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1、2008届本科毕业论文（设计）论文题目： 中小企业银行融资问题研究 学生姓名： 所在学院： 电子商务学院 专 业： 财务管理 学 号： 指导教师： 成 绩： 2008 年 4 月XXX大学本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归XXX大学所有。特此声明。毕业论文（设计）作者签名：作者专业：财务管理作者学号： 2008 年 4 月 12 日XXX大学本科学生毕业论文（设计）开题报告
2、表论文（设计）名称中小企业银行融资问题研究论文（设计）来源自选论文（设计）类型应用研究导 师学生姓名学 号专 业财务管理一、 设计目的在世界各国，中小企业对经济发展和社会稳定有着特殊的作用。在我国，中小企业是国民经济结构中的重要组成部分，地位举足轻重，是社会稳定发展的重要因素。随着我国市场经济的不断发展，中小企业也得到了迅速的发展，日益成为社会经济发展中最活跃的力量，在促进经济结构的调整、技术创新、增加财政收入、发展地方经济及促进经济增长中发挥着巨大的作用，是充分就业与社会稳定的基础。然而中小企业获得的金融资源是不平衡的，中小企业融资难是理论界长期讨论的话题。企业融资是财务活动的起点，但是由于
3、其资金匮乏，融资渠道较少等融资问题，错过许多发展的良机，使其举步维艰，甚至经营困难，面临破产。融资难一直阻碍制约着中小企业健康发展，亟待解决。但至今中小企业也没有真正摆脱融资难的困境。随着中小企业迅速发展，其融资问题更受到越来越多的关注。而银行融资是目前中小企业融资中最重要的一种渠道。所以如何解决我国中小企业银行融资问题， 对于促进中小企业的进一步发展， 具有十分重要的现实意义。二、 设计思路与预期成果本文对我国中小企业银行融资问题进行研究分析,再根据研究分析的结果，提出我国中小企业银行融资难问题解决对策，这具有重要的现实意义。正文分为六部分。第一部分是引言，表明研究意义；第二部分是中小企业银
4、行融资难现状；第三部分是透视中小企业银行融资问题；第四部分基于前面的分析，提出解决中小企业融资难的对策；第五部分是总结全文。三、 任务完成的阶段内容及时间安排2007年12月1日：完成开题报告（毕业设计的需求分析）2007年12月31日：完成文献综述（毕业设计的可行性报告）2008年3月6日前：完成毕业设计的系统设计，返校进行程序编码2008年3月13日前：完成毕业论文粗纲2008年4月20日前：论文终稿（设计成果）2008年5月8日24日：进行毕业论文（设计）答辩四、 完成论文（设计）所具备的条件因素硬件条件：电脑资源软件条件：导师的指导和建议，互联网资料，XXX大学图书馆资料（包括各种相关
5、的论文，杂志期刊等），大学四年的专业知识，各类相关书籍的相关资料，平时自己因爱好而关注的相关信息。指导教师签名： 日期：论文（设计）类型：A理论研究；B应用研究；C软件设计等；摘要中小企业是我国目前经济发展中极为活跃的力量,它在促进就业增长、科技进步、出口和经济增长中发挥着重要作用。中小企业融资难不是我国独有,而是共性问题。银行融资是中小企业最重要的一个渠道。我国银行长期以来坚持“大行业、大企业”战略并取得了巨大的成功。随着形势的发展变化，中小企业创造了巨大的价值也存在巨大的资金需求。但多数银行难以摆脱传统思维，对中小企业惜贷，造成现在银行对中小企业贷款比例很低的现实。鉴于中小企业的地位和作用
6、，对中小企业银行融资问题的研究具有重大意义。本文针对中小企业融资现状，通过从内外部因素对其银行融资问题进行透视，结合中小企业银行融资成功的案例，从而得出对此问题的解决对策。关键词：中小企业 银行 融资AbstractSmall and medium-sized enterprises are of great importance for the economic development of our country at present. They play an active part in promotion of employment growth, technological adv
7、ance as well as in export and economic growth. Their financing, however, presents severe difficulties. This problem occurs not only in China but also in foreign countries. The bank financing is the most important financial channel for them.Chinese banks pursue a strategy based on promoting big indus
8、try and big enterprise, which achieved great success. Due to the change of situation of development, the small and medium-sized enterprises create great value and have a huge call for financing. The majority of banks, however, seem to have considerable difficulties in changing a traditional mindset.
9、 They spares loan to the small and medium-sized enterprise so the loan to the small and medium-sized enterprise takes a very low proportion in the total bank loan.The research on the problem of small and medium-sized enterprises bank financing has great significance. In view of the present situation
10、 of financing of small and medium-sized enterprises, this article aims to develop possible strategies to solve this problem by using bank financing, by taking into account internal and external factors.Key words：small and medium-sized enterprises bank financing目录一、引言6二、中小企业银行融资现状6（一）、银行针对中小企业融资的现有业务
11、7（二）、中小企业对银行融资的强烈依赖7（三）、中小企业融资问题成为瓶颈10三、中小企业银行融资问题透视10（一）、中小企业银行融资困境的内部因素10（二）、中小企业银行融资困境的外部因素14四、中小企业银行融资问题的解决对策18（一）、企业方面18（二）、银行方面20（三）、政府方面20五、总结21附录23中小企业银行融资问题研究文献综述23参考文献31致谢35一、引言中小企业在我国经济活动中，有着极其重要的地位，是经济增长的重要源泉。在保证国民经济持续健康发展和维护社会稳定方面，中小企业也发挥着越来越大的作用。它是增加就业的重要载体，推动技术创新的生力军，推进了市场化进程，推动了农村的工业
12、化和城市化。而今，我国是一个正在走向全面开放、处于向市场经济转轨过程中的发展中国家，正处在经济改革和发展所处的特定阶段，其开放、发展、改革都离不开中小企业的贡献，这使得中小企业在国民经济中处于更为特殊和重要的地位。2008年全国两会期间，企业界代表热议的话题之一就是中小企业融资难。随着经济结构日益深刻的变化，中小企业对资金需要量也越来越大。中小企业融资问题的解决具有重要意义，鉴于银行融资是目前中小企业融资最重要的渠道，所以对中小企业银行融资问题研究具有重大现实意义。二、中小企业银行融资现状我国中小企业在发展过程中，有许多因素制约，其中最突出的问题和困难是资金，融资问题成为制约中小企业发展的主要
13、瓶颈。我国目前对企业股票、债券方式融资的政策限制较为严格，面对紧张的资金状况，中小企业融资方式选择有所不同，但最为常见的是负债融资，即通过向银行贷款融资。（一）、银行针对中小企业融资的现有业务中小企业融资开始引起银行的关注。目前，银行针对中小企业融资的业务已经陆续推出。据我了解，有11家银行已先后推出针对中小企业的业务（自我总结见表1）。但由于自己了解有限，故相信推出针对中小业务的银行会超过11家。从表1（下页）中可以看出针对中小企业融资的业务还是比较少的。（二）、中小企业对银行融资的强烈依赖中小企业融资结构特点：中小企业内部融资所占比例都很高；负债率从总体上讲偏高；间接融资远远大于直接融资；
14、自有资金缺乏，外源性融资比例大。银行信贷是中小企业间接融资最重要的融资方式。中小企业融资对银行有很强的依赖性，其发展离不开银行信贷资金的支持。全国工商联提供的数据显示，目前在融资方面，约占我国GDP60的中小企业缺乏足够的政策支持，主要依赖间接融资。其中，小企业间接融资占比高达98 孙晔，委员纵论青年创业难政府需加快制定“游戏规则”，中国青年报,2008-3-18。由此可见，中小企业对银行融资有着强烈的依赖，但银行给予中小企业的支持是远远不能满足中小企业融资需求的。表1 银行针对中小企业融资的业务银行名称产品计划用途目的建行上海分行标准仓单质押融资业务为中小企业提供了短期融资的新渠道中国工商银
15、行“3125”计划未来将大力发展中小企业融资业务兴业银行“金芝麻”涵盖产购销三大环节，实现一揽子解决长期困扰中小企业融资的“八大难题”建行福建省分行“速贷通”、“成长之路”两大业务品牌和小企业额度抵押贷款等新产品根据小企业的不同需求实施差别化服务农行福建省分行“金博士小企业自助可循环贷款”“工业标准厂房按揭贷款”需要资金时，可随时放贷；不需要时，可随时自助还贷，授信有效期最长可达3年；该产品一次用款、分期偿还的特点，满足了优良小企业客户在扩大生产经营阶段的建设资金需求。中行福建省分行国际保理、福费廷、商业发票贴现、国内信用证、出口全益达、进口汇利达等特色贸易融资产品;应收账款收购、存货质押等创
16、新产品;中期固定资产贷款和法人购房、购车专项融资方案，以及方便快捷的个人投资经营贷款等。集融资、结算、理财、咨询和小企业股东金融服务于一体的“小企业金融服务”，切合小企业商业模式和流通环节，满足其需求福州市商业银行“成长助力计划”系列融资解决方案为小企业提供采购融资支持、销售融资和建设融资支持交行福州分行“展业通”为扶持和服务小企业发展壮大，适应小企业生产经营特点，特别推出的一系列专项信贷和结算的金融服务产品，具有金融品种全、服务效率高等诸多特点。招行福州分行“点金成长计划”以及结合企业“商务链”的一系列融资产品；在融资担保方式上，可采用商品房、厂房、土地等不动产抵押，存单、债券、仓单等动产抵
17、押，还可以采取保险单权利质押、专业担保公司担保、企业担保等多种方式。对于有一定实力、信用良好的企业可直接进行信用融资。贷款可一次发放，分次偿还，期限可达到3年。根据企业的五个成长阶段设计了五个特色金融服务解决之道：“创业之道”、“经营之道”、“进取之道”、“成熟之道”和“卓越之道”，每一个阶段解决之道中不仅包含了中小企业所需要的融资解决方案，而且包括如何利用金融服务和产品来扩大销售、降低成本和提升管理的解决方案。中信银行“中信小企业成长伴侣”金融品牌，涵盖了流动资金贷款、国内贸易融资、国际贸易融资、应收账款融资、票据融资、不动产融资、设备融资、担保等9大类31种将发展小企业授信业务作为重要战略
18、业务之一，做小企业成长伴侣。国家开发银行中小企业贷款、科技型中小企业贷款、青年创业贷款等为小企业融资服务注： 用3年时间，将工行中小企业融资客户数量从5万多户发展到10万户，贷款余额从1万亿元增加到2万亿元，中小企业贷款余额占全行各项贷款的比重要达到50%以上；低成本采购、融资采购、扩大采购、快速回笼、扩大销售、避免坏账、资金临时短缺、创业投资；文/林少勇，动产融资阴影重重，中国经济周刊，2004年第四十四期福建小企业融资服务洽谈会8日在福州举行，工商银行制定支持中小企业融资新战略， , 2007-1-12（三）、中小企业融资问题成为瓶颈虽然银行推出了一些针对中小企业融资的业务，但还是不能满足
19、中小企业融资需求的。中小企业融资问题成为瓶颈。表2中小企业面临的主要困难选择面临困难资金不足市场需求不足内部管理水平低缺乏人 才营业场所不足市场开拓能力不足行业内部竞争过度激烈企业技术、设备落后市场混乱、政府政策和服务落后选择比例71.6%25%31.7%40%10%33.3%38.3%11.7%33.3%资料来源：欧阳峣 欧阳文和，中小企业公司治理：欧盟模式和湖南路径，学说连线，2007-01-11以上的表2 是在回答中小企业存在的主要问题时，71.6的企业选择了资金不足。由此可见制约中小企业发展的主要瓶颈是融资问题。三、中小企业银行融资问题透视（一）、中小企业银行融资困境的内部因素1、两少
20、（1）自有资金少企业自有的资金主要来源于内部积累能力和内源融资。据国际金融公司研究资料显示，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1% 范冬萍，从银行的角度看我国中小企业融资问题，中山大学学报论丛，2007年27卷4期。企业在利润分配中普遍存在着“重消费、轻积累”的短期化倾向，缺乏长期经营思想。（2）人才少中小企业管理人员的素质关系到企业的发展。我国占中小企业中大多数私营企业的领导者初中、高中、大专文化程度分别为56.3、35.1和8.2，除近年来发展起来的高科技型中小企业，经营者素质较高外，其余综合素质相对较差 毛文彬，中小企业融资方式创
21、新之我见金融网，金融网 2008-3-17。2、两高（1）风险高由于中小企业失败率高，经营效益相对低下，资信普遍不高，必然会使银行经营面临更高的贷款风险。（2）成本高中小企业制度不健全，管理不规范，财务报告随意性大，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩。信息不对称增加银行对企业财务信息的审查监督难度，且中小企业用款具有金额小、频率高、时间急的特点，而银行贷款具有规模经济性，故银行对其贷款的管理成本相对较高。3、三低（1）信用度低企业融资能力的大小很大程度取决于企业家声誉的好坏。中小企业信用等级普遍偏低。84% 的中小企业企业信用等级为A以下，不能达到商业银行的等级要求，挫伤了
22、银行对企业资金支持的积极性 史克剑，将“难点”变为“起点”，中国金融家 2007-11-5。中小企业信用不足也有先天因素，其固定资产、流动资金少，流动资产变化快，无形资产难以量化，经营规模小，难以形成较大的、稳定的现金流量，易被怀疑其到期偿债能力，导致银行难以放贷，增加了企业的融资成本和银行授信成本。相当一部分企业都存在诚信危机。一些企业开多个户、无效担保的方式骗取银行贷款，并借企业改制、破产等名义，恶意逃废银行债务。（2）收益低尽管我国也出台了允许对中小企业贷款实行弹性利率的规定，但难以真正体现市场利率。与银行对中小企业贷款所承担的高风险和高成本不相称，银行对中小企业贷款收益低，甚至无利可图
23、。（3）信息化低对于管理软件的功能和必要性，中小企业认识不明确。虽然中小企业已遇到发展瓶颈，但仍未将投资管理软件作为普遍采取的措施。据统计，眼下我国约有28.7%的国内中小企业用户对于投资管理软件处于不确定状态，或处于随机决策状态；56.9%的中小企业用户对于管理软件投资还没有明确认识 安元，中小企业管理软件成为IT业新增长点，东方财富网 2008-03-31。4、两难（1）抵押难目前，从总体上看,中小企业还处于初创阶段，底子薄，资金少，厂房设备不足以作为贷款抵押物，即使可以抵押，抵押物的折扣率也很高。普通中小企业难以承受昂贵的收费和繁琐的手续。由于评估登记部门分散且评估登记的有效期限短，与贷
24、款期限不匹配，从而导致企业需要在一个贷款期限内重复进行资产评估登记，重复交费。（2）担保难企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保物，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用。由于中小企业普遍存在着规模小、资金少、信用低等弱点，很难找到符合条件的担保人。在抵押等担保过程中，中小企业常会遇到一系列不易解决的问题比如环节多、手续多、成本高。5、两不（1）财务制度不规范中小企业改制存在不规范行为，将其风险直接转嫁给银行。比如有的中小企业借破产、改制之机，逃废、悬空银行债务；多头开户和多处贷款；设立三套账，给税务、银行各不同，资信质量真伪难辨。（2）管理制度不健全管理制度不健全难以适应发展需要。中小企
25、业大多采用私人制和合伙制，管理水平落后，经营风险高。由于产权没有明晰，股东矛盾往往会给企业的发展埋下隐患。（二）、中小企业银行融资困境的外部因素1、银行（1）手续繁琐融资手续繁琐，影响企业融资积极性。而中小企业业务量少而频率高，需要简单而快捷的服务。（2）信贷偏好信贷偏好阻碍中小企业融资。银行为防范金融风险，确立了面向大城市、大企业的“两大”战略，而政府实行的“抓大放小”的战略和主办银行制度，偏好于大型国有企业。中小企业贷款规模只占信贷总额的15左右。中小企业，国有企业和非国有企业又受到所有制不同的不公平待遇 毛文彬,中小企业融资方式创新之我见金融网,金融网。（3）惜贷惜贷，是明显的市场失灵，
26、表明出现了供求失衡。宏观环境变化造成：国有大型企业效益低下导致银行不良资产增加；外国银行业进入，国内银行业竞争更加激烈，客观上要求银行加强信用管理，规避信用风险，坚持谨慎经营。信用歧视造成：我国的中小企业主要由民营企业构成，但民营企业却很难从银行获得信贷支持；中小企业的市场淘汰率远高于国有大中型企业。故银行贷款给中小企业要承担更大风险。据了解，一般国有商业银行的政策首先是优先保证国有大中型企业，最后才会考虑到私有中小企业。交易成本高、信息不对称造成：中小企业的融资特点使得交易成本偏高。又由于没有完善的信用体系，银行对中小企业的信息和决策缺乏必要和足够的了解，无法对其贷款进行有效评价和连续监控。
27、如要获得有关中小企业信用及财务状况的详实材料，会花费更多的精力和成本。（4）结构不尽合理金融体系过于僵硬， 缺少切实面向中小企业的金融服务机构，能为中小企业提供融资服务的金融机构较少。有一些银行出于自身风险的考虑或自身实力较弱，退出了为中小企业服务的领域。如民生银行初衷是为民营企业和中小企业服务的，但现已和其他股份制商业银行没什么区别；其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，由于资金、服务水平、项目有限，迫使逐步走向严格，限制对中小企业的融资。（5）缺乏技术手段和激励机制虽然银行防范风险机制不断增强，普遍上收贷款权限，严格贷款发放程序和条件，重视对企业财务状况和信用状况的考察，并要求提
28、供抵押和担保。但缺乏开展信贷营销的技术手段和激励机制，只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段，一定程度上加重了中小企业的融资难度。（6）业务创新不够银行业务中满足中小企业交易需要的结算工具少，信贷品种单一，无法满足企业日益增长的资金以及其他金融服务需求。能向中小企业提供的金融产品一般只有贷款、承兑汇票、票据贴现等，而存贷质押、仓单质押、股权质押、企业法人连带责任担保等新型金融产品相对较少。由于资金结算渠道不通畅，资金进账时间过长，使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了其竞争的实力。（7）缺乏符合地区实际的中小企业信用评价体系银行对中小企业贷款的主要前提条件是根据信用等级评定结果
29、授信，而评定企业信用等级标准是各家银行总行统一制定的。我国东、中、西部区域经济发展不平衡，用一个统一“公式”来评价中小企业的信用等级，在实际应用中很难客观公正的体现地区差异性，最终导致评估结果不符合地区实际，大多数中小企业难以达标。 （8）人才的缺乏从银行来说，需要了解中小企业所在行业、所在领域的市场前景，也要更多了解中小企业所在特定市场的状况如企业信用、实力、素质，项目的可行性、可操作性。这就需要银行大量地去做工作，专门人才缺乏成为新“瓶颈”。2、其他（1）法律政策方面一是融资的法律环境不健全：缺乏完善的法律、法规保障体系及财政、税收、金融、外贸等一系列优惠政策， 实施时遇到很多空白点。二是
30、政策落实不到位：财政补贴、税收减免等扶持政策常因地方政府财政紧张等原因而难落实；支持中小企业的金融宏观信贷政策难以落实；相当一部分中小企业很难达到担保法贷款通则等法律、法规有关企业贷款担保抵押条款要求，常被银行判定缺乏合法有效的担保抵押物而无法得到贷款。三是法律的执行环境也很差，法律对银行债权的保护能力低，也加剧了银行的“恐贷”心理。（2）配套服务方面一是信用担保体系发展滞后：面向中小企业的信用担保业由于普遍规模小，数量少，筹集担保基金的渠道少，担保的能力极为有限以及自身运作机制的限制等，还难以满足广大中小企业提升信用能力的需要。政府出资设立的信用担保机构通常仅在中小企业筹建之初给予一次性资金
31、支持，缺乏后续的补偿机制；很多担保机构独自承担担保贷款风险，担保公司与银行利益共享、责任共担的互动合作格局尚未全面形成。二是社会服务体系不健全：中介机构抵押、登记、评估等服务不规范，存在指定评估、重复登记、乱收费等现象，增加了中小企业的融资成本。（3）资本流动环境方面在2007年，湖南中小企业中，完全没有银行贷款的只有33.27%，而银行中的私人存款却年年递增；58%的中小企业拥有与较大公司进行资产重组的机会，但重组意味着失去控制权时，选择不重组改变对中小企业的扶持思路,湘声报,2007。以上两组数据，都说明中小企业融资难的实质不是缺少资本，而是缺少资本流动的环境。（4）外部治理方面表3 中小
32、企业对外部治理环境的评价很好好一般差很差企业对法制环境的评价如何7%33%48%10%2%企业对资金环境的评价如何3%32%55%8%2%企业对市场环境的评价如何2%43%43%10%2%企业对信用环境的评价如何2%35%40%17%6%企业对社会环境的评价如何2%25%48%20%5%资料来源：欧阳峣 欧阳文和，中小企业公司治理：欧盟模式和湖南路径，学说连线，2007-01-11表3显示，外部治理效率低，外部治理环境不够理想。在对中小企业外部的法制、资金、市场、信用和社会环境评价指标中，绝大多数中小企业选择的评价是“一般”，由此可见中小企业对外部治理环境评价不高。表中比例最高的一项是企业对资
33、金环境的评价（一般55%），这也再次说明资金问题是妨碍企业发展的重要因素。四、中小企业银行融资问题的解决对策解决中小企业银行融资难是一个系统工程，需要全社会长期共同努力，关键是企业自身、银行和政府之间协调配合。（一）、企业方面第一、重视自身资本积累，逐步提高企业资本中自有资金的比例。加快观念上的更新，改变短期化倾向，从企业持续发展角度来确定积累。第二、优化企业自身融资结构和融资效率加快产权制度改革，转变经营机制，建立明晰的法人治理结构，逐步建立现代企业制度，建立健全对企业家的激励和约束机制，树立良好的企业家声誉，提高自身信用水平。第三、健全制度，规范管理，提高管理水平建立现代企业制度，规范财务
34、管理，严格按照会计准则编制财务报表，保持会计资料的真实性、完整性，为申请贷款提供基础依据。注重引进和培养熟悉国内外资金市场的融资运作人才，利用管理软件科学管理企业，提高管理水平。第四、密切和银行交流合作密切与银行的合作，可以实现多赢。企业、银行的互动，可以让彼此更加充分了解认识对方。第五、积极拓宽融资渠道，适当创新融资方式。比如委托个人贷款模式。投资银行家王铁军点拨贵州中小企业时也提到了这个模式，他说所谓个人委托贷款，即银行做中介，为民间借贷的双方牵线搭桥，由个人委托人提供资金，银行作为受委托人，根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回贷款的业务。表面看来
35、，人们是通过银行将资金贷给企业，实际上，是将资金投向了银行的信用。同时，还可以利用IFCIFC：国际金融公司，是世界银行集团成员之一。其宗旨是促进发展中国家私营部门的可持续投资，从而减少贫困，改善人民生活。的资金、加大向国外银行贷款力度。此外，还可以将投资与融资相结合，以投资带动融资。（二）、银行方面第一、设立专门的中小企业部重视并保证对中小企业的融资操作。第二、充分合理利用利率手段探索对中小企业贷款的风险定价机制，实现利息收入与贷款风险相匹配。第三、完善银行信贷管理体制，建立符合中小企业特点的信用评估、授信以及贷款审批制度，合理评级。第四、积极开展业务创新，升级业务操作工具，优化信贷业务操作
36、流程。第五、建立专门的中小企业的中小型或政策性金融机构（比如非国有中小银行），作为中小企业融资的主体，提供专业化融资服务。第六、建立激励约束和考核机制，奖惩分明。 （三）、政府方面第一、法律政策完善有关中小企业法律政策，形成相对独立的中小企业法律体系。第二、资金支持以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予中小企业以资金上的支持。第三、构建一个完善的全国范围的社会信用体系大力发展社会信用服务业，建立健全信用中介机构、信用服务机构和信用监督管理机构等组织体系，支持通过市场手段建立和发展信用调查、信用评估等信用管理服务业，积极扶持独立的信用评级机构；通过舆论引导，营造诚实守信的良好氛围；完善信用激励
37、和惩罚制度。第四、完善我国的中小企业信用担保体系建立中小企业信用再担保公司，与银行形成风险共担机制；培养擅长中小企业信贷分析和债权关系处理的中小企业信用业务人才；规范中小企业信用担保公司的进入资格。第五、深化筹融资体制改革，不断完善直接融资市场体系，拓宽中小企业融资渠道进行利率市场化市场利率化：中央银行放松对商业银行利率的直接控制通过制定和调整再贴现率、再贷款率以及公开市场上买卖市场有价证券等间接调控手段形成资金利率使之间接地反映中央银行当局货币政策的一种机制。改革，下放银行对产品和服务的定价权；探索开辟第二板（高科技板）股票市场，为中小企业，特别是科技型中小企业，提供直接融资渠道；建立风险投
38、资体系，有助于缓解高成长型中小企业的资本缺口。五、总结鉴于中小企业重要地位和融资现状，中小企业银行融资问题的解决具有现实意义。中小企业银行融资问题，主要存在于中小企业自身、银行。此外，也有一些其他因素影响着中小企业银行融资。我觉得，中小企业银行融资问题虽然难解决，但是通过中小企业、银行、政府的努力，这个问题应该会得到较好的解决。目前，中小企业银行融资引起了人们很大的关注，各方也在积极努力着。相信在不久的以后，中小企业银行融资问题将不会是一个问题。附录中小企业银行融资问题研究文献综述摘 要：中小企业发展面临的资金短缺和融资难问题，是世界经济发展普遍存在的带有规律性的问题。而我国的中小企业处在一个
39、非市场化的金融市场环境下，其融资难问题较之其他国家更复杂和具特殊性。为此,国内外许多学者和专家展开了研究。本文梳理、总结了其中有关“中小企业银行融资”方面的研究文献。本文分为三部分，第一部分为中小企业银行融资相关理论综述；第二、三部分为国内外关于中小企业银行融资难的原因、对策研究的综述。本文研究动机是欲说明中国现阶段应该大力发展中小金融机构，建立和完善中小金融机构体系，并通过一系列措施加强中小机构与中小企业的融资关系，这对于有效解决我国中小企业融资难问题，促进国民经济的发展,具有重要的理论意义和实践意义。关键词：中小企业；银行；融资前言融资难一直是中小企业发展的瓶颈，但随着中央银行出台了一系列
40、货币信贷政策措施,各大银行也不断创新服务模式,对满足中小企业有效贷款需求产生了一定的积极效果。当我国全面开放金融业后,花旗银行等国外著名大银行已捷足先登,为中小企业贷款提供了更多的途径，更便利的条件和更宽松的环境，促使国内银行转变经营观念。正文一、中小企业银行融资相关理论综述（一）、关系型贷款理论关系融资关系融资制度较早就盛行于西方国家。关系融资制度不拘泥于企业能否提供合格财务信息和抵押品,因而最适合于信息不透明且资产少的中小企业。青木昌严1Metchell A.Petersen, Rghuram G.Rajan2认为它通过市场手段很好地解决西方国家小企业的融资难的问题,同时也使中小金融机构得
41、到稳定的发展。Berlin和 Mester（1998）将银行贷款分为市场交易型贷款和关系型贷款。交易型贷款多为一次性的市场交易行为,信贷需求不会反复发生,而关系型贷款是以银行对借款人保持密切监督、银企重新谈判和双方隐含的长期合约为基本特征3。Berger 和 Udell（1998）提出的“关系型借贷”理论认为相比大银行而言中小银行虽然在收集和处理公开信息上处于劣势，但其地域性特征使它们可以通过长期与中小企业保持密切的近距离接触获得各种“软”信息，这种信息难以量化和传递，具有较强的人格化特征，因而在向信息不透明的中小企业贷款方面中小银行拥有优势4。德国学者Harhoff, D.，Korting,
42、 T5的实证研究发现,德国的中小企业大部分与一至两家银行建立了长期化的借贷关系,从中所获贷款额占其贷款总额的2/3以上。银企间的借贷持续时间与企业贷款的可得性变量正相关,与银行的抵押关系负相关。日本学者安田武严6的研究认为,中小企业的运营各具特色,大多数都是由创业者的特性这一难以用数据表述的要素所决定的。（二）、金融压抑、金融约束理论麦金农（Mekinnon1973）和肖（Shaw1973）关于发展中国家金融抑制的理论以及赫尔曼、穆尔多克、斯蒂格利茨等关于金融约束的理论指出，在金融压抑下，政府按照自己的偏好将金融资源投入到大的项目和国有部门中去，而对中小企业和非国有经济部门支持不够。在金融约束
43、下，银行部门拥有较强的激励和动力支持实体经济，但由于竞争不足，中小企业的融资需求难以满足7。（三）、信贷配给理论均衡信贷配给是指由于银行出于利润最大化动机而发生的在一般利率条件和其他附加条件下，信贷市场不能出清的现象，其与中央银行对利率上限的管制无关8。信贷配给是国外大量的关于中小企业融资文献的主题，也是国内学者进行中小企业专题研究的理论基础。Baltensperger （1978）提出，信贷配给是指即使当某些借款人愿意支付合同中所有价格条件和非价格条件时，其贷款需求还是得不到满足的情形。价格因素是指银行要求的，且不受货币当局约束的贷款利率水平。显然，如果存在利率上限，肯定会出现配给现象。即使
44、银行不断提高利率,信贷需求仍然会超过供给。Baltensperger认为，贷款合同中不仅包括利率规定，还应包括非价格条件，如担保条款9。对信贷配给的生成机制学术界有着各种理论解释，其中斯蒂格利茨和韦兹（StiglitzWeiss 1981）以信贷市场信息不对称为基础所建立的理论模型最有影响力。该模型证明了信贷市场上的信息不对称，必然导致逆向选择和道德风险，使银行面临较高的信贷风险。由于较高的利率会产生逆向刺激效应和道德风险效应，为降低信贷风险，银行会把利率降低到均衡利率水平以下，以鼓励那些资信度高(风险偏好程度低)的企业借款，限制那些资信度低（风险偏好程度高）的企业进入10。Whette(1983)的信贷配给模型则改变了Stiglitz和Weiss模型关于借款人为风险厌恶者的假设条件,他提出,在借款人风险中性的条件下,银行的抵押品要求同利率一样可以成为信贷配给的内生机制。张捷(2003)建立了一个内生化抵押品和企业规模的理论模型。（四）、信贷市场结构理论Jayaratne and Wollken（1999）11的实证研究发现,银行规模与银行对中小企业的贷款比率之间存在负相关关系,即小银行比大银行更加倾向于向中小企业提供贷款。大银行为中小企业提供融资服务时,单位资金的交易成本和信息成本相对较高,很难与中小企业
