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1、全国船舶行业信贷风险预警报告2010年第3季度目录第一章 2010年三季度船舶行业运行态势综述1第一节 2010年三季度全国船舶行业运行情况1一、造船完工量、新承接订单大幅增长，手持订单企稳回升1二、工业总产值保持增长，增幅呈现下降趋势2三、船舶出口保持增长，增幅有升有降3四、行业利润总额继续增长3第二节 船舶行业运行中存在的主要问题4一、延迟交船问题突出4二、造船成本上升4三、国际新标准、新规范带来的压力4第二章 2010年三季度船舶行业发展环境6第一节 船舶行业政策环境6一、三季度船舶行业重点政策汇总6二、重点政策分析：“十二五”期间海洋工程装备发展规划6第二节 2010年三季度船舶行业上
2、下游行业分析7一、船舶行业产业链7二、钢铁行业对船舶行业的影响7第三节 宏观经济对船舶行业的影响10一、国际经济对船舶行业的影响10二、国内经济对船舶行业的影响11第三章 2010年三季度全国船舶行业及子行业发展分析16第一节 2010年三季度全国船舶行业发展分析16一、2010年第三季度全国船舶行业基本状况16二、2010年三季度全国船舶行业供需形势分析18三、2010年三季度全国船舶行业效益状况分析21第二节 2010年第三季度全国船舶行业子行业发展分析24一、金属船舶制造行业：形势好转24二、船用配套设备制造行业：发展稳定26三、船舶修理及拆船行业：利润降低28第三节 2010年三季度全
3、国船舶行业子行业对比分析30一、子行业规模对比分析30二、子行业效益对比分析30三、子行业风险对比分析30四、子行业贷款对比分析31第四章 全国船舶行业重点企业分析32第一节 船舶行业市场环境分析32第二节 全国船舶行业重点企业数据33第三节 重点企业分析34一、中国船舶：利用海洋工程积极发展34二、福建省东南造船厂：面临激烈竞争38第五章 全国船舶行业信贷需求分析41第一节 全国信贷市场运行情况41第二节 全国船舶行业利息支出趋势分析42第三节 全国船舶行业信贷投向分析43第四节 全国船舶行业信贷需求与特征分析45一、存货资金占用情况及融资需求分析45二、应收账款资金占用情况及融资需求分析4
4、5第五节 船舶行业拟在建项目47一、项目名称：金属干货船制造项目项目47二、项目名称：中船集团广州龙穴造船基地一期工程47三、项目名称：德兴船舶小干修造船基地47四、项目名称：阿尔法船舶制造项目48第六章 全国船舶行业信贷机会分析与信贷风险分析评级49第一节 信贷机会与风险分析49一、全国船舶行业偿债能力分析49二、经济环境风险50三、市场供需风险51四、其他风险53第二节 信贷风险评级与对比56第七章 全国船舶行业信贷趋势预测57第一节 航运市场运价分析57一、散货船运价分析57二、油船运价分析61三、集装箱运价分析61第二节 船舶行业市场现状分析与预测62一、世界船舶市场行情分析62二、我
5、国船舶市场下半年走势预测68第三节 船舶企业效益预测69一、影响船舶行业未来的盈利变化因素69二、四季度船舶行业效益预测70第八章 全国船舶行业信贷建议71第一节 总体原则71第二节 细分建议71一、鼓励类投资建议71二、允许类投资建议73三、限制类投资建议74四、退出类投资建议75附件76第一节 船舶行业定义76第二节 船舶行业特征77第一章 2010年三季度船舶行业运行态势综述2010年1-8月，我国船舶工业继续保持快速发展。造船完工量、新接订单量实现大幅增长，手持船舶订单企稳回升，主要经济指标保持两位数增长，总体经济运行情况良好。第一节 2010年三季度全国船舶行业运行情况一、造船完工量
6、、新承接订单大幅增长，手持订单企稳回升1-8月，全国造船完工量4037万载重吨，同比大幅增长72.7%。全国新承接船舶订单量4451万载重吨，是去年同期新接订单量的4.1倍（去年仅为1098万载重吨）。8月当月在全球的新船市场呈现高位回落，环比下降34.4%，同比下滑5%的不利局面下，我国船舶承接订单创金融危机以来月度接单新高。特别是在承接油船方面我国的国际竞争力正在增强，在8月份承接订单中，油船承接量达到248万载重吨。图1 2010年1-8月份新承接订单走势图数据来源：国家统计局由于4、5、7、8月当月新承接船舶订单量均超过当月造船完工量，使得我国从4月底开始手持船舶订单止跌回升，截至8月
7、底达19399万载重吨，比2009年底手持订单上升3.1%，比上年同期增长1.6%。图2 2010年1-8月份手持订单走势图数据来源：国家统计局二、工业总产值保持增长，增幅呈现下降趋势2010年1-8月，全国规模以上船舶工业企业2061家，完成工业总产值4248亿元，同比增长23.4%，其中船舶制造业3241亿元，同比增长22.6%；船舶配套业481亿元，同比增长27.5%；船舶修理及拆船业487.5亿元，同比增长21.8%。由于去年同期基数较高，船舶工业总产值增幅下降了10.3个百分点。船舶制造业、船舶配套业分别下降16.9个百分点、14.1个百分点，船舶修理及拆船业增幅提高18.6个百分点
8、。图3 2010年1-8月份船舶工业总产值走势图数据来源：国家统计局三、船舶出口保持增长，增幅有升有降1-8月，我国造船企业完工出口船3306万载重吨，占造船完工总量的81.9%；新承接出口船订单3352万载重吨，占新接订单总量的75.3%；截至8月底，手持出口船舶订单16935万载重吨，占手持订单总量的87.3%。1-8月，规模以上船舶工业企业完成出口交货值1867亿元，同比增长17.5%，其中，船舶制造业1565亿元，同比增长18.2%；船舶配套业65亿元，同比增长23.6%；船舶修理及拆船业213亿元，同比增长9.1%。规模以上船舶工业企业完成出口交货值增幅下降了3.6个百分点。其中船舶
9、制造业增幅下降12.1个百分点、船舶配套业增幅提高了4个百分点；船舶修理及拆船业增幅提高了22.6个百分点。图4 2010年1-8月份船舶工业出口交货值走势图数据来源：国家统计局四、行业利润总额继续增长1-8月，规模以上船舶工业企业利润总额274亿元，同比增长32.7%，其中：船舶制造业225亿元，同比增长44.7%；船舶配套产品制造业24.1亿元，同比增长8.9%；船舶修理及拆船业21.4亿元，同比下降16.4%。第二节 船舶行业运行中存在的主要问题一、延迟交船问题突出2010年以来，撤销船舶订单开始减缓，2010年1-8月，全国共撤消船舶订单40艘、74.9万载重吨，仅占2010年8月底手
10、持船舶订单总量的0.39%。于此同时，交船难的问题愈显突出，统计数据显示按2009年底手持船舶订单统计，2010年我国应完工船舶7000万载重吨以上，截止8月底仅完工船舶4037万载重吨。值得注意的是，在6月份当月我国造船完工量创出593万载重吨新高后，由于我国手持船舶订单中散货船占比过高，受BDI指数冲高回落的影响，7月份、8月份我国造船完工量环比分别下降了6.1%和7.2%。图5 2010年1-8月份造船完工量走势图数据来源：国家统计局二、造船成本上升劳动力、原材料价格上涨和汇率变化导致的造船成本上升成为我国造船业面临的主要问题。造船是典型的劳动密集型产业，年初以来，我国的劳动力成本呈逐月
11、上升的趋势，沿海地区造船行业工人工资比年初上升了约10%。汇率改革重启以来人民币升值也增加了船舶企业的成本。此外钢材、铜、锌等基础原材料价格从7月份以来也呈明显上涨趋势。三、国际新标准、新规范带来的压力随着节能减排，降低能耗要求的不断提高，国际社会对污染物排放管理的规则越来越严格，绿色环保成为当今船舶行业的一个重要发展方向。但是，现有船舶在动力、电力装置、操作诸多方面的能源使用效率不高，仍有较大的提升空间。因此，在降低航运成本的驱动下，船东将会加速用新船替换能源效率低下的旧船。这一方面会增加新船需求，另一方面也对船厂在设计和配置方面提出了更高的要求。第二章 2010年三季度船舶行业发展环境第一
12、节 船舶行业政策环境一、三季度船舶行业重点政策汇总表1 船舶行业相关政策汇总时间政策名称政策思路2009-12-7交通部发布提前淘汰国内航行单壳油轮方案扩大内需2009-12-30八部门发布关于规范发展拆船业的若干意见行业规范2010-5-26关于发布船舶交易管理规定行业规范2010-2-9关于印发工业和信息化部2010年质量工作要点的通知产业升级2010-4-1融资租赁船舶出口退税管理办法扩大内需2010-6-18中央财政补贴老旧船舶和单壳油轮提前报废更新扩大内需草拟完毕“十二五”期间海洋工程装备发展规划产业升级资料来源：世经未来二、重点政策分析：“十二五”期间海洋工程装备发展规划由工信部负
13、责制定的“十二五”期间海洋工程装备发展规划已基本草拟完毕，不久后就会推出。“十二五”期间在中国的近海大陆架和大陆坡将会再建设5000万吨的产能，同时将会有2-3个深水油气田要建成投产，带动的总投资约2500亿-3000亿元。因此在未来五年中，这些装备和设施将带动国内造船、装备制造、材料、冶金等行业发展。由于海洋工程装备已被列为新兴产业，未来有望得到国家更大力度的策扶持，包括税收、金融方面的扶持等。而海工装备同时也属于装备制造业，因此还可享受国家针对装备制造业提供的优惠策，如首台（套）设备的财补贴等。这是一个调整我国船舶行业产能过剩，促使部分造船企业调整业务发展方向，向海工装备制造业“转型”的绝
14、好时机。目前国内最大的两家国有船舶制造集团中船集团和中船重工已经一南一北建设了“海工装备基地”，港口机械龙头振华港机则已经“更名”和投入150亿元海工装备资金，民营船企熔盛重工、金海湾等也纷纷进军该领域，甚至江浙地区一些规模更小的“作坊企业”也拟以联合生产的方式进军海工市场。但是，我国海工装备重点装备基本多由国外开发设计，产品建造仅属于起步阶段。如果技术门槛不能逾越，国内企业将被牢牢锁在海工产业链的低端。海工装备制造具有高技术、高投入和高风险的特点。这要求建造企业必须具备强大的调配资金和融资能力，同时，还要克服系统集成度高、工序复杂和建造进度不易控制等难题。这对习惯于劳动密集型产业、资金有限的
15、民营企业来说确实是个困难。不仅仅是民营企业，包括大型国有企业在内的我国整个海工装备制造业，都存在起步晚、起点低、规模小、竞争力不够强等问题。国内海工装备产业需要在两个薄弱环节上进行重点突破：其一是设计领域。欧美企业在设计方面占据垄断地位，国内企业尚无话语权。其二是配套设备领域。目前，我国海工装备的配套设备本土化率非常低，每年有70%以上需要进口，关键设备配套率不足5%。第二节 2010年三季度船舶行业上下游行业分析一、船舶行业产业链图6 船舶行业产业链示意图资料来源：世经未来二、钢铁行业对船舶行业的影响（一）粗钢产量继续回落2010年8月，我国生铁、粗钢和钢材产量分别为4884万吨、5164万
16、吨和6968万吨，环比增长2.6%、下降0.2%和增长3.0%，分别同比下降0.9%、1.1%和增长11.5%；1-8月产量分别为40363万吨、42577万吨和53558万吨，分别同比增长12.6%、15.3%和21.4%。图7 2010年以来粗钢产量及同比增速数据来源：国家统计局从同比增速走势来看，2月略有放缓，但随后基本保持走高，从4月开始，同比增速持续走低。由于铁矿石季度定价较高且原材料价格均在上涨以及房地产市场受调控和库存高压，钢铁日产量有所下降。8月粗钢日产量降至166.6万吨，环比下降0.2%。（二）行业增加值增速走低8月钢铁行业增加值同比增速为8.1%，环比增加2.1个百分点，
17、1-8月行业增加值同比增速为14.8%，比1-6月放慢1个百分点。图8 2010年各月钢铁行业工业增加值比较数据来源：国家统计局（三）投资增速放缓投资方面，1-8月钢铁行业投资额达2605亿元，同比增长2.8%，比1-7月放慢1.9个百分点。从各月投资增额来看，3月投资额为356亿元，4月略有下降，二季度开始逐步增加，6月达到597亿元，7月投资额再次下降，为317亿元，8月回升至335亿元，环比增长5.7%。图9 2010年固定资产累计投资及同比增速数据来源：国家统计局（四）钢材价格有所回升8月份，国内市场钢材价格综合指数平均为116.24，比上月回升4.31点，同比提高3.17点。6.5m
18、m高线、20mm中厚板、1.0mm冷轧板卷平均价格分别为4236元/吨、4412元/吨和5282元/吨，比上月上涨6.7%、5.3%和3.8%，同比上涨3.6%、10.1%和0.5%。为了适应轻型化要求，造船业将对造船用钢提出越来越高的要求。随着高技术船、海洋工程船的需求越来越多，对低合金钢的需求也将增加。这便要求船用钢材的品种及规格要有一个大的提升。其中，关于轻型化船舶建造，将主要表现在对船用钢的质量、规格、尺寸精度等方面要求更高，且要求船板正负公差波动要小。另外，随着我国建造高技术船舶能力的不断增强，对特殊性能的钢材需求也在大幅度增加，譬如对无缝管的壁厚均匀性和圆度准确性的要求都将提高。表
19、2 10月20日上海船板市场价格品名规格钢厂/产地价格（元/吨）造船板8mm-5150造船板12mm新钢4850-4900开平板16mm太钢/马钢4550-4600开平板16mm-4300-4350数据来源：国家统计局第三节 宏观经济对船舶行业的影响一、国际经济对船舶行业的影响航运业、造船业与世界贸易密切相关，贸易市场转好才能促使航运业、造船业发展。从目前世界经济的情况看，受欧洲债券问题及美国经济复苏不理想等因素影响，航运船舶市场的复苏仍不确定。今年第三季度，美国实际国内生产总值（GDP）首次预估值按年率计算增长2.0%，略高于第三季度1.7%的增幅，表明美国经济继续低速复苏。第三季度国内生产
20、总值增长主要反映了个人消费开支、私人库存投资、非居民住房固定资产投资、联邦政府开支以及出口等方面出现改善；居民住房和进口则拖累了经济增长速度。按照欧盟统计局的数据，欧元区第三季度修正后的数据显示，其GDP较第一季度环比增长1.0%，与去年同期相比增长1.9%。欧元区第三季度的经济增速则为四年来最快，并且已经超过了美国和日本的同期经济增速。而第三季度的消费支出较第一季度增长了0.5%，为2007年第三季度金融危机爆发时触及0.7%以来的最大增幅。在对外贸易方面，欧元区7月份的商品贸易顺差为67亿欧元。6月份贸易顺差经向下修正后为22亿欧元。7月份出口额由6月份的1380亿欧元降至1372亿欧元，
21、7月份进口额由6月份的1358亿欧元降至1304亿欧元，进口额降幅大于出口额降幅。整体的外贸状况在改善，这将支持近期欧元对美元的反弹。因此，可以说，欧洲经济最坏的时候已经过去。近期日元汇率不断走强，日本政府正在尽力压低日元汇率以保护出口。前不久，日本公布了一份巨额经济刺激计划，旨在帮助该国的出口拉动型经济以应对国内的通缩、日元的升值以及海外市场的下滑。为了避免发行更多债务，该计划选择运用现存资金。这份覆盖众多领域的经济刺激计划，包括支持就业、消费支出以及国内企业投资的一系列激励政策和制度改革。同时，日本政府还在外汇市场上抛售日元，以阻止日元进一步升值。二、国内经济对船舶行业的影响（一）2010
22、年1-8月国内宏观经济运行2010年第一季度我国国内生产总值是81622.3亿元，同比增长11.9%；上半年国内生产总值172839.8亿元，比上年增长11.1%。二季度比一季度增速回落0.8个百分点。自2008年第1季度以来在2010年1月份达到峰值后出现小幅回落。客观的说，去年同期基数逐步抬高，这个因素对同比增长数据的回落有非常重要的作用，事实上经济的回落可能没有数据表现得那么大。另外，政府的节能减排、淘汰落后产能等主观调控的因素也是存在的。1、城镇固定资产投资额分析2010年1-8月份城镇固定资产投资额140998亿元，比上年同期增长20.12%。前8个月同比增长都在20%以上，整体投资
23、在增加，但是自7月份开始，环比增长转正为负，城镇因定资产投资放缓。上半年投资对GDP增长贡献率达59.1%，拉动GDP增长6.6个百分点。投资方面的总体情况是高位回稳，未来关键看房地产走势。2010年1-7月份房地产开发投资完成额23864.8亿元，比上年同期增长37.2%，增速比2009年加快27.7个百分点。前7个月房地产投资逐月递增，土地开发面积指数从2月份递增，但同比增长全是负数，国房景气指数和销售价格指数从4月份开始缓慢回落。总的来看，1-8月房地产投资增加，但消费者的反应很平淡。未来房地产走势需要密切关注国家的调控政策是否有松动迹向。2、工业增加值分析2010年1-8月份工业增加值
24、增长速度累计增长逐月递减，各类工业基本都出现了同比回落的态势，唯有私营企业保持高位，比国有及国有控股企业高出3.3个百分比。数据表明，重工业的回落速度明显快于轻工业，由于重工业跟投资相关性更强，预示着现在投资可能也在回落，当然这种回落也有主动调控的因素。从另外一个角度来看，工业增长与发电、货运密切相关。经季节调整的日均发电量的增速目前没有出现明显回落，即当前经济增速有所下滑的一个原因是高基数和主动调控高载能行业所造成的。3、全国居民消费情况2010年1-8月份，社会消费品零售总额97492亿元，比上年同期增长18.2%，从5月份开始环比增长为负数增速开始回落，需求放缓。自四月份国家加大对房地调
25、控力度之后出现新特点金银珠宝消费上升，人们的投资渠道开始出现方向性的转变。农村消费者信心继续提高，有可能与最近一段时间各地普遍提高最低工资保障，以及农民工的工资增长有关系。但是城市消费者的信心开始回落，尤其是一线、二线城市消费者信心开始回落。4、进出口情况2010年1-8月份，我国进出口总额18756.2亿美元，比上年同期增长40.9%。从2月份开始出口额逐月递增，到7月份达到金融危机以来的最高值后开始回落。出口增长率震荡上行，到5月份达到48.5%之后开始回落。进出口的强劲反弹实际上对中国今年上半年经济走势有很好的支撑。但是全球经济是往上走还是往下走，现在仍然不好判断。5、居民消费价格指数分
26、析2010年1-8月居民消费价格指数持续上行，8月份同比增长3.5%，已经连续两月超出国家年初制定的3%的目标。其中，城市增长3.4%，农村增长3.7%。推高CPI的主要因素是农产品，其中粮食价格比重最大。一方面是政府打压资产价格，股市涨不上去，房地产被政府压住，这些资金开始炒作农产品，推动物价上行；另一方面，洪灾影响了秋粮收成，因此CPI在粮食推动下上涨的可能性相当大。6、采购经理人指数分析PMI自2月份迅速回升后4月份开始缓慢回落，也许在转折时期代表着情绪的回暖，但是达到那么高的高度未必代表着经济已经有真正的复苏。7、国家货币政策分析2010年1-8月我国继续实施适度紧缩的货币政策。中国人
27、民银行先后分别于2010年1月、2月和5月上调存款准备金率，深度锁定流动性。同时加大资金回笼力度，微调货币市场利率。2010年，央行重启停发21个月的三年期央票，加大资金回笼锁定力度。与此同时，通过对流动性的控制允许货币市场利率上行。从2010年1月份开始，因为春节的原因M0同比增长22.22%之后，一直呈15%的增长速度，与近两年的的流通中现金增长速度相比，增速快1个百分点。M1、M2与M0增长速度方向相反，自1月份以来，增长速度呈快速递减趋势，M1递减速度快于M2，7月份，M2出现回升态势，而M1仍然是递减态势，到8月份二者增速接近持平，M1和M2的增长速度变化趋势表明市场需求不足或有投资
28、过热的问题。数据显示，受国家宏观调控影响，在过去的一年内，中国经济活跃，市场流动性充裕。但随着三次上调存款准备金率，市场流动性降低，资金回笼趋势明显。2010年1-8月份，我国继续实施“有保有控”的信贷政策，调整优化信贷结构，加大信贷政策对经济社会薄弱环节、就业、战略性新兴产业、产业转移等方面的支持，努力缓解农业和小企业融资难的问题。严格控制对“两高”行业、产能过剩行业以及新开工项目的贷款。大力发展金融市场，积极扩大直接融资。政策方向从“保增长”向“调结构”转变。在“促增长”和“防通涨”的二难境地中，随着CPI的连续升高，央行面临着加息的压力。但是从货币供应数据来看，中国经济有市场需求不足或投
29、资过热的可能，使央行选择加息也存在压力。因为政策调控有一定的滞后性，现在仍然在上次调控的过程中，预计政府暂时不会继续出台新的货币政策，政策的风险性比较小，但需要密切关注各指标的变化情况。8、财政政策分析中央项目投资在政府做出刺激经济决策后同比增速迅速超过40%，2010年年初增速回归常态。中央项目投资集中表现了政府财政政策推出地坚决、迅速、有力。与此相呼应，中央预算内投资金额同趋势变动。基建投资增速开始回落，进入2010年即回归常态。截止到2010年5月份，国家相关部门出台政策借助税收、货款利率调控房地产市场，紧住资金流向房地产市场的阀门。同时通过放缓地方债发行收紧财政政策。2010年按规划有
30、2000亿的地方债发行，但是上半年没有实施发行。6月份国务院发布了关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知。要求全面清理地方融资平台，实际上加大了地方融资的难度，收紧资金流向地方融资平台，通过治理地方融资平台收紧财政政策。（二）三季度固定资产投资和工业生产运行前三季度，全社会固定资产投资192228亿元，同比增长24%；其中城镇固定资产投资165870亿元，增长24.5%，比上年同期回落8.8个百分点，比上半年回落1个百分点。城镇固定资产投资中，第一产业投资2783亿元，同比增长17.7%；第二产业投资69612亿元，增长22%；第三产业投资93475亿元，增长26.7%。9月份，完成城
31、镇固定资产投资同比增长22.8%，比上月回落1.4个百分点。工业投资增长保持平稳。前三季度，完成工业投资67926亿元，同比增长21.9%(9月份增长20.5%)，比上年同期回落4.7个百分点，比上半年回落0.1个百分点；其中制造业投资51970亿元，增长25.4%(9月份增长28.3%)，同比回落2.3个百分点，比上半年加快0.5个百分点。高耗能行业投资增速持续回落。前三季度，六大高耗能行业完成投资24053亿元，同比增长14.3%(9月份增长13.2%)，比上年同期回落8.3个百分点，比上半年回落2.1个百分点。其中，黑色金属冶炼及压延工业和非金属矿物制品业同比分别增长0.3%和30.7%
32、，比上半年回落9.1和0.3个百分点；有色金属冶炼及压延工业增长37%，比上半年加快2.8个百分点；化学原料及化学制品制造业、石油加工炼焦及核燃料加工业分别增长14.2%、6.6%，比上半年回落3.1和2.4个百分点；电力、热力的生产与供应业增长6.3%，比上半年回落0.9个百分点。装备制造行业投资高速增长。前三季度，通用、专用设备制造业投资同比分别增长23.6%、34.6%，比上半年加快5.3和6.4个百分点；交通运输设备制造业、电气机械及器材制造业、仪器仪表及文化办公用机械制造业投资同比分别增长26.6%、37.8%和39.9%，比上半年加快1.2、0.6和0.7个百分点。原材料工业增速大
33、幅回落。前三季度，原材料工业增加值同比增长13.8%，增速比上半年回落2.3个百分点，其中9月份增长10.6%。粗钢产量4.7亿吨，同比增长12.7%，日均产量174万吨，比上半年日均产量下降2.6%；9月份日均产量160万吨，环比下降4.1%。十种有色金属产量2356万吨，增长23.9%；其中，精炼铜、电解铝产量分别增长14.1%、32.5%。原油加工量、化肥产量同比增长13.9%和4.5%；乙烯产量增长36.9%，比上半年加快11.4个百分点。水泥、平板玻璃产量分别增长15.9%和13.1%，比上半年回落1.6和2.1个百分点。房地产开发投资增速回落。前三季度，完成房地产投资33511亿元
34、，同比增长36.4%，比上半年减缓1.7个百分点。工业品出口增速有所回落。前三季度，工业品出口交货值同比增长27.4%，增速比上半年回落1个百分点；其中7、8、9月份分别增长27.9%、26.7%和21.5%，增速持续放缓。轻工、纺织、机械行业出口交货值分别增长24.8%、16.6%和30.6%，比上半年加快0.9、0.3和1.4个百分点，电子行业出口交货值增长28%，比上半年回落2.2个百分点。铁路货运量平稳增长。据铁道部统计，前三季度全国铁路日均装车15.7万车，同比增长11.2%；其中9月份日均装车15.7万车，同比增长6.2%。前三季度，完成货物发送量27.1亿吨，同比增长12.2%，
35、其中煤运量增长15.9%；9月份完成货物发送量2.98亿吨，同比增长7.2%，其中煤运量增长11.1%。大部分消费品行业投资稳中有升。前三季度，纺织业、纺织服装鞋帽制造业投资分别增长21.4%、25.5%，比上半年加快0.4和2.6个百分点，受去年同期基数较低影响化学纤维制造业增长49.2%(去年同期下降16.5%)，比上半年加快20.2个百分点；农副食品加工业、食品制造业分别增长25.9%、23.9%，比上半年加快3.2和0.3个百分点，饮料制造业增长24.7%，比上半年回落6.2个百分点；木材加工及木竹藤棕草制品业、家具制造业、造纸及纸制品业、文教体育用品制造业分别增长29.5%、22.3
36、%、11%和20.4%，比上半年回落7.5、1.9、6和1.2个百分点；皮革毛皮羽毛绒及其制品业、印刷业和记录媒介的复制业增长18.3%和20.3%，比上半年加快8.4和1.7个百分点；医药制造业增长31.1%，比上半年加快5.3个百分点；烟草制造业同比由上半年增长28%转为下降9%。第三章 2010年三季度全国船舶行业及子行业发展分析第一节 2010年三季度全国船舶行业发展分析一、2010年第三季度全国船舶行业基本状况（一）2010年第三季度全国船舶行业发展态势分析图10 全国船舶行业销售收入发展趋势图数据来源：国家统计局2010年1-8月全国船舶行业实现销售收入3599.65亿元，远高于1
37、-5月的1966.82亿元，且同比增长26.09%。2010年初至今全国船舶行业销售收入可观。图11 全国船舶行业利润总额发展趋势图数据来源：国家统计局2010年1-8月全国船舶行业利润总额273.78亿元，远高于1-5月的154.88亿元，且同比增长32.70%。2010年初至今全国船舶行业利润可观。图12 全国船舶行业总资产发展趋势图数据来源：国家统计局2010年1-8月全国船舶行业总资产8426.17亿元，远高于1-5月的7943.18亿元，且同比增长15.76%。2010年初至今全国船舶行业总资产实现大幅增长。（二）全国船舶行业与其他省份对比分析表3 2010年1-8月全国各省份船舶行
38、业基本指标对比单位：亿元分组名称销售收入同比增长利润总额同比增长资产总计同比增长全国3599.6526.09%273.7832.70%8426.1715.76%上海市277.008.19%14.46-10.99%1056.1329.38%江苏省1358.2435.00%148.9455.62%2246.2821.34%浙江省455.0924.87%21.232.27%1132.495.70%广东省242.3122.59%12.3710.54%626.9616.04%山东省307.7513.59%15.7824.06%603.4520.13%数据来源：国家统计局总体来看，2010年1-8月，全国
39、船舶行业经营状况处良好，资产利润增幅较大。其中江苏省大部分指标都高于其他几个省份，发展前景较好。相对而言浙江省的增幅较低。表4 2010年1-8月全国各省份船舶行业财务指标对比总资产周转率应收账款周转率销售利润率净资产收益率资产负债率已获利息倍数销售收入增长率资产保值增值率全国0.436.767.61%13.68%76.25%14.0726.09%129.70%上海市0.266.385.22%6.32%78.35%-4.318.19%120.70%江苏省0.606.7010.97%21.86%69.67%25.0135.00%154.11%浙江省0.404.934.66%7.89%76.23%
40、3.6624.87%111.77%广东省0.399.615.10%8.24%76.05%-29.6922.59%109.81%山东省0.519.025.13%11.74%77.73%6.0613.59%93.10%数据来源：国家统计局总体来看，2010年1-8月，全国船舶行业的财务指标情况较好，其中江苏省的多项指标远优于全国平均水平。其中上海市的多项财务指标较差，浙江省的财务状况有待改进，广东省的已获利息倍数很低。二、2010年三季度全国船舶行业供需形势分析（一）2010年1-8月我国船舶出口情况2010年1-8月，我国船舶产品进出口总额275.41亿美元，进出口同比增长41.41%。其中出口
41、额262.69亿美元，出口同比增长48.55%。我国船舶出口呈现出一些明显特点：加工贸易是船舶出口的主要贸易方式。1-8月我国以加工贸易方式出口船舶254.01亿美元，出口占比96.7%，排第一位；其次是一般贸易方式的出口，总值6.95亿美元，出口占比2.65%；再次是边境小额贸易、对外承包工程出口、租赁贸易和保税仓库进出境货物等。主要市场是亚洲和欧洲。1-8月，我国向158个国家和地区出口船舶产品，其中向亚洲市场出口总额115.59亿美元，出口占比44%；向欧洲市场出口总额75.45亿美元，出口占比28.72%；向拉丁美洲市场出口总额31.92亿美元，出口占比12.15%；向非洲市场出口额2
42、5.65亿美元，出口占比9.76%；向大洋洲市场出口总额12.07亿美元，出口占比4.59%；向北美洲市场出口总额2.02亿美元，出口占比0.77%。1-8月，我国船舶出口额在10亿美元以上的有8个国家和地区，其中出口额增长幅度最大的是利比里亚，增长幅度最小的是新加坡。出口额在1亿美元以上的有26个国家和地区，其中出口额在4亿美元以上的有15个国家和地区。散货船、油船和集装箱船居出口船型前三位。前8个月，我国船舶出口以散货船为主，出口占比50.41%，其中15万吨以下的散货船出口额99.41亿美元，出口占比37.84%；15万-30万吨的散货船出口额33.02亿美元，出口占比12.57%。其次
43、为油船，出口占比15.89%，其中15万-30万吨的原油船出口额21.33亿美元，出口占比8.12%；10万吨以下的成品油船出口额13.41亿美元，出口占比5.11%；10万-30万吨的成品油船出口额3.58亿美元，出口占比1.36%；30万吨以上的原油船出口额3.42亿美元，出口占比1.3%。再次是集装箱船，出口占比12.32%，6000TEU以下的集装箱船出口额31.2亿美元，出口占比11.88%；6000TEU以上的集装箱船出口额1.16亿美元，出口占比0.44%。全国船舶出口省市排名中江苏、浙江和上海名列前茅。1-8月，全国的船舶出口省市中出口额在20亿美元以上的有5个省市，其中排名第
44、一位的是江苏省，出口额54.21亿美元，出口占比20.64%；排名第二位的是浙江省，出口额52.74亿美元，出口占比20.08%；排名第三位的是上海市，出口额43.17亿美元，出口占比16.43%。前8个月中，全国船舶出口总额在10亿美元以上的有8个省市，在1亿美元以上的有12个省市。其中出口额增长幅度最大的是陕西省，出口额5.3亿美元，出口占比2.04%；出口额增长幅度最小的是上海市。（二）2010年三季度全国船舶行业沿海运价情况9月29日中国沿海运价综合指数报收于1360点，较9月15日上涨0.33%，涨幅收窄。其中煤炭运价指数上涨0.26%，金属矿石运价指数下跌1.26%，粮食运价指数上
45、涨4.29%。煤炭运价小幅上涨。受9月20日开始的大秦铁路检修的影响，秦皇岛港煤炭调入量下降，9月20日至9月30日，秦皇岛港日均调入量仅为50.1万吨/天，较9月前19天的63.8万吨/天下降21.5%。而同期，受国庆电煤储备的影响，秦皇岛港日均吞吐量66.3万吨，上涨16.5%。因此秦皇岛煤炭库存自9月20日起大幅下降，10月9日为671.89万吨，较9月18日的高点下降19.3%。期间国内煤炭价格保持平稳，国际煤炭价格略有上升。图13 2010年9月29日中国沿海运价指数走势数据来源：世经未来图14 2010年7月中国沿海综合运价指数数据来源：世经未来三、2010年三季度全国船舶行业效益
46、状况分析（一）2010年1-8月全国船舶行业盈利能力分析图15 2010年1-8月全国船舶行业盈利能力分析数据来源：国家统计局由上图我们可以看出，2010年1-8月全国船舶行业销售利润率7.61%，略低于1-5月的。全国净资产收益率13.68%，高于1-5月的8.30%。（二）2010年1-8月全国船舶行业营运能力分析图16 2010年1-8月全国船舶行业营运能力分析数据来源：国家统计局1-8月全国船舶行业总资产周转率0.64，较1-5月有所上升；应收账款周转率10.14，较1-5月有所上升。总体来看，3季度全国船舶营运能力良好。（三）2010年1-8月全国船舶行业偿债能力分析图17 2010年1-8月全国船舶行业偿债能力分析数据来源：国家统计局1-8月全国船舶行业资产负债率76.25%，较1-5月略有下降；利息保障倍数14.07，较1-5月有所下降。总体来看，偿债能力较差。（四）2010年1-8月全国船舶行业发展能力分析图18 2010年1-8月全国船舶行业发展能力分析数据来源：国家统计局1-8月全国船舶行业销售收入增长率26.09%，较1-5月有所上升；1-8月资产保值增值率129.70%，较1-5月略有上升。总体来看，全国船舶行业发展能力较好。第二节 2010年第三季度全国船舶行业
