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1、【现货主力是如何操盘布局仓单的】 对于主力资金来说对锁不仅有控制价格的作用更有控制风险的考量。以便不管期货价格向何方运动或涨或跌均不会使持仓盈亏再增减。这对于资金量巨大盈亏金额高的主力是资金管理的一种重要工具。特别是具有控盘地位的大户则有堪称法宝之功。 主力利用锁仓操作来进行控盘谋取更大利益的几种情况 一、利用锁仓来挤兑散户 如果主力大户在某合约上控制了一定数额的多空头寸即已经锁仓那么主力大户在对冲头寸的过程中就会引起价格的上下波动特别是对冲操作有意识地集中在较短的时间内时会拐庵植泳缌摇痹诮隙痰氖奔淠诖罅慷猿蹇盏本突岬贾录鄹竦募本缟仙粗诮隙痰氖奔渲诙猿宥嗟突岬贾录鄹窦本缦碌饩褪俏颐窃吹焦穆潭埂
2、取旖骸喊搴秃於刮裁丛谝惶熘诨岢鱿执拥宓秸峭宕诱峭宓降宓拇蠓锤凑鸬吹闹匾颉谡庵智榭鱿虏还茏鞫嗷故亲骺盏纳蓟岵豢袄哦惩呈艿街髁募范摇?二、 利用锁仓来掩护出货 由于期货合约有交割期而使得其炒作受到时间的强烈制约在期货合约即将到期之际持仓水平必须降低到一定的范围之内否则大量的实盘交割无论对于承接实盘的多头还是出让实盘的空头来说都是一件非常困难的事因此多空双方都希望按照有利于自己的的方式使持仓减下来但事实上往往只有实力较大的一方才能实现自己的意志。比如说作多的人希望在高位出货但大量的多头头寸对冲出局容易引起价格的回落这是一个矛盾。那么如何解决这个矛盾呢如果作多的主力是资金实力相对较强的一方就可以在有足
3、够炒作时间的远期合约上通过对锁的方式将价格节节推高在这种看多气氛条件下没有时间退路的空头就会受到价升量增的暗示而自动止损于是多头头寸正好吞食空头的止损盘而顺利出局。这种对锁头寸本身虽不增加什么利润但可以有效地实现盈利头寸的出货巩固既得利润。这里说明了掩护多头出货的情况掩护空头出货的方法亦相同。 三、 利用锁仓了控制行情的发展 当某主力已经取得一定数量的多头头寸或空头头寸之后如果 再继续以增加单边头寸推盘容易造成头寸过大难于出局的被动后果严重者甚至会深陷泥淖而不能自拔但如果主力用对敲的方式突破关键价位就会造成技术上一边倒的看法从而引发大量的跟风盘众人拾柴火焰高使价格向一个方向发展这时主力的原有头
4、寸大获其利同时又能安然出局。这种诱导散户跟风的做法真正可以达到太极高手那种借力生力的效果。等到别人明白过来时主力的单向头寸已经离场只剩下任何价位均可对冲的对锁单从而远离了风险。 四、 利用锁仓为行情反转作准备 期货行情的发展要受到现货价格的制约不可能无限制地向一方发展这就使得控盘的一方在享受较大利润的同时也面临着较大的市场风险。于是在拉抬或打压某合约的同时在其他合约上建立反向头寸来达到保险的目的这就是通常所说的跨期套利。这也可以看成是锁仓的变通即同月锁变成了跨月锁这不仅避免了同月锁仓的盈利局限而且还利于取得反向筹码为翻仓作准备。比如2000年七、八月份大连大豆控盘主力在不断打压价格的同时于S1
5、01、S105等合约上建多仓持仓迅速增大待到八月底多头吸筹完毕多头主力大举反攻以致出现了后来期价大幅扬升的迅猛多头行情。 由于期货市场中大户具有控制盘面的能力所以掌握大户的操盘手法及其战略战术是正确把握市况、正确预测市场的重要一环。一般意义上的大户通常是大的金融机构、基金、大经纪公司、贸易集团、大财团及少数坐拥重金的个人投资者。市场中大户最大的优势是资金实力雄厚市场信息及政策动向准确操盘手和技术分析能力及心态甚优手段凶狠但是大户持仓筹码大开仓入市、平仓出场的难度也大因此需要较长时间来完成整个过程。 一、 入市前的准备工作 大户入市前一般都有周密的策划 1、 市场调研 主要是基本面情况包括所选期
6、货商品现货市场的产销状况交易所库存仓单数量场内资金情况散户思维方式操作手法常用技术分析工具及用法场内已有资金来源及潜力交易所的有关规则及特点等。 2、关系协调 大户间的关系协调联系坐庄大户与交易所间的关系协调取得交易所的默许大户与对手大户间的微妙关系的协调离间策反大户与新闻媒体间的关系协调各阶段有利消息的发布。 3、制定战略计划。 1充分的资金准备 根据入市期货品种目前市场的资金容量限仓规模仓单量及接仓单所需资金量外围资金状况预估操作所需资金并留有一半以上的后备资金以防市场不测之需。 2交易计划 入市价位一般选择超跌或过涨的市场区间易于建仓做一波较大的行情出市目标利润目标的预期一般不低于建仓成
7、本的20的回报率预计5060的获利空间是比较安全的市场机会。 3战略战术 由于市场的变幻莫测大户操盘手法一般是随机应变的。坐庄前充分估计可能遇到的险恶局面如基本面的突然恶化资金不足、联系大户反水等并制订相应的对策以免措手不及。 4入市时机 一般选择在建立基本仓位之后能及时得到市场基本面的配合顺应市场大趋势操作逆市操作面临的市场风险极大如99年空头主力不顾绿豆减产的事实一味放空导致全军覆没。 二、 建仓 大户在制定好战略计划之后开始建立头寸一般称之为建立基本仓此阶段消息面可能处于真空状态也可能是重大利多、利空消息不断散户仍处于惯性思维过程之中单价格的升跌幅度有限市场价格在一定区间内窄幅振荡大户趁
8、机反消息面操作建立自己的基本筹码。 一般建仓阶段需要几周单人气较足交易量大的品种建仓可能只需一至两天即可所以建仓时间屋具体的界限。不过前期涨跌幅度过大套牢盘较多的品种庄家在反向建仓时所需时间一般较长。由于大户建仓过程中手法隐匿充满技术陷阱所以此阶段的价量分析尤以持仓量增建极为重要。 三、 洗盘 就是将在大户建仓阶段就跟进的头寸在大幅推进前从市场中抛掉成为洗盘其目的时避免跟风盘日后获利回吐给大户推进过程中添加障碍。 6q9_ 洗盘一方面可以洗掉跟风盘或垫高跟风盘的成本降低其利润空间第二方面庄家可以在价位上下振荡的过程中低吸高抛赚取短线差价第三方面洗盘是大户在向目标价位推进的初期阶段运用的手法推进
9、过程中洗盘除抛弃新的跟风盘外还可以将浮动盈利转化为实际盈利扩充可用资金额壮大资金势力。 大户最常用的洗盘手法利用对锁盘、对敲盘上下振荡尤其是快速大幅振荡势头凶险使一般散户看不清方向而胆怯离场或迫使传统技术派高买低卖不断反复止损离场。 在洗盘过程中大户可以通过试盘掌握市场内浮码大小、跟风盘意愿强弱作为调整操盘手法及目标价位的依据。如果价位小幅下滑即引发大量抛盘说明市场人心向谈易于做空如果欲做多尚需要再洗盘如小幅上扬即招来大量买盘说明追多意愿强基本仓建好后可以声东击西洗盘后再做多或再资金充分的情况下做空。 洗盘在图表上可能表现为调整形态或做突破技术形态成交量较小持仓量忽上忽下但基本保持稳定基本面仍
10、处于真空状态或有较弱作用的反向消息。一旦价格趋于稳定成交量缩小到一定程度市场内观望气氛特别浓的时候试大户洗盘结束进入下一段的先兆。 四、 推进 当大户庄家已经建好基本仓充分洗盘、试盘后肯定了自己的控盘能力且后备资金已经十分充裕的情况下开始将价位向预期的目标价位推进并将对手大户或散户“拉爆仓”。 推进过程中大户所做的主要工作并非只是用自己的向目标位推进价格更重要的是护盘吸引中小散户跟进以更高的成本交易维护市场趋势实现既定目标价位同时利用各种传统技术图形陷阱及新闻媒体诱使散户逆市操作。 五、 平仓 平仓使大户坐庄的最后阶段常常伴随着重大的利好或利空的消息出台勇猛的散户行为令市场趋势顺应原趋势走向尽
11、头而大户乘机离场此事只要密切关注成交量、持仓量与价格走动关系可以及早发现大户平仓征兆。大户平仓之后市场将趋于一段时间寂静直到新资金入市反手操作。 六、 庄家控盘主要手法 1、技术陷阱 传统技术分析派进行买卖的依据往往是各种图形结合、技术指标、特别是教科书上的金规玉律经典技术特征往往是庄家建立技术陷阱的依据。他们往往利用少量对敲单在关键性价格区间制造支撑与阻挡进行诱多或诱空一旦达到目的后迅速反向操作将散户套杀。 多头陷阱指期价经历一个整理形态之后向上突破形成传统技术图形上的多头突破走势之后价格不升反跌回整理区域随后继续快速向下发展形成跌势。 空头陷阱的识别与多头陷阱相反 技术形态的识别主要依据成
12、交量、持仓量与价格走势的验证关系及长期趋势与近期走势是否相吻合一般头肩型趋势线的传统分析方法势最常见的技术陷阱的构建工具。 acqj7spa 2、瞒天过海 庄家在建仓完成后以少量对敲单先向相反方向推进或以平仓单的形式向反向推进一方面洗掉跟风盘一方面建立更有利的仓位然后突然翻转向既定方向挺进。在反向操作时极少用开仓单因此总持仓量变化不大 3、锁仓 主力为防止操作过程中出现意想不到的风险如基本面突然恶化联手大户导致大幅亏损在建仓洗盘过程中常采用双向开仓的手法在散户或对手追多时在相对高价区卖平多单建立空单在散户或对手追多时在低位买平仓单建立多单盘面特征是持仓增大较快或增减手数大价格跳跃性成交散户追涨
13、杀跌。 4、滚动推进法 庄家在推进价格常用的手法是滚动推进法即在推进价格的同时一边平出原有盈利头寸一边建立远方向新仓从盘面上看价格向某一方向发展成交量放大持仓量忽增忽减但基本维持在一定水平以多头市场为例主力在相对低价区挂多单买入然后在相对高价区挂空单平仓以诱使对手或散户高价位买入低价位卖出而主力却趁机在高价位平多单然后低价位再接回多单操作时常以大手笔的挂单买入制造看多气氛。 5、对敲推进法 这是庄家建立好基本仓后所采用的一种凶猛的推进方法以空头市场为例空头主力建立好仓位以后先在目前数量的买单A价位一下某一更低的B价位预挂一定数量的买单再以B价位卖空相同数量的卖单一举将A-B价位之间其他人的买单扫光再将B价位未成交的买单撤掉现在成交价显示为B价然后再在低于B价的C位挂一定数量的买单以C价卖空将B与C价间的买单吃掉剩余未成交的C价买单撤掉价格掉至C价知道对手追空斩仓为止这样同价对敲的手法虽然损失了部分手续费但其推进到目标位后基本仓却赚取了巨大利润。 5、逼仓 是指庄家利用资金优势看准交割月迫近的时机拉高或打压行情迫使资金单薄的散户或对手在无可选择的情况下斩仓认赔分为多逼空和空逼多两种
