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1、毕业论文我国中小企业融资困难的原因及对策院 系：专 业：班 级：学 号：姓 名：指导教师：我国中小企业融资困难的原因及对策摘要中小企业对我国的经济发展已起到越来越重要的作用，改革开放以来，我国中小企业发展迅速，已经成为国民经济中最具活力的增长点，但是中小企业所获得的金融支持却与其贡献不相称，融资困难已经成为制约中小企业发展的瓶颈。这其中既有外部的因素，也有中小企业自身的原因。本文对目前中小企业发展过程中的融资问题进行探讨，描述目前中小企业发展过程中的融资现状，并结合中小企业融资困难的新特点和原因的分析，从企业自身，银行等金融机构，政府部门的角度提出了解决融资问题的新观点和建议，并希望这些观点和
2、建议对中小企业有所帮助。关键词：中小企业，融资困难，原因，对策目录一、前言1二、我国中小企业发展现状2（一）中小企业在我国经济发展中的作用2（二）中小企业取得的成绩2（三）中小企业在发展过程中的困境2 三、我国中小企业融资现状3（一）获得信贷支持3（二）直接中小企业融资渠道窄3（三）自有资金缺乏3四、我国中小企业融资困难的主要原因4（一）中小企业内部的原因4（二）外部环境方面的原因4五、解决我国中小企业融资难的对策5（一）中小企业内部的原因5（二）外部环境方面的原因5六、小结6参考文献7致谢7一、前言随着我国社会主义市场经济的发展，中小企业在保证国民经济持续、健康、稳定发展中的作用越来越重要。
3、目前中小企业在国民经济中占有十分重要的地位。全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60、57和40；流通领域中小企业占全国零售网点的90以上。中小企业大约提供了75的就业机会。近年来的出口总额中，有60以上是中小企业提供的。然而，融资困难这个问题在我国经济发展中依然存在，目前已成为中小企业快速、健康发展的“瓶颈”，阻碍了中小企业的发展。因此，分析目前我国中小企业融资中存在的问题及成因，积极研究解决的对策，对中小企业的发展非常重要。本文就针对当前影响我国中小企业发展的融资问题进行分析，并提出了相应的解决措施。二、我国中小企业发展现状
4、（一）中小企业在我国经济发展中的作用改革开放以来，我国的中小企业发展迅速，已成为我国国民经济的重要组成部分，特别是在解决就业和拉动经济增长方面具有不可低估的作用。具体表现在：1、中小企业已成为拉动经济的新增长点，在90年代以来的经济快速增长，76.7的工业新增产值来自中小企业。1998年全国工业企业中，小型企业销售额增长率和工商税收增长率，均高于大中型企业。2、中小企业是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量。中小企业创业及管理成本低，市场的应变能力强，就业弹性高，具有大企业无可比拟的优势。由于中小企业是社会就业的主要场所，稳定了中小企业就是稳定了社会就业，稳定了地方财政基础，从而全社会的稳定就有
5、了物质保障。3、科技型中小企业蓬勃发展，是经济增长与社会进步的不竭动力。近年来，科技型中小企业悄然兴起并迅速发展，成为技术进步中最活跃的创新主体。4、中小企业是市场经济体制的微观基础，是深化改革的主要推动力量。中小企业大多数从事第三产业，贴近市场，贴近用户，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。 总的而言在我国，中小企业不但在活跃市场、吸纳就业、促进技术创新与出口创汇等方面起着越来越大的作用，而且成为确保竞争机会均等和合理分配经济资源的重要因素，已经成为推动我国经济高速运转的助推器。（二）中小企业取得的成绩中国经济的持续增长，相当程度上是依赖于中小企业的崛起。快速
6、、健康和持续发展的中小企业，对经济增长的贡献越来越大。在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，已成为推动我国经济社会发展的重要力量，是大企业发展的依托，是活跃市场的主体，也是经济活力的具体体现。1、对经济增长的贡献越来越大如今，中小企业已有4200多万户（包括个体工商户），占全国企业总数万户，其余中3800多万个体经营户。这批中小企业所创造的最终产品与服务价值、出口总额、交纳税收与就业人数，分别占全国的58.5%、68.3%、50.2%和75%以上，在从事跨国投资和经营的3万户国内企业中，中小企业占到80%以上，同时很多大企业都是由中小企业发展而成的，中小企业称得
7、上是中国经济增长中最活跃的一环，是全球化时代商品流通的主要供应商。中小企业占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右。2、中小企业提供了75%以上的城镇就业岗位中小企业为一些高校毕业生提供了就业渠道，在新增就业岗位中，中小企业超过四分之三。不仅安置了大量的城市下岗职工，还吸收了大批农村剩余劳动力，有效解决了农村剩余劳动力的转移和就业问题，缓解劳动力供求矛盾，从而保证了社会的稳定和经济的发展。3、逐步成为技术创新的生力军不少中小企业已经从早期的加工、贸易等领域，向基础设施、高新技术等领域拓展，很多中小企业向“专、能、特、新”方向发展，是创新不可忽视的力量。
8、我国65%的发明专利、75%以上的企业技术创新、80%以上的新产品开发，都是由中小企业完成的。目前，中小企业完成了我国65%的发明专利和80%以上的新产品开发。4、中小企业是重要的出口力量当前，中小企业出口额占全部商品出口额的70%左右，在服装、纺织品、玩具等家居用品及轻工制品等劳动密集型产品的出口中，中小企业占相当大的比重；在电子通讯设备产品、生物技术等高技术领域，中小企业出口比重也在逐步提高。在广东、浙江等一些沿海省市，中小企业已成为境外投资的重要力量。5、促进了产业结构调整和优化升级中小企业和非公有制经济发展催生了大量新兴产业，已成为现代服务业、信息技术、生物医药等新兴产业的主体。（三）
9、中小企业在发展过程中的困境1、自身质素不高从内在原因分析，是因为中小企业自身质素不高。我国中小企业的快速发展主要是以低技术水平和外延扩张为特征，生产技术和装备水平都比较落后。中小企业整体素质不高；自身实力有限，固定资产数额较少等影响企业的发展。2、大部分中小企业缺乏技术、设备、人才、信息等方面优势中小企业在技术、设备、人才、信息等方面的缺乏，严重制约企业的技术创新。对中小企业而言在技术、人才方面的缺乏意味着在信息方面的缺乏，特别在基础设施建设相对落后的地区，信息方面的劣势表现得更明显。3、我国中小企业技术创新的不足一是资金的不足严重制约中小企业的技术创新，造成资金紧张的最重要原因是融资渠道不畅
10、。二是中小企业的技术创新严重不足，技术创新能力与水平不够，技术创新存在的障碍与问题较多，成为中小企业进一步发展的重要瓶颈。此外，政府对中小企业的财政支持不足也是造成中小企业技术创新资金紧张的重要原因。4、中小企业融资难融资难成中小企业心头之痛。由于长期受传统体制的影响，中小企业融资和获取资金难的问题一直没有得到很好的解决，成为长期困扰制约中小企业发展与生存的瓶颈问题。中小企业贷款难的内因主要有：产权制度不明晰；财务制度不健全，财务账目透明度不高；财务数据失真，银行与中小企业信息不对称。然而，在我国深化改革、加快中小企业发展的过程中，影响和制约中小企业发展的问题属融资困难最为突出，融资难已经成为
11、制约中小企业发展最大的“瓶颈”，不解决融资难，中小企业资金不足，周转不灵，正常运作就会困难重重；不解决融资难，中小企业设备更新、技术创新均难以实现；不解决融资难，中小企业就难以“走出去”参与国际竞争，难以在全球市场上获得进一步的发展。三、我国中小企业融资现状（一）获得信贷支持少据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4。据调查，2001年浙江省民间投资中银行贷款仅为20.1。（二）直接中小企业融资渠道窄由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人
12、民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7来自银行贷款，即直接中小企业融资仅占1.3。（三）自有资金缺乏我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源中小企业融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30和26，公司债券和外部股权中小企业融资不足1。四、我国中小企业融资困难的主要原因中小企业融资困难的原因是多方面的，既有中小企业内部的原因，也有社会经济环境、金融服务等外部环境因素的制约。（一）中小企业内部的原因中小企业基础比较差，内部管理混乱，经营风险大。大多数中小
13、企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏小，基础比较差，再加上内部管理不规范，不稳定，内部控制制度不完善，缺乏透明度，管理者素质较低，管理能力有限。管理者素质总体上难以适应经济全球化的需要。缺乏技术创新，匮乏新鲜血液。以传统管理手段为主，缺少现代企业管理理念。导致中小企业的经营风险较大，同时也给银行带来了较大的贷款风险；我国中小企业信用等级普遍不高，不注意维护自身的形象，据调查，我国中小企业有50%以上财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或B3以下，抵御风险能力不强。更有一些中小企业由于种种原因逃债，偷税、漏税，使得中小企业的信用度大大降低。1、中小企业风险大由于经营者的素质、经历
14、等原因，许多中小企业产业结构不合理，大部分中小企业都属于传统产业和劳动密集型产业，这些行业的产品附加值低，成本相对较高，盈利水平低，抗风险能力弱，企业技术装备落后，创新能力不强， 员工素质普遍低下，自有资金严重不足，负债率偏高。因此，新陈代谢快，稳定性差是我国中小企业的一大特点，这就造成了银行贷款在行业选择上将中小企业列入不支持或限制之列。2、企业内部治理结构上存在较大问题股权结构单一、家族化管理、独裁型机制、经营策略和经营手段上的短期行为是其集中的表现。在企业发展初期，这些弊病很难显现出来，随着企业的快速发展、规模的不断扩大，其劣根性就逐渐暴露出来，这是银行机构对中小企业进行融资不得不考虑的
15、问题。3、企业管理混乱，财务不规范许多中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严重，或有章不循；企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，以票代账，或者虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。4、信用不佳中小企业群体信用观念淡薄，机会主义盛行，缺乏长期发展目标，企业逃废银行债务现象具有普遍性。在财务方面人为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考虑，造假账、出假报表、偷税漏税，使企业信誉受损，整体形象。（二）外部环境方面的原因1、缺乏对中小企业融资相应的法律、法规、制度保障体系目前，国际上发
16、达国家和部分发展中国家都十分重视中小企业的发展，许多国家都建立了中小企业特殊融资机制。而我国政府在这方面的政策就较倾向于大企业， 在中小企业中，却没有提供较多的优惠政策。同时，我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。 2、银行对中小企业存在信用、融资的不信任一方面，长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不
17、稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。另一方面，中小企业贷款具有金额小，频率高，时间急等特点，银行对中小企业进行调查和评估需要花费相当多的人力物力。贷款管理成本相对较高，这就影响了银行的贷款积极性，因此，银行在坚持“安全性，流动性，赢利性”的基础上，不得不对中小企业贷款作出慎重的考虑。3、缺少在资本市场直接融资的途径在我国的股票市场上，对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。1997年以后，证券主管部门不再向各地、各部分分配股票发行的数额，而是分配新上市公司的数量。为筹得更多
18、的资金，而大多推荐大公司上市，中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看，我国企业债券的发行受到政府的严格控制，国家每年根据宏观经济的运行情况，确定当年企业债券的发行规模，因此中小企业很难取得发行债券融资的资格。4、缺乏必要的金融服务中介机构我国融资市场可谓是过剩与短缺并存，一方面金融机构和投资公司留存了大量资金；另一方面中小企业却又无法获得这部分资金。许多中小企业由于没有足够的自由资本进行抵押贷款，只能依赖担保性贷款，这就更需要建立相应的服务中介机构来“平衡”双方的供需。但从目前的情况来看，专门为中小企业提供这种担保服务的担保机构不多，即便有的地区建立了这种机构，也因担保机构资金来源
19、不足、担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。5、信用和担保制度不完善一方面表现为信用担保体制设计的不完善。信用担保体制设计的初衷是解决中小企业抵押担保难的问题，即将中小企业与银行之间的信贷交易转变为担保公司与银行之间的信用交易，但这种设计在实际生活中效果并不理想，主要的原因有：一是担保公司实力不强，银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司；二是担保公司过高收费标准使得中小企业望而却步；三是担保公司承担过低的风险责任使银行不愿与其发生交易。另一方面表现为社会信用制度的不健全。中小企业的信用问题，一方面来自于企业群体信用的短缺，另一方面国家缺少信用体系的硬性监督。总的来说，我国的信用体
20、系还处在起步阶段，虽然少部分城市已经走在了全国前列，如北京、深圳等地已将企业贷款及担保情况实行联网查询。但这些系统还有很大的缺陷，仍是区域性的、专项的，信息渠道单一、覆盖面窄，操作还有待完善。五、解决我国中小企业融资难的对策（一）中小企业内部方面1、加强内部管理，提高管理水平中小企业应遵循市场经济的客观要求，强化内部管理，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。对私营企业要引导资本社会化方向， 改变家族式管理方式， 吸收现代企业制度和管理制度的要素。2、加强财务制度的建设，增加财务信息透明度中小企业应规范财务管理方面的工作， 按国家的有关规定， 建立能正确反映企业财务状况的制度， 定期公布经过
21、会计师事务所审计的会计报表， 增加企业财务透明度。加强与银行及其它金融机构的联系，对企业的发展方向和经营情况进行充分的沟通，使银行及其它金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。3、增强中小企业的抵御市场风险的能力中小企业的弱、小的特征决定了其必须走专业化协作之路。中小企业要根据自身的行业、区域特征来建立合适的组织模式，或与大企业联合，组成中小企业联合体或企业集团。只有这样才能使企业在激烈的市场竞争中增强抵御风险的能力。4、加强中小企业的信用观念，提高企业自身素质中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。中小企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况，还应包括企业的产品质量、品牌、市场前景管
22、理理念以及营销方式等方面。增强信用意识。企业必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录，树立起良好的企业形象。（二）外部环境方面1、加强政府对中小企业的扶持（1）政府可以考虑制定并实施中小企业特殊财税优惠政策。国家应建立和规范中小企业的税收优惠、贷款利息优惠、直接拨款等政策。财政税收政策主要用于支持新建企业和鼓励中小企业技术制造。比如：对于新办中小企业，可给予一定的税收减免，而对于可能成长为大企业的中小企业或新办的高科技中小企业税收减免年限可适当长一些；对不同发展前景的中小企业，应提供不同的政策；对下岗职工和社会失业人员自主创办小企业，国家应适当减免征收某些税种。（2）继续清理各种形式繁杂
23、的收费项目，切实减轻企业负担。当前应继续以交通和车辆收费改革为突破口，加快费改税的进程，将必要的收费项目纳入税收轨道，把收费项目限定在合理的范围内。在清理税费的基础上，以法规形式明确投资者的权利与义务，让投资者在投资之前就能清楚知道自己应该承担的税费有哪些，多少金额，以便计算经营成本，预测收益，及时准确地做出投资决策。（3）对中小企业技术创新进行财政补贴、贷款援助和政府采购。鼓励企业积极创新，政府可以对中小企业技术创新进行财政补贴，通过设立政府专项基金，制定中小企业技术创新与开发计划，对符合条件的中小企业技术创新给予专项补贴。政府也可以帮助中小企业技术创新获得担保贷款、贴息贷款、政府优惠贷款等
24、。同时，应尽快制定有利于我国高新技术产业发展，特别是促进中小企业技术创新的政府采购政策，明确规定政府各部门应优先采购本国高技术产品，增加中小企业在政府采购合同中的份额，支持中小企业获得大型采购合同的分包合同，使政府采购成为推动我国中小企业技术创新、推动我国高科技产业发展的“助推器”。2、完善金融企业制度，重视中小企业的信贷融资银行要转变观念，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点。银行要充分认识到为中小企业贷款服务的重要性，转变歧视中小企业的观念。真正做到贷款行为准则以效益为中心，步出以企业规模、所有制形式作为贷款依据的误区。应逐步提高中小企业信贷支持比例，修订企业信用等级评定标准，建立中小企业
25、贷款的激励机制，为中小企业营造良好的贷款环境。3、逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。以聚集更多闲散资金，支持地方中小企业的发展。对于民间主体的融资活动不能简单禁止，而是要用地方性法规进行规范，明确融资双方的权利和责任，将其纳入正规的金融体系。当前，企业融资不仅仅局限于发行股票、债券和进行银行贷款等方式了。中小企业应该指导性扩展思路，集思广益，努力学习。现今，新产生的融资方式有租赁、典当融资、票据贴现融资等多种方式，中小企业可以寻求一种适合自己的，加以尝试。如果行不通，还可以通过寻找合作伙伴、协议贷款、利用民间力量吸收多方投资等手段来
26、解决融资问题。 4、完善中小企业信用担保体系和健全社会信用制度修订国有商业银行信用等级的评定标准。目前我国国有商业银行的贷款信用评级不利于中小企业，含有对中小企业的心理歧视。实践证明，盲目扩大经营规模的综合型企业集团并不比专业化生产的中小企业更能适应市场的变化和产生更稳定的效益，信用更强。因而，国有商业银行在企业信用等级的评定上也应及时调整策略，变重视企业经营规模为重视企业经营效益，取消某些歧视性的评价项目。为支持成长中小企业的发展，开拓信贷市场，银行要积极协助和促进政府有关部门建立中小企业担保体系。要简化中小企业贷款抵押手续和条件，允许以固定资产和无形资产为抵押；建立政府贷款担保基金，为经过
27、其评估发展良好的中小企业提供政府担保；建立中小企业共同担保基金，由政府加以引导，从而可以调剂各企业间的担保资源。从而形成纵横交错的中小企业担保体系。担保资金实行政府财政启动，各方出资，风险共担，利益共享。5、完善各项支持中小企业融资的政策与法规政府对中小企业充分发挥宏观调控作用，具体应表现在：(1)吸收国外经验，建立政策性银行。银行应不以营利为目标，着重贯彻政府经济政策，依靠政府资金，为中小企业提供各种服务。(2)制定优惠政策，引导民间投资合理流向。具体利用资金引导、政策引导、信息引导等手段对中小企业进行支持。(3)改善与完善法律保障体系。2002年6月29日，中华人民共和国第九届全国人民代表
28、大会常务委员会第二十八次会议通过了中华人民共和国中小企业促进法。这一法律的形成，改善了中小企业的融资环境，但是，作为一个法律，它只是一个原则框架，不可能规定的非常详细，因此必须出台配套的行政法规和具体的政策措施，以促进中小企业的全面发展。 六、总结我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样，这一传统问题必将会得到良好的解决，中小企业必将达到一个发
29、展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。参考文献1 董彦岭,中小企业信贷融资研究,经济科学出版社,北京,2005,8;2 陈洪隽,中国中小企业信用担保体系的情况中国经贸导刊, 2001;3 陈乃醒,中小企业融资问题研究综述,山东金融, 2001, 8;4 张卫平,张欣,当前中小企业融资困难与金融对策,2004, 12;5 林利,中小企业融资管理问题研究,管理新视野,2008.7;6 胡颖红,中小企业融资环境的改善,当代财经, 2006年;7 王雨松,中小企业融资难的问题分析与对策,北方经贸,2005;8 林毅夫,李永军,中小融资机构发展与中小企业融资,经济研究,2001.1;
30、9 曹晋生,企业发展与银行融资,中国社会科学院研究生院,2001年.致谢本文在写作过程中，得到了很多老师、朋友和同学的支持和帮助。本研究及论文是在我的论文指导老师,的亲切关怀和悉心指导下完成的。她严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。张老师倾注了大量的心血，从选题到开题报告，从写作提纲，到一遍又一遍地指出每稿中的具体问题，严格把关，循循善诱，张老师始终给予我细心的指导和不懈的支持。在此，我表示衷心感谢。非常感谢她在百忙之中仍然对我进行悉心指导，她宝贵的意见使我的这篇论文增色不少。同时我还要感谢在我学习期间给我极大关心和支持的各位老师以及关心我的同学和朋友。写作毕业论文是一次再系统学习的过程，毕业论文的完成，同样也意味着新的学习生活的开始。我将铭记我曾是的学子，在今后的工作中把学校的优良传统发扬光大。感谢各位老师的批评指导！
