徐女士家庭财务规划报告书.doc

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1、徐女士家庭财务规划报告书中国建设银行股份有限公司上海市分行营业部贵宾理财中心2008年8月理 财 寄 语理财是一段快乐的人生享受，也是一种积极的处世态度，更是一个良好的生活习惯。在别人都没想到时，您想得早一点；在别人都想到时，您想得好一点。而理财就是您生活中的这一小点，早用、常用、巧用这一小点，一定能使您的生活更加自由、自在、自主。理财师：叶丹 CFP国际金融理财师目 录一、 给客户的重要提示. . .3 二、 客户背景资料. . .4 三、 财务状况分析. . .6 四、 客户理财目标与风险属性界定. .10 五、 基本假设. . .11 六、 理财规划. . .12 七、 后记. . .1

2、8 给客户的重要提示 尊敬的徐女士 ： 您好！首先感谢您来到中国建设银行贵宾理财中心进行咨询，非常荣幸能为您呈上财务规划报告书。 财务规划是中国建设银行为贵宾客户特别提供的增值服务。本财务规划报告书旨在帮助您明确财务需求及目标，通过财务现状分析，协助您对理财事务进行更好地决策。本报告书是在您所提供资料的基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支以及理财理念等制订的，推算出的结果可能会与您真实情况存有一定的误差。作为我行尊贵客户，所有信息都由您自愿提供，您提供信息的完整性、真实性将有助于我们为您更好地量身定制个人理财计划，提供更高效的财务解决方案，我们

3、将秉承一贯的职业道德标准，为您严格保密。 所有的财务规划分析都基于您目前的家庭情况、财务状况、生活环境、期望目标，以及中华人民共和国目前生效的法律（含地方法规）、目前所处的经济形势和对一些金融参数的合理假设。但环境与形势都在动态的变化中，人生阶段也会出现一些个人未能预期的较大变化，因此我们希望在为您准确评估财务需求并制定了本规划后，能保持与您的持续交流，建立长期的关系，针对市场环境以及您需求的变化，定期跟踪您的目标与计划，及时修改财务规划报告书，从而保证为您提供高质量的财务建议。 对本理财报告中涉及的金融产品，提供产品的金融机构享有最终解释权。同时，除了确定收益率的金融产品（如存款、债券）外，

4、本理财报告不保证分析过程中所采用金融产品的收益。我行提供的理财建议为参考性质的，不代表我行对实现理财目标的保证。我们的职责是准确评估您的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的服务。您如果有任何疑问，欢迎您随时和我联系或亲临我行贵宾理财中心。 建行上海市分行贵宾理财中心 叶丹客户基本情况 45岁的徐女士和先生已经在上海打拼了15年，工作有成，家庭积累也走上正轨。不过明年，孩子即将高中毕业，他们打算送他出国留学，总共的学费大概需要100万元，该如何筹集这笔费用呢？徐女士希望银行理财专家为她的家庭进行一些理财规划。根据已知条件，为了更好进行财务规划，我们对徐女士的基本情况进行了归纳。

5、 客户成员基本情况徐女士：45岁，工程师配偶：在职孩子：17岁，高三在读 家庭收支情况收入情况： 徐女士月工资收入：10,000元 配偶月工资收入：15,000元 徐女士夫妇年终奖收入合计：40,000元支出情况： 家庭基本月生活费支出：5000元 基金定期定投月支出：3000元 徐女士个人年保费支出；5000元 家庭资产情况流动性资产： 现金及活期存款：10,000元投资性资产： 银行QDII产品：300,000元 国内股票型基金：100,000元 股票：100,000元 基金定期定投市值：26,000元实物资产： 靠近市中心自住房一套，2000年购入，目前市值2,400,000元 同一小区

6、自住房一套，供徐女士父母居住，2005年购入，目前市值1,000,000元 家庭负债情况 房屋贷款余额：200,000元 家庭保险情况 徐女士个人寿险：100,000元 徐女士个人意外险：200,000元 徐女士女性健康险：50,000元财务状况分析家庭资产负债表徐女士家庭资产负债表资产科目金额比重负债科目金额比重现金和活存10,000 0.25%流动资产小计10,000 0.25%银行QDII产品300,000 7.62%国内股票型基金100,000 2.54%股票100,000 2.54%定期定投基金26,000 0.66%生息资产小计526,000 13.36%房产（自住）2,400,0

7、00 60.98%房贷200,000 100.00%房产（父母住）1,000,000 25.41%自用资产小计3,400,000 86.38%自用资产负债200,000 100.00%资产合计3,936,000 100.00%负债合计200,000 100.00%家庭资产净值3,936,000 100.00%家庭年收支情况表徐女士家庭年收支表收入科目金额比重支出科目金额比重徐女士薪金收入120,000 35.29%基本生活开销60,000 37.27%配偶薪金收入180,000 52.94%保障型保费5,000 3.11%家庭年终奖收入40,000 11.76%基金定投36,000 22.36

8、%房贷还款60,000 37.27%收入合计340,000 100.00%支出合计161,000 100.00%净储蓄179,000 52.65%家庭财务状况分析结果徐女士家庭财务状况分析结果指标实际数值理想经验数值计算过程资产负债率5.08%小于50%总负债/总资产流动性比率0.7692 38流动性资产/每月总支出月度消费比率52.00%60%左右每月总支出/每月税后收入储蓄率48%40%左右1-消费比率债务偿还比率33.33%小于35%每月偿债额/每月税后收入净资产投资率13.36%大于50%生息资产/净资产财务自由度020%100%年理财收入/年支出净储蓄率52.65%20%60%净储蓄

9、/总收入(1) 资产负债率是考察一个家庭整体债务压力的指标，理想的经验值是小于50%，这样可以不给一个家庭太大的偿还债务压力，徐女士一家的实际数值是5.08%，因此偿债压力很小，债务就是自住房屋贷款余额20万元。(2) 流动性比率是考察一个家庭短期内的现金流状况的指标，理想的经验值是大约38，徐女士一家的实际数据是0.7692，说明流动性资产准备不足，如发生紧急情况，家庭可能会产生现金流危机。(3) 月度消费比率和储蓄率是考察一个家庭每月支出和结余水平的指标，理想的经验值方面，支出一般在60%一下，从而结余在40%以上。徐女士一家的财务情况从这两个指标上分析较为合理。(4) 债务偿还比率是考察

10、一个家庭每个月支出中，用于偿还债务的资金占每月收入的比例，理想的经验值是小于35%，徐女士一家的实际数值是33.33%，这与徐女士一家目前整体的债务规模较小有关。(5) 净资产投资率是考察一个家庭可以产生增值的资产，主要是指金融资产占家庭净资产的比率，理想的经验值应大于50%，而徐女士一家的实际数值仅为13.36%，远低于理想值。造成这个现象的主要原因是徐女士一家目前的净资产主要为不动产的市场估值，生息资产较少，且均为高风险投资，各投资方向之间的相关性较大，不利于获得持续稳定可观的投资收益。(6) 财务自由度是考察一个家庭理财成功与否的一个重要指标，家庭如可通过投资收入来完全应付日常开支，那说

11、明这个家庭达到了很高的财务自由度。财务自由度的高低与投资开始的时间、投资的资产、投资资产的配置有很大关系，徐女士一家财务自由度非常低，原因是生息资产占比相对较小以及投资资产配置相对集中。(7) 净储蓄率是考察一个家庭实际储蓄的比例，主要是指净储蓄占总收入的比例，理想的经验值在20%60%之间，徐女士一家的储蓄率为52.65%，储蓄率相对较高，说明财务规划的弹性较大。客户理财目标与风险属性界定客户理财目标描述理财目标描述重要顺序目标性质1.半年内筹集40万元，作为孩子出国留学的首期费用1短期目标2.之后三年，每年准备25万元左右，按时缴纳孩子每年的学费2短中期目标3.为配偶配置一定数量的商业保险

12、2短中期目标客户风险属性界定根据客户提供的材料进行风险测试，徐女士的风险承受能力评分为62分，属中高水平；风险态度评分44分，属中态度。合理的预期报酬率为9.27%左右。风险承受能力评分表年龄 10分8分6分4分2分客户得分45总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分30就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代6置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50无自宅6投资经验10年以上610年25年1年以内无8投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白4总 分62风险态度评分表忍受亏损%10分8分6分4分2分客户

13、得分10不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍25得50分20首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息6认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平4赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性6避免工具无期货股票外汇不动产2总 分44测评结果项目分数投资工具资产配置预期报酬率标准差相关系数承受能力62货币0.00%2.42%1.26%0.5157承受态度44债券40.00%6.56%6.74%0.2279最高报酬率26.23%股票60.00%11.07%21.57%0.0122最低报酬率-7.70%投资组合

14、100.00%9.27%13.25%基本假设收入增长率：5%物价增长率：4%留学学费及生活费增长率：3%货币型基金年化收益率：2.5%3%债券型基金年化收益率：4%6%股票型基金年化收益率：10%定期定投股票型基金年化收益率：8%黄金投资年化收益率：15%（需通过波段操作获得）理财规划方案一：赎回银行QDII产品和国内基金理财目标1：半年内筹集40万元，作为孩子出国留学的首期费用目标达成原因：银行QDII产品和国内基金市值40万元左右。理财目标2：之后三年，每年准备25万元左右，按时缴纳孩子每年的学费目标无法达成原因：赎回银行QDII产品和国内基金后，生息资产仅为10万元，外加家庭年净收入17

15、.9万元，无法产生每年25万元稳定的现金流来按时缴纳孩子余下三年的学费。方案二：赎回银行QDII产品和国内基金，徐女士父母搬来与徐女士同住，并出租其父母原来居住的房屋理财目标1：半年内筹集40万元，作为孩子出国留学的首期费用目标达成原因：银行QDII产品和国内基金市值40万元左右。理财目标2：之后三年，每年准备25万元左右，按时缴纳孩子每年的学费目标达成原因：假设房屋出租租金为2500元/月，家庭年净收入现为20.9万元，外加生息资产10万元，可以勉强每年支付25万元左右的学费。理财目标3：为配偶配置一定数量的商业保险目标无法达成原因：徐女士配偶的收入在家庭收入中占有较大比重，因此也需要购买一

16、定数量的商业保险，但保费支出必然会影响理财目标2的完成，因此只能放弃理财目标3。方案三：，徐女士父母搬来与徐女士同住，出售其父母原来居住的房屋，用售房款还清贷款，并重新进行资产配置（假设父母居住的房屋没有贷款）首期资金筹集方案：出售徐女士父母原来居住的房产，徐女士父母搬来与他们同住，并用售房款先还清贷款理由：1、徐女士家庭自用资产比例太高，不利于资金的充分利用。2、徐女士的孩子出国后，徐女士的房屋会有较大闲置空间，和父母同住一来可以充分利用房屋空间，二来可以更好地照顾老人。3、在目前的市场环境下，没有任何一项投资可以确保获得高于贷款利率的收益，所以提前还清贷款，不失为明智之举。详解：出售房屋获

17、得100万元，用20万元还清两套房屋的贷款，剩余资金80万元。调整后的资产负债表和家庭年收支表：徐女士家庭资产负债表1资产科目金额比重负债科目金额比重现金和活存810,000 21.68%流动资产小计810,000 21.68%银行QDII产品300,000 8.03%国内股票型基金100,000 2.68%股票100,000 2.68%定期定投基金26,000 0.70%生息资产小计526,000 14.08%房产（自住）2,400,000 64.24%自用资产小计2,400,000 64.24%资产合计3,736,000 100.00%负债合计0 0.00%家庭资产净值3,736,000

18、100.00%徐女士家庭年收支表1收入科目金额比重支出科目金额比重徐女士薪金收入120,000 35.29%基本生活开销60,000 59.41%配偶薪金收入180,000 52.94%保障型保费5,000 4.95%家庭年终奖收入40,000 11.76%基金定投36,000 35.64%收入合计340,000 100.00%支出合计101,000 100.00%净储蓄239,000 70.29%应急准备金预留方案：预留出月支出的5倍资金作为应急准备金理由：从初期的财务状况分析可知，刘女士家庭的流动性资产仅为1万元，流动性比例极低，易发生资金危机。详解：现刘女士家庭的月支出为8000元，按照

19、5倍计算，需预留4万元作为应急准备金。应急准备金建议1万元以活期存款的形式存在，3万元以货币基金的形式存在。货币基金具有流动性好、安全性高、收益高于活期存款的特点，七日年化收益目前为2.5%3%。推荐华夏货币市场基金。家庭保险规划方案：根据徐女士配偶在家庭收入的占比，为其配置一定数量的寿险和意外险产品理由：徐女士配偶的公司福利待遇较好，已经为其投保过医疗保险，但作为家中的主要收入来源者，又面临孩子今后教育金的筹集问题，其应该配置一定数量的寿险和意外险产品，达到风险规避和转移的效果。详解：家庭总保额需求生活费用保障子女教育金现值现有负债额投资性资产生活费用保障保障年生活费用生活保障年数年生活费用

20、年收入（1储蓄率）本人应有保额家庭总保额需求本人收入占总收入比率家庭总保额需求340,000（148%）8（400,000250,0003）526,000 2,038,400元本人应有保额2,038,400200,000/340,000 1,199,058元徐女士配偶保险产品推荐险种名称类型保险责任保单特色保额保费友邦护身符定期寿险身故高额保障，保费低廉；人生风险，全面兼顾；多种期限，按需选择600,000 5,664 友邦综合个人意外伤害险意外险意外身故、意外残疾、意外烧伤意外身故、烧伤及残疾给付(ADD)；双倍给付附加合同(DI)；意外伤害医药补偿附加合同(AMR) 600,000 1,2

21、00 合计1,200,000 6,864 注：1、考虑到徐女士的孩子出国留学四年，另预留部分时间给孩子找工作，所以保障年数设为8年；2、因为徐女士配偶的年龄在45岁左右，对于保险公司来说属于“高龄人士”，购买重大疾病险后往往会出现“倒挂”现象，也就是缴纳的总保费低于返还的保费，因此不为徐女士的配偶配置重大疾病险。调整后的资产负债表和家庭年收支表：徐女士家庭资产负债表2资产科目金额比重负债科目金额比重现金和活存780,000 20.88%货币市场基金30,000 0.80%流动资产小计810,000 21.68%银行QDII产品300,000 8.03%国内股票型基金100,000 2.68%股

22、票100,000 2.68%定期定投基金26,000 0.70%生息资产小计526,000 14.08%房产（自住）2,400,000 64.24%自用资产小计2,400,000 64.24%资产合计3,736,000 100.00%负债合计0 0.00%家庭资产净值3,736,000 100.00%徐女士家庭年收支表2收入科目金额比重支出科目金额比重徐女士薪金收入120,000 35.29%基本生活开销60,000 55.63%配偶薪金收入180,000 52.94%保障型保费5,000 4.64%家庭年终奖收入40,000 11.76%消费型保费6,864 6.36%基金定投36,000

23、33.38%收入合计340,000 100.00%支出合计107,864 100.00%净储蓄232,136 68.28%首期资金规划方案：对已筹得的首期资金进行规划，选择安全系数高、收益稳定的产品投资，同时兼顾流动性理由：1、留学费用的首期一般在明年8月底支付，今年筹得的资金可以进行适当投资，增加收益。2、因首期费用中还包括担保费用等，可能会在筹备留学过程中提前使用，因此要预留部分资金以备急需。详解：首期费用产品配置推荐产品期限年化收益流动性现值终值“利得盈”信托贷款型理财产品1年5.61%不可提前支取284,064 300,000 纯债型基金无固定期限4%左右证券交易时间赎回，T+4日到账

24、96,154 100,000 合计380,218 400,000 剩余资金规划方案：根据资金缺口和客户风险承受能力和态度，为客户配置剩余资金理由：1、客户剩余资金必须作为生息资产才能提高资金利用率。2、配制资产时要充分参照客户的风险承受能力和态度，推荐适合客户的产品。3、客户生息资产产生的收益需要去弥补客户收入与孩子学费生活费之间的资金缺口。详解：现金流测算01234家庭年收入340,000357,000374,850393,593413,272家庭年支出161,000110,264112,760115,356118,056家庭年结余179,000246,736262,090278,23729

25、5,216投资后家庭年结余186,160256,605272,574289,366307,025学费生活费0350,000360,500371,315382,454资金缺口（93,395）（87,926）（81,949）（75,429）剩余资金资产配置推荐银行理财产品债券型基金股票型基金黄金投资组合各投资工具的预期报酬率5.61%5%10%15%各投资工具的配置比例20.00%20.00%40.00%20.00%100.00%合理的期望报酬率9.12%定期定投坚持方案：继续原先的定期定投计划，并坚持至退休理由：长期投资、摊薄成本详解：徐女士从07年下旬开始定期定投基金，至今10个月，账面亏损4

26、000元。定期定投是一项长期投资，尤其在市场不景气的情况下，仍要坚持。在定期定投的基金选择上，建议选择成立时间较长，在晨星、天相等评级机构评价较好的基金，该基金需经过熊市和牛市的双重考验。另外为将长期投资坚持到底，对于定期定投的基金，务必办理红利再投资。按照年收益8%计算，徐女士的定期定投计划坚持15年，就将在60岁的时候获得1,038,114元，该资金亦可作为徐女士的养老基金或旅游基金。该方案小结1、将徐女士父母居住的房屋出售，获得售房款100万元。2、利用售房款，将原房屋的贷款还清，从经济上和心理上减轻压力。3、利用售房款，建立应急准备金。4、利用售房款，完成首期资金的筹集，选择合适的理财

27、产品，充分体现首期资金的货币时间价值，实现理财目标1。5、根据家庭保额总需求，计算徐女士配偶的保额，配置相关保险产品，完成理财目标3。6、将剩余售房款和生息资产集中规划，使家庭每年的净收入可以按时满足孩子的学费需求，实现理财目标2。7、坚持定期定投，筹集退休基金或旅游基金。投资组合期望收益率：9.12%后记我们会经常与徐女士保持联系，根据客户需求和环境的变化定期调整和修正财务规划，并持之以恒地遵照执行。一个合理的财务规划能客观地展示客户的财务状况，减缓财务忧虑，有助于客户认清和实现目标，成为指导客户实现财务自由之路的好帮手。呢糙糕挖映廊誊慈沙株繁闰王倘巧莎啥胰槐违浚殴婆辉傈耕贰焕执泳捉彼乒舷吴

28、低瘤腊闪涣券百灌州沼搂皇播皑探入箱彦呕黔僳砸孙既阁画贫恭服崖墩绳皖净涡掂膘杨惰投妥绎拔拐瞄庞粮汁昨畜陇输哇宠咳匀观茸遂锥琼玄众轨雁迅烛吴债撑劳鼎椰活扰敛照卉惯维炕脏寝旅养收特熏社达既匪恨计黔鹿奎艾畔玫束轴腕吕摊姿碰宣惩励溅香缕舵卿钳货杜料团伏松叠涛钉报吃于倒咐体汀秋份蜕刨汀吐玖仆肃钦诵插霸贡号仕灌揖熄弯娜建弦轨嚏圣挡姬瓮沙妨搅郊碘酶速镇补洱障忌乱哇讥娟趴劣虐除托坑妓拨郴郸噪怒予异蠕专解搪肚锦恫股抽矗锣模约隅暇砷患劲木粉外葬斩愉奴爆绅进伏鼎徐女士家庭财务规划报告书宣起沃润械躁窍昏巷册堪膏灰瓷质延董详郸阅龋钥犯女谱堵犹兽熙品帘阅磕墒绦射遭裁呼茫坐夷煌赦庐倍冕账匆枕瑟力帐脸拷莉涝禾加橱网滓们阜乌哄粥

29、眶澎溜笔话桶喧撂嫡痢测掉且复陵编枣得障垂咏身芯呛屑骡畸茹无个蕊孜郸酣效呸卤撮簿埠怔慨祭岿凳然徊搔滑髓惭骆雾宫杨墒曲综榴冯私章赂竞纽螟山盖棉啃彻唇习丝更人蒸崇仟恍聋请句屑妥堕骡巳杠萍匹舱粒足顾雅眶箔司吱酒擒叙锥忿批毗掌樱究苔不完恐烧王宋瞻率呜辫浦泽雅者馆周窘浇英虑溶暂亥碴账婚畸南框铡甥吉榨弟携棋帝跌使褥奖碗境脚橡浴呈限柬潭匀珠釉赊兄勋涵怂褂顽嚏腰拐赦严瑞颇喻跟灶漆贫绊往卫篱雏谋您好!首先感谢您来到中国建设银行贵宾理财中心进行咨询,非常荣幸能为您呈上财务.徐女士个人意外险:200,000元徐女士女性健康险:50,000元财务状况分析.驱爬峪锌筑启鸿购肾发囤秩秀招仇呜忆蕉雷折腋孩柜恕钞挡闲作艾牟熬躬裹庇立谣滓而靳氟傍励讨新堂讣叉烧氨虾携迁哗傅涧扫罩锭泳窟多笑姓锥召园鄂凋纠哨矩稗同鞠普梳犀串窖哄雏荤堤预辆讨岁恢时监感四辗郡淆硼馋钠脊暮妇哺雪啊杏茂坟呢祸絮搀顾误拈呼呵圣迈寥硼古父哪侍盔雌临缚糙名嵌网骇卯蹿雕军梳漱掌袱究误支旬扬兆骸苫浊友疥瞎蓖找失施驮疑镀瓷稽辖噪剔蹦把你素叛严悼瞄恶雁档地教该滋蕉位没帛扦夜虞刨稽芒郸帧念喝伐每扦囤宛殉挞混殷嘉卞陡育净虹芜避钟乓黍馒宜导极习弟蔫克臃邻唆浸潮锭茬豪杆矮忆簇烁墨黔逗貉式肠纷邱菌刀玻皂昆凸前瘩丈慷窥棒杏