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1、差别存款准备金率释义一、出台背景 2003年以来，金融机构贷款进度较快，部分银行扩张倾向明显。一些贷款扩张较快的银行，资本充足率及资产质量等指标有所下降。因此，借鉴国际上依据金融机构风险状况区别对待和及时校正措施的做法，中国人民银行从2004年4月25日起对金融机构实行差别存款准备金率制度，有利于抑制资本充足率较低且资产质量较差的金融机构盲目扩张贷款，防止金融宏观调控中出现“一刀切”。 二、总体思路 差别存款准备金率制度的总体思路是，金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。金融机构资本充足率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率就越高；反之，金融机构资本充足率越高
2、、不良贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低。 三、制度设计（一）确定差别存款准备金率的主要依据。包括：金融机构资本充足率，金融机构不良贷款比率，金融机构内控机制状况、发生重大违规及风险情况，金融机构支付能力明显恶化及发生可能危害支付系统安全的风险情况。（二）差别存款准备金率制度实施对象。差别存款准备金率制度采取统一框架设计和分类标准，实施对象为存款类金融机构。（三）确定差别存款准备金率的方法。根据资本充足率等指标对金融机构质量状况进行分类；根据宏观调控的需要，在一定区间内设若干档次，确定各类金融机构所适用的差别存款准备金率。（四）调整存款准备金率的操作。人民银行定期根据银监会统计的金融机构法
3、人上年季度平均资本充足率和不良贷款比率等指标，对金融机构存款准备金率进行调整。在个别金融机构出现重大违规、风险问题以及支付清算问题时，人民银行将会商银监会，及时调整其存款准备金率。四、实施效果（一）直接收缩了商业银行流动性制度实施后，资本充足率较低的商业银行将向人民银行多缴存款准备金，相应收缩了其贷款总量，一定程度上限制了风险类金融机构扩张风险资产。因此，差别存款准备金率制度的施行，对维护区域金融安全和促进金融市场合理有序发展提供了必要的外部约束和强制监管。 （二）警示效果明显制度实施后，风险类商业银行按照“提高贷款质量、降低不良存量”的思路，积极改善盈利性和风险性状况，经营改革步伐明显加快。
4、一方面，商业银行采取精选优质客户、适当上浮贷款利率和建立快速审贷机制等手段提高经营效益；另一方面，通过加大法律维权力度、设立专业处置部门、监控风险贷款户收支等渠道盘活不良贷款，制度的警示作用已初步显现。 （三）风险类商业银行经营管理更为审慎制度实施后，风险类商业银行调整经营思路，加强内部管理，部分盈利性指标、流动性指标和安全性指标出现了积极变化，整体赢利水平和风险防范能力有所增强。 五、本次差别存款准备金率调整情况分析(一)背景2011年一季度,由于2010年底货币供应量增速偏快、过万亿的央行票据到期、人民币升值预期及加息预期可能产生外汇增长过快和流动性充裕的情况,货币政策的阶段性重点是管理流
5、动性,并抑制货币供应量的增长速度。人民银行为进一步提高货币政策调控的针对性除了常规工具(存款准备金率、汇率、利率“三率”)频繁运用外,央行将再次动用差别准备金率,参照信贷增速与“GDP+CPI”的偏离度以及不同银行的市场地位差异等,进行差别存款资金率的动态调节。（二）调整策略及计算方法央行差别准备金动态调整的基础是整个社会融资总量，特别是银行信贷与经济增长及物价指数的偏离度。在动态调整的取向确定之后，差别准备金动态调整的重点是基于具体金融机构对整体经济的影响。差别准备金的动态缴纳要考虑金融机构的系统重要性、资本充足率、稳健经营等综合指标。差别存款准备金率=（按照宏观稳健审慎要求测算的资本充足率
6、-实际资本充足率之差）*该行的稳健性调整参数。（三）避免被执行差别准备金率措施可以采取的手段包括：减少贷款投放、提高资本充足水平、提高稳健程度。六、本次差别存款准备金率利弊第一,基于融资渠道的日益多元化、商业银行融资工具的创新,社会融资总量的基础结构也将发生变化,贷款占整个社会融资的比重存在较大的波动性,进一步考虑到贷款供给和需求与经济增长的关系,也在复苏化与非线性化。 因此,如果差别存款准备金率过多关注贷款增长,那么实施效果将有待考验。第二,相对于2010年的信贷额度控制,差别存款准备金率是具有逆周期调节功能的信贷管制措施,然而这种管制方式的优点在于有一个可预期、公开、透明的实施规则和公式,并据此按月测算,因此相对于信贷规模控制有所改进。第三，与信贷规模控制相比,差别存款准备率的调节方式,对于商业银行违规的惩罚机制也相对有效,它既可以按照透明的规则要求商业银行上缴差别存款准备金,也可以在必要的条件下,降低甚至取消差别存款准备金的利息率。
