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1、中小企业融资难以及解决对策研究指导教师： 陈咏英 副教授 作 者： 王凌霄 系 别： 旅游管理 专 业： 财务管理 学 号： 2008221009 完成时间： 2012 年 4 月 24 日 内容摘要本文以中小企业为主要研究对象，简要回顾最近南方发生的种种经济现象和中小企业的现状，并试指出南方中小企业融资难的主要原因是自身局限性和外部融资环境欠缺造成的。对融资难带来的一些问题进行讨论，适当地提出解决方案，并加以总结。关键词： 中小企业， 融资难， 银行贷款， 联保联贷， 信息不对称ABSTRACT These thesis is focusing on Chinas Small and Med
2、ium-sized Enterprises (SMEs), reviewing the phenomenons happened around south China and the current situation of Chinas SMEs. I issue that the Credit Financing Problem is due to the SMEs limitation and a lack of competent financing environment. Because of the asymmetry of information and lack of cre
3、dit ration, it is difficult for SMEs to obtain bank loan in China today. I also point out some possible problems bringed about by the Credit Financing Problem. In the end I promote some advices and sollutions to deal with the present condition and then draw a conclusion.KEY WORDS: Small and Medium E
4、nterprises (SMEs), Credit Financing Problem, Bank loan, Group Guarantee Lending Model, Information Asymmetry 诚信保证本人郑重声明：所呈交论文是本人在导师指导下独立完成，无他人代笔，所有从出版物中的引用（包括图表等）均注明了出处；除了注明的文献之外，没有使用其他文献。对本文研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。论文作者签名： 年 月 日目录1引言11.1 问题的提出与研究意义11.1.1 问题的提出11.1.2 研究的意义12相关文献综述32.1 国外文献综述32.2
5、国内文献综述33我国中小企业现状44中小企业融资难的原因55南方中小企业融资难的危害116针对我国中小企业融资难问题提出的解决方案13结论17致谢18参考文献191 引言1.1 问题的提出与研究意义1.1.1 问题的提出中小企业现已成为国民经济的重要组成部分，但目前制约中小企业发展的关键因素是资金紧缺问题。近年来，社会各界虽意识到中小企业发展的重要作用，但是各职能部门、金融机构针对其做出的改革和努力还不明显。由于内源融资有限，资金不足成制约中小企业发展的瓶颈所在。同时外源融资渠道狭窄，创业板和证券市场准入门槛很高，对于中小企业直接融资来讲并不现实，于是银行商贷成中小企业融资主要手段，但我国担保
6、体系尚不健全，导致银行惜贷，担保机构惜保，极大地限制了企业的融资和发展。因此中小企业融资难问题成为本文的主要探讨对象。1.1.2 研究的意义中小企业在未来将会逐渐成为推动国民经济发展的火车头，有效解决中小企业融资难问题，对于完善市场经济、活跃市场氛围、增加就业、构建和谐社会、促进市场竞争、增强国际竞争力有着重要的意义。1.1.3 研究方法及结构安排本文研究内容以高级财务管理学、统计学原理为相关理论指导，运用中国统计年鉴等相关数据来反映中小企业融资难的现状。通过结合高级财务管理学的一些概念和理论来探索改善我国中小企业融资难问题的对策和建议。本文结构：首先提出问题并明确研究意义，然后说明中小企业融
7、资难的现状和造成该现象的原因，接下来指出融资难问题可能造成的危害，最后阐述解决方案并加以总结。问题与解决方案对应，行文结构力求简单，以便于读者理解。2 相关文献综述2.1 国外文献综述2.2 国内文献综述融资难原因分析方面：张菁菁、郑昕薷、卢高翔、王蕊提出的融资难原因对本文有很大启发，其中，王蕊提出的信息不对称理论，卢高翔所阐述的的担保理论具有重要参考价值。融资难危害分析方面：万基虎提出的过度金融的危害理论，陈晓、贾冬婷、谢久提出的利率双轨制理论具有十分重要的参考价值。融资难解决方案方面：张俊毅的联保贷款可行性分析具有很强的指导作用。国务院、上海浦发银行发布的文件在专业性方面也具有巨大的指导意
8、义，王化成主编的高级财务管理学对于中小企业解决自身缺陷问题也具有重要的理论指导作用。3 我国中小企业现状中小企业是国民经济发展的主力军。目前，我国登记在册的中小企业数量约3360万家，它们的工业总产值占全部工业生产总值的60%以上，对GDP的贡献率约为60%，向国家缴纳了约40%的税收，为全社会提供了占全国就业机会80%的城镇工作岗位，其中，约有80%的新增就业人口是由中小企业吸收的。可见，中小企业对经济发展的贡献不容忽视。然而，就南方中小企业发展的艰难局势和经济活动中存在的乱象来讲，贷款难、融资难一直是困扰中小企业的顽疾之一。目前，中国金融服务机构多少有些“嫌贫爱富”的倾向，贷款资金比较偏向
9、国企或大中型企业。2008年的4万亿救市资金，惠及到中小企业的不多。2011年下半年，随着银行资金大笔回收，新一轮的紧缩政策使得金融市场形势更加严峻，市场信心倍受打击。面临紧张的局面，中小企业被倒逼转型，它们既面临着政策限制，又面临着资金紧张的压力，产业升级成其必然选择。素质差的被淘汰，而幸存下来的情况并不乐观订单何处来？贷款何处来？是否有足够的储备资金“过冬”？融资贷款不仅仅是企业做好信贷资质的问题，还需要政策和技术的引导、支持。融资难使企业发展缓慢，政府、银行、金融机构是责无旁贷的。4 中小企业融资难的原因4.1 中小企业融资难的内部因素：4.1.1 所有权，经营权不分，内控机制不健全中小
10、企业中，很多属于个体、私营性质，其典型的特点是所有权、经营权高度统一，企业的投资者同时是经营者，关键管理人员之间存在家庭成员关系，管理者集权化、家长化管理现象严重，缺乏专业化管理水平。一些管理者信誉意识不强，没有建立良好的贷款信誉，存在“赖账”思想、行为。还有，企业直接或间接被第三者的拥有或控制，公司财物产权不明，一旦面临破产风险，银行债权追索难，产生呆账坏账。4.1.2 中小企业经营规模小，抗风险能力差，抵押物不足中小企业的财务风险贯穿于企业整个系统。中小企业资本规模小、流动资金不足而依赖财务杠杆举债经营。借贷的增加导致中小企业负债规模与其流动资产不相匹配，自有资金不足，所有者权益存在波动性
11、。例如南方大部分中小企业因资质问题无法从正规渠道获得银行贷款，而大量借入高利贷，如果利息过高，就会增加企业的财务负担。当经济环境发生变化，管理层经营不善导致现金流断裂陷入财务危机或破产的境地，企业到期债务很可能不能按时偿还。此外，企业发展前景与研发能力、生产经营能力等各方面息息相关。南方大部分企业是劳动密集型企业，科技含量、利润率低，既不是国家政策扶植的对象，又不是银行看好的朝阳产业。受经济周期影响，企业销售情况存在很大波动，经营业绩不十分稳定，处在起步阶段的小企业，多数实力不强，没有过硬的抵押物让银行认可，加上没有健全的担保体系，银行为了对自己负责，不会把钱贷给这些企业，这又迫使中小企业借入
12、高利贷，付出更多财务成本，构成恶性循环。4.2 企业融资难的经济外部性因素：图41：中小企业融资难关系图4.2.1 缺少国有商业银行等金融机构的支持一、 对于银行业来讲，银企之间信息不对称。作为两个市场主体，信息不对称容易产生道德风险。中小企业寿命较短，市场淘汰率高，银行不能及时了解企业的经营状况，贷款违约风险增大；银行惜贷限贷。管理贷款需要成本，中小企业数量多，管理难，成本高，回报低。因此，为便于监管，防止死贷，银行要控制贷款者数量。大型企业的违约情况比较少见，符合银行放款求稳的需要；此外，银行贷款的门槛高，办事效率低，且贷款方式不够灵活。从银行贷款需要很高的资信条件。一般从申请、授信、审批
13、到放贷，短则十天，长则一个月。面对投资，很多投资者是拍脑袋决策，相应的，资金需求也是临时的，因此从客观上讲，银行贷款还不够灵活方便 民间借贷的好处是：大多没有时间限制，利息虽高但手续不繁琐，短期拆解甚至可以一天为计算，灵活方便，可解燃眉之急。面对中小企业细碎的贷款需求，银行业比较僵化，不能满足这些细碎需求。集腋成裘的民间借贷恰巧满足了这个情况，与银行贷款构成互补。表4-1：金融机构人民币信贷资金平衡表金融机构人民币信贷资金平衡表 单位：亿元 数据来源：中国统计年鉴、中国统计月报2010 年第一期数据20062007200820092010各项贷款合计225347.2261690.9303395
14、399685479196短期贷款合计98534.4114477.9125182146611166233乡镇企业短期贷款6222.07112.674549029暂缺私营企业及个体短期贷款2667.63507.742217117暂缺以上两项合计8889.610620.31167516144暂缺以上两项占短期贷款总数比重9.02%9.28%9.33%11.01%暂缺以上两项占各项贷款总数比重3.94%4.06%3.85%4.04%暂缺表格显示：2008年中小企业贷款总额仅占银行总贷款的3.85%，2009 年也仅为4.04%，反映出银行惜贷的情况，其中一个原因是中小企业资信条件较差，根据银监会200
15、8年6月统计，全国小企业贷款的不良率高达22.1%，比全国贷款的平均水平高14.7%。（2010年各项数据在2011年中国统计年鉴中暂缺）二、 对于担保机构来讲：信用体系不健全，担保机构门槛高。我国目前尚未健全信用担保、评估、评级和风险控制的信用机制，无法对中小企业做出正确全面的信用评判，使得资金供应者不敢贸然贷款；同时，银行从自身利益出发，将风险几乎全部转嫁给担保机构，对其要求苛刻，迫使担保机构提高门槛，收取高额担保费，以至多数中小企业无法获得担保；此外，社会中介的担保功能发挥受限，民间资本无法进入，资金来源渠道狭窄，市场化运作状况不佳。表42：全社会固定资产投资资金来源和按构成分固定资产投
16、资 数据来源：中国统计年鉴2006-2011 中国统计出版社全社会固定资产投资资金来源和按构成分固定资产投资投资资金来源 总量(亿元)年份国家预算内 资 金国内贷款利用外资自 筹 和其他资金20064672.019590.54334.390360.220075857.123044.25132.7116769.720087954.826443.75311.9143204.9200912685.739302.84623.7193617.4201014677.847258.04986.8244041.7构成(%) 20063.916.53.676.020073.915.33.477.420084.3
17、14.52.978.320095.115.71.877.420104.715.21.678.5注：1993年及以后的资金来源为财务拨款数。表格显示：从全社会角度看，企业资金从来源上讲，主要为自筹资金，外源融资占少数。图42：2008年我国中小企业资金来源 数据来源：王蕊, 民营中小企业融资难的成因分析与制度环境构建J, 财经政法资讯, 2010图表显示：中小企业内源融资占企业融资64.2%，而外源融资只占35.8%。外源融资渠道不畅，将在一定程度上阻碍企业规模、实力的扩大和发展。三、 创业板门槛过高成拦路虎，通过其直接融资不现实；表4-3首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法首次公开发行股
18、票并在创业板上市管理暂行办法 中国创业板与主板上市条件对比；2009-04-17 13:53:44来源: 中国经济网(北京)条件创业板IPO 办法盈利要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000 万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500 万元，最近一年营业收入不少于5000 万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据（注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可）资产要求最近一期末净资产不少于2000万元股本要求企业发行后的股本总额不少于3,000 万元成长性与创新能力发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创
19、新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势 (请参考“两高五新”：即高科技：企业拥有自主知识产权的；高增长：企业增长高于国家经济增长，高于行业经济增长； 新经济：互联网与传统经济的结合移动通讯生物医药；新服务：新的经营模式（例如：金融中介物流中介地产中介）新能源：可再生能源的开发利用,资源的综合利用；新材料：提高资源利用效率的材料；节约资源的材料；新农业：具有农业产业化；提高农民就业、收入的)募集资金用途应当具有明确的用途，且只能用于主营业务表格显示：创业板高风险、市场波动大，如果放宽创业板的上市标准，创业板必将成为企业投机、变现、圈钱的工具。政府、企业、股民信息不对称促使政府对直接融资提
20、高门槛。四、 政府直接融资渠道狭窄。国家对于关系到国民经济发展的重要领域和关键行业采取了资金扶植政策，对于前文所提到的两高五新行业，国家尤为重视。然而，鉴于大多数中小企业很难跻身于这个行列，在资质取得的程序方面比较复杂，并且尚不具备取得国家直接资金扶植的条件。因此，获得政府直接投资的渠道尚不畅通。4.3 国内、国外宏观经济环境也增加了融资的困难程度：在当前的经济形势下，原材料价格飙升（比如，铜、铝、钢和稀土等原材料来自垄断行业，平均价格增长20%，而企业终端销售价格却始终涨不起来），生产成本飞速上涨；企业经营成本也在大幅度上涨，新劳动法出台使应付职工薪酬成本维持在高水平，随着生育率下降，人口红
21、利下降，南方大部分地区相继出现用工荒；受金融危机和人民币升值 2012年4月13日星期五15:42:59,美元人民币汇率USDCNY:6.2992-0.0081(-0.1284%)。2011年底，在国内与国外、市场与政策等因素的共同作用下，我国跨境资金流动震荡加剧，资本流出压力骤然增加。预计2012年我国国际收支仍将保持顺差，但顺差大幅减少、波动加大，国际收支进一步趋向平衡。新浪财经影响，很多外国企业推掉订单，过度依赖出口的南方中小企业也因为缺少订单停产、倒闭，能够运转的小企业状况也不乐观，毛利率缩水，处于亏损和破产的边缘；自然环境持续恶劣使政府部门认识到环保节能的重要性，新政策出台对于企业节
22、能环保标准提出了更高要求，南方中小企业面临着艰难的转型抉择，要在新要求下求生存、求发展，就必须进行技术更新，产品升级。中小企业投资前景不佳，以盈利为目的的金融机构更是拧死了资金的闸门，“真正”做到了“滴水不漏”。5 南方中小企业融资难的危害5.1 银行惜贷会诱使更多人从事高利贷业务，导致官方利率和民间利率出现双轨制，民间利率越走越高。我国南方高利贷增多，与我国严格的利率管制和贷款限制不无关系。利率是资金价格的表现，由于我国人民币存贷款利率的严格管制，无法体现资金的真实的供求状况，这就使得官方利率和民间利率出现双轨制：官方利率的反应越是僵化迟钝，民间利率就越有走高的趋势。银行在放贷问题上严厉限制
23、，南方中小企业就不得不走向高利贷，从而助长了高利贷利息畸高的趋势。而不断暴涨的高利贷成本绝对成了压垮企业的最后一根稻草，逼迫企业放弃实业，为求生存而进行各种短平快的投机操作。经济市场乱象丛生，矛盾尖锐。2011年下半年，由于这个畸形发展的游戏规则让游戏运转速度太快，远超过实际经济活动中的货币需求量，随着紧缩政策的实施，银行抽贷限贷，金融市场风声鹤唳。国家在贷款问题上严格管制，在一定程度上限制了民间经济自由、活泼地发展。政府应适当放缓发展速度，提高经济发展的质量。宏观的GDP增长数字或许并不能反映出微观经济发展的质量。5.2 融资难使企业放弃实业搞起投机，会严重消耗国内企业的实业精神。温州危机起
24、因，从外部因素来讲源自金融危机。美国依仗着自己的金融霸权和美元在世界范围内的主导地位将金融风险辐射到全世界，量化宽松的货币政策使美元急剧贬值，各经济体都受到了程度不同的冲击。以新兴经济体中国南方为例，依靠成本领先的出口企业失去了竞争优势。缺少订单让企业停产倒闭，大批工人失业，给社会安定带来了不稳定因素。于是，当人们发现贷款艰难，经营实业越发不景气，同时又要面临转型的困局的时候，很多有钱的民企为求保本，放弃实业转行做起了民间借贷业务，譬如说不受法律保护的高利贷业务。炒股，炒房，炒地皮，甚至炒墓地，投机倒把的风潮席卷整个南方，并向全国扩散，消磨国内实业精神，造成产业的“空心化”倾向。过度金融不但不
25、能创造价值，反而会产生大量泡沫，当大家都觉得做食利阶层很好的时候，投机业务和风潮就会泛滥，大家都不愿意通过劳动来创造价值，而是玩起了资本，总有一天这个泡沫会破裂，而每一次泡沫的破裂都会给产业发展带来深深的伤害。虚拟经济的繁荣只会编织出一个海市蜃楼般的神话，人性的贪婪褫夺了太多的社会资源，财富像水一样涌来，又像水一样流走，留下的是奢侈的社会风气，而不是像样的产业。这是企业融资难带来的长久的负面影响。6 针对我国中小企业融资难问题提出的解决方案6.1 企业从自身寻找原因，努力练好“内功”：6.1.1 强化信用意识，提升信用等级 中小企业必须靠自身的综合水平、经济实力和良好信用取信于社会、公众和银行
26、，塑造积极的还贷形象。从根本上讲，企业要增加财务报表的真实度、可信度，以赢得银行的信任，这也是企业的态度问题。6.1.2 强化企业财务管理水平，所有权和经营权分开所有权和经营权分开是现代企业的标志。作为独立的理财主体，现代公司制企业要将公司的财务活动和股东的财务活动划分清楚，将股东、债权人、企业职工等主体分开。作为理财主体和法律实体，公司应有独立的经济利益、经营权和财权，把权、责、利分清。南方中小企业应转变家族化、家长化的管理方式，采用经理人制度，确立其在企业决策中的地位，使原始出资人难以染指企业的财务决策，企业法人财权最终由经理层全权支配，法人财产日渐脱离原始产权不断独立化 高级财务管理学第
27、二版 主编王化成 副主编 程小可 刘亭立 裘益政 第一章 总论 1.2.4 财务管理假设的构成P13-14原文皆有改动。这可以解决因企业抵押物产权不明造成的银行债务追索难所导致的银行惜贷的问题。6.1.3 做好抵押担保的充分准备 企业可以用自己的土地、房产作为抵押。无实物抵押的，银行可以尝试贸易融资，如用出口信贷业务，用企业动产和订单作为抵押等；一些服务零售业，也可用买来的摊位向银行作抵押。 6.1.4 企业间联合产生规模效益，提高自身实力和抗风险能力要想获得贷款，应首先提高自身的资信水平。为产生规模效益、提高自身实力和抗风险能力，组成企业集团势在必行。企业集团是现代企业发展的高级组织形式之一
28、，以一个或几个企业为核心，通过资本企业、契约、产品、技术等不同的利益关系。将法人企业联合起来，组成具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构经济联合体，这样可以扩大生产规模，降低交易费用，多元化战略经营，避免培育新产业带来的风险与不确定性，以最佳时机进入市场，协同经营并充分利用原有商誉、供应商和客户群体等有限的市场资源 高级财务管理学第二章 企业并购财务管理概述 2.2 企业并购的动因和效应 P36-38；第五章 企业集团财务管理概述 5.1.2 企业集团的组建 P126 原文皆有改动。这样，在扩大实力之后，才可以有效解决因资质不足而无法获得银行贷款的问题。6.1.5 企业分流融资需求，拓宽融资
29、渠道企业可以利用内源融资的手段，筹集企业内部资金和股权进行融资；开展表外融资，即企业在融资时，无须改变原有报表中资产、负债的产权结构，如租赁、应收账款出售、应收票据贴现等；还可以融资与融物相结合，如采用融资租赁方式；一些有实力的企业可以依靠多层次的资本市场，通过创业板、中小板解决融资需求。6.2 银行、金融业要加强金融产品和金融服务的创新6.2.1 商业银行适时推出中小企业联贷联保业务 中小企业联贷联保业务（以下简称“联贷联保业务”）是根据中小企业经营特点通过组建借款联合体联合贷款和联合担保，促使借款企业相互监督和横向约束，解决中小企业因抵（质）押物不足和信息不对称等难题，满足中小企业融资需求
30、的一种风险缓释方式。由于联贷联保业务由多家企业互相担保，存在一定程度风险放大因素，是一项风险管理要求较高的业务。摘自：上海浦东发展银行文件 浦银发【2009】83号可行性以及优势分析：一、 联保贷款小组成员既是借款人又是贷款人，借款人之间相互担保。联保可缓解小企业贷款担保难、核实难、监管难等一系列问题，可适当降低商贷管理成本。二、 能够改变传统的贷款操作方法，精简手续、节约时间、提高经营效率。联保贷款在融资行书面同意并足额赔偿融资行为后，可提前还款和到期，在一定程度上降低了贷款者的财务成本。企业也可以依据生产需求、生产资料价格走向，灵活贷款，有利于企业把握住机遇，方便实用。三、 银行利率市场化
31、要同商会、证券股票市场、经济园区等正规机构、组织挂钩，由第三方与银行建立约束关系，这样联保小组成了有自律性的商会雏形，成员间相互制衡，防止串联。目前，中小企业贷款风险主要来自连环担保、重复担保，出事后贷款者相互推诿导致银行债权执行难、追索难。而联保实行一人借款，几人担保，他们之间形成一种相互制约的关系。加强了银行监控和管理，在一定程度上降低了信贷风险，打消银行放贷时的一些顾虑。6.2.2 创造性实施动产抵押、股权出质、商标专用权质押登记等新型融资手段。比如苏州等地近期将抵押登记的主体由大中型企业为主向个体工商户、农民专业合作社等延伸，这将扩大受益群体，为融资难局面纾困。再比如要扩大担保方式，可
32、以尝试信用担保，如企业主个人信用非常好，也可以担保。6.3 政府应给与政策支持，营造相对宽松的融资环境，并切实贯彻执行鼓励银行放款，最重要的其实是政府放松管制，让民间资本进入金融行业，增加金融行业的竞争。近些年，国务院先后出台过两个“36条文件”2005非公有制经济36条和2010年鼓励和引导民间投资发展若干意见。2010年新36条如此表述：在加强有效监管、促进规范经营、防范金融风险的前提下、放宽对金融机构的比例限制。支持民间资本以入股方式参与商业银行的增资扩股，参与农村信用社、城市信用社的改制工作。鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等金融机构，放宽村镇银行或社区银行
33、中法人银行最低出资比例的限制。鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构，参与证劵、保险等金融机构的改组改制。尽管政策层面的鼓励颇多，但在现实层面，近年来民间资本参与金融业进展缓慢。一些申请成立民营银行的方案，被监管层以各种理由婉拒。一方面是监管层对金融业风险控制持审慎态度，担心民间借贷规模难以控制，破坏金融秩序或爆发挤兑风险。另一方面，不排除维护现国有银行垄断地位的考虑。比如：监管层表示：“民营资本进入银行业并没有障碍，但我国银行业机构数量基本饱和”的言外之意是民营资本没有存在的必要和空间。国有银行的垄断局面缺乏竞争，使得银行并没有足够动力主动为中小企业服务。因此，政府应意识到中小企业具有完善市场
34、经济、活跃市场氛围、增加就业、促进竞争的重要作用。加速金融体制改革、放松管制，完善为中小企业服务的金融体系，为民营资本开辟生存空间，让民间资本加入到博弈中来，这样不但可以打破金融垄断、推进利率市场化改革、实现金融资源优化配置，还可以加强银行间竞争、打破国有银行垄断造成的被动、固化、趋同的经营模式，充分发挥政策性银行的作用。此外，建立中小企业信息网络平台，宣传国家政策，分享市场经济信息、管理咨询，依靠政策信息来消除中小企业经营中的不确定性因素，规避风险，降低成本。结论总之，解决融资难题，既需要国家改革创新、放松管制和政府银行的支持，也需要企业自强，努力提高自身水平。只有这样，才能从根本上解决中小
35、企业融资难的问题。2012年3月14日，在全国两会总理记者会上，温总理强调，“应引导、允许民间资本进入金融领域，使其规范化、公开化，既鼓励发展，又加强监管。中国人民银行和中国证监会正在积极考虑将温州作为民间金融综合改革的试点之一”。在控制风险并协调好多方利益后，希望中小企业融资难问题能够得到妥善解决。作者签名：致谢首先，我应当感谢我的导师，陈咏英副教授，在本科生学习阶段对我们的认真教导。导师磊落的做人风范、严谨的治学态度、兢兢业业的工作作风，激励学生们奋发上进。4年间，老师多次带病坚持上课，从不迟到，也不无故请假或调课，并且认真上满每一堂课，还按时批改作业，这些敬业的作风被同学们看在眼里，记在
36、心里。在论文指导方面，老师从来都是及时批改并认真指导我修改，批注细致明确，直指问题核心，让我立马明白问题之所在。一次，老师在周五下班后晚上23：19分回复我的邮件，让我非常感动，在这里我衷心地感谢和钦佩老师认真负责的治学态度，这也激励我以更加认真的态度来对待这篇论文。同时，我也感谢父母在我求学道路上对我的支持与关爱。在这篇论文的数据取得上，父母支持我购买中国统计年鉴2011版，这使得我的论文内容显得更加详尽、丰满。另外，在学习方面，父母特别支持我购买书籍、参加课外辅导班，这使我开拓了视野，提高了学习能力和写作水平。最后，我要感谢对本文研究作出重要贡献的个人和集体，比如我的学校每年花费巨额经费来
37、购买数据库，并免费提供给学生使用，这在论文写作期间给了我莫大帮助，节约了我很多的时间和花费。另外，大量参考文献对我产生了巨大的启发和借鉴作用，在文献和资料的帮助下，我开拓了视野，活跃了思维，使我更加了解我所研究的领域和中小企业融资难的现状、问题。大学四年我很关注新闻和时事政治，因此在论文写作开始前，我就已经明确了研究方向，我想如果不是平日的积累，我很可能写起来会比较被动、吃力，我的努力没有白费，这点我比较欣慰。大四这一年，我已经考取了美国伊力诺依理工大学（IIT）研究生专业，因此我应当再接再厉，争取继续在学术研究道路上有所发展，取得新的成绩。参考文献1 浦银发， 上海浦东发展银行文件，2009
38、 83号2 国务院， 非公有制经济36条，2005年3 国务院， 鼓励和引导民间投资发展若干意见，2010年4 张俊毅， 商业银行发展中小企业联保贷款的可行性初步分析J，财经界， 2007.105 环球时报讨论，加速中国民间资本的规范化J,环球时报2011年11月11日星期五第2583期6 万基虎, 过度金融：大国衰落的起点J环球时报,2011年11月11日星期五第2583期7 陈晓主笔,温州钱史 国家金融体系里的小角色J, 三联生活周刊,2011年第46期8 陈晓主笔, 记者丘濂, 温州民间借贷危机调查J, 三联生活周刊,2011年第46期9 贾冬婷记者, 温州危机的历史基因J, 三联生活周
39、刊, 2011年第46期10 谢久主笔, 民间金融的堵与疏J,三联生活周刊, 2011年第46期11 张菁菁, 浅谈苏南中小企业融资难的原因与对策J，CNKI，2011年10月12 王化成主编，副主编 程小可 刘亭立 裘益政, 高级财务管理学第二版M，中国人民大学，200713 郑昕薷，浅析我国中小企业融资难的原因和破解途径J，企业导报，2011年20期14 王香翠，浅谈如何破解中小企业融资难J,企业管理, 201115 卢高翔, 中小企业间接融资问题研究J, 合作经济与科技,2012年2月16 王蕊, 民营中小企业融资难的成因分析与制度环境构建J, 财经政法资讯, 2010年第4期导师评语中小企业普遍存在融资难的问题。该论文以南方中小企业为主要分析对象，简要地回顾了近期南方发生的种种经济现象和中小企业融资难的现状，分析了南方中小企业融资难的原因，提出解决方案，并加以总结。论文具有积极的现实意义。论文结构合理、层次分明，逻辑清晰，语言流畅，达到了本科论文答辩要求，准予答辩。导师评定成绩导师签字时 间 年 月 日答辩成绩最终成绩答辩小组组长签字时 间 年 月 日
