投资学名词解释.docx

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1、投资学名词解释名词解释 投资的概念是将一定数量的资财投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。 投资结构 ：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面 投资的要素：投资主体、投资客体 、投资目的、 投资方式 投资的特点 ：投资的复杂性和系统性；投资周期的长期性；投资实施的连续性与波动性；投资收益的不确定性。 投资的分类 按建造和购置固定资产的主体，可分为*投资、企业投资、个人投资。 按投资的运用方式，可分为直接投资和间接投资。 按投入资金所增加的资产种类，可分为实物投资与金融投资。 经济增长：是指

2、一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加。 经济发展：是在经济增长的基础上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。 经济增长的内涵因素与外延因素 内涵因素 包括技术进步、管理水平和组织效率的提高等。 外延因素 包括劳动力、资源和土地等生产要素投入的增加。 投资需求：是指因投资活动而引起的对社会产品和劳务的需求。 投资供给：主要是指交付使用的固定资产 投资结构：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面。 投资的三次产业结构：三次产业的划分是根据对劳动对象进行“加工”的顺序来划分，第一产业：利用自然界本来存在的劳动对象进行生产；第二产业：对初级加工产业进

3、一步加工；第三产业：繁衍于物质财富生产活动之上的无形财富的生产活动。 机会成本：由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。 沉没成本：是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。 可行性研究：是在投资决策之前，通过对项目有关工程、技术、经济等各方面条件和情况进行调查、研究、分析和对各种可能的建设技术方案进行比较论证和对项目建成后的经济效益进行预测和评价，来考察项目技术上的先进性和适用性，经济上的盈利性和合理性，建设上的可能性和可行性。 项目评价：在项目可行性研究的基础上，从国家和企业的角度，采用现代化的方法对项目建设方案进行全面的技术经济论证和

4、评价，比选推荐最佳方案，为项目决策提供重要依据。分类：财务评价，国民经济评价，社会评价 投资回收期：项目从开始投资到完全收回投资所需要的时间长度。 投资回收期累计净现金流量出现正值的年份1上年累计净现值流量/当年净现金流量 借款偿还期：指在国家财政规定及项目具体财务条件下，以项目投产后可用于还款的资金偿还固定资产投资国内借款本金和建设期利息所需的时间。 借款偿还期=借款偿还后开始盈余的年份-开始借款的年份+当年偿还借款数/当年可用于还款的资金来源 净现值：把项目计算期内各年的净现金流量，用设定的折现率折算到第零年的现值之和。 内部收益率：是使计算期内各年净现金流量现值之和为零时的折现率。 市场

5、调查：是应用科学的方式方法，有目的地搜集、整理、分析市场信息，对市场状况进行反映式描述，认识市场本质和规律地过程 市场预测：是在市场调查和市场分析的基础上，应用逻辑和数学方法，把握市场变化的规律，利用已知的市场资料，推断未来一定时期市场发展变化趋势的过程。 概率分析：根据不确定因素在一定范围内的随机变动，分析确定这种变动的概率分布和不确定因素的期望值以及标准偏差，进而为项目的决策提供依据的一种方法。 盈亏平衡分析：是通过计算盈亏平衡点处的产量或生产能力利用率等，分析拟建项目成本与收益的平衡关系，判断拟建项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。 风险分析：又称“不确定性分析”，是指对投资

6、项目中的不确定因素以及其生产不确定性的原因进行调查分析，计算确定他们对投资效益产生的影响后果。 敏感性分析：就是在诸多的不确定因素中，确定哪些是敏感性因素，哪些是不敏感性因素，并分析对经济效益的影响程度。 股票：股票是股份公司的股份资本所有权的证明，是股东据以取得股息收入的一种有价证券。 债券：债券是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按规定利率支付利息和到期偿还本金的债权债务的凭证。 优先股：公司的一种股份权益形式。持有这种股份的股东先于普通股股东享受分配，通常为固定股利。优先股收益不受公司经营业绩的影响 附息债券：附息债券又称分期付息债券和息票债券，是指在债券券面上附有息票的债券，或

7、是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。 贴现债券贴现：债券是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的债券。 证券现货交易：现货交易，是买卖双方在证券市场上达成交易后，即时办理钱券交割手续的交易方式。 证券期货交易：证券交易双方在证券成交以后，同意按照成交合同规定的数量和价格，在将来的某一特定日期进行清算交割的证券交易形式 证券期权交易：证券交易双方在证券交易所买进或卖出期权的交易方式。 证券保证金交易：指投资者交付一定数量的保证金，借以取得证券公司或金融机构的融资或融券，从而可以进行买空、卖空交易，并在约定时间向证券公司或金融机构

8、归还融资或融券的交易方式。 证券交易所：证券交易所是依据国家有关法律，经*证券主管机关批准设立的，具有固定的场所、严密的组织体系和运作规则，集中、大量地进行证券交易的场所。 投资组合：证券组合指投资者将不同的证券按一定比例组合在一起作为投资对象。一方面，证券组合整体的风险会因为组合内部各单个证券之间风险的相互抵消而降低； 另一方面，在给定风险水平的条件下获取较高收益提供了更多的选择机会。 系统风险：系统性风险由市场变动而产生，它对所有股票都有影响，不可通过证券组合而消除。宏观经济风险，利率风险，购买力风险 可行集：即是指由N种证券可以形成的所有投资组合的集合。由所有有效证券组合构成的集合，称之

9、为有效集或有效边界。 “技术进步”的涵义：装备技术水平的提高； 工艺改革； 劳动者素质的提高； 管理决策水平的提高。 加速数理论：如果某一时期产量增加，则投资净额必须以加速数为倍数，大于产量的增加幅度而增加。 投资乘数理论：投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数。增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额。 哈罗德-多马模型： 国民收入增长率=该社会的储蓄率/资本产量之比。 上式表明：在资本产量比k一定时，国民收入的增长率Y/Y主要取决于储蓄率(积累率)s。 资金时间价值：因推迟使用货币一段时间而得到的相应报酬就是资金的时间价值。 问答 影响经

10、济增长的因素 马克思：内涵因素 包括技术进步、管理水平和组织效率的提高等。 外延因素 包括劳动力、资源和土地等生产要素投入的增加。 亚当斯密：增加生产性劳动的数量，提高劳动的效率 大卫李嘉图：增加生产性劳动和提高劳动生产率，尤其强调资产积累扩大是财富增长的根本原因 罗伯特索洛：长期的经济增长主要依靠技术进步，而不是依靠资本和劳动力的投入 丹尼森：总投入因素劳动、资本和土地三个生产要素 单位投入产出因素资源配置的改善，规模经济和知识进步三种要素。 简述投资与经济增长的关系 1、经济增长对投资有决定作用加速数理论，即如果某一时期产量的增加，则投资净额必须以加速数为倍数，大于产量的增加幅度而增加 2

11、、投资对经济增长起反作用投资乘数理论，增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额。同时投资需求对经济增长有拉动作用；投资供给对经济增长有推动作用。 投资通过哪些途径影响经济增长 要素投入，经济结构，知识进步 投资乘数理论，增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额。同时投资需求对经济增长有拉动作用；投资供给对经济增长有推动作用。 技术进步对经济增长的作用 是一种内涵的扩大再生产，是通过直接或间接地使劳动过程发生变化来实现的。二者的关系表现在需求与供给两个方面 ： 需求方面：经济的发展不断对科学技

12、术提出新的要求，从而促进科学技术的不断发展和变革 供给方面：技术成果的创造、应用和推广，不断促进经济的增长。 投资结构有哪些不同的分类 投资结构是一个多层次的有机联系的系统，可以从不同角度和不同层次考察投资的内部构成要素，投资来源结构，投资分配结构，投资时期结构 简述投资结构合理化的标准 投资结构合理化，意味着资源的最优分配。 宏观标准：投资结构要和生产消费结构相适应，有利于满足人民日益增长的物质文化生活的需要；投资结构要与经济资源结构相适应，有利于社会经济资源的合理利用；投资结构内部各要素之间具有良好的相互协调和自我协调能力；投资结构必须符合良好的效益的原则 微观标准：投资结构的合理化标准应

13、该是各投资主体的产出最大化，包括资本周转率标准：投资应向资本周转率最高的部门和产业倾斜；MRIS标准：投资应偏重那些可能产生高的再投资率的部门和项目 简述建设项目可行性研究的一般内容 可行性研究的过程：是一个由粗到细、由浅入深的发展阶段，一般要经过投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究三个阶段。 投资前期：项目设想社会研究；项目选定初步可行性研究；项目准备可行性研究；项目评估项目评估与决策 可行性研究报告内容：1、总论；2、项目背景和发展状况；3、市场分析和建设规模；4、建设条件与厂址选择；5、工厂技术方案；6、环境保护与劳动安全；7、企业组织与劳动定额；8、项目实施进度安排；9、投资估

14、算与资金筹措；10、财务效益、经济效益和社会效益评价；11、可行性研究结论和建议 可行性研究的作用：1、为投资者进行投资决策提供依据；2、为投资者申请项目贷款提供依据；3、为商务谈判和签订有关合同或协议提供依据；4、为初步设计提供依据 简述项目财务评价的一般内容 财务评价的程序： 确定项目的财务成本和收益、资金筹集计划，编制项目的预算财务报表进行比率分析。编制项目成本收益表，计算项目净现值和项目内部收益率。进行不确定性分析。编制项目财务评价报告。 财务分析的基础数据：生产经营的产品销售收入，财务支出 项目财务效益分析基本报表：现金流量表，损益表，资金来源与运用表，资产负债表，财务 *平衡表 项

15、目财务评价的方法 静态分析法： 简单投资收益率，三率，投资回收期，借款偿还期 动态分析法： 净现值法，内部收益率法，多方案比较 计算财务内部收益率的程序： 用估计的某一折现率对拟建项目整个计算期内各年净现金流量进行折现，并得出净现值。FNPV0，则所选定的折现率即为财务内部收益率； FNPV0，则再选一个更高一些的折现率试算，直到正数接近零为止。 在第一步的基础上，再继续提高折现率，直到计算出接近零的负数财务净现值。 根据所得的正、负财务净现值及其折现率，运用插入法计算财务内部收益率。 简述市场调查的种类和方法 种类：根据调查目的和深度的不同：探索性市场调查，描述性市场调查，因果关系市场调查，

16、预测性市场调查 根据调查的方式不同：普查，市场典型调查，市场重点调查，市场随机抽样调查 方法：询问调查法，观察调查法，实验调查法，抽样调查法 简述市场预测的种类及方法 种类：预测时间不同：近期预测，短期预测，中期预测，长期预测 预测范围不同：国际市场预测，国内市场预测 预测层次不同：宏观市场预测，微观市场预测 预测性质不同：定性市场预测，定量市场预测 方法：德费尔法，历史引申法，因果分析法 盈亏平衡分析的约束条件 1、销售量和生产量相等；2、变动成本是产销量的正的线性函数 单因素敏感性分析方法的主要步骤 1、选择并计算敏感性分析的评价指标。 2、选择不确定因素作为敏感性分析变量。 3、选择不确

17、定因素的变动范围。 4、逐一计算在其他因素不变时，某一不确定因素的数值在可能变动范围内变动，所引起的经济指标的变动值，并建立起一一对应关系，用表格和图形予以表示。 5、通过比较，确定项目的敏感性因素和敏感性因素允许变动的范围，判断项目抵御风险的能力。 概率分析方法的主要步骤 1、任选一个不确定因素为随机变量，将这个不确定因素的可能出现的结果列举并加以计算，如现金流量，净现值等 2、分别计算列举结果出现的概率 3、计算投资效益的期望值 4、计算与期望值离差的方差或标准差 5、综合期望值和标准差，确定投资项目的投资经济效益水平及获得这个效益水平的概率 股票、债券各有哪些特点 股票的特点：1投资风险

18、大2流动性好 3价格波动大 4亏损有限责任5具有决策性 债券的特点 ：1流动性、2收益性、3 偿还性、4安全性 优先股的优先权表现在哪些方面？ 其主要特征有：享受固定收益、优先获得分配、优先获得公司剩余财产的清偿、无表决权。除了这些本质特征外，发行人为了吸引投资者或保护普通股东的权益，对优先股附加了很多定义，如可转换概念、优先概念、累计红利概念等。 简述公司制证券交易所、会员制证券交易所的特点。 公司制证券交易所 独立的法律主体，独立的经济实体；收入：上市费和证券交易费用 会员制证券交易所 不以营利为目的。交易双方都必须是会员。自律性的管理方式 简述证券交易所的股票交易程序。 选择证券商，开立

19、股票和资金账户 下达委托指令 竞价成交清算交割 过户 无差异曲线的特点是什么？ 斜率为正，下凸，不同无差异曲线代表着不同的效用水平。 什么是有效集定理？ 在各种风险水平条件下，提供最大预期收益率。在各种预期收益水平下，提供最小风险。 名词解释 广告：由广告主付出某种代价的信息，经过艺术加工，通过不同媒介向大众传播，达到改变或强化人们观念或行为的目的。 策划：整合各类现有资源和潜在资源，判断事物的变化趋势，确定可以实现的目标和预算结果，再由此来设计选择能产生最佳效果的资源配置与行动方式，进而形成决策计划的复杂思维过程。 微观的广告策划：微观广告策划又叫单项广告策划，即单独对一个或几个广告的运作全

20、过程进行的策划。 宏观的广告策划：即整体广告策划。它是对在统一广告目标统摄下一系列广告活动的系统性预测和决策。包括市场调查、广告目标确定、广告的定位、战略战术的确定、经费预算、效果评估五大要素。 策划者：广告的作者，是广告策划活动的中枢和神经，广告最核心策划者必须知识广博，思维敏捷，想象力丰富，并且通晓市场，熟悉营销，具有创新精神，策划者的素质直接影响广告策划成果和质量水平。 策划依据：是策划者必须拥有的信息和知识，其一是策划者的知识结构和信息储存量，其二是策划对象的专业信息。 策划对象：广告所要宣传的商品或服务。 策划方案：需具备指导性，创造性，可行性，操作性和针对性。 策划的效果评估：用以

21、判断出广告策划活动的成功与失败，为下一步行动制定对策。 产品：不仅指产品自身的有形物质实体，还包括一切能够满足消费者需求和利益的无形服务及其他因素，既能够满足消费者需求的因素都属于产品范畴。 产品定位：为适应消费者心目中某一特定地位而设计企业的产品和市场营销组合的行为。 推销：推销人员在一定的推销环境里，运用一定的推销技巧与手段，说服潜在顾客购买某项商品或劳务，以满足顾客的一定需求，实现自身推销目标的沟通协调活动的过程。 广告战略设计：设计众多广告战略方案，并从中选择能体现广告主战略思想、符合广告产品及企业的实际市场营销需要的广告战略方案。 填空 狭义的广告指市场体系中的经济、商业广告；广义的

22、广告不仅包括经济广告，还包括文化广告、公告、声明等各种非盈利性广告。 广告的本质特征是把有关信息广泛的传递给应该知道的人。 广告的作用：通告、诱导、教育是其重要功能。广告经营活动内在的包括了经济效益和社会效益，两项密不可分，相互促进互相转化。 精密的策划和良好的创意是广告成功的二保证，广告的核心地位，我国广告界的薄弱环节。 策划的内涵：从过程上看：包括“预测”和“决策”两大步骤；从内容上看：包括战略策划和战术策划 完整广告策划要素有策划者、策划对象、策划依据、策划方案和策划效果评估 广告策划的特点：目标性、系统性、思维性、智谋性、操作性、变异性和超前性特点。 产品价值：使用价值，社会价值，宣传

23、价值，竞争价值 产品的生命周期：引入期、成长期、成熟期、衰退期 产品物质特点分析：用料，用途性能，产品外观 何种媒体做广告根本由广告主的广告预算、支付能力、产品特点、市场范围 广告媒体渠道是广告者用来进行广告活动的物质手段和广告信息传播渠道。主要有：报纸、杂志、广播、电视、互联网五大媒体。 推销的特点：主动性、指定性、灵活性、双向性、互利性。 AIDA推销模式注意、兴趣、欲望、购买。 简答题 广告策划有那些作用？ 保证广告活动的计划性、保证广告工作的连续性、保证广告活动的创造性、保证广告活动的最佳效果，总之，追求技术参数上的最优化程度，保证最佳效益是广告策划活动的重要作用。 广告策划的基本原则

24、有哪些？ 1.真实性原则：内容必须以事实为基础，真实是广告的生命，广告策划首要原则。 2.信息量原则：主要表现为提炼广告信息，选择信息通道，确保信息的流向。遵循信息量原则可以使广告策划活动表现出一种更冷静的经济性和科学的技术性，保证高高策划的效果。 3.针对性原则：保证广告具有个性的一个重要原则。 4.心理原则：引起注意激发兴趣刺激欲望加强记忆诱发购买 5.法律道德原则：1.法律2.遵循社会伦理道德3.不能违背宗教信仰和民族感情 虚假广告的表现 1.将劣质产品说成质优产品，诱导消费者购买；2.隐瞒商品的缺陷，甚至隐瞒对人体有害的问题；3.进行不能兑现或根本无法兑现的承诺 广告策划的内容： 1.

25、广告市场调查；2.市场认识与细分；3.产品认识与定位；4.广告战略策划；5.广告媒体渠道策划；6.广告推进程序的策划；7.广告效果评估 市场调查的特点： 1.目的性：任务是搜集商业情报和市场信息；2.实践性：市场调查得出的结论要得到市场经济的实践检验；3.相关性：市场调查一般是以某种产品的营销活动为中心展开具体的调查工作 广告市场调查的内容和范围？ 1.市场环境调查2.广告主企业经营情况调查3.产品情况调查4.市场竞争性调查：产品的市场容量；竞争对手的服务和售后服务水平；竞争对手的生产经营管理水平；竞争者所采用的广告类型与支出；5.消费者调查 产品细分： 1.核心产品：广告宣传产品的根本出发点

26、，企业的核心知识产权所在 2.有形产品：是核心产品借以实现的形式，结合起来宣传会对消费者产生巨大的促买作用3.延伸产品：广告诉求的重要方法 商标分析 1.商标是否独一无二；2.商标是否将企业与产品的特点充分的表达出来，并有一定的意义；3.商标是否美观大方，构思新颖；4.商标是否简洁鲜明，易看易记。 产品定位的策略包括哪些？ 1.功效定位：在广告活动中突出产品特异功能，使产品在同类产品中有明显区别 2.品质定位：通过强调产品的具体良好品质而对产品进行定位 3.价格定位：因产品的品质、性质、造型等方面与同类产品相似或者不占优势，运用价格定位，使产品价格具有竞争性 4.市场定位：是市场细分策略在广告

27、中的具体运用，将产品定位在最有利的市场位置中，又称目标市场定位 5.逆向定位：是借助于有名气的竞争对手的声誉来引起消费者对自己的关注、同情和支持，以便在市场竞争中占一席之地的广告定位方法和策略 6.是非定位：是从观念上人为的把产品和市场加以区别的定位方法 7.多重定位：根据市场需求，可以选择多样的定位理念，争取比较多的占领市场 广告宏观策划方案包括哪些内容？ 1.市场调查与分析；2.产品认识；3.产品的市场定位：定位策略和宣传策略；4.经费预算； 5.媒体选择；6.广告效果评估 广告战略策划的程序? 1.确定广告战；2.分析环境，内部资金和外部政策；3.确定广告战略的任务；4.确定广告策略 广

28、告预算的作用和内容有哪些？ 作用：1.控制广告规模；2.评价广告效果；3.规划经费使用；4.提高广告效益 内容：广告调查费5%；广告制作费10%；广告媒体费80%；广告行政管理费5% 广告预算的方法 根据营销情况而定的预算方法 1.销售百分比法：广告费用=销售总额*广告费用与销售总额的百分比 2.销售单位法：广告费用=每件产品的广告费用*广告销售数 根据竞争对手而定的预算方法 1.市场占有率法：广告费用=对手广告费用/对手市场占有率*本企业预期市场占有率 往往取决于市场上比较的确的竞争对手 2.竞争比照法：广告费用=本企业上年广告费* 强调在与对手竞争和比较中来动态的确定广告预算 推销的作用有

29、哪些？ 1.对国民经济的作用：经济发展，社会繁荣，实现社会再生产，支配资金流向，引导与影响消费，增加社会总需求。 2.对企业经济活动的作用：实现企业再生产，促进产品适销对路，提高经济效益 3.对个人的作用：推销自己，择业面宽，收入丰厚，独立工作行动自由，发挥潜力，磨练意志与情操，是实现成功的好途径。 广告战略设计的种类有哪些？ 1.从市场角度设计广告战略：目标市场战略、市场渗透广告战略、市场开发广告战略 2.从内容角度设计广告战略：企业广告策略、产品广告策略 3.从时间角度设计广告策略：长期广告战略2年上、中期广告战略一年、短期广告战略季度 4.从空间范围角度设计广告策划：特定区域广告战略、全

30、球广告战略 5.从媒体角度设计广告战略：多媒体战略、单一媒体战略 名词解释 投资的概念是将一定数量的资财投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。 投资结构 ：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面 投资的要素：投资主体、投资客体 、投资目的、 投资方式 投资的特点 ：投资的复杂性和系统性；投资周期的长期性；投资实施的连续性与波动性；投资收益的不确定性。 投资的分类 按建造和购置固定资产的主体，可分为*投资、企业投资、个人投资。 按投资的运用方式，可分为直接投资和间接投资。 按投入资金所增加的

31、资产种类，可分为实物投资与金融投资。 经济增长：是指一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加。 经济发展：是在经济增长的基础上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。 经济增长的内涵因素与外延因素 内涵因素 包括技术进步、管理水平和组织效率的提高等。 外延因素 包括劳动力、资源和土地等生产要素投入的增加。 投资需求：是指因投资活动而引起的对社会产品和劳务的需求。 投资供给：主要是指交付使用的固定资产 投资结构：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面。 投资的三次产业结构：三次产业的划分是根据对劳动对象进行“加工”的顺序来划分，第一产业：利用自然界本

32、来存在的劳动对象进行生产；第二产业：对初级加工产业进一步加工；第三产业：繁衍于物质财富生产活动之上的无形财富的生产活动。 机会成本：由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。 沉没成本：是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。 可行性研究：是在投资决策之前，通过对项目有关工程、技术、经济等各方面条件和情况进行调查、研究、分析和对各种可能的建设技术方案进行比较论证和对项目建成后的经济效益进行预测和评价，来考察项目技术上的先进性和适用性，经济上的盈利性和合理性，建设上的可能性和可行性。 项目评价：在项目可行性研究的基础上，从国家和企业的角度，采

33、用现代化的方法对项目建设方案进行全面的技术经济论证和评价，比选推荐最佳方案，为项目决策提供重要依据。分类：财务评价，国民经济评价，社会评价 投资回收期：项目从开始投资到完全收回投资所需要的时间长度。 投资回收期累计净现金流量出现正值的年份1上年累计净现值流量/当年净现金流量 借款偿还期：指在国家财政规定及项目具体财务条件下，以项目投产后可用于还款的资金偿还固定资产投资国内借款本金和建设期利息所需的时间。 借款偿还期=借款偿还后开始盈余的年份-开始借款的年份+当年偿还借款数/当年可用于还款的资金来源 净现值：把项目计算期内各年的净现金流量，用设定的折现率折算到第零年的现值之和。 内部收益率：是使

34、计算期内各年净现金流量现值之和为零时的折现率。 市场调查：是应用科学的方式方法，有目的地搜集、整理、分析市场信息，对市场状况进行反映式描述，认识市场本质和规律地过程 市场预测：是在市场调查和市场分析的基础上，应用逻辑和数学方法，把握市场变化的规律，利用已知的市场资料，推断未来一定时期市场发展变化趋势的过程。 概率分析：根据不确定因素在一定范围内的随机变动，分析确定这种变动的概率分布和不确定因素的期望值以及标准偏差，进而为项目的决策提供依据的一种方法。 盈亏平衡分析：是通过计算盈亏平衡点处的产量或生产能力利用率等，分析拟建项目成本与收益的平衡关系，判断拟建项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分

35、析方法。 风险分析：又称“不确定性分析”，是指对投资项目中的不确定因素以及其生产不确定性的原因进行调查分析，计算确定他们对投资效益产生的影响后果。 敏感性分析：就是在诸多的不确定因素中，确定哪些是敏感性因素，哪些是不敏感性因素，并分析对经济效益的影响程度。 股票：股票是股份公司的股份资本所有权的证明，是股东据以取得股息收入的一种有价证券。 债券：债券是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按规定利率支付利息和到期偿还本金的债权债务的凭证。 优先股：公司的一种股份权益形式。持有这种股份的股东先于普通股股东享受分配，通常为固定股利。优先股收益不受公司经营业绩的影响 附息债券：附息债券又称分期付

36、息债券和息票债券，是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。 贴现债券贴现：债券是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的债券。 证券现货交易：现货交易，是买卖双方在证券市场上达成交易后，即时办理钱券交割手续的交易方式。 证券期货交易：证券交易双方在证券成交以后，同意按照成交合同规定的数量和价格，在将来的某一特定日期进行清算交割的证券交易形式 证券期权交易：证券交易双方在证券交易所买进或卖出期权的交易方式。 证券保证金交易：指投资者交付一定数量的保证金，借以取得证券公司或金融机构的融资或融券，从而可以

37、进行买空、卖空交易，并在约定时间向证券公司或金融机构归还融资或融券的交易方式。 证券交易所：证券交易所是依据国家有关法律，经*证券主管机关批准设立的，具有固定的场所、严密的组织体系和运作规则，集中、大量地进行证券交易的场所。 投资组合：证券组合指投资者将不同的证券按一定比例组合在一起作为投资对象。一方面，证券组合整体的风险会因为组合内部各单个证券之间风险的相互抵消而降低； 另一方面，在给定风险水平的条件下获取较高收益提供了更多的选择机会。 系统风险：系统性风险由市场变动而产生，它对所有股票都有影响，不可通过证券组合而消除。宏观经济风险，利率风险，购买力风险 可行集：即是指由N种证券可以形成的所

38、有投资组合的集合。由所有有效证券组合构成的集合，称之为有效集或有效边界。 “技术进步”的涵义：装备技术水平的提高； 工艺改革； 劳动者素质的提高； 管理决策水平的提高。 加速数理论：如果某一时期产量增加，则投资净额必须以加速数为倍数，大于产量的增加幅度而增加。 投资乘数理论：投资增加额所带来的国民收入增加额的倍数。增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额。 哈罗德-多马模型： 国民收入增长率=该社会的储蓄率/资本产量之比。 上式表明：在资本产量比k一定时，国民收入的增长率Y/Y主要取决于储蓄率(积累率)s。 资金时间价值：因推迟使用货币一段时

39、间而得到的相应报酬就是资金的时间价值。 问答 影响经济增长的因素 马克思：内涵因素 包括技术进步、管理水平和组织效率的提高等。 外延因素 包括劳动力、资源和土地等生产要素投入的增加。 亚当斯密：增加生产性劳动的数量，提高劳动的效率 大卫李嘉图：增加生产性劳动和提高劳动生产率，尤其强调资产积累扩大是财富增长的根本原因 罗伯特索洛：长期的经济增长主要依靠技术进步，而不是依靠资本和劳动力的投入 丹尼森：总投入因素劳动、资本和土地三个生产要素 单位投入产出因素资源配置的改善，规模经济和知识进步三种要素。 简述投资与经济增长的关系 1、经济增长对投资有决定作用加速数理论，即如果某一时期产量的增加，则投资

40、净额必须以加速数为倍数，大于产量的增加幅度而增加 2、投资对经济增长起反作用投资乘数理论，增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额。同时投资需求对经济增长有拉动作用；投资供给对经济增长有推动作用。 投资通过哪些途径影响经济增长 要素投入，经济结构，知识进步 投资乘数理论，增加一笔投资会带来大于这笔投资额数倍的国民收入增加，即国民收入的增长额会大于投资本身的增加额。同时投资需求对经济增长有拉动作用；投资供给对经济增长有推动作用。 技术进步对经济增长的作用 是一种内涵的扩大再生产，是通过直接或间接地使劳动过程发生变化来实现的。二者的关系表现在需求

41、与供给两个方面 ： 需求方面：经济的发展不断对科学技术提出新的要求，从而促进科学技术的不断发展和变革 供给方面：技术成果的创造、应用和推广，不断促进经济的增长。 投资结构有哪些不同的分类 投资结构是一个多层次的有机联系的系统，可以从不同角度和不同层次考察投资的内部构成要素，投资来源结构，投资分配结构，投资时期结构 简述投资结构合理化的标准 投资结构合理化，意味着资源的最优分配。 宏观标准：投资结构要和生产消费结构相适应，有利于满足人民日益增长的物质文化生活的需要；投资结构要与经济资源结构相适应，有利于社会经济资源的合理利用；投资结构内部各要素之间具有良好的相互协调和自我协调能力；投资结构必须符

42、合良好的效益的原则 微观标准：投资结构的合理化标准应该是各投资主体的产出最大化，包括资本周转率标准：投资应向资本周转率最高的部门和产业倾斜；MRIS标准：投资应偏重那些可能产生高的再投资率的部门和项目 简述建设项目可行性研究的一般内容 可行性研究的过程：是一个由粗到细、由浅入深的发展阶段，一般要经过投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究三个阶段。 投资前期：项目设想社会研究；项目选定初步可行性研究；项目准备可行性研究；项目评估项目评估与决策 可行性研究报告内容：1、总论；2、项目背景和发展状况；3、市场分析和建设规模；4、建设条件与厂址选择；5、工厂技术方案；6、环境保护与劳动安全；7、

43、企业组织与劳动定额；8、项目实施进度安排；9、投资估算与资金筹措；10、财务效益、经济效益和社会效益评价；11、可行性研究结论和建议 可行性研究的作用：1、为投资者进行投资决策提供依据；2、为投资者申请项目贷款提供依据；3、为商务谈判和签订有关合同或协议提供依据；4、为初步设计提供依据 简述项目财务评价的一般内容 财务评价的程序： 确定项目的财务成本和收益、资金筹集计划，编制项目的预算财务报表进行比率分析。编制项目成本收益表，计算项目净现值和项目内部收益率。进行不确定性分析。编制项目财务评价报告。 财务分析的基础数据：生产经营的产品销售收入，财务支出 项目财务效益分析基本报表：现金流量表，损益

44、表，资金来源与运用表，资产负债表，财务 *平衡表 项目财务评价的方法 静态分析法： 简单投资收益率，三率，投资回收期，借款偿还期 动态分析法： 净现值法，内部收益率法，多方案比较 计算财务内部收益率的程序： 用估计的某一折现率对拟建项目整个计算期内各年净现金流量进行折现，并得出净现值。FNPV0，则所选定的折现率即为财务内部收益率； FNPV0，则再选一个更高一些的折现率试算，直到正数接近零为止。 在第一步的基础上，再继续提高折现率，直到计算出接近零的负数财务净现值。 根据所得的正、负财务净现值及其折现率，运用插入法计算财务内部收益率。 简述市场调查的种类和方法 种类：根据调查目的和深度的不同

45、：探索性市场调查，描述性市场调查，因果关系市场调查，预测性市场调查 根据调查的方式不同：普查，市场典型调查，市场重点调查，市场随机抽样调查 方法：询问调查法，观察调查法，实验调查法，抽样调查法 简述市场预测的种类及方法 种类：预测时间不同：近期预测，短期预测，中期预测，长期预测 预测范围不同：国际市场预测，国内市场预测 预测层次不同：宏观市场预测，微观市场预测 预测性质不同：定性市场预测，定量市场预测 方法：德费尔法，历史引申法，因果分析法 盈亏平衡分析的约束条件 1、销售量和生产量相等；2、变动成本是产销量的正的线性函数 单因素敏感性分析方法的主要步骤 1、选择并计算敏感性分析的评价指标。

46、2、选择不确定因素作为敏感性分析变量。 3、选择不确定因素的变动范围。 4、逐一计算在其他因素不变时，某一不确定因素的数值在可能变动范围内变动，所引起的经济指标的变动值，并建立起一一对应关系，用表格和图形予以表示。 5、通过比较，确定项目的敏感性因素和敏感性因素允许变动的范围，判断项目抵御风险的能力。 概率分析方法的主要步骤 1、任选一个不确定因素为随机变量，将这个不确定因素的可能出现的结果列举并加以计算，如现金流量，净现值等 2、分别计算列举结果出现的概率 3、计算投资效益的期望值 4、计算与期望值离差的方差或标准差 5、综合期望值和标准差，确定投资项目的投资经济效益水平及获得这个效益水平的概率 股票、债券各有哪些特点 股票的特点：1投资风险大2流动性好 3价格波动大 4亏损有限责任5具有决策性 债券的特点 ：1流动性、2收益性、3 偿还性、4安全性 优先股的优先权表现在哪些方面？ 其主要特征有：享受固定收益、优先获得分配、优先获得公司剩余财产的清偿、