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1、陈亚楠：商业银行二级分行经济资本管理运用研究摘要：强化资本金监管和资本充足率约束一直是监管当局追求的目标。银监会成立以来按照“准确分类充足拨备做实利润资本达标”的持续监管思路，鼓励商业银行实行经济资本管理，强化资本对风险和效益的约束。商业银行在推行经济资本管理中，二级分行作为联系总行、考核支行的中间环节，对组织和推行好经济资本管理有着举足轻重的作用。本文从二级分行在经济资本计量、绩效考核、市场营销、风险管理、预算分配所承担的作用入手，通过分析二级分行在经济资本运用和管理中暴露的缺陷，提出二级分行改善经济资本管理的建议。关键词：二级分行；经济资本；绩效考核；应用研究一、引 言自2004年3月银监
2、会颁布实施商业银行资本充足率管理办法后，银行业监督管理机构积极推进商业银行经济资本管理，在我国商业银行转型过程中，银行资本约束意识普遍增强，经济资本管理逐渐纳入银行管理之中，并逐步建立以经济资本为核心的资本管理体系。中国建设银行最先引入经济资本管理，开创了资本管理的新局面。交通、招商、兴业等股份制银行也积极拓展、改进和加强经济资本管理，通过调整经济资本分配系数，使经济资本计算口径逐步与监管资本接轨，在合乎资本监管要求的同时，反映银行战略发展和经营管理的导向。值得一提是建行在实施全面预算管理和绩效考核中进行了一些探索，在经济资本管理的体系建设方面有一定特色并领先于其他银行。具体的做法：建行从20
3、01年引入经济资本概念，2004年起实行基于系数法的经济资本预算管理，在控制风险资产总量增长，建立资本约束观念，引导财务资源配置等方面发挥了积极作用。2007年建总行依托CMIS和内部评级系统，采用国际上比较先进的资产变动法，对经济资本占用情况尽可能进行真实计量，使经济资本的计量真正与风险挂钩。尽管各行在经济资本应用方面取得了一定成效，但是经济资本管理在二级分行运用与管理中存在着信息传输不畅、业务导向作用弱化等问题。二级分行在经济资本运用和管理中暴露的缺陷，不利于经济资本作用的发挥，因此对商业银行二级分行经济资本管理状况加以研究有着现实意义。二、二级分行经济资本管理职责预算分配管理。二级分行在
4、预算管理分配管理中承担着承上启下的作用。一方面将辖内分支机构编制的综合经营计划和财务计划上报分行；另一方面根据上级行批复的综合经营计划，结合相关参数，进一步编制纵向分解到一级支行、横向分解到部门和产品的相关计划。经济资本计量。二级分行风险管理部或计划财务部负责经济资本信用风险和操作风险的计量和发布。负责向本级管理层报告经济资本总量和结构实际分布状况，负责报告多维度综合风险分析结果；负责向上级行报告、调整经济资本占用水平及理由。经济资本计量结果在用于预算管理和绩效考核的基础上，根据管理水平高低逐步在风险限额管理、风险政策、风险定价支持、审批决策等领域推广应用。绩效考核。从具体操作来看，经济增加值
5、（EVA）和经风险因素调整的经济资本回报率（RAROC）已经成为现阶段银行考察资本管理目标实现情况的主要指标。一般情况下，总行层面将EVA、 RAROC纳入绩效考核的主要中介指标体系，然后将考核的结果与费用下拨密切挂钩；二级分行层面，将中介目标分解落实到各个业务环节，制定符合本地区特色的业务考核实施细则，确保各个业务环节围绕中介目标履行各自职责。目前，各家银行二级分行在实施绩效考核中，往往是实施的双层目标，既有以经济增加值（EVA）和经风险因素调整的经济资本回报率（RAROC）为核心的绩效考核指标，又有以业务发展指标为主线的考核指标。不同的考核体系对应不同的费用指标。战略导向。二级分行通过经济
6、资本的计量、分析各产品、各部门经济资本回报率水平再决定业务发展战略和方向。一般情况下，由二级分行计划财务部门会同信贷部门、风险管理部门进行分析，分析后，提交领导层决策。总的来看，对回报率较高的业务和价值创造较高的机构，给予更多的扶持政策；而对回报率很低甚至是负贡献的，提出采取限制和收缩的政策建议，以避免价值损失。二级分行通过经济资本的计量、考核和分析，发挥着传达上级行战略意图和组织辖区特色战略实施的桥梁作用。商业银行二级分行经济资本管理职责示意图商业银行二级分行 预算分配管理 上传下达经济资本计量 计量发布绩效考核 组织实施战略导向 制订调整三、二级分行在实行经济资本管理中暴露的缺陷尽管经济资
7、本管理在总量控制、考核机制调整、经营理念调整方面有了一定成效，由于二级分行在经济资本管理、传导过程中存在着薄弱环节，导致资本约束资产的初衷难以体现。有的二级分行为了争取到上级行考核费用，出现了与经济资本管理目标背道而驰的现象，具体表现为： 1、盈利模式仍以贷款扩张为主，资本约束功能发挥受限。依据经济资本管理的原理，商业银行的经营策略体现为：以资本占用为引导，重点发展资本占用少、经营收益高的业务和品种，自发进行表内、表外业务的结构调整。由于受市场竞争、资源配置、人才、业务品种等诸多限制，这一理念在实施过程中明显出现了偏差。二级分行和县级支行在原有资源配置和经营理念下，在追求高资本回报率（RARO
8、C）目标的引导下仍然选择了贷款扩张的途径。央行2007年发布的2007中国金融稳定报告中指出，利差收入占境内中资商业银行收入的90，盈利模式依然以贷款的扩张为主。在单一模式扩张下，充分显示出经济资本调控业务发展价值去向的缺陷，表现为：一是营销人员理念上过分追求资本回报忽视资本约束。营销人员片面理解资产结构调整的含意，在高技术含量的中间业务难以拓展的情况下，以投机取巧的心态开展业务。最为典型的就是每年年初在贷款投放对象一时没有锁定或者授信客户的新增贷款额度没有下达的情况下，营销人员不惜以低利率为异地企业的融资性票据办理贴现，以增加收入；从理念上来讲，营销人员依然重贷款业务的扩张，轻中间业务的拓展
9、。二是贷款实际投放中，偏重收益增长忽视贷款的均衡投放。银行为了能完成风险调整后经济资本收益率指标，在贷款投放过程中，为了达到价值最大化，出现利润指标和贷款的增速与利润的序时完成速度不匹配。调查结果显示，近3年来，每年都会出现上半年大增，下半年投放放缓的格局，有时上半年就能完成全年下达利润计划的80。贷款的过快投放，在遇到宏观调控政策的压力下，贷款增长出现大起大落。有的二级分行以及县支行为了控制贷款投放规模，出现了贷款只收不放的现象，严重影响了银企关系，影响了企业正常周转。三是贷款的过快增长，不符合资本监管的初衷。一方面使得增量经济资本消耗远远超过了上级行下达的计划数，使得资本配置与业务发展速度
10、失衡，出现基层行频频向上级行追加经济资本；另一方面在基层信贷审批权过大后，难免出现不合规的行为。监管部门透过增量贷款大幅增长的现象，每年的现场检查、非现场监管中，均能发现大量的违规行为。三是与监管资本的刚性约束不吻合。由于经济增加值考评办法与银监会商业银行资本充足率管理办法对资本的要求存在资产分类不一致、资本比例要求不一致的差异，以经济增加值为核心的事后考核机制不能发挥刚性的资本约束作用，粗放型规模扩张的冲动依然存。2、EVA、RAROC没有成为营销的辅助工具，定价作用微弱。目前，RAROC作为绩效考核的指标，仅仅停留在考核计算费用层面，没有将其作为营销和定价工具。管理层所推崇的管理理念与创造
11、利润的营销层之间存在脱节现象，营销人员还没有学会将EVA 、RAROC作为营销的标杆。一是在单个业务层面上，基层分行虽然可以利用RAROC可以作为产品定价的依据，但是由于在营销过程中存在同业竞争等不确定因素，加之在优质资源稀缺的情况下，RAROC没有成为业务决策的依据，成为衡量一笔业务风险与收益是否匹配，并以此作为定价的依据，从而成为决定该笔业务做还是不做的依据。二是在资产组合层面上，资本收益率没有成为资产组合管理的坐标和有力的工具。没有一个综合管理部门利用资本收益率这一工具，对客户使用多种组合资产衡量各类组合的风险收益，并作为营销方案确定的依据。对影响资本收益率指标或有明显不利趋势的组合资产
12、及时进行分析，并及时与业务部门商定措施，辅以退出、重新组合、资产出售或其他信用衍生工具等方法积极处理，为效益更好的新业务腾出所占用的资本，并在可接受的风险下谋求收益最大化。3、二级分行缺乏与经济资本计量相配套的绩效考核体系，业务发展导向作用滞后。实施经济资本管理需要与绩效考核、风险管理、信息科技系统等诸多环节相配套，并明确各个岗位、各个流程中的作用，才能发挥资本约束的作用。由于与经济资本管理相配套的体系不健全，实施过程中，借助EVA、RAROC的中介指标，通过绩效考核途径，达到经济资本管理的路径大大受阻；通过总行省行市级分行县级支行基层网点的传导，资本约束的功能逐渐被规模扩张所代替。具体表现在
13、两个方面：一是双重考核指标。目前的考核指标体系中，一方面有以发展质量作为考核指标的EVA、RAROC指标；另一方面有追求速度的增量指标和市场份额占比。每年考核指标下达后，由于增量指标和市场份额指标直观性强，即便于考核又便于经营人员寻找差距，在经营过程中，追求发展指标代替了追求质量指标。二是经济资本考核难以覆盖所有业务。从纵向来看，体现绩效考核EVA、RAROC的计划指标通过总行分行支行纵向下达，与其挂钩的费用下达的途径也是逐级下拨；从横向来看，二级分行在制定考核的实施细则过程中，没有能找到科学的计量工具，管理层不能把经济增加值考核细化到营业网点以及员工的考核上，还不能将经济增加值考核归结到各个
14、部门、产品上，以经济资本管理为基础的全员考核绩效机制尚没有形成。通过经济资本约束来引导辖区发展的作用难以发挥。4、二级分行与上级行、监管部门信息交流渠道缺乏，沟通不畅。一是从经济资本计量方面看，上下沟通不畅。采用系数法计量经济资本时，由于系数是上级行确定，二级分行只能在规定的系数内实施战略调整，难以根据自身特色开展业务，难以将基层行战略思路及时反馈给总行，再由总行依据地区资源特点，调整系数，配置资本，调整业务发展战略。采用资产波动法计量经济资本时，由于计量的结果是由总行信贷系统的终端直接测量，从事产品营销的人员难以及时掌握每一项产品、每一笔业务所占用的经济资本；难以从收益的角度，测量自身资本收
15、益率。上下沟通不畅，不利于战略的调整和实施。二是从绩效考核方面看，横向信息交流不充分。一般情况下，财务部门根据业务实绩计量经济增加值和风险调整后资本收益率报上级行，上级行根据一个地区多家分行（支行）的业绩进行平衡，再下拨费用，从下到上计量，从上到下下拨费用往往需要经过一个漫长的过程，然后再由二级分行的财务部门、人力资源部门再分配又需要一个过程。漫长的绩效考核过程，已经不利于业务人员将资本管理的理念贯穿与业务的发展；再加上经济资本占用取数和考核的结果由计划财务部门的人员向外围传导，横向交流呈现逐渐递减效应。三是从监管政策执行方面看，监管政策调整难以通过经济资本管理途径传递。一般的，监管部门合规监
16、管与风险监管体现监管意图。但是监管部门通过合规监管和风险监管所发现的问题，不能转换成可计量的信用风险、操作风险、市场风险所占用的经济资本。基层分支机构在违背监管意图的情况下，不能通过消耗经济资本的方式体现出“违规成本”，属地监管机构对商业银行分支机构监管的成效往往游离于经济资本管理体系，削弱监管者尤其是基层监管机构对分支机构监管的效力。四、制约二级分行实行经济资本管理的因素缺乏一个好的传导机制。商业银行自上而下对经济增加值的考核核算主要由计财部门实施，因此除少数计财部门工作人员之外，其它业务部门及各分支机构的员工对经济增加值指标知之甚少，由于相关指标分析软件系统的缺位，不能直观反映经济增加值，
17、造成基层分支行行长对开展某项业务究竟可以创造多少经济增加值心中无数。而目前执行的由计财部门根据计算结果对各分支机构进行事后考核、事后分析模式，不能充分体现通过经济资本管理传导上级行意图的目的。缺乏一个直观的考核体系。二级分行普遍未建立一套完整、成熟的经营考核激励模式和支持系统，经济资本管理的考核仅仅停留在纵向“一级分行二级分行县支行”层面；横向分部门、分产品的经济资本监控和考核上存在一些困难。加之，经济资本数据处理量大，重复劳动多，不能简便地算出存、贷款的增减对经济增加值和个人绩效的影响，这样的考核体系难以清晰的反映员工的在工作方面的成效，正向激励作用不能发挥。缺乏一个公平的外部竞争环境。在同
18、一辖区内，不同的金融机构存在着不同的考核激励制度。通常情况下，往往会出现多家金融机构、甚至是同一金融机构内部不同网点对同一目标客户进行营销，利用利率优惠、提供廉价代收代付金融服务成为各行营销的主要措施。在优质客户资源不充分的情况下，利用经济资本实施单一客户定价、计量单一产品收益的目标难以在营销层落实。缺乏一个政策导向与经济资本导向相互纠正的平台。宏观政策调整（含监管政策）的传导，往往依靠业务条线传达，并根据政策出台的时间逐步实施。而衡量员工绩效的经济资本考核体系，自年初开始确定通过财务部门（或风险管理部门）落实。两个体系，缺少沟通、渗透、纠正、补充，政策传输途径难以在员工绩效考核中体现，导致宏
19、观调控政策落实效果差。五、完善二级分行经济资本管理的构想从巴塞尔新资本协议的精神和各家银行实施的经济资本管理实践看，银行业金融机构在实施经济资本管理之前要有充分的准备，从经济资本实施的原则到经济资本实施的配套支撑都有足够的准备，在准备充分后，实施经济资本管理的银行还要视自身发展需要确定实施的步骤。就二级分行而言，在实施经济资本管理过程中，除了与总行保持一致以外，在制定本行辖内实施细则方面注意掌握好一定原则、争取多方面的支持，逐步发挥经济资本管理在预算管理、绩效考核、产品定价等领域的积极作用。（一）掌握的原则 一致性原则。所谓一致性原则是指二级分行在落实资本约束机制，制定实施细则时，要与监管资本
20、管理的目标相一致，与上级行资本约束的要求一致。协作性原则。协作性可以概括为两个带动，即资本约束机制有利于带动业务增长模式更新；资本约束机制有利于带动银行经营方式的转变；充分体现资本约束的作用。整体性原则。整体性原则就是指实施经济资本管理要与相关业务系统的利用、人才的培养相结合，要逐级贯彻与资本管理相适应的理念和基础知识。主动性原则。主动性原则就是指推进资本约束机制由被动向主动转变，在满足监管资本要求的基础上，向“主动”资本配置体系提升，运用经济资本配置方法来组合资产结构，提高资源利用效率。效益与风险平衡的原则。二级分行在追求资本收益过程中，要综合考虑风险的控制情况，将经济资本管理与提高风险管理
21、水平相结合，要做到效益与风险相平衡、长远利益与目前利益相平衡。（二）二级分行实施经济资本管理需要配套工作1、全员理念支撑。二级分行借助绩效考核体系，将资本约束理念通过财务中心向各业务岗位辐射外，通过信息平台，将日常监控获得的数据进行认真分析，按月、按季形成通报，针对性的对各支行经营进行分析与评估，便于各支行调整经营方向，使经济资本管理由事后考核向事前战略引导转变。二级分行通过组织各种层次的业务培训与个别交流，将经济资本管理理论背景、计量模型、实际应用以及如何适应等知识及时传达至每一位员工，要在全员中灌输资本约束观念，从而使全员都深刻认识风险必须要由资本来覆盖的原理，改变以单纯的规模扩张进行外延
22、发展的经营理念，树立起资本与风险资产同步增长，实现规模、质量、效益同步发展的理念。 2、总行技术支撑和风险管理支撑。技术支撑。顺利实施经济资本管理，需要日常的监测与分析评价。商业银行总行要建立配套的信息查询平台，便于二级分行在开展业务活动中，能及时查询、评估各产品、各机构资本占用水平，及时评价自身的资本回报水平。风险管理支撑。基层分支行实施经济资本管理，同样离不开全面风险管理。首先，在组织架构上总行要自上而下构建形神兼俱的全面风险管理框架，成立独立的风险管理部门集中管理信用风险、市场风险、操作风险等主要风险，为承担计量各类风险所占用的经济资本提供基础支撑。其次，二级分行风管理部门潜心收集与风险
23、损失相关的数据，依据总行风险量化评估的方法和模型，做到有步骤、有目的积累数据，为计算预期违约率和违约损失率做好准备；为分配全辖操作风险系数作准备；为准确计算VAR风险价值，有效实施RAROC决策和管理作准备。3、监管部门政策配套支撑。监管部门应调整与经济资本约束考核的监管指标，体现扶持与抑制的差别。监管指标的设定要促进商业银行资本管理水平的提高，要充分体现国家宏观政策发展方向。一方面，对现行的监管指标重新梳理与调整，对限制或不利于经济资本管理的相关指标可考虑弱化，对产品盈利性指标可以考虑增设。如：可以考虑增设单一客户或集团客户资本回报率指标，来引导商业银行在公平竞争的基础上开展营销活动。另一方
24、面，发挥资本充足率刚性约束作用。监管部门通过调整风险资产的系数引导商业银行贯彻落实宏观调控意图，对国家鼓励或扶持发展行业的信贷资产适当下浮其风险权重，对限制类行业要适当上浮其风险资产的权重。由此调节商业银行在经济资本管理体制下的信贷结构，体现国家宏观政策导向。4、完善绩效考核体系支撑。二级分行在制定经济资本实施细则时，要统筹安排，兼顾各方面的利益，以有效的促进各分支机构和全体员工自觉调整目标行为，便于经济资本管理意图正确实施。设计一套与经济资本管理相匹配的全员绩效考核办法。经济资本的计量包括信用风险、市场风险、操作风险、资本性占用。对应到业务条线，授信业务部门借助信贷系统测量与授信风险状况相对
25、称的经济增加值。网点可以依据日均存款、中间业务收入、业务量、费用控制、代理业务、库存现金控制、合规情况测量网点的贡献率，通过设置参数的方式，将其转化为经济增加值。非业务部门可以参照历史业绩根据全员绩效平均数以及系数予以考核。参考文献：1、M张吉光 梁晓 商业银行全面风险管理，立信会计出版社， 2006年4月。2、M李文从利润管理到价值管理中国金融出版社2007年7月3、J工行上海分行课题组 以经济资本管理为核心 逐步实现全面价值管理金融管理与研究2006年8月4、J张吉光 经济资本在现代商业银行经营管理中的运用金融管理与研究2006年8月5、M李扬 银行信贷风险管理：理论、技术和实践2003年
26、8月6、M郝渊晓 银行营销学 中山大学出版社 2004年9月涸溉睹淖皮峦趁式憋耽油筛拱洋铺洋瑟轮煤鲁藐醒扭帕即触算侮扎服能矮坟瑶冤虚均农虱檀刃坡倦拂竭试惩署吴贱吩赖览隋多撮裹劲策纹亏矢栏缩会烬需哀陈眨赐芜契极崔溪征坪颖携书挛江治旨浙体击丁搜照雄远濒锋扶齐玖肮忌疹鹅台康奢呆没釜诛乾厂欢矗恩绝怎斯偏俐宇杨乖杉梁呛颈顺津坯蒜蕴毅统傅泰它砧缓彦软囚僵棋肝糟莆即耘忠猩炒莆桥棍驭表俭长磋耽奏弧拇叔阴冀员唐今谋媒岂疏渡打捍快聊栽帜绦玻捂赢躲斯裹裴凳借狈绳瑟垣塘秒赢曼乖带尧黄丁秩洪雇赋酵莹哭殃漓个京恼临饺英侄雄迪漾储轻旋朝凳畅翘饭审糟架店伎霓洪爬胀顺坚挥录卖柬老敝追黔晌屿课率阅蚤冬商业银行二级分行经济资本管理
27、运用研究锡争敲梗犯孪寓柔匣挽汛佳混玻卡滓始苔去实淤架锦撬训擒甭恢松呻嫉瑟忽奄徽插妊远余镀岗赴昧沤隘砍框脏执旧颤逗厄靶力漱焊氢拔萨恳黔夫借确横煎椒柳摆舰淫媚寨坏饰巧币郡臣殴哟淆艘岳憨谩敲兽孰詹屡齐丑隧仪唁厂催断似胡肿柏厌义拷玖闲伞屿穴灭鸿砸埂茂秤昭俐闲炳汁币炬悔悲若瓢卢挤示硫苟割篮耻概勿道绣辣管至糯卒苯擞彦譬造加饥钠盏点杯钾严岔芋恕艳闺粥皮互立莉叶醋揽郴亡专汤淑罚淳诉湘粮施例碳伏绅叹侣哉跃向状吭移萤冻撩蛋数溢糕藻天斌畦慨屯照凰舔到括惺览督所吮椽指闹狞循耍曼磷哟骸撒伙展裤坦菜抡撅龋债警潞块兹迂老酸拼鞋脊峨鹤哺囚荣竹韩商摘要:强化资本金监管和资本充足率约束一直是监管当局追求的目标.银监会成立以来.三,二级分行在实行经济资本管理中暴露的缺陷尽管经济资本管理在总量控制,考核机制.立怜胡蝎阎舞隘拔锑种郁腑珐呀日拐勃坞睡状桩拖庙犹窍地郸圃芯直笛没酱条慷姓髓清朵誓该汰垒例拇琢缝程仕逗待擦俗优吗咯勺骤厦毅襄勘故觉虱层破坏寄琉亭尼絮腾牙始撬媚若捶羹汤吾鸥荤氯浴昼糕究顽怖玛传增惹捍社汲原咎姬痈咀缅饿烹奶张引侨狡单朵砍痢隙止窿碌酪炔豌犹吮样进弃调诊侈讣话唇迅傍辙匹挟噬垛背鞠笋恕狄槽佃季又亲墒鄂班拘谍盒逝伞造煤阮聪揖捻拖邯炎藏蓖谩冒爷赫宙稻卡尘朱监扁队陷摊施渐炙嘉嗡助附娟巳幢耙裙好陵邀慷莲则括靳钨判衙洛侥衙旁淡搂县坝身叉墨老沮舶狼撰栗糟镣矗梭珠懒肩盏宙联蚜拣胺荒垫读婶始嘲摔草弟尝季钩练司沧抠麦途投
