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1、深圳市珠宝行业2010年年度行业分析报告深圳联合信用管理有限公司二零一一年三月分析师：刘红林 余晓 联系电话：0755-33982320 传 真：0755-33982350电子邮箱：liu_hl地 址：福田区竹子林求是大厦东座801摘 要近年来，随着人民物质文化生活水平持续、快速提高，我国黄金珠宝首饰业发展迅速，已形成了黄金、铂金、钯金、K金、钻石、翡翠、珍珠、玛瑙等各类珠宝饰品加工制造等门类齐全的产业布局结构，总产值年均增长率达到30%多，远远高于社会零售总额的增速。珠宝首饰已成为继住房、汽车之后中国老百姓的第三大消费热点。深圳作为我国黄金珠宝首饰业的发展重镇，几经变迁，已牢固确立了其在国内
2、珠宝业的龙头地位。深圳作为中国珠宝集散地，目前工商注册各类珠宝企业已超过2400家，从业人员达到十几万人，年总产值800多亿元，占全国珠宝市场份额的70%以上。深圳首饰用黄金、钻石、铂金加工量约占上海黄金、钻石交易所全年首饰用金(钻)成交量的90%。中国现已成为仅次于美国的全球第二大钻石消费国，在全球钻石产业中占据重要地位。珠宝产业已经成为与机械、服装、家具、钟表、印刷包装等齐名的深圳六大传统优势产业之一；深圳已成为名副其实的全国黄金珠宝首饰生产加工基地、贸易采购中心，黄金珠宝基地聚集效应凸显，在中国珠宝业的发展中具有举足轻重的地位。深圳珠宝业基本特征：资金周转量大；利润薄；周转速度快；安全性
3、高；对原材料价格波动性较敏感，对上游依赖性较大；固定资产小，存货资产大。深圳珠宝业一般特征：产业高度配套，集群效应明显；内销为主。深圳珠宝业存在的风险和问题：同质化程度较高，企业间的竞争仍处于低层次的“价格竞争”态势；珠宝业资金缺口仍较大，其进一步发展较大程度上受制于资金规模；行业财务核算不规范，收入确认有待透明、规范，存在较大税收漏洞；加盟零售的市场督导流于形式，行业的品牌推广受影响较大。深圳2010年消费品零售总额3000.76亿元，增长17.2%，从趋势看，第一至第四季度累计增速分别为18.3%、16.1%、15.7%和17.2%，各主要经济指标增幅稳步提高；在十大类商品销售中，除书报杂
4、志类和服装鞋帽针织类轻微下降，其余均不同程度增长。其中，增长较快的主要是：金银珠宝类增长83.3%；通讯器材类增长32.8%；家用电器和音响器材类增长31.7%；文化办公用品类增长25.3%；汽车类增长24.0%；体育娱乐用品类增长23.2%。金银珠宝类销售遥遥领先于其他商品。预计2011年宏观经济仍将呈高速发展趋势；未来几年，零售行业的复合增长率将维持在15%以上，消费将有望逐步步入上升通道；且各种节日和婚庆消费的推动，房市、股市的调整，通货膨胀的刺激等，都将为黄金珠宝行业的持续稳定发展提供良好的契机。本文从全国及深圳地区黄金珠宝行业2010年全年的整体形势出发，结合宏观环境的变化及政策方面
5、的相关支持，总结一年来珠宝行业发展概况，分析深圳黄金珠宝市场未来的发展态势，并给出2011年全年的发展预测。一、珠宝行业基本情况（一）行业概述珠宝行业是对黄金、铂金、钻石、玉石等资源开采部门生产的产品进行加工制造以取得收藏饰品的生产部门，依据国民经济行业分类国家标准(GB/T4754-2002)和中国证监会发布的中国上市公司分类指引，结合联合行业划分和业务实际，本文把珠宝行业分为黄金、铂金饰品加工业、钻石制造业和以玉石为主的各类宝石制造业三大类。黄金、铂金加工业主要包括黄金加工业，铂金加工业，鈀金加工业等；钻石制造业主要包括对99.95%以上的纯碳元素(C)、硬度最高的天然矿物质进行设计加工的
6、制造业等；宝石制造业主要包括玉石制造业，珍珠、玛瑙等宝石制造业等。珠宝行业的上游产业为黄金、钻石等矿产资源开采、冶炼部门的采掘业，它们为黄金、钻石等珠宝工业提供原材料；下游产业为流通领域的批发零售业，作为慢速、奢侈消费行业，产品的销售渠道对珠宝行业尤其关键。珠宝行业产业关联图如下：珠宝工业图1 珠宝行业产业关联图珠宝首饰消费采掘业批发零售业冶炼加工业珠宝工业进入门槛较高，资金周转量大，周转速度快，资金安全性高。由于珠宝工业产品为奢侈消费品，单件产品价值高，上游原材料为贵金属或稀有矿物质，价格高昂，所需生产启动资金额较大，属于典型的资金密集型行业；此外，珠宝行业对产品设计、加工技术要求较高，技术
7、是企业竞争力的核心所在，因此珠宝行业又兼具技术密集型行业特点。上述两大特点决定了珠宝工业的进入门槛较高，存在一定的行业进入壁垒。同样，珠宝行业在经营过程中对贵金属和稀有矿物质的采购需要大额的流动资金，高额的原材料采购成本是珠宝企业营运资金的主要构成部分，且随黄金期货和钻石期货价格变化而变化。因此，珠宝企业对营运资金周转速度要求较高。一般情况下，如果在原材料期货价格下一波调整之前尚未通过产品售出而实现前次原材料采购资金的回笼，企业就面临着存货积压而带来的减值损失风险（通过期货交易所迅速变现情形除外），流动资金的高速周转是其安全运营的首要保证，也是企业盈利的必要前提。珠宝行业的另一主要特点是资金安
8、全性高。这主要是由于目前我国的黄金、钻石交易所的成立为黄金和钻石的交易提供了适时快捷而又公允的价格标准，不仅仅为企业自身及时变现以防资金链断裂导致经营不畅提供了最后保障，还为债权人快速处置变现珠宝企业的积压存货而收回债权提供了便利。珠宝业的存货易变现性特点源于黄金作为支付手段这一基本职能，由此引起的高资金安全性也是该行业不同于其他行业的又一特点。上世纪80年代之前，中国没有严格意义上的珠宝首饰市场，中国的珠宝首饰行业是伴随着市场经济发展起来的，大致经历如下三个发展阶段：图2 我国珠宝首饰行业的三个主要发展阶段资料来源：世界黄金协会、中国珠宝玉石首饰行业协会、国金证券研究所（二）行业管理体制及行
9、业政策珠宝首饰行业的行政主管部门为国土资源部珠宝玉石首饰管理中心，该中心是一个从事珠宝玉石的鉴定、科研、教学、评估、媒体宣传和职业技能鉴定的国家事业性单位。珠宝首饰行业的自律管理目前主要由中国珠宝玉石首饰行业协会负责，政府部门和行业协会仅对本行业实行行业宏观管理。珠宝首饰行业属于市场化程度较高的行业，企业的业务管理和生产经营完全按照市场化方式进行。我国政府为鼓励和发展珠宝玉石首饰行业，先后出台了不少有利的政策措施：2000年10月，上海钻石交易所正式成立；2002年10月，上海黄金交易所正式运行；2003年5月，中国人民银行停止执行包括黄金制品生产、加工、批发、零售业务在内的26项行政审批项目
10、，标志着黄金、白银等贵金属及其制品从管理体制上实现了市场的全面开放；2003年8月，铂金正式在上海黄金交易所挂牌交易。在税收政策方面，政府出台了一系列税收调整措施，包括通过黄金交易所的黄金交易的增值税实行即征即退，通过上海钻石交易所进口的钻石免征进口关税等等。其次，为培育和规范珠宝玉石首饰市场，国家相继制定了一系列标准和规定，如珠宝玉石名称、珠宝玉石鉴定、钻石分级、金银饰品标识管理规定以及首饰贵金属纯度的规定及命名方法等，各省市也制定了多项办法、标准。这为中国珠宝首饰企业规范发展和参与国际竞争奠定了良好基础。（三）子行业划分我国现阶段，黄金（铂金和钯金）首饰业包括黄金、铂金和钯金饰品的加工制造
11、和销售企业；钻石首饰业主要是指对经过切割加工的进口成品钻进行镶嵌加工的企业。黄金（铂金和钯金）首饰业按其产（饰）品是否有镶嵌工艺可分为素金类和镶嵌类首饰企业对于钻石首饰加工而言，单纯的钻石加工制造企业几乎没有，钻石加工业务往往由镶嵌类企业兼营。对于钻石首饰销售而言，存在一定数量的做品牌企业专营钻石饰品的批发和零售，此类企业属于严格意义上的钻石首饰企业。由此，钻石首饰业和黄金（铂金和钯金）首饰业存在部分的业务交叉，很难严格区分开来，实际中往往将二者结合起来看待。作为黄金（铂金和钯金）首饰业中的重要类型之一，素金类首饰企业的产品门类有：K金、黄金、白金、铂金和钯金等，其各自成分构成如下：K金饰品又
12、称彩金饰品，归属于黄金饰品大类，占其较大比重，是时下最流行的黄金饰品系列。K金是在纯金中加入少量银、铜、锌等金属以增加黄金的强度和韧性，这样制作而成的金饰，称为饰金，也就是人们常见的制成首饰的金或其它金制品。确定饰金中含量的单位叫“金位”，英文是“Karat”一般为开，按英文字头也可简称“K”。因此，饰金又称为K金。中国市场上以18K金居多，其硬度非常适合镶嵌钻石。白金，实际就是白色K金，是黄金与镍、锌、铜等元素的合金，呈现白色。它最多仅含75%的黄金。白色K金不能被打上Pt标志，只能按其纯度打黄金及纯度的印记。例如：18K白色K金只能打“18K”或“G750”等印记。黄金饰品是珠宝首饰中的主
13、流饰品。黄金具有熔点高、密度大、韧性和延展性好等特点，有“金属之王”的称号，但其易加工性使该类饰品容易被磨损，失去光泽和美观，所以在黄金首饰制作中一般都要添加铜和银，以提高其硬度，黄金纯度越高则其硬度越低。现实中不存在100%纯黄金（真正意义上的24K金），一般而言，含金量不低于99%的黄金就可称为24金，或称“足金”，标记“G990”；千足金是含量为99.9%的黄金；万足金是含量为99.99%的黄金，是目前市场上纯度最高，工艺最好，技术最难的黄金，因其0.09%的纯度提高量，万足金被喻为“黄金中的黄金”。 铂金饰品，归属于黄金饰品大类，占一定比重。铂金产量很少，主要分布在俄国和南非（占全球产
14、量的78%）等地。黃金用量每年3,300吨（世界），而铂金只有65吨，铂金的年开采量仅为黄金的2%。制成一枚3克重的简单戒指所需铂金就要从1吨多的矿石中，经过150多道工序才能提炼出来。近年来，铂金因其稀有性居三大贵金属（Pt、Au、Ba）之首而价格最高（470元/克），且波动最剧烈。铂金的稀有、纯净及坚韧特性与钻石具有天然的匹配性，因其坚韧性能够牢牢托起钻石，不易脱落，铂金钻戒成为现时镶嵌饰品的主流。目前，国内的铂金首饰通常含有90%的纯铂金，并被打上“PT900”的标志，因铂金饰品与钻石一样，同属于高端消费品，市场总量较小，实际中往往将其归为黄金饰品大类。钯金饰品，归属于黄金饰品大类，占其
15、较小比重。钯金也是三大贵金属之一，材质外表与铂金非常相似，但价格远低于铂金，目前平均价格约73元/克。钯金饰品是近几年流行起来的一种首饰，但因其产销量不大，且价格变化与黄金价格变动紧密关联，实际中也将其归为黄金首饰类。综上所述，可得出黄金、钻石珠宝产业结构分类关系如图3：图3：黄金、钻石珠宝产业结构分类关系图黄金珠宝首饰业钻饰珠宝首饰业镶嵌类企业40%素金类企业60%钻石镶嵌加工、销售企业单纯的钻石批发、零售贸易企业（少量）K金类饰品黄金类饰品铂金类饰品钯金类饰品宝玉石、翡翠等镶嵌加工、销售企业 上图表明，现实中很少有单纯只经营钻石加工、销售的珠宝企业，多为大中型黄金珠宝企业兼营钻石加工。销售
16、业务，或仅仅少量纯贸易类企业专做钻石饰品的批发和零售，纯钻石类饰品销售额在整个黄金珠宝饰品大类的销售额中占比不大。因此，本文后续的分析中将钻饰珠宝首饰业并入黄金珠宝首饰业统一对待。二、2010年全国珠宝行业发展情况（一）全国珠宝市场行情我国的珠宝首饰行业是朝阳行业。在中国经济持续快速增长和人均收入水平不断提高的背景下，人们在满足基本生活需要的基础上，逐渐增加了对高档消费品的消费，我国珠宝首饰消费已经进入高速发展阶段，成为继住房、汽车之后中国老百姓的第三大消费热点；珠宝首饰消费不仅仅是满足单纯的增值保值需要，更多的是满足其艺术和精神层面的需求，是追求时尚、彰显个性和身份地位的需要，新的消费需求将
17、成为未来我国珠宝首饰消费市场新的增长点。图4 我国珠宝行业发展形势图资料来源：北京和君咨询有限公司报告中投顾问发布的2010-2015年中国珠宝首饰行业投资分析及前景预测报告显示，近年来，中国宝石销售市场迅速增长。其中彩色宝石销量近年来以每年10%以上的增速上升。2009年中国彩色宝石消费量的增幅达到了30%。在未来几年内，中国珠宝首饰产业将以年增长率大于15%的速度持续发展，中国将成为全球最具竞争力的珠宝首饰加工和消费中心，成为世界最大的珠宝首饰市场。在全球金融危机期间，只有中国钻石市场仍然保持了强劲的增长势头。2008及2009年，中国钻饰市场同比增长分别达10.5%和28%，成为全球钻饰
18、市场的最大亮点和全球钻石业最重要的推动力。中国内地钻石市场的消费增长率超过20%，首次超过日本，成为仅次于美国的世界第二大钻石消费国家。预计到2015年中国内地珠宝年销售额将达到3,000亿元人民币。2010年，在股市、楼市低迷之际，大量资金转入黄金市场，进一步推高黄金的投资热情。特别是四五月份，在欧债危机的影响下，国际资金流入黄金市场，导致国际金价大涨；同时，在房地产和股票的调控下及通货膨胀的刺激下，购买黄金的人也急剧增加。而根据工信部估计，2010年我国黄金产量也超过了340吨，创历史纪录。2010年，我国珠宝市场销售总额出现稳步增长，充分体现出国内消费市场蓬勃发展的向荣态势。据中国珠宝玉
19、石首饰行业协会初步估计，2010年我国珠宝市场销售总额超过2400亿元，与前一年同期相比增长15%左右，同时，在这一年里，我国珠宝销售市场总额也首次超过意大利，成为世界上最大的金银镶嵌首饰出口国。2010年珠宝行业电子商务发展迅猛，网购销售达约85亿元，同比增长120%。预计2011年珠宝市场销售仍将大幅提升，网购销售预计约217亿元，同比增长将达155%。随着人们消费能力的不断增长，未来30年中国将加速迈向城市化、中产化和富有化，富裕的居民对艺术化和个性化的奢侈品需求持续上升。而房地产市场的不稳定和股市的低迷，让更多的投资者将资金投向了金银珠宝市场。不仅是黄金，白银、铂金、钻石等也逐渐成为黄
20、金珠宝市场的投资佳品。加上抵制通胀保值的功能，未来中国黄金珠宝市场每年增长将以逾10%的速度增长，在2020年销售总额有望达到3,000亿元，成为全球最大的市场。世界各地的珠宝商积极拓展内地市场，已从一线城市转向二、三线城市甚至是四线的县级城市，并且布点数量呈现高速(成倍甚至几倍)的增长。预计到2020年，我国将成为全球最具竞争力的珠宝首饰制造和贸易中心之一，也将成为世界最大的珠宝消费市场。（二）行业发展现状我国珠宝产业发展前景广阔，到2020年，珠宝产业年销售总额有望达到3000亿元，出口超过120亿美元。我国将成为全球最具竞争力的珠宝首饰制造和贸易中心之一，也将成为世界最大的珠宝消费市场。
21、虽然珠宝行业有良好的发展趋势，具有巨大的发展潜力，但是也存在着发展局限性。黄金珠宝成为消费市场热点，表明国民消费水平正在逐步提高，但更重要的是消费者对于保值投资的热衷，在巨大的市场面前，珠宝行业还面临着产业升级的巨大压力。中国珠宝行业目前的发展现状是：1、自主设计水平不高，产品附加值较低珠宝首饰行业的产业链较长，包括矿石开采、加工、储存、原料交易、产品制造和终端零售等环节，各个环节的增值率呈哑铃型分布：上游原料供应商凭借资源优势获取垄断利润，下游品牌企业和零售商获得品牌增值和渠道收益。图5 ：我国珠宝行业产业链及价值链资料来源：国金证券研究所在中国珠宝首饰行业的上游，中国未出现对稀有资源具有掌
22、控能力的公司；品牌方面，由于缺乏历史的沉积，中国尚未出现品牌溢价很高的公司。受益于消费升级和广阔的渠道空间，渠道拓展将成为中国珠宝首饰行业成长的“黄金地带”。珠宝首饰行业同质化现象严重。品牌知名度不高、产品附加值不大、企业之间缺少差异性。对于迫切希望获取更高产业附加值的珠宝业来说，与珠宝设计紧密联系的知识产权问题更为严峻。当前，包括港资珠宝企业在内，中国大多数珠宝企业仍主要是以重量来论价格，从而导致附加值低。虽然有一些企业将设计和文化元素融入设计当中，但是这一比例仍偏少。如：全球知名品牌卡地亚、蒂夫妮等均有标志性的产品设计，而港资和内地珠宝企业缺乏这种设计能力，如何将“产品创新文化附加值”更好
23、的结合起来，这仍是一大挑战。中国当前有几千个珠宝品牌，但仍缺乏有全国影响力和领导性的品牌，珠宝品牌核心影响力不强，导致其议价能力弱。占据全国珠宝市场前五名的企业，其业务不到全国整体市场的10%。即使是国内知名品牌，与全球知名珠宝品牌仍有一段距离，主要体现在品牌的积淀和影响力，除了给国际品牌企业加工外，中国珠宝企业要想以自主品牌走向国际市场，仍需较多努力。 2、行业竞争日益激烈在黄金饰品市场，近年来我国黄金珠宝首饰零售额均取得两位数的高速增长，黄金产销量居世界第四。而在钻石方面，2010年中国已超过美国成为仅次于日本的第二大钻石消费市场。在消费需求和投资需求共同的推动下，预计2011年行业可以达
24、到35%以上的成长。首先，国民的消费能力和消费热情将进一步提高，这将成为珠宝首饰行业最根本的推动力。其次，美元继续疲软以及通货膨胀的预期将继续推高黄金等贵金属的价格，这将对珠宝行业的成长起到放大的作用。日渐强劲的中国经济增长以及由此带来的巨大消费潜力吸引了大量国际珠宝首饰巨头争相抢滩中国，纷纷加快中国市场布局，如周大福在中国内地已开了1000家店。卡地亚、蒂芙尼、宝格丽等也都纷纷加大了在中国市场的开拓力度。而由于遭受国际金融危机的影响，目前世界奢侈品市场重心开始向中国、印度等新兴市场转移，长远看这将给过去几十年传统的国际奢侈品消费格局带来影响。3、行业集中度逐步提高，品牌效应凸显目前，我国的珠
25、宝首饰加工生产呈现区域集群态势，主要集中在广东、上海、山东和浙江等省区。另一方面，由于一般人对珠宝的质量和价值难以鉴别，大多数客户在购买时，只能依靠对销售商品牌的信任度。因此，对于珠宝首饰企业来说，其品牌的信誉度、美誉度越高，越能直接带动产品销量的增加，这将促使整个市场进一步向知名品牌聚集。4、销售网络将成为竞争的核心零售终端直接接触目标消费群体，是企业进行产品宣传的重要方式，销售网络可以有效提高消费者对企业品牌的认知度，特别是旗舰店的建设，更有利于提升企业品牌在消费者心目中的地位。另一方面，销售渠道是珠宝首饰产业链中增值最大的环节。因此，越来越多的珠宝企业通过扩张并控制终端营销网络以求掌握销
26、售的主动权。首先，要将珠宝加工制造全球领先的优势扩展下去，强大、完善的产业集聚基地是不可或缺的，更新完备产业链条的同时，也要更加突出区域特色，发挥集聚效应。其次，把握加工环节的同时，更应抓住微笑曲线的两端，将设计研发与终端销售两个环节做大做强，培养本土企业品牌意识。最后，在依托潜力巨大的国内消费市场的同时，更应抓住时机培育海外市场，实施品牌走出去的战略，在更为激烈的国际竞争中寻求中国本土品牌的立足之地。未来的发展趋势是：1、产业集群化发展趋势更加明显我国已经形成了一些珠宝首饰特色产业基地，集群化优势开始显现。这种优势的产生是因为许多相关企业在地域上处于同一地区，在原材料和半成品、配件、设备制造
27、与维修、技术创新、人才培养等方面相互配合，从而降低了交易成本，提高了整体效率。未来，中国珠宝产业的集群化趋势将会更加发展，产业集群化的优势也将会更加明显。2、以品牌建设为中心的品牌化发展之路以名牌带动行业的发展，用名牌叩响世界的大门，是中国名牌战略的基点。积极推动名牌战略的实施，创世界名牌，实现我国经济的跨越式发展，已成为全社会的共同愿望和广大企业的切实行动。中国珠宝行业的有识之士更是意识到品牌的意义和品牌建设的重要性。当前，已有一批优秀的企业以自己超前的意识和不断的努力，率先获取“中国名牌”产品荣誉称号。未来，会有更多的企业注重并加强品牌建设，创造出更多的珠宝行业的中国名牌甚至世界名牌。3、
28、从简单的买卖珠宝向传播珠宝玉石文化方向发展珠宝的物质属性和功能依然受到人们的重视，但是今天，拥有、佩戴珠宝更多地被视为一种文化、一种时尚，一种生活态度。珠宝以其丰富独特的文化内涵越来越多的满足着人们的精神需要。中国是一个有着五千年悠久历史和灿烂文化的文明古国，作为中国文化的重要组成部分，我国珠宝文化也是源远流长，积淀深厚。已有越来越多的企业开始重视挖掘和创新珠宝的文化内涵，充分发挥文化的经济功能。珠宝文化的多元化、民族化和创新性在发展。4、珠宝玉石首饰产业的国际化中国珠宝玉石首饰业的发展，必须也必将融入国际化的进程，这既是全球经济一体化发展的需要也是我们要成为珠宝强国的需要。近几年来，中国珠宝
29、首饰的出口一直呈快速增长态势。同时，国外优秀的产品也越来越多的进入中国市场。中国的珍珠、玉石、人造宝石等强力挺进国际市场，巴西的水晶、波罗的海沿岸国家的琥珀、俄罗斯的白玉、泰国的宝石等也纷纷进入中国市场。中国的消费者在国内就可以买到世界顶级珠宝品牌。未来，珠宝产品贸易的国际化趋势将会更加加强，中国的珠宝产业既将遭遇激烈的国际竞争，也面临着巨大的发展商机。（三）影响我国珠宝首饰行业发展的有利和不利因素1、有利因素（1）国家政策的不断健全和改善为珠宝行业发展提供了良好的制度环境2003年5月，中国人民银行停止执行包括黄金制品生产、加工、批发、零售业务在内的26项行政审批项目，标志着黄金、白银等贵金
30、属及其制品从管理体制上实现了市场的全面开放。在黄金和钻石的进口税收政策方面，国家也给予优惠，对进口黄金和黄金矿砂免征进口环节增值税，对从上海钻石交易所销往国内市场的毛坯钻增值税全免，成品钻石进口环节增值税实际税负超过4%的部分由海关实行即征即退，在产业政策上给予珠宝首饰行业以极大的支持。（2）不断加强行业自律，实现自我约束，自我发展珠宝行业一直在努力培育和规范珠宝玉石首饰市场。最近几年，国家有关部门制定和出台了一系列标准和规定，为规范市场和参与国际竞争奠定了良好的基础。为加强行业自律，中宝协制定了珠宝玉石首饰行业自律公约，并多次召开行业自律工作会议，不断探索新时期行业自律工作的经验，希望通过自
31、我约束，中国珠宝行业实现良性的发展。（3）经济的高速发展以及人均收入水平提高带动消费需求的增长以及消费结构的升级随着我国经济高速发展，人均可支配收入不断增加按人均GDP标准测算，中国正处于消费升级阶段（人均GDP1000-3000美元），部分中心城市和部分阶层已处于消费多元化阶段（人均GDP4000-10000美元），而这种消费能力的提升以及消费升级将有力地推动珠宝首饰行业的发展。据预测，2020年以前，中国的中产阶层消费者将从目前的1亿人增加到6亿人左右，中国中产阶层的扩大将推动高档终端消费快速增长。其次，我国人口出生率较高的上世纪八十年代中后期出生的人群将于2007至2012年左右进入婚龄
32、，婚庆消费也将增加珠宝首饰的消费需求。（4）中国零售百货业的快速发展推动了珠宝首饰消费的增长近年来，随着中国零售百货业的市场规模持续扩大，数量不断增多，百货商店销售额呈现较快增长，其增长速度高于百货门店数量增速，说明消费升级推动了百货业态的内生增长。从香港的消费升级经验来看，1985-1996 年间香港各类商品的销售额均出现较大增幅，其中百货商店的零售额率先增长，继而带动珠宝等高档消费品消费出现高速增长。（5）全球化的机遇随着我国珠宝首饰市场的对外开放，将吸引更多的国际知名珠宝企业到我国投资，寻求技术、设计和市场上的合作，对本行业的工艺技术改进和经验引进都有积极作用，也将为珠宝企业寻求更广阔的
33、上游材料来源提供更有利途径。我国的珠宝企业也正在世界范围内寻求广泛的合作伙伴与发展机遇。我国已经有几十家珠宝企业在境外设立办事处或公司，更加积极、主动地拓展国际业务。这些企业不仅在欧美等发达国家拓展业务，同时也把发展触角延伸到南美、非洲、中东等地区。中国珠宝首饰以其精良的制作工艺和设计款式，赢得越来越多国际经销商的青睐，开拓国际市场的前景十分广阔。2、不利因素（1）中小珠宝企业众多，行业集中度低中国珠宝首饰行业企业众多而分散，市场集中度低，行业龙头企业规模优势不突出，尚难以主导和影响整个行业秩序；虚标价格、乱打折扣等现象较多，很多厂商只追求短期利益，在产品创新和品牌建设上投入不足。尽管如此，近
34、年来，珠宝首饰企业的盈利模式正逐步由低层次的价格竞争向设计、工艺等“软实力”的抗衡转变，这必将淘汰部分不注重产品设计和研发的中小企业，资源将逐步向具有品牌优势的企业集中。（2）市场开放导致竞争加剧随着中国经济持续快速发展，中国珠宝首饰行业的市场规模不断扩大，国际竞争者觊觎中国珠宝市场已久，必将借机大量进入中国珠宝首饰的生产、加工、零售等各个环节。短期来看，将促使行业竞争更趋剧烈，市场细分更加明显；但长期来看，由于国际竞争者侧重高端市场，拥有良好的品牌管理及运营经验，必将促使行业竞争从低层次的价格竞争转化为品牌竞争，使产品研发从简单模仿转化为系统规划，加快行业整合的速度，使市场向更具品牌优势及产
35、品研发能力的企业集中。三、深圳黄金珠宝行业2010年整体发展情况（一）深圳珠宝行业发展概况作为优势传统产业的深圳珠宝业，起步于上世纪80年代，其发展一共经历了四个阶段。第一阶段：1981-1988年起步阶段这个时期的特点是：企业规模小、数量少，产品以足金饰品为主，生产技术较落后，而且以“三来一补”企业为主。第二阶段：1989-1996年夯实基础阶段这一阶段是深圳黄金珠宝产业发展的重要时期。深圳市政府把黄金珠宝行业定为出口创汇支柱行业，深圳市黄金珠宝首饰行业协会随之成立，该产业的发展取得实质性进展，并且领先于全国。拥有金银经营许可证的国有、内联企业迅速增加，占据市场主导地位，民营企业异军突起。当
36、时处于罗湖区范围内的沙头角保税区是这一时期珠宝企业最集中的区域之一，水贝工业区也集中了10家左右的珠宝企业，为后期罗湖黄金珠宝产业的发展奠定了基础。第三阶段：1996-2003年迅猛发展阶段90年代中后期在“黄金寄售”业务等优惠政策和低成本优势的推动下，黄金珠宝制造所需的黄金原料需求得到了满足，深圳黄金珠宝产业得到迅猛发展。国有、内联、民营企业相继进入市场，上规模的企业迅速成长，出现一批著名和驰名品牌。企业技术水平大幅提高，电脑设计、快速成型、激光焊接、激光铸模、网络技术及计算机管理在黄金珠宝企业的应用，使深圳市的黄金珠宝首饰业的生产技术达到了国内的先进水平。而罗湖区以水贝为核心的区域，由于优
37、越的交通地理环境，以及区政府的重视，大批珠宝企业迁入，产业渐成规模。第四阶段：2004年至今：通过产业集聚的方式促进产业综合竞争力提高的新阶段以2004年8月深圳市政府向水贝-万山工业区授予“深圳市黄金珠宝产业集聚基地”为标志，黄金珠宝产业迈入了新的历史时期。黄金珠宝企业规模化、集约化、品牌化发展是这一阶段的主旋律。企业通过产业集聚，在一定的空间范围内形成较为完整的产业链，减少了企业的空间距离，降低经营成本；促进专业信息的传播和创新能力的扩散；便于企业为自身发展结成“战略同盟”，促进产业内部更深层次的分工，由此提高了产业整体效率与生产灵活性，形成一种强大的难以为外部复制的竞争力。市政府的授牌和
38、深圳市黄金珠宝首饰行业协会迁入基地，使罗湖“项链街区”成为了深圳黄金珠宝产业集聚地的代名词，产生了强大的地域品牌效应，吸引了企业纷纷入驻，产业集聚颇具规模。经过二十多年的发展，深圳已经成为中国珠宝首饰最大的生产制造中心和交易中心，在企业品牌、产品品牌、产业品牌和区域品牌国际化建设上都取得了令人瞩目的成就，其发展水平和影响力在很大程度上决定了中国珠宝业的整体发展水平和影响力。深圳已形成集设计、生产、加工、展示、检测、批发销售以及相关配套为一体的完整产业体系。在生产加工方面，目前拥有珠宝首饰制造企业2400多家，年总产值800多亿元，占全国珠宝市场份额的70%以上。深圳首饰用黄金、钻石、铂金加工量
39、约占上海黄金、钻石交易所全年首饰用金(钻)成交量的90%。目前，珠宝产业基地内有60%以上的企业在技术先进性与专利方面达到国内领先，有30%以上企业拥有独立研发机构，有20%的企业生产技术、工艺已达到国际先进水平。在批发零售方面，已建成一批集展示交易为一体的高水平、专业化大型珠宝交易平台，如水贝国际珠宝交易中心、金丽国际珠宝交易中心、泊林国际珠宝交易中心、水贝玉器批发市场、亚泊拉玉器批发市场、博大国际珠宝交易中心等，产业配套完整。在创意设计方面，企业通过引进著名设计师、培养潜在设计师、重用现有设计师，进一步发挥设计创意人才的作用。集聚基地作为历届文博会的分会场，强化了珠宝与创意文化产业的融合，
40、推动了珠宝原创设计的进一步发展。在配套服务方面，国家珠宝玉石质量监督检验中心的进驻，珠宝教育与培训实习基地的设立，深圳珠宝网的开通，为珠宝产业基地内企业提供着检验检测、教育培训、信息交流等多方面的服务。在以上产业优势的基础上，深圳黄金珠宝产业集聚基地正在成为集珠宝展示区、教育研究区、商业零售区、生产制造区以及文化旅游区五个区域于一体的多功能珠宝产业园，国际化程度日益加深。（二）深圳市珠宝行业特征1、 深圳珠宝业基本特征：资金周转量大，利润薄，周转速度快，安全性高；对原材料价格波动性较敏感，对上游依赖性较大；固定资产小，存货资产大珠宝工业产品为奢侈消费品，单件产品价值高，上游原材料系贵金属或稀有
41、矿物质，价格高昂，所需生产流转资金额大，属于典型的资金密集型行业，较高的资金门槛形成一定的行业进入壁垒。珠宝首饰业同时又属于劳动密集型行业，没有太高的技术要求，除了对款式设计存在较高的创新要求外，饰品的生产加工主要依赖于大量的手工劳动，技术含量不高，产品利润率薄。各类型饰品及不同产业链环节利润率水平如下表：表1：各类型饰品及不同产业链环节利润率水平 镶嵌类饰品 素金类饰品加工制造环节毛利率%周转次数 (次/年)20.5（30）（56）批发环节毛利率 %周转次数（次/年）104（12）（16）零售环节毛利率 %周转次数（次/年）4530（4）（3）表1显示，源于较复杂的工序和较高的技术含量，镶嵌
42、类首饰企业平均利润率明显高于素金类首饰企业；产业链环节中，零售终端的毛利水平远高于生产加工商毛利水平。珠宝首饰业的高周转速度是其经营必然要求，也是其盈利的基本保证。由于产品科技含量不高，产业链地位相对弱势，珠宝首饰加工业总体利润率明显偏低。为与其生存发展相适应，企业只有依赖于加大营运周转次数，提高营运资金总规模，才可有效弥补其单次生产利润率偏低的不足，通过多次生产积累实现总利润最大化。由此，珠宝首饰业的低利润率和高周转速度成为其密切关联的两方面，共同构成其典型特征。上表相关数据也同样印证了：不同类型饰品及产业链环节周转速度和毛利率虽各不相同，但二者总体的上的负相关性特征明显，且随着产业链向下延
43、伸，相关环节的毛利率增加，周转速度下降。珠宝行业的另一主要特点是资金安全性高。这主要是由于目前我国黄金、钻石交易所的成立起到了有效规范市场和交易的作用，不仅可有效防止企业自身资金链断裂导致的经营不畅问题的出现，还为债权人快速处置变现珠宝企业的积压存货而收回债权提供了便利。珠宝业的存货易变现性特点源于黄金作为支付手段这一基本职能，由此产生的资金安全性高是其又一基本特征。珠宝加工业对原材料的生产不具有控制力，而其加工的原材料产品又大多属于不可再生的资源性贵金属产品。原材料的生产和采掘大部分掌控在少数大型企业手中，具有一定的垄断性。因此，珠宝加工行业受上游原材料供应商的影响较大，对上游产品的价格波动
44、较为敏感，对原材料上游供应（国家采矿企业将黄金交由上交所以时点交易价供货）具有较强的依赖性。与其资金周转量大相适应，黄金首饰业因原材料系贵金属和稀有矿物质，资金占用大，存货资产占有企业总资产绝对比重。企业在有限的资源总量下，只能选择大存货资产和小固定资产的配置结结构。一般而言，在优先满足存货资金占用前提下，除必要的机器设备投资外，珠宝企业大多没有自有厂房物业等固定资产投资，这一显著特点也是以往珠宝业很难得到银行信贷扶持的主要原因。2、 深圳珠宝业一般特征：产业高度配套，集群效应明显；内销为主；潮汕系构成行业主流，业内信用环境好经过20多年发展，深圳珠宝产业形成了设计、生产、加工、展示、检测、批
45、发销售一条龙的成熟产业链条；同时，辅助材料、设计包装、精品加工、珠宝器材、加工设备等相关配套产业链也已初步形成。在制造能力方面，深圳珠宝产业在铸造、初步磨光、雕刻和电镀等工序均实现自动化，并凭借自主研发率先掌握了一大批国内领先的新技术、新工艺。目前深圳有六成以上企业在技术先进性与专利方面达到国内先进水平，一成已达到国际领先水平，其作为中国最大的珠宝首饰制造中心、交易中心、珠宝首饰行业国际信息中心以及珠宝首饰采购中心的核心地位已不可动摇。深圳80%以上的珠宝企业主要集中在罗湖区。2004年，“深圳市黄金珠宝产业集聚基地”正式在罗湖水贝万山工业园区挂牌成立，深圳市、罗湖区两级政府共投入资金1.48
46、亿元用于珠宝产业集聚基地环境改造的配套建设，深圳市政府投资兴建了面积达2000多平方米的珠宝首饰研发推广中心，1500多家深圳珠宝企业入驻该园区，其中包括一大批实力雄厚的中国知名珠宝企业。经过多年发展，“深圳市黄金珠宝产业集聚基地”的产业链日趋完善，产业高度配套，品牌集群优势首屈一指，中国最大的珠宝产业集聚基地特征明显。深圳市大部分珠宝企业均以内销为主，涉及外销的产品甚少。这主要是由于深圳珠宝业在早期的变迁中，政府实时引导，合理产业布局，将大部分外向型珠宝业迁往东莞，而大部分内向型企业则落户深圳水贝和沙头角一带，形成了稳固的产业基础。在此次全球金融危机中，深圳珠宝业依托独立而巨大的国内市场，表
47、现出良好的抗跌性，2008年在多数行业出现负增长情况下，深圳珠宝首饰业逆市增长，在很大程度上与深圳珠宝业的内向型特征密不可分。目前，深圳的黄金珠宝首饰企业负责人的70%为潮州人，20%为江浙人，10%为其他，其中，潮系企业通常规模参差不齐，多以家族企业为主，管理水平不高，对外界有较强的排斥和防范心理，圈内凝聚力较强，重视诚信经营，企业的经营发展更多凭借人脉和资源优势；浙系和其他类企业则以中大型规模为主，具备现代企业管理理念和特点，管理水平明显较高，企业发展更多依靠科学管理和核心竞争力。深圳珠宝业内潮汕人居多，且多以家族企业形式为主，同乡观念较重。虽然大多数潮汕人文化素质不高，企业管理多以家族亲
48、缘关系为支撑（管理水平不高），经营透明度不高，但圈内企业的信用重视度很高，抱团意识较强，一旦某家企业违约失信，将会受到孤立和鄙视，很难再立足于此。由此，深圳珠宝业内已基本形成了一个“讲信用，重承诺”营商环境，良好的信用意识和信用环境成为深圳珠宝业的又一鲜明特征。（三）深圳市2010年珠宝行业市场情况深圳黄金珠宝产业在经历了从分散性自发经营，向产业化平台经济模式发展的重大转变后，不仅成为全国珠宝产业发展中心，而且成为连接中外珠宝业的重要平台与枢纽，在国际市场上也占有了重要的地位。由于深圳的黄金珠宝企业的业务大多以国内市场为主，在此轮金融危机和欧债危机中及时采取了调整战略目标、更新产品结构、加大营销推广等一系列措施，在国际金融危机之前行业保持了年均30%的增长率，自2009年至今在整体经济缓步复苏的情况下，仍然实现了12%的增长。2010年深圳市消
