美国家具市场 25 年来最艰难的一年，公司的美国全资子公司 Schnadig 及 A.R.T 克服外部环境的不利影响，借助产品开发、设计及创新优势，适时调整产品与客户结构，积极引入高附加值产品，扩大销售规模，2011 年均实现了全球销售增长的成绩。同时充分发挥在美国建立的国际事业部对两个子公司的运营管理、协调资源、风险管理及供应链整合的职能，强化与公司家具制造和家居零售业的协同效应。报告期，国际事业部协同公司实现国外品牌回归中国计划，为公司品牌战略的实施提供了有效支持。,报告期，Schnadig 积极落实公司实施高附加值产品差异

19、化的营销策略，开发更具价值的新品类并扩大销售收入；引领产品设计开发和创新风格的趋势和潮流，建立产品营销设计基地。目前已成功开发了 Caracole、Lauren 等产品，并取得自2009 年以来最好销售成绩。,报告期，A.R.T 根据公司集成供应链（ISCO）总体实施路线图计划，积极引入了集成研发项目，通过产品分级、S&OP（一体化计划系统）流程聚焦库存管理，成功降低了滞销产品的占比，通过系统升级提升了内部运营管理的效率。,3）家具制造业,2011 年，家具制造事业部在全球经济疲软，人民币升值、原材料价格上涨、工人工资调升及企业用工环境困难的经营压力下，通过全员努力基本达成了销售目,8,美克国

20、际家具股份有限公司,2011 年年度报告摘要,标。面对内外经营压力，制造事业部积极配合公司落实十项成本改善措施，开源节流；通过客户与产品结构的调整，提升边界利润；通过开展“品质三大战役”不断提升产品品质；通过持续落实员工主张努力提升全员士气和劳动生产率，全年安全及企业环境和谐稳定。,2011 年，公司启动了集成供应链项目，形成了战略采购、集成研发、成本与内部交易、一体化计划（S&OP）四项规划，并且将家具制造业定位为家居产业链中的成本中心。为此，家具制造业重新优化了组织结构，定义了制造中心、计划物料控制（PMC）等新的组织模式，为家具产业未来产销协同、效率提升奠定了良好的基础。,4）建立先进、

21、互联且智能的供应链体系,为进一步提高公司的整体盈利能力和产品竞争力，最大限度地发挥公司家居产业链的协同效应，2011 年 公司导入了集成供应链项目，按照“明确方向、构建能力、快速行动”的工作思路，借助国际咨询公司的力量，通过一体化、集成化、最优化，达到公司端对端供应链高效运营的目的，构建强健的供应链管理能力。针对公司供应链关系管理存在的问题，并比对最佳实践，公司提出业务流程、规则、组织、IT 方面的改进方向、思路和路线图，将交易支撑体系、一体化计划体系、集成研发体系、集中采购体系作为改进重点，构建 1 个支撑、3 个协同、1个牵引的供应链关系管理体系。即标准、透明、共享的交易支撑体系，共享、规

22、范、公开的一体化计划体系，风险共担、客户导向的集成研发体系，强化寻源、控制风险的集中采购体系，以及整体效益最大化的绩效牵引体系。,报告期，公司完成了成本与内部定价模型，将制造中心定位为成本中心，并制定了内部交易定价模型；设计了战略采购体系，从组织上将采购寻源和采购执行分离；建立了 S&OP 产销协同机制，实现了年度经营规划与月度产销平衡计划的制度性衔接，并建立了绩效牵引等一套完整的沟通体系，形成了月度滚动的 S&OP 会议机制；设计了 IPD 集成研发体系，规划了产品规划到产品退市的整个产品生命周期的管理，建立了各事业部在产品研发、市场推广等方面的协同机制；为保障上述设计和规划的落地，同时制定

23、了公司未来信息化发展规划。,为构建整体效益最大化的绩效牵引体系，公司启动了首期股权激励计划，股权激励计划的推出将健全公司激励约束机制，完善多样化的激励手段，充分调动公司高层管理人员及员工的积极性，同时将员工利益、公司利益和经营者利益有机结合，充分体现统一的核心价值观，使各方共同关注公司的长远发展。,报告期，公司持续推进内控体系建设，以防范风险和提高效率为重点，对现有,9,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告摘要管理制度、职责分工和业务流程进行全面梳理，力求促进各项管理工作实现程序化、规范化、制度化、标准化，建立一套设计科学、简洁实用、运行有效的内部控制体系，有效防范风险，增强抵御风险的

24、能力，为实现公司战略发展目标提供合理保障。公司致力于为消费者提供品质优良的产品、高水准的服务、风格化的购物环境和家居设计，为希望实现自我价值的员工提供事业的平台，共同关注客户需求，持续回报社会和股东，公司常年积极履行社会责任，先后在扶贫、救灾、环保、教育、社区发展、志愿服务、艺术、员工互助等领域支持和参与社会公益慈善事业。2011年公司向塔城和喀什地区的贫困乡和学校捐助 38 万余元；公司积极响应国家低碳环保的号召，从细微处入手，节能降耗；与高校和供应商合作，有序推进水性涂料的开发应用工作，从源头控制有机废气的排放；关注员工的身心健康，通过 EAP员工援助计划，持续提升员工的工作和生活品质。报

25、告期，公司实现营业收入 256,067.30 万元，较上年增长 6.02%，主要原因为公司零售业务增长所致；实现营业利润 20,913.91 万元，较上年同期增长59.58%，主要原因为零售业务收入贡献的营业利润较上年同期有较大增幅；实现归属于母公司所有者的净利润 19,638.27 万元，较上年同期增长 114.43%，主要原因为公司子公司美克美家利润较上年同期有所增加，同时公司 2010 年 11 月通过非公开发行股票拥有美克美家 100%股权，其利润在报告期全部归属于母公司。2、公司主营业务及其经营状况1）主营业务分行业、分产品情况表,单位：元,币种：人民币,营业收入比,营业成本,营业利

26、润,营业利润,比上年同,率比上年,分行业或分产品,营业收入,营业成本,率(%),上年同期增,期增减,同期增减,减（）,行业,（）,（%）,家具行业,2,535,180,400.21 1,319,789,183.06,47.94,6.03,-7.32,7.50,产品,出口家具产品,638,535,152.46,491,746,365.91,22.99,-35.17,-36.60,1.75,零售家具商品 1,383,696,029.16,502,516,286.47,63.68,27.50,14.41,4.15,批发家具商品,512,949,218.59,325,526,530.68,36.54,

27、59.88,55.62,1.74,合计,2,535,180,400.21 1,319,789,183.06,47.94,6.03,-7.32,7.50,10,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告摘要2）主营业务分地区情况表,单位：元,币种：人民币,地区国外国内3、主要供应商、客户情况,营业收入1,151,484,371.051,383,696,029.16,营业收入比上年增减()-11.8127.50单位：元币种：人民币,向前五名供应商采购金额合计向前五名客户销售金额合计,409,761,837.26443,771,812.21,占采购总额比重（）占销售总额比重（）,31.1617.4

28、5,4、报告期公司资产构成同比发生重大变化的说明,单位：元,币种：人民币,项目,金额,占资产总额比例（）,增减比例（）,期末数,期初数,期末数,期初数,总资产,3,690,721,409.75 3,707,734,953.43,100.00,100.00,货币资金,610,994,495.66 1,026,061,851.67,16.55,27.67,-11.12,应收账款存货长期股权投资固定资产在建工程短期借款长期借款,183,252,437.74906,611,013.640.001,169,278,527.68135,506,778.35204,914,299.68230,444,062

29、.00,369,289,937.24764,513,826.6824,367,687.00975,782,886.1951,668,331.54266,152,437.58370,792,838.00,4.9724.5631.683.675.556.24,9.9620.620.6626.321.397.1810.00,-4.993.94-0.665.362.28-1.63-3.76,1)报告期末货币资金占资产总额的比例较期初减少 11.12%，主要原因为本期公司全资子公司美克美家新建店面利用募集资金致使货币资金较年初有所减少；2）报告期末应收账款占资产总额的比例较期初减少 4.99%，主要原因

30、为公司加强应收账款的管理，根据外部市场缩短出口客户的账期所致；3）报告期末固定资产占资产总额的比例较期初增加 5.36%，主要原因为美克美家本年购置店面以及新开店面装修费用支出所致。11,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告摘要5、报告期公司主要财务数据同比发生重大变化的说明,单位：元,币种：人民币,项目营业税金及附加,2011 年度14,623,266.61,2010 年度9,902,024.88,增减金额4,721,241.73,增减比例（）47.68,销售费用,704,309,767.13,561,761,208.53 142,548,558.60,25.38,管理费用财务费用资

31、产减值损失公允价值变动收益投资收益营业外收入营业外支出所得税费用,264,878,409.2043,003,123.546,480,536.57-728,934.416,199,182.6919,178,554.302,625,361.4429,300,904.75,227,127,340.4445,721,903.1712,067,143.841,595,041.51158,850.009,352,681.351,823,410.4118,013,491.73,37,751,068.76-2,718,779.63-5,586,607.27-2,323,975.926,040,332.699,

32、825,872.95801,951.0311,287,413.02,16.62-5.95-46.30-145.703802.54105.0643.9862.66,归属于母公司所有者,的净利润,196,382,709.57,91,583,134.30 104,799,575.27,114.43,少数股东权益,8,647.00,28,985,089.23-28,976,442.23,-99.97,1）营业税金及附加同比增长 47.68%，主要原因为本期公司零售业务增长致使缴纳城建税、教育费附加等税金较上年同期有所增加；2）销售费用同比增长 25.38%，主要原因为公司全资子公司美克美家提升开店速度

33、，致使本期人工费用、办公费用、折旧费用以及资产使用费用较上年同期有所增加；3）管理费用同比增长 16.62%，主要原因为公司零售业务以及批发业务增长相应管理人员的工资、办公费用较上年同期有所增加；4）财务费用同比下降 5.95%，主要原因为汇兑损失较上年同期有所降低，同时存款利息收入增长对冲了财务费用支出；5）资产减值损失同比减少 46.30%，主要原因为本期应收账款减少致使坏账准备金较上年同期有所减少，同时加强存货的管理致使存货跌价准备有所降低；6）公允价值变动收益同比减少 145.70%，主要原因为本期公司操作远期外汇产品，期末未到期合约按公允价值计算产生的浮动净损失所致；7）投资收益同比

34、增加 3802.54%，主要原因为本期操作对公理财产品、远期外汇等金融及衍生工具类业务取得的投资收益；12,-,-,美克国际家具股份有限公司2011 年年度报告摘要8）营业外收入同比增加 105.06%，主要原因为美克美家本期收到政府补助款增加所致；9）营业外支出同比增加 43.98%，主要原因为本期公益性对外捐赠金额增加所致；10）所得税费用同比增加 62.66%，主要原因为按照所得税准则核算，递延所得税费用较上年同期有所增加，同时本期美克美家业务增长所得税费用较上年同期有所增加；11）归属于母公司所有者的净利润同比增加 114.43%，主要原因为美克美家利润较上年同期有所增加，同时公司 2

35、010 年 11 月通过非公开发行股票拥有美克美家100%股权，其利润在报告期全部归属于母公司；12）少数股东权益同比减少 99.97%，主要原因为公司本期持有美克美家 100%股权，其收益本期全部归属于母公司利润所有。6、报告期公司现金流量构成情况,单位：元,币种：人民币增减比例,项目,2011 年度,2010 年度,增减金额,（）,经营活动产生的现金流量净额,399,962,650.80 152,276,893.21,247,685,757.59,162.65,收回投资收到的现金,1,451,116.23,0.00,1,451,116.23,购建固定资产、无形资产和其,他长期资产支付的现金

36、取得子公司及其他营业单位支,401,829,874.07 158,724,639.14,243,105,234.93,153.16,付的现金净额,99,454,575.72,0.00,99,454,575.72,投资活动产生的现金流量净额,-500,520,155.13-182,859,979.03,-317,660,176.10,173.72,筹资活动产生的现金流量净额,-305,316,428.14 817,923,085.39-1,123,239,513.53-137.33,1）经营活动产生的现金流量净额同比增加 162.65%，主要原因为本期加强应收账款资金的回笼以及收到控股股东美克集

37、团暂借款所致，同时本期净利润较上年同期增加对经营性现金流量增加有所贡献；2）收回投资收到的现金同比增加 1,451,116.23 元，主要原因为本期公司收回对立川林产太仓投资株式会社的投资所收到的现金；3）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加 153.16%，主要原因为美克美家新增店面支付购置店、装修工程款项所致；13,美克国际家具股份有限公司,2011 年年度报告摘要,4）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比增加 99,454,575.72 元，主要原因为公司本期完成对 A.R.T 家具公司的股权收购行为，以现金支付的收购价款按照会计准则的规定在投资活动的此项目反映；

38、,5）投资活动产生的现金流量净额同比增加 173.72%，主要原因为本期美克美,家新设店面支付的店面购置款、装修费用较上年同期增加所致；,6）筹资活动产生的现金流量净额同比减少 137.33%，主要原因为本期归还银,行贷款较上年同期有所增加所致。,7、公司主要控股公司和参股公司的经营情况及业绩分析,1)美克美家家具连锁有限公司：主要从事国内家具零售，在国内建立家具零售网络。注册资本 375,000,000.00 元，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司总资产1,884,915,271.46 元，净资产 1,251,723,749.60 元，2011 年实现营业收入1,305,020,

39、416.68 元，实 现 营 业 利 润 199,795,071.59 元，实 现 净 利 润185,385,408.12 元。,2）美克美家家具装饰（北京）有限公司：经营范围为设计、开发家具；家居装饰；销售家具、建筑材料、百货、装饰材料等。注册资本 110,000,000 元，截止2011 年 12 月 31 日，该公司总资产 266,095,717.02 元，净资产 208,308,901.28元，2011 年实现营业收入 197,277,397.55 元，实现营业利润 30,728,741.93 元，实现净利润 22,924,232.25 元。,3）施纳迪克国际公司：主要从事家具销售。注

40、册资本 100 美元，截止 2011年 12 月 31 日，该公司总资产 188,687,457.10 元，净资产 152,281,291.66 元，2011年实现净利润 998,853.75 元。,4)美克国际家私（天津）制造有限公司：经营范围为法律、法规、国务院决定禁止的不得经营；应经审批的，未获批准前不得经营；法律、法规、国务院决定未规定审批的，自主经营。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。注册资本 82,800,000 元，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司总资产 907,297,850.92 元，净资产 532,324,199.58 元，2011 年实现营业收入 6

41、28,626,082.45 元，实现营业利润-33,869,573.74 元，实现净利润-22,436,506.00 元。,5）新疆林源贸易有限公司：主要从事进口木材的经营及加工，注册资本15,000,000.00 元，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司总资产 18,182,107.50 元，净资产 11,121,433.53 元，2011 年实现净利润-1,958,713.50 元。,6）美克国际木业（二连浩特）有限公司：主营木材经营和加工。注册资本,14,美克国际家具股份有限公司,2011 年年度报告摘要,5,000,000.00 元，截止 2011 年 12 月 31 日，该

42、公司总资产 26,717,605.93 元，净资产-4,625,624.43 元，2011 年实现净利润 1,064,432.39 元。,7）美克物流(天津)有限公司：主要从事物流仓储服务，国际贸易。注册资本1,000,000.00 美元，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司总资产 8,046,416.55 元，净资产 7,736,938.24 元，2011 年实现净利润 28,823.35 元。,8）美克远东木业有限公司：注册地为俄罗斯基洛夫州，主营木材加工及销售，注册资本 22,440,000.00 卢布，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司总资产2,186,197.7

43、8 元，净资产 1,983,204.42 元，2011 年实现净利润-302,945.72 元。9）A.R.T 家具公司：主要从事家具批发和分销。注册资本 500 美元，截至 2011年 12 月 31 日，该公司总资产 106,821,753.67 元，净资产 2,189,934.50 元，2011年实现净利润 465,586.87 元。,10）MIBD 公司：主要从事咨询服务：注册资本 5000 美元，截至 2011 年 12 月31 日，该公司总资产 224,249.47 元，净资产-7,729.57 元，2011 年实现净利润-40,231.59 元。,（二）对公司未来发展的展望1、行

44、业经营环境分析1)宏观经济环境分析,2011 年，国际金融危机的深度影响仍在继续，全球经济增长明显放缓，发达国家经济复苏乏力，欧元区主权债务危机仍然不断发酵和扩散，经济下行风险进一步加剧，同时新兴经济体也面临着通货膨胀和经济增速回落的双重压力。2012 年，世界经济仍将面临不确定性，从国际看，国际金融危机远未结束，一方面，欧洲主权债务危机持续发酵，西方主要经济体失业率居高不下，世界经济增长动力明显减弱，风险因素增多，经济低迷可能是一个长期趋势。同时，国内市场与国际市场已互联互接，世界经济增长下滑、通胀水平抬升和发达国家复杂多变的经济形势，会通过多种渠道对中国经济发展产生影响，而国内经济增长同时

45、也面临着资源条件、环境条件以及劳动力供求的约束，这决定了未来中长期国内经济增长要更加重视转变发展方式，更加注重调整经济结构。,2）我国国内家具市场分析,2011 年国内消费品市场稳步增长，全年社会消费品零售总额 181226 亿元，同,比增长 17.1%，其中，家具类 1181 亿元，同比增长 32.8%。,今年政府工作报告提出，“扩大内需特别是消费需求是我国经济长期平稳较快,15,美克国际家具股份有限公司,2011 年年度报告摘要,发展的根本立足点，是今年工作的重点。要加快构建扩大消费的长效机制，大力调整收入分配格局，增加中低收入者收入，提高居民消费能力”。这说明我国经济增长原动力正从外需型

46、驱动转变为内需型驱动，在内需中正从投资驱动型转移到消费驱动型。当前我国正处于工业化、城镇化加速发展时期，我国绝大多数二三线城市处于 30%-70%的快速城镇化阶段，这将对消费产生巨大推动作用，今后消费将超越出口与投资，成为我国经济发展的“主旋律”。,对于家具零售行业而言，虽然近年来房地产市场调控使房产投资和消费低迷，但控制房价有利于提高居民消费意愿，购房、家居消费的刚性需求仍然很大，同时80、90 后陆续进入主力消费群体，这将提升消费需求量与需求结构。但同时我们也看到，国外品牌正加速进驻中国市场、家具卖场重复扩张、家具出口企业转身内销且无序竞争、非家居行业管理机构及非家具行业资本投入国内家居市

47、场、商品和经营的同质化等，家居行业竞争状况日趋严峻和激烈。,3）家具出口市场分析,2011 年，我国外贸进出口总值 36420.6 亿美元，同比增长 22.5%。其中，进口17434.6 亿美元，增长 24.9%；出口 18986 亿美元，增长 20.3%。受欧美经济危机、消费低迷以及中国家具出口产品价格竞争优势弱化等因素的影响，家具出口增幅明显放缓，2011 年家具出口 379 亿美元，增长 15%，增幅较上年回落 15.3%。2011 年上半年美国木制家具进口比例下降 1.1%，沙发产品进口比例降低了 2%，是多年来美国本土制造占比不断下滑后的一个转折，美国本土制造越来越受到大家的关注，特

48、别是沙发产品，由于产品运费和客户化订制的制约，美国本土制造还是有着相当强的竞争力。,当前，严峻复杂的世界经济形势，欧美等发达国家高失业率及消费信心的下降，必然导致全球总需求不足。与此同时，目前世界上一些发展中国家，如越南、孟加拉、印度、斯里兰卡、印度尼西亚等国家，正在利用比中国更加低廉的土地资源和劳动成本，生产与中国相同的劳动密集型产品，在欧美市场上对中国形成了强大的替代效应。因此，在需求萎缩和供给替代压力下，2012 年我国出口增长将面临更加严峻的形势。,虽然，今年进出口形势依然严峻，但有中央继续保持外贸政策的稳定性和连续性，加大对外贸企业信贷支持，减轻进出口企业税费负担的政策支持，家具出口

49、市场的巨大挑战，将会给垂直整合的、综合实力强的企业带来新的发展机遇。,16,美克国际家具股份有限公司,2011 年年度报告摘要,2、2012 年度经营计划,2012 年是公司“五五”时期承前启后的重要一年，面对当前动荡的商业环境，公司提出：“在逆境中发掘竞争优势适应力是持久的竞争优势”。全球化、新技术和更高的透明度，这一切颠覆了以往的商业环境，在今天这样一个信息瞬息万变、市场如此不可预测，今年是市场领头羊、明年就会变成市场追随者的时代，可持续的竞争优势不再源于定位或资源，相反，它来自孕育快速适应力的四大组织能力，即读懂变化信号并采取行动的能力；对产品、服务乃至商业模式、流程和战略进行快速、频繁

50、的实验的能力；管理复杂、相互关联的多重利益相关者系统的能力；激励、动员员工与合作伙伴的能力。商业历史同时也告诉我们，极端困难的时期会孕育创新和新企业，危机往往孕育着机遇，利用逆境，意味着在看似不合适之处寻找并迅速抓住机遇，包括将闲置资源与未获满足的需求相结合、联合不可能的伙伴、用小方案解决大问题、着眼于平台而不只是产品。2012 年，公司将继续着眼于国际化和差异化的战略定位，紧密围绕品牌战略，优化产业结构，强化产业链协同。对内提升四大组织能力，对外积极抓住四个关键机遇，建立一个具有适应力的组织，在商业逆境中获取竞争优势。,1）家居零售业深根固本 稳步进取,2012 年，是美克美家成立的十周年，