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1、CMA考试历年试46. 一个公司用以下的模型来决定最优平均现金余额。 Q 2 T = 年现金支出每笔卖出证券的成本利率 以下哪个选项的增加会导致最优现金余额的减少？ a. 现金流出的不确定性 b. 证券交易的成本 c. 有价证券的收益 d. 年度的现金需求 47. 以下选项除了哪一项之外都是持有现金的原因？ a. 预防性动机 b. 交易动机 c. 赚取利润的动机 d. 满足未来需求的动机 48. 以下选项中，除了哪一项之外都可被公司用作管理现金支出的方法？ a. 零余额帐户 b. 应付项的集中 c. 可控性支出帐户 d. 保险箱收款系统 49. Rolling Stone是一家娱乐售票服务公司
2、，现在在考虑下列加速公司现金流动的方法： 保险箱收款系统。其成本是170家银行每月每家花费$25，而将每月节省利息$5,240。 汇票。汇票可以用来支付票据退款，每个月有4,000退款，而每张汇票的成本为$2.00，这样每个月可以节约利息$6,500。 银行应收未收票据。银行应收未收票据可以用作每月开出的$1,000,000支票。银行将为这项服务计征收2%的费用，但公司将因此额外获得$22,000。 电子划拨。超过$25,000的项目都将通过电子划拨，大概每月会完成700笔这种项目，每笔成本为$18，这样每月会增加利息收入$14,000。 Rolling Stone会采取哪些加速现金流动的方法
3、？ a. 仅用保险箱收款系统和电子划拨。 b. 仅用银行应收未收票据和电子划拨。 c. 仅用保险箱收款系统，汇票和电子划拨。 d. 仅用保险箱收款系统，银行应收未受票据和电子划拨。 50. JKL集团要求其分支机构每周划拨现金余额到总账户。一次专线划拨将花费$12，并且确保同一天 现金可用。一张存款转移支票花费$1.50，并且使得资金在2天内可用。 JKL的短期资金成 本平均为9%，按一年360天计算。那么划拨的最低金额是多少时，专线划拨成本比DTC成本低？ a. $21,000. b. $24,000. c. $27,000. d. $42,000. 51. Clauson公司使用的信用条款
4、为1/15，n30，本年度的 计划总销售为$2,000,000。信贷经理估计40%的顾客会在第15天付款，40%的顾客在第30天付款，20%的 顾客会在第45天支付。假设均匀销售一年360天，那么预计超期的应收账款数额是多少？ a. $50,000. b. $83,333. c. $116,676. d. $400,000. 52. 以下选项中，除了哪一项外，可通过建立和维持零余额帐户来减少？ a. 管理现金的成本 b. 未达支付的数额 c. 超额的银行存款 d. 管理时间 53. 各种金融工具中，哪一种对于公司财长来说用作临时现金投资是最不合适的？ a. 美国国库券 b. 短期资金市场共同基
5、金 c. 商业票据 d. 地方债券 54. 以下选项中，哪一项是美国国库券的最好表述？ a. 无票面利率，无利率风险，且按面值发行。 b. 具有活跃的二级市场，1-24个月的到期时间，且每月支付利息。 c. 具有活跃的二级市场，且收到的利息将从联邦所得税中扣除，且无利率风险。 d. 无票面利率，无违约风险，应得利息不受联邦所得税影响。 55. Duoplan公司正在考虑最合适的短期融资方法。供应商的交易信用条款 为2/30，n90。银行的借款利率为12%。一个投资银行家也表示愿意为Duoplan公司发行商业票 据。商业票据将按季度发行，总额为$9,100,000，而净收益为$8,800,000。公司会选择哪一种方式？ a. 交易折扣，因为它使得资金成本最低。 b. 银_行借款，因为它使得资金成本最低。 c. 商业票据，因为它使得资金成本最低。 d. 成本都差不多，决策只考虑哪个更便利。 56. Northville产品公司将其信贷条款从n30更改为2/10，n30。这种改变的最不可能产生的影响是 a. 销售增加 b. 现金转换周期缩短 c. 短期借款增加 d. 未达销售收入时间缩短
