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1、金融知识国民读本辅导员寄语：同学们好！为什么证券业、银行业薪酬水平排行前两位，为何工资总额占社会财富分配中小部分。钱从何来，如何流动？我希望并且相信我亲爱的同学们不仅是优秀的职业工作者，更要是优秀的理财规划师。希望大家认真读完这本书。相信可以给您的财富之路增加一个阶梯。第一篇 开启金融之门一、货币：开启金融之门的“钥匙”货币，俗称“钱”，可以说是世界上最普通又是最神奇的东西了!自从货币诞生以后，它似乎就是“无冕之王”， 因为它神通广大，几乎无所不能，所以很多人对它顶礼膜拜。撇开人们的爱憎不论，不管是对咱老百姓个人，还是对整个国家、社会，货币还真扮演着不可替代的角色！货币自诞生以来，经历了实物货
2、币、金属货币、信用货币等数次大变身。货币的祖先脱胎于一般的商品。某些一般的商品由于其特殊的性能，适合用做交易的媒介，于是就摇身一变成为了商品家族的新贵一一货币。比如贝壳，今天的人们已经很难想象它曾经是叱咤风云的“钱”。除了贝壳，还有龟壳、布帛、可可豆、鲸鱼牙，甚至玉米等，都曾在不同地区的不同时代充当过货币。后来，取代实物货币的是金属，比如金、银、铜、铁等，它们都曾长时间扮演过货币的角色。在金属货币之后诞生了纸币，也就是所谓的信用货币。今天，货币家族的历史仍在续写，一些新的货币形式正在出现，比如现今流行的电子货币。货币流通既有规律又难以捉摸，就像一条河流：有时它温顺可爱，经济也随之欣欣向荣；有时
3、它咆哮怒腾，经济就像岌岌可危的堤坝，随时有崩溃的危险；有时它萎靡不振、一潭死水，整个经济也死气沉沉。在历史上，人们也曾试图“罢免”这个“无冕之王”, 然而种种煞费苦心的努力和由此带来的恶果让人们越来越清醒地认识到，货币这个“王”不是我们“加冕”的，我们也同样无法使它“下台”。人们要想生活得更好，不应该去努力除掉它，而是应该想办法更好地驾驭它，驯服它，让它更好地为经济社会发展服务。我们几乎天天与货币打交道，但真正了解它的并不多。是什么让货币这样神奇？它在现代社会中又扮演着什么角色?了解金融，首先就要了解货币。让我们一起用货币这把钥匙开启金融之门吧！注：货币媒介商品和服务买卖的过程称为货币流通。货
4、币流通的核心是货币数量，过多或过少都会妨碍商品与服务的正常买卖。1孔方兄、阿赌物古时候崇拜“钱”的人把它尊称为“孔方兄” ( 古时候的铜钱外圆内方，中间有方孔，故而如此称之 ), 奉为至宝；但也有人看不起“钱”, 把它看成是贪婪、堕落、肮脏的化身，蔑称其为“阿赌物”, 称它的气味为“铜臭”。货币为什么会凝聚芸芸众生这么多的情感呢？我们只要设想一下世界上没有了钱的景象，就会明白其中的道理。某人想吃大米饭，要到市场上去买大米，可没有钱怎么买呢？他可能只好拿自家的东西，比如手推车，来跟卖大米的换。可如果卖米的人需要的是一头毛驴而不是手推车呢？他只好先去骡马市场把手推车换成毛驴，而卖毛驴的可能同样不需
5、要手推车而且，即使碰巧，双方都恰好需要对方的东西，也很难在质和量上都达成双方满意的公平交易。如此下去，市场会乱作一团，恐怕什么买卖都很难做成。而一旦有了货币，事情就简单多了。每个人都可以把自己暂时不用的东西换成货币，再用货币去购买自己所需要的任何东西。货币成了交换的媒介，人们都愿意接受它。2从“以物易物”到货币做“媒”今天的世界，离开货币是无法想象的。但是您也许会说，货币也不是从来就有的呀！是的，货币产生于人类为生活而进行物品交换的需要。下面我们就来了解一下，交换是怎样孕育了货币的。远古时期，我们的祖先以狞猎为生。由于狞猎工具非常原始，捕获的猎物常常不够吃，所以猎物都是由部落统一分配的。后来，
6、部落里有一个聪明人发明了弓箭，捕获的猎物就多了。而当这个擅长制作弓箭的人发现自己亲自参加捕猎所获得的食物还不如他制作一张弓与别人交换得到的食物多时，他就索性不再参加狞猎，而是专门制作弓箭去交换别人的食物。于是，部落里出现了初步的分工和交换。后来 分工进一步扩大，部落里又出现了一些专门制作其它各种物品的人，他们用自己生产的物品去交换别人生产而自己又需要的物品。但是，正像上面说到的，当一方的物品因不适合对方的需要而不能达成公平交易时，就需要用一种大家普遍愿意接受的物品作为媒介，而这种物品就成了货币。历史上曾经有过很多物品被当做货币使用，如早期斐济群岛的人们用鲸鱼牙齿，法国人用兽皮，阿兹特克人用可可
7、豆，印度原始居民用杏仁，危地马拉人用玉米，巴比伦人用大麦，蒙古人用茶砖，美国早期的移民用烟草、威士忌，中国人用龟壳、贝壳、布帛、烟草等。这些特殊的商品被分离出来充当货币使用，人类也就从“以物易物”进入货币做“媒 ”的时代。3“買賣”的秘密早期的实物货币细心的您也许会发现，繁体的“買賣”二字中，都有一个“貝”( 贝 ) 字。不仅如此，很多汉字中都有“贝”( 或貝 ) 字。比如“贫”字，拆开未看就是“分贝”，指代的就是财富。古时候在民间，儿子们继承老子的家产基本上是平均分的，每个儿子都有一份，子孙们这样不断分下去，最后每人手中的财产所剩无几，家族由富变“贫”。再比如 ,“贿赂”是指送给别人钱让别人
8、为自己谋利，也各含有一个“贝”字。这样的汉字还有很多，凡是与财富、交易有关的字，几乎都带着一个“贝”( 或貝 ) 字，如与财富有关的财、货、贮、资、宝 ( 寶 ) 、贡、赋、贵、贱、费、赃、赠、赏、 赐与交易有关的购、贸、赚、贾、赎、除、贷、赁这到底是为什么呢？原来，在很久以前，我们的祖先曾经把大海中的贝壳当做货币使用。在夏、商、周甚至更早的时候，贝壳是非常稀有珍贵的东西，君主常常用它来赏赐功臣，人们也用贝壳交换商品。说文?贝部中说：“古者货贝而宝龟，周而有泉，至秦废贝行钱。”说的就是秦朝以前人们都是用贝壳、龟壳做货币的。 1976年，考古工作者在河南安阳发掘商代妇好墓时，在墓主周围发现了17
9、个殉葬奴隶，还有近7000枚海贝壳。可见，小小的贝壳在当时和奴隶一样，都是奴隶主的财富。这小小的海贝壳就是货币的祖先。人们为什么会选择贝壳作货币呢 ? 因为贝壳质地坚硬，不易损坏；体积小，便于携带；个数多，便于计价。而且，当时内陆的交通和生产条件很落后，海贝壳是很罕见的珍稀物品，不易被模仿制造。这些特点几乎是所有实物货币共同的特点。4金子！宝贵的金子！英国著名的剧作家莎士比亚在雅典的泰门中写下了这样的诗句：“金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子！只要这一点儿，就可以使黑的变成白的，丑的变成美的，错的变成对的，卑贱变成尊贵，老人变成少年，懦夫变成勇士 ”黄金，一种普通的金属，饿了不能当饭吃，渴了不能
10、当水喝，也不能除患医病，除了有华丽光鲜的色泽外，似乎找不出什么实际用途。可是为什么它会具有如莎士比亚所说的颠倒黑白、混淆美丑、起死回生的魔力，让世人顶礼膜拜呢？因为它变成了货币，变成了可以交换一切商品的“钱”， 变成了财富的代表。至今，在没有金属货币的非洲卡拉哈里沙漠的原始部落里，黄金还不如一块动物的骨头管用一一坚硬的骨头至少可以用来擀蛇皮、砸坚果，而黄金什么都做不了。那么，黄金为什么会这么幸运，成为货币家族的新贵族呢？我们不妨试想一下，假如某人拿着贝壳去很远的地方买东西，他会遇到很多麻烦：一不小心，贝壳可能会被碾碎或者被压坏。如果买大宗的货物一一可能值一麻袋贝壳，不堪重负！如果他只想买一根针
11、一一可能只值二分之一个贝壳，又怎么找零呢？而且贝壳有大有小，形状也各有不同，大贝壳和小贝壳的价值怎样兑换、比较？这些都是难题。贝壳尚且如此，其它的物品如绵羊、兽皮就更不方便了。而使用金子恰恰能够解决这些难题！金子非常稀少，不易破碎也不会腐烂； 体积小，价值高 ；质地均匀，可以任意熔化、分割，大买卖做得成，小买卖能找零 ；携带也很方便。金子的这些优点是其它任何材料都无法比拟的，它几乎天生就是当货币的料。当然，也有其它一些金属如银、铜等，具备黄金的一些特点，也曾在一定的历史时期担当过货币。我国从春秋战国时期开始用金、银、铜等贵金属铸造钱币。钱币的含金量也不是随意确定的，必须能够方便买卖流通。比如铸
12、造铜钱时，含铜过高则钱币价值太高不便流通，含铜过低则钱币容易磨损。 到汉武帝时开始铸造“五铢钱”, 即每一枚钱币中含铜五铢 ( 珠是中国古代重量单位，一株相当于二十四分之一两 ) 。“五铢钱”价值适中，质地耐用，大大便利了贸易和流通，含铜量标准也作为一种固定的惯例一直延续下来。说来有趣，这个含铜量标准中外几乎是相同的，如希腊的古币德拉马克、罗马的银币德纳留斯、德国的马克、英国的先令等，其含铜量几乎都和“五铢钱”一致。金银由于其天然的特殊性质，在相当长的历史时期内被作为货币使用，所以马克思才说：“金银天然不是货币，货币天然就是金银。”5货币的价值符号：纸币今天，人们已经不再用金元宝、银锭或铜板买
13、东西了，而是用一 种特殊的货币一一纸币。说起来，纸币比黄金、白银更加神奇！从纸币本身的质地看，它自身的价值几乎可以忽略不计。但是，纸币不仅可以交换任何商品，甚至连昔日的货币贵族黄金也可以交换。这是为什么呢?北宋时期，四川缺铜，流通中主要使用铁钱。铁钱易腐烂、价值低，十单位铁钱只相当于一单位铜钱，用起来极为笨重。比如，买一匹布需要铁钱两万，重达500 斤！一些聪明富有的商人就开起了“交子铺 ”, 人们可以把笨重的铁钱交给交子铺保管，同时换取交子铺开出的纸票一一交子，然后拿着轻便的交子去买卖货物，交子铺则收取一定比例的保管费。最早的交子印有密码、花押（相当于今天的印章）, 以防伪造，金额是兑换时临
14、时填写的。后来，有些富商联合起来，共同发行数额已经写好的标准化交子。这种纸制的交子是我国最早的纸币，也是世界上最早的纸币。有了交子和交子铺，人们可以随时把钱币换成交子用于买卖，也可以随时凭交子从交子铺兑换现钱，大大便利了流通。但是，如果发行交子的商人不讲信用，或者因经营亏损而拿不出别人要兑换的现钱，麻烦就来了。当时，有些交子铺由于经营不善或弄虚作假，交子票常常无法兑现，持有交子的人就和开交子铺的富商打起官司来。后来，北宋政府不得不进行干预，禁止私人发行交子，改由政府印制发行官方交子，称为钱引。交子的出现大大便利了贸易和流通，薄薄的几张交子就可以替代笨重得有时要车载马拉的金属货币。但是值得一提的
15、是，交子的发行必须以可靠的信用 ( 金属货币 ) 作保障，因为如果交子无法兑换现钱 ,无异于废纸一堆 !今天，大家使用的纸币，如中国的人民币、美国的美元等是一个国家的法定货币，由这个国家的中央银行同一发行、强制流通，以国家信用作保障，私人不能印制、发行货币。纸币本身没有金属货币那种内在价值，纸币本身的的价值也比国家确定的货币价值要小得多，它只是一种货币价值的符号。6纸币揭秘纸币也被称为信用货币，意思是说，纸币是建立在实实在在的信用基础上的货币。了解信用货币，让我们先从可兑现银行券说起。纸币可以代替金属货币用于交易以后，供货商拿到纸币以后并不急于到银行去兑换成金属货币，而是继续使用它进行别的交易
16、，放在银行的金属货币就沉淀在银行的库房里。聪明的交子铺老板也就是早期的银行家发现，只要预留一部分应付客户提取现金外，其余的可以借给其他急需用钱的人，用现在的话说就是发放贷款。贷款的时候，银行也不是直接把金属货币交给贷款客户（借款人），而是交给客户纸币，承诺客户可以凭纸币到银行兑换金属货币。这样银行发放的所有纸币加起来可能就会超过他实际押存的全部金属货币。由于并不是所有持有纸币的人都要把纸币兑现为金属货币，所以也不一定会出什么问题，但是如果纸币发行过多，或大家都来兑换，就会出问题。由于纸币是银行发行的，我们也称之为银行券。银行券出现以后，便利了交易，但也潜伏着信用危机。因为常常有银行受利益的驱使
17、，滥发银行券，最终无法兑现，自己关门倒闭不说，还造成严重的经济混乱。后来，为了稳定纸币，各国都由政府垄断货币发行权，凭借国家信用发行纸币。各国政府为了维持人们对其发行货币的足够信心，是不能滥发纸币的。纸币诞生后，在很长的时期内只能充当金属货币（主要是黄金也有的国家是白银）的“附庸”，就像影子一样，不过是黄金的价值符号。国家以法律形式确定纸币的含金量，人们可以用纸币自由兑换黄金，这种货币制度也被称为金本位制。在很长的历史时期里，金本位制是人类社会的基本货币制度，但它存在着先天无法克服的缺陷。困扰金本位制的就是纸币与黄金的比价和数量问题。当依据黄金发行纸币的时候，必须确定一个比价，而此后不论是黄金
18、数量发生变化还是纸币数量发生变化，原先的比价都无法维持，金本位制也就无法稳定运行。英国最早实行金本位制，国家规定纸币与黄金的固定比价，纸币可以自由兑换黄金。第一次世界大战期间，英国为了筹措军费大量发行纸币，同时从美国购买军用物资，支付了大量的黄金。纸币发行量剧增，黄金储备量急剧下降，原先纸币和黄金的比价无法维持。英国不得不在战时停止英镑兑换黄金，暂时放弃金本位制。在19291933年世界经济大危机中，英国的金本位制彻底崩溃。这个问题在后来的布雷顿森林体系中仍然存在，并最终导致了布雷顿森林体系的崩溃。金本位制最终崩溃并退出历史舞台表明，纸币再也不能直接兑换成黄金，也就是不能直接兑换回金属货币，纸
19、币这个金属货币的“附庸”终于走上了舞台的中央，成为货币家族的主角。纸币成为本位货币，以国家信用作保障，依靠国家的强制力流通。第二次世界大战期间，美国大发战争横财，黄金储备居世界第一。1944年，各国在布雷顷森林市召开会议，决定确定美元与黄金的固定比价（35美元=1盎司），各国货币再与美元确定固定比价。这个新的货币体系也被称为布雷顷森林体系。此后，为了适应日益繁荣的国际贸易，美国大量发行美元，远远超过黄金储备量，人们对美元逐渐失去信心，黄金抢购狂潮不断。1971年8月，美国不得不宣布停止以美元兑换黄金，金本位制彻底退出历史舞台。7“无脚走遍天下”：电子货币最近几十年来，信息技术把我们带入了一个新
20、的时代，货币家族又增添了一个新成员一一电子货币。电子货币无影无形，它依托金融电子化网络，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式存储在计算机系统中，通过计算机网络系统，以电子信息传递的形式实现货币流通和支付的功能。银行卡就是我们常见的电子货币的载体之一。电子货币有什么神通呢？我们来对比几个历史画面：画面1：汉代。人们到市场上购物，常常要背一大包沉重的“五铢钱”。要是想把数量很大的黄金运到外地，还得花钱雇来镖师沿途护卫。面2：唐代。如果人们要把大量的金属货币从外地运到京城，只要把钱存到当地政府的进奏院（各地政府在京都的办事机构），由进奏院开出凭据一一也就是所谓的“飞钱”，到了京城，就可以
21、凭“飞钱”到政府的相应部门取回货币。画面3：当代。人们到商场购物消费时，只需要带一叠纸币就可以了。当买卖支付的时候，一手交钱、一手交货，方便易行。如果到外地旅行，不愿随身携带大量的现金，也可以通过转账汇款轻松解决。画面4：今天。人们足不出户，坐在家里就可以在网上商店购买商品，鼠标一点就可以完成支付。走进商场享受购物快乐，也无需口袋鼓鼓的塞满纸币，只要一张薄薄的磁卡，轻轻一刷，就能完成交易。向外地的朋友汇款也不再需要等上几天，这边往朋友的银行卡内存了钱，那边的朋友就可以立即取款。甚至到国外旅行购物，人们也只需要携带一张小小的磁卡就可以了。电子货币的产生是货币史上的一次飞跃。现在，电子货币已经广泛
22、地渗透到现代生活中，它在完成交易支付时比纸币更加便利和快捷。使用电子货币，可以存款、取款；可以代替现金实现转账支付，直接用于消费结算；也可以向银行办理消费信贷，提前消费；还可以办理异地汇兑。比如，有的信用卡除了可以用于日常消费外，还可以代发工资，代缴移动手机费、有线电视费、固定电话费、（寿险）保险费；有的信用卡还允许持卡人在银行存款账户和证券投资账户之间转账，灵活调动资金投资股票；有的银行卡则允许持卡人透支，在特约商户进行贷款消费电子货币的广泛使用，还大大省去了印制纸币必须花费的昂贵成本。此外，电子货币比纸币更不易伪造，使用起来更安全。注：透支：没有存款或存款不够时也可先支付。8钱非万能，但没
23、钱万万不能西晋文学家鲁褒曾经写了一篇钱神论，把钱说成无所不能的神，说钱“危可使安，死可使活，贵可使贱，生可使杀”，有钱可使“鬼”。我们反对拜金主义，但也必须承认货币在社会经济运行中发挥的伟大作用。这些作用主要有：货币首先是一把尺子，一把衡量商品价值的尺子。双方做买卖，必须讲究等价交换，否则买卖很难做成。1989年，有位商人用中国产的罐头等轻工业品换来俄罗斯的四架飞机。那么，我们怎么知道多少罐头和飞机的价值相等呢？靠的就是货币这把尺子。只有当用货币衡量的罐头价值等于四架飞机的价值时，俄罗斯人才会心甘情愿地把飞机交给对方。在我们的生活中，货币这把尺子无所不在。走进商场，琳琅满目的商品各有标价，一目
24、了然。这就是货币的价值尺度职能。货币还是买卖的桥梁，是商品流通的中介。在一手交钱一手交货的买卖中，货币承担着交易媒介的功能。从远古时期的贝壳，到后来的金、银、铜板，再到纸币，再到如今的电子货币，货币的每一次进步都使买卖变得更加便利。货币具有了贮藏财富的功能，是财富的象征。所以很多价值很高的商品难以长期保存，因此，很难作为财富贮藏，而黄金等金属货币的体积小、不易腐烂，所以古人都把金属货币作为财富贮藏起来。今天的货币仍然充当贮藏手段，人们在银行的储蓄存款正是人们贮藏的财富。货币还是支付工具。比如，在赊销、贷款、工资发放等方面，货币是支付手段。凭借货币的这种功能，买和卖被分离了，很多更复杂的买卖得以
25、成交。货币还承担着国际货币的职能。如今地球变成了“地球村”，国际贸易日益频繁，交易的媒介也是货币。当然，能够充当国际货币的，自然是实力比较强、经济繁荣稳定的国家和区域的货币，比如美元、欧元、日元等。如果一国政治动荡、经济混乱，其货币朝不保夕，人们在国际贸易中自然不会接受这样的货币。随着中国经济实力的增强和在世界经济中地位的提高，人民币也越来越为更多的国家和地区接受。注：赊销是卖方先交付货物而延期收款的销售方式。9.货币的“规矩”：货币制度没有规矩，不成方圆，货币也自有货币的规矩一一货币制度。货币制度由国家以法律的形式规定下来。一国的货币制度至少要明确以下几个问题：货币用什么材料来制作? 比如，
26、货币是用贝壳还是铜铁? 是用金银还是纸张? 货币材料是在经济社会发展中自然产生的，但国家要对此从法律上给予肯定和保护。货币用什么单位来计量? 我们必须给货币规定计量单位，比如，过去铜钱的单位是“文”、“贯”，金银的单位是“两”、“斤”，今天人民币的单位是“元”。美国的货币单位是“美元”，英国的货币单位是“英镑”，俄罗斯的货币单位是“卢布”等。货币分为几种? 货币分为主币和辅币。比如人民币的主币是“元”，辅币有“角”、“分”；“美元”是美国的主币，而“美分”则是辅币；英国的主币是“英镑”，辅币则是“先令”。主币主要用来支付，辅币则主要用于找零。货币由谁发行，怎么发行? 过去曾经允许私人铸造铜钱，
27、现在一般规定除了中央银行谁都不能发行货币。货币发行的依据是什么? 发行货币不能凭空印票子，货币制度必须规定清楚发行货币以哪种资产为依据（也叫发行准备）。在漫漫历史长河中，随着货币的演变，货币制度也在不停地演变，先后存在过银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制。银本位制的本位货币是银；金银复本位制的本位货币是金和银；金本位制则以金为本位货币；纸币发行以这些金属货币为基础，可以自由兑换。后来随着经济社会的发展，金属货币本位制逐步退出了历史舞台，世界各地都确立了不兑现的信用货币制度。10钱多未必好：纸币流通规律1937年，抗日战争刚刚才打响的时候，在国民党统治区，人们用一百元法币（国民
28、政府发行的纸币）可以购买两头黄牛；1938年，只能买一头黄牛；1939年，只能买一头猪；1941年，可以买一袋面粉；1943年，能买一只鸡；1945年，能买两个鸡蛋；1946年，只能买六分之一块固本牌肥皂；1947年，只能买一粒煤球；1948年，只能买0.002416两大米；1949年5月，这一百元法币只能买0.000000245粒大米!上面这组数字形象地反映了国民党统治时期，恶性通货膨胀给老百姓带来的灾难。前后仅十几年，能买两头牛的一百元纸币（法币）为什么会贬值到连一粒大米也买不到了呢? 原因很简单：票子发多了！您也许会很奇怪：人们手里的票子（钱）多了，难道不是好事吗?事情没这么简单。国家发
29、行的纸币过多，非但不是什么好事，还有可能变成一场灾难！这是因为，在纸币强制流通的条件下，纸币发行的数量不能随意确定，而必须根据经济的实际需要。我们看一个简单的公式：流通中所需要的纸币发行量=全社会商品价格总额货币流通速度全社会商品价格总额就是全社会买卖的所有的商品数量乘以它们各自的价格，货币流通速度就是纸币在买卖者手中的平均转手次数。比如，一年内买卖的商品价格总额是100亿元，一年内纸币平均换手四次，那么就需要发行25亿元纸币（100亿元4次）。如果货币发行过多，老百姓手中的钱大大超过社会上可供销售的商品的价值，商品价格就会大幅度上涨，产生通货膨胀。通货膨胀严重的时候，物价会飞涨。既然票子发多
30、了不好，那么发少了又会怎样呢? 如果货币发行过少，老百姓手中的钱大大少于社会上可供销售的商品的价值，则有可能带来通货紧缩。当出现通货紧缩的时候，物价下跌，企业亏损裁员，工人失业，消费萎靡，人们的生活同样也会陷入困境。所以，货币发行多少必须遵守货币流通规律，并根据社会经济的发展状况来确定。注：通货紧缩就是一般物价水平普遍、持续下滑的过程，在这个过程中货币供应量也会下降，通常还伴随着经济的衰退。11经济运行的“脉搏”：价格指数郎中看病，通常要给病人“把脉”。病人的脉搏是急促过快，还是缓慢无力，或者忽快忽慢，对郎中来说都是重要的信息，是诊断病情的重要依据。宏观经济也像人的身体，“病”来了也会“周身不
31、适”，或者“过热”，或者“过冷”。那么给宏观经济“看病”，需要“把”什么“脉”呢？ 这就需要明白能测量经济运行“脉搏”的价格指数。最常见的价格指数是居民消费价格指数，也就是平时人们常说的“CPI”（consume price index），它是反映通货膨胀程度的重要指标。计算CPI的时候，我们固定地选取很多不同的消费品和服务，根据每种消费品和服务各自的价格变动和权重，计算出一定时期内价格水平的加权平均变化程度，也就得出消费价格指数。举个例子，假设人们只消费大米、蔬菜、猪肉三种商品，每花费100元钱，分别有20元、40元、40元用于购买大米、蔬菜、猪肉，那么大米、蔬菜、猪肉的开支权重就分别是：2
32、0%、40%、40%。如果某年大米、蔬菜、猪肉价格分别涨了2%、3%、4%，那么这一年这三种消费品的消费价格指数就是：20%2%+40%3%+40%4%=3.2%。消费价格指数反映了与人们生活息息相关的消费品的价格走势，因此，是反映通货膨胀水平的重要指标。在日常生活中，常常会听到人们抱怨物价总是在上涨，可是物价指数并没有多大涨幅，这是为什么呢？实际上，生活中人们总会习惯性地特别关注价格上涨的商品，心理上的感受非常深刻，反应也相当强烈。但对很多物价没涨甚至下降的商品视而不见或者反应微弱，这就容易造成“以偏概全”的错觉！另外，价格水平的某些微小上涨、暂时性或者一次性价格上涨和个别商品价格的上涨不叫
33、通货膨胀。除了居民消费价格指数，衡量物价变动水平的指标还有生产价格指数（PPI）和国民生产总值平减指数（GDP deflator）。它们的计算方法与消费价格指数的计算方法大致相同，只不过选取的样本不同罢了。从2001年起，我国采用国际通用做法，逐月编制并公布以2000年价格水平为基期的居民消费价格定基指数，作为反映我国通货膨胀（或通货紧缩）程度的主要指标。价格指数的波动幅度是判断通货膨胀和通货紧缩的基本依据。当价格指数反映出一般物价水平持续上涨时，我们就说发生了通货膨胀；当价格指数反映出一般物价水平持续下跌时，我们就说发生了通货紧缩。历史上，严重的通货膨胀和通货紧缩都曾经发生过，都对经济运行产
34、生了巨大的破坏力。所以，当价格指数反映出经济出现通货膨胀或通货紧缩的苗头时，政府当局应当及时采取措施，“对症下药”。注：价格指数是通过一定的数学方法计算出来的，反映全社会一般商品价格波动情况的指标。注：权重在这里指的是城乡居民家庭用在某类商品或服务的开支在所有消费商品或服务总开支中所占的比重。注：基期是报告期的对称，在比较指标分析中，用来作为对比标准的时期。 注：通货膨胀就是由于纸币发行过多，造成纸币贬值、物价上涨的现象。12“劫贫济富”的通货膨胀发生通货膨胀时，从表面看，似乎大家手里的钱都在贬值，谁也不比别人更吃亏，但实际上，通货膨胀总是“劫贫济富”的。让我们回到20世纪20年代初的德国。1
35、923年，德国街头的一些儿童在用大捆大捆的纸币马克玩堆积术的游戏；一位妇人用手推车载着满满一车的马克，一个小偷趁她不注意，掀翻那一车纸币，推着手推车狂奔而逃；一位家庭主妇正在煮饭，她宁愿不去买煤，而是烧那些用来买煤的纸币此时的德国，正在经历着历史上最为严重的通货膨胀：1马克年初能换2.38美元，而到夏天的时候，1美元能换4万亿马克！纸币马克几乎一文不值，早上能买一栋房子的钱，傍晚只能买一个面包。德国人民正在经历着痛苦的梦魔。工人、教师、职员首当其冲。他们每到领工资的时候都要先活动活动手脚，因为他们必须在拿到薪水后以百米冲刺的速度冲到商店，购买面包和黄油。跑得稍微慢一点，面包和黄油的价格就会上涨
36、一大截。上了年纪的工人发现，他攒了一辈子用来养家糊口的银行存款，顷刻间化为乌有；人们在银行前排起长龙提取存款，然而拿到手的是已经贬值的纸币。工人们在绝望中只好不停地罢工，要求提高工资、减少工作时间。农民生产的小麦等农产品虽然也涨价，却不及生产资料等工业品价格涨得快，生活也是每况愈下。然而，当穷人们在悲观、绝望中呻吟的时候，一些手里掌握着房子等不动产的富人却大发横财，他们发现自己房子的价格在一夜翻了成百上千倍！大发横财的还有一些通货膨胀之前靠低利息从政府获得大笔贷款的企业资本家们，他们发现原来的巨额负债现在只下一根汗毛就可以偿还。更有一些黑心的富有商人趁火打劫，囤积食品等物资，加剧物价土涨，见机
37、抛售，获取暴利。严重的通货膨胀引起民众的强烈愤怒，当时的德国社会动荡不安，政治上风雨飘摇，危机不断。德国人民所经历的这场灾难告诉我们，通货膨胀尤其是恶性通货膨胀，总是“劫贫济富”，让穷人更穷，富人更富。严重时还会引发社会经济和政治的剧烈动荡。各国政府都努力采取各种措施，保持币值稳定，维护社会和公众的利益，而维持币值稳定的使命最终落在了中央银行的身上。13经济衰退的“幽灵”：通货紧缩通货不仅会膨胀，还会紧缩。您可能要问，通货膨胀、物价上涨对咱老百姓不好，可是物价下跌、买东西更便宜了也不好吗？实际上，通货紧缩的危害一点也不比通货膨胀小，严重的时候它甚至会把经济拖入衰退和萧条的深渊，老百姓也自然会深
38、受其苦。让我们从企业的角度来看。当发生通货紧缩时，企业出售商品的价格不断下跌，如果企业的工人工资等成本不变，企业的利润势必减少，甚至亏损。为此，企业自然会想方设法降低成本，比如降低工资。但要降低工人工资并非易事，工人不答应，工会会抵制，甚至政府也会干预，降低工资的算盘常常落空。这也就是经济学上所谓的“工资刚性”，能涨不能跌。如此下去，物价长期低迷，工资成本却降不下来，再好的企业也熬不住。最终企业会选择压缩生产，大量裁员。当很多企业都这么做的时候，则失业骤增，老百姓的收入下降，需求萎缩，经济陷入衰退甚至萧条的艰难境地。很多国家历史上都曾发生过不同程度的通货紧缩和经济衰退，有的甚至引发经济危机和政
39、治危机。由此可见，通货紧缩绝不是什么大好事，它的危害性比起通货膨胀来一点都不逊色。“大萧条”：历史上最严重的通货紧缩。19291933年，全世界范围内爆发了历史上最严重的通货紧缩，史称“大萧条”。在这场漫长的危机中，物价下跌，生产严重萎缩，失业剧增，人民的生活陷入极度贫困：失业工人们排着长队领取面包，数百万中学生辍学，大批无家可归的人露宿街头而农业资本家和农场主们却在烧毁“过剩”的小麦和玉米，牛奶也被洒上农药后倒入密西西比河历史学家施菜辛格悲叹道：“资本主义已经到了尽头!”胡佛总统黯然下台，他对继任者罗斯福说：“我们已经山穷水尽，无能为力!”造成那次经济大萧条的原因，经济学家们至今仍在争论。一
40、般认为，由于20年代近十年的经济高涨，生产能力急剧扩张，而劳动人民收入的赶不上供给的膨胀扩张。在经济过热的“泡沫”破裂后，产能过剩、需求不足的矛盾就爆发出未，物价持续下跌，大批企业破产倒闭，工人大量失业；与此同时，大批银行倒闭也许有人会说，中央银行多发些票子，让钱“毛”一点，来点通货膨胀，把价格拉上去，不就万事大吉了？问题并非这么简单。通货紧缩的时候，货币供应量会下降，但我们很难说通货紧缩是由货币供应量下降引起的，因此，单纯增加货币供应量并不见得能够抑制通货紧缩。通货紧缩常常是由生产过剩、债务危机、经济“泡沫”破裂等实体经济因素引起的。当发生通货紧缩时，商业银行是不愿向企业发放贷款的，因为大部
41、分企业经营困难还不上贷款，甚至会欠账赖账。商业银行收缩贷款，少赚利息，熬一阵子再说。试想，在这种情况下，即使中央银行采取增加货币供应的措施，恐怕也很难立竿见影。这像自来水管，末端的水龙头关得死死的，总闸拧得再大也放不来。可见，通货紧缩比通货膨胀更复杂，也更难治理，必须将货币政策、财政政策以及其它措施进行综合搭配，才能有比较好的效果。通货紧缩的梦魇曾在很多国家的历史上打下了深深的烙印。最近几十年来，通货紧缩仍然像驱之不散的幽灵，困扰着很多国家的经济发展。20世纪90年代，日本泡沫经济破灭，随之而来的是长达十多年的通货紧缩和经济衰退。十多年里，日本如同“重病缠身的病人”。14货币供应量“三兄弟”在
42、日常生活中，如果有人问：“您有多少货币“？您可能会掏出自己的钱包说您有多少钞票。钞票是货币，那么银行存款是不是呢？实际上，我们手里的钞票、银行里的存款，甚至短期国库券都可以说成是货币。为什么呢？因为货币最主要的功能就是购买商品时进行支付结算。钞票随时可以购买商品；当款项数额比较大时，银行存款可以开出支票结算；甚至在有些情况下可以用短期国库券直接支付。所以说，不仅钞票是货币，而且银行存款也是货币，它们都会对社会购买力产生影响。钞票和银行存款虽然都是货币，但它们的流动性有很大的不同。现钞直接就是现实的购买力，而银行存款则必须满足一定的条件才能变成购买力。为了测算、掌握流通中货币供应量的情况，更有效
43、地调控货币供应量，国际货币基金组织根据货币涵盖范围的大小和流动性的差别，把货币供应量家族划分成“三兄弟”：老么Mo，又叫“现钞”，是指流通于银行体系以外的现钞，也就是居民和企业手中的现钞。Mo虽然是货币家族的老么，但最机灵，流动性最强，具有最强的购买力。老二Ml，又叫“狭义货币”，由流通于银行体系以外的现钞（Mo）和银行的活期存款构成。其中活期存款由于随时可以变现（提取），所以流动性和购买力不亚于现钞。Ml是货币家族的老二，代表了一国经济中的现实购买力，因此，对社会经济生活有着最广泛和最直接的影响。许多国家都把Ml作为调控货币供应量的主要对象。老大M2，又叫“广义货币”，由流通于银行体系之外的
44、现钞加上活期存款（Ml），再加上定期存款、储蓄存款等构成。M2是货币家族的老大，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。定期存款、储蓄存款等不能直接变现，所以不能立即转变成现实的购买力，但经过一定的时间和手续后，也能够转变为购买力，因此，它们又叫做“准货币”。由于M2对研究货币流通的整体状况有着重要意义，近年来，很多国家开始把货币供应量的调控目标转向M2目前中国人氏银行公布的货币划分口径是：MO：流通中现金；M1：MO+企业活期存款；M2：M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其它存款）。我们一般所说的货币，通常主要是指M1，即流通中的现金+企业活期存款注：货币的流动性指各种货币转换为现金所需
45、要的时间和成本。转换成现金的时间越短、成本越低，它的流动性就越强。注：国际货币基金组织：（the lnternational Monetary Fund， IMF）是政府间的国际金融组织，它是根据1944年7月在美国新罕布什尔州布雷顿森林市召开的联合国和联盟国家的国际货币金融会议上通过的国际货币基金协定而建立起来的。 1945年12月27日正式成立，至今IMF已有184个成员国。15钱的“价格”：利率我们把100元钱存在银行里，一年后如果银行给我们105元钱，则多出的5元叫做“利息”，也就是100元“生”出来的钱。利息除以本金就是利率，比如100元的本金一年“生”出5元利息，年利率就是5%。那
46、么，这个利率是根据什么确定的呢？货币（钱）也是一种商品，与其它商品一样，有其自身的价格，这个价格就是利率。作为商品，其价格的根本决定因素，是市场供求关系，利率也不例外。同时，利率水平还受其它一些因素的影响，如，风险程度、贷款期限、借款人的信用状况、市场供求、通货膨胀率以及政策因素等。我们先来假设一种情景：假如您是银行的信贷部门经理，某人找上门来要借1万块钱。您该对他这笔贷款确定多高的利率呢？换句话说，您需要考虑哪些因素来确定这笔贷款的利率呢？您最担心的肯定是将来他能不能按时还钱，那么您必须对他（借钱人）进行详细的考察。首先，借钱人借钱做什么？有没有把握赚钱还债？其次，要知道借钱人现在的财务情况
47、：他自己有钱吗？有没有欠债？如果他本来就欠了一屁股债，说不定拿您的钱去还别人的钱，您怎么敢借他！最后，您还得调查申请人的品质：他到底可不可靠？他以前有没有赖过账？以上这些方面都会影响您这笔贷款偿还的可能性，也就是贷款风险。如果风险小，您要求的利率就得低一点，要不然他找别人借钱了；如果风险大，您肯定要求利率高一点。所以，利率水平受风险因素的影响很大。您还要考虑的一个问题就是借款期限。因为借款的时间越长，其间发生变故（不确定性）的可能性也越大，所以您要求的利率就应该越高。除了以上这两个基本问题，还要考虑其它几个因素：首先，愿意提供贷款的银行是多还是少？越多，竞争越激烈，您也只能压低利率；如果很少，
48、您就可以要求他多付些利息。其次，现在和将来的通货膨胀率是多少？前面我们已经说过，高通货膨胀率可是不利于债主的。通货膨胀率越高，您要求的利率就应该越高，因为通货膨胀在让您的钱贬值。再有，利率水平有时还要受到国家政策和法规的影响，比如，中央银行是否规定了最低或最高的存、贷款利率，如果有规定，您也必须遵守。在全球经济联系越来越密切的今天，一国的利率水平在很大程度上还要受到别国利率水平的影响。利率的种类林林总总，它们共同组成了利率体系，在经济运行中发挥着重要的作用。注：月利率和日利率常常在资金额度很大或有专门规定的情况下使用。实行固定利率，成本与收益好计算，但是如果借贷期很长，就不见得划算了，因为长期内利率总是会变化的，谁也说不准。比如，您刚借了张三1万块钱，约定3年还款，利息8%，可紧接着就发生了通货膨胀，如果仍然采用固定利率计息，您就要吃亏了。我们前面说过，通货膨胀是不利于债主的。为减少这类损失，人们可以商定采用随时跟随市场行情波动的利率。实际利率是扣除物价上涨因素，或者是在货币的实际购买力不变的情况下计算的利率，它可以衡量发生通货膨胀时的真实收益。有的年份出现了
