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1、XX集团财务分析XXXX年XX月,XX分部财务部,重庆国虹科技发展有限公司,目录,一、经营战略分析二、会计分析三、财务分析（从资产、成本、费用分析）四、财务分析（标杆分析、趋势分析）五、财务分析（营运分析、盈利分析）六、财务分析（综合评价）七、前景分析八、改进措施,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,一、经营战略分析,1、确定主要利润动因和经营风险以及定性评估公司的盈利潜力。2、分析公司所在行业和公司创造可持续性竞争优势的战略。3、通过SWOT分析公司所处的四象限优劣势分析。4、竞争战略分析（成本领先）5、竞争战略分析（产品差异化）6、可持续竞争优势分析。（达成未来经济盈利发展模式）,财务分析
2、,重庆国虹科技发展有限公司,二、会计分析,1、建立应计制会计的基础。2、运用会计惯例完全消除经理的灵活性，做好企业的盈余管理。3、确认主要的会计政策。4、评估会计灵活性和评价会计战略。5、评价批露质量和识别潜在的危险信号。6、消除会计歪曲，进行恰当的目标分析，预防会计数据偏误。,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,三、财务分析（从资产、成本、费用分析）,1、财务分析中资产分析主要是固定资产折旧分析、无形资产摊销分析、存货分析、应收帐款分析、投资及投资收益分析、人力资本分析、商誉、专利、品牌分析。2、财务分析中成本分析主要是BOM成本分析、制造费用、直接人工。其中制造费用分析主要是它与生产单台成
3、本的趋势分析。3、财务分析中费用分析主要是管理费用、研发费用和营业费用与销售收入的占比分析。4、上述分析，多采用趋势分析法和同比、环比分析法以及直观图法进行分析。,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,三、财务分析（从资产、成本、费用分析）,费用的另一种分类方式：1、基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持企业形象的基本支出2、与企业业务量成比例的变动费用：运输费、业务招待费、差旅费3、与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、人力资源开发费4、与人气有关的费用：管理人员的工资及福利,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,三、财务分析（从资产、成本、费用分析）,分析费用的分析重点（1）营业成本：
4、分析变动趋势，判断增长的合理性。（2）营业税金及附加：分析计算的准确性和交纳的及时性。（3）销售费用：分析变动的合理性和有效性。（4）管理费用：分析变动的合理性和有效性，分析判断企业的综合经营管理水平。（5）财务费用：利息支出是财务费用的主体影响因素：贷款规模、贷款利率和期限分析增减变动的合理性和有效性；还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案。（6）所得税费用：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,四、财务分析（标杆分析、趋势分析）,1、标杆作用（通过设置标杆，找出赶超点，激发内部动能，创造企业竞争力。）2、标杆
5、指标分析与比较，找出企业颓势，进行优化分析，提出改善意见。3、通过企业内部各项指标趋势分析，找出企业存在的问题和当前的优势。利用好企业当前的优势，解决企业存在的问题。（分析要点，需要提高指标的各项成本趋势分析，还有有待改善的财务指标分析，具有优势的财务指标趋势分析，预防财务指标周期性波动。）4、通过趋势分析，了解企业当前产品生命周期，进行改善和提高产品生命周期管理，只有通过未雨绸缪的战略管理，才能达到企业的长远发展。5、标杆分析，给我们提供了当前的竞争目标，趋势分析为我们未来提供了战略决策的工具。,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,五、财务分析（营运分析、盈利分析）,财务分析几种常见的比率分
6、析方法：1、企业偿债能力（流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率、到期债务本息偿付比率、资产负债率、权益乘数等）2、企业盈利能力（销售毛利率、销售净利率、净资产利润率、总资产利润率、总资产报酬率、每股收益、市盈率等）3、企业营运能力（应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等）4、企业发展趋势（销售增长率、利润增长率、资本积累率等）5、企业竞争能力（主营业务利润比率、研究开发费比率、员工培训费比率、市场占有率等）,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,五、财务分析（营运分析、盈利分析）,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,六、财务分析（综合评价）,财务分析综合评价要点：（1）、基本财务情况反
7、映（2）、主要成绩和重大事项说明（3）、存在问题的分析（4）、提出改进措施（此处属于总结，言简意赅。具体在后面分析在第八大要点进行详细分析）,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,七、前景分析,前景分析：分析报告与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。通过前面的战略分析和会计分析以及财务分析，揭示企业未来的市场前景。通过产品的生命周期管理，可以通过现有合理的财务趋势分析，推断出企业未来的市场前景。企业市场前景与企业的市场价值不可分割。我们要了解二个问题：一、市场价值最大化并不等于创造价值；比如投资两亿，结果收回的投资1.5亿的话，投资它只是带来了0.
8、5亿的损失，并没有为企业创造价值。二、会计利润的增加不等于创造价值；过度的增加资本投入，特别是营运资本（WCR）投入可能会增加会计利润，但是会计利润的增加并不意味着企业的盈利能力的提高。企业营运资本的增长率超过销售和利润增长率，将导致企业的经营获利能力低于企业的加权平均资本成本(WACC)，结果实际上经理人并没有创造价值，甚至是产生“损害价值”。,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,七、前景分析,前景分析：所以对于企业的前景分析，更多的考虑的企业的市场附加价值MVA=企业投资的未来各期的EVA（税后息前营业利润）。价值创造的主要影响因素：公司的经营获利能力ROIC：与价值创造成正比，即企业的经
9、营获利能力愈高，价值创造愈大。ROIC的高低取决于“经营利润率”和“资本周转率”及“实际税率”，前二者与MVA成正比，后者与MVA成反比。公司使用每单位资本的平均费用WACC：与价值创造成正比，即企业使用资本的成本愈高，价值创造愈小。公司的增长能力固定增长率：与价值创造成反比，即高速增长的企业不一定创造价值，可能损害价值，而低速增长的企业不一定损害价值，可能创造价值！,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,八、改进措施,改进措施：公司要实现价值创造，应采取如下改进措施：1、提高经营利润率：降低销售成本、销售费用和管理费用；2、加快投入资本周转速度：加强应收账款和存货管理，提高二者的周转速度；3、减少实际税率：争取享受税惠政策、合理延迟纳税；4、适度增长：确定合理、长期、可持续的增长速度；5、降低WACC：尽量寻求低成本的资本，并合理利用负债降低综合的资本成本。,报告完毕，谢谢！2012年07月10日,财务分析,重庆国虹科技发展有限公司,
