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1、商业承兑汇票流转存在的问题与建议在人民银行的指导和推动下，经过银企双方多年的共同努力，近年来商业承兑汇票（简称商票）业务得到了较快发展。但在现阶段商业信用基础不牢固的情况下，商业承兑汇票的功能定位和发展基础等方面仍然存在诸多问题和难点，较大程度上制约着商业承兑汇票业务的进一步推广使用。一、商业承兑汇票发展存在的主要问题（一）信用基础薄弱，市场认可程度低商业承兑汇票业务往往需要依靠信用基础的支持。在当前信用基础薄弱的情况下，大多数企业不愿意使用商业承兑汇票；有的企业即使愿意签发，也因无人接受而无法开展此项业务。商业承兑汇票的签发和流转完全依靠信用基础，使其失去了独立发展的可能。签发、使用商业承兑
2、汇票的企业少、商业承兑汇票金额占市场交易份额小，使商业承兑汇票难以成为市场交易的主要支付结算工具。（二）成本高、效率低，银企双方参与热情低由于商业信用不易被社会所接受，商业承兑汇票的流转需要银行信用来支撑，以商业承兑汇票保贴和商业承兑汇票保付形式具体应用。从银行角度来看，商业承兑汇票贴现业务的风险与贷款业务相同，故而要将商票业务同贷款业务一样，通过综合授信来审查获批，审查程序比较繁锁、效率低；从企业角度来看，银行为商业承兑汇票办理贴现时，贴现利率往往高于银行承兑汇票的贴现利率，加大了持票人的资金成本。在银行信用充裕、开立银行承兑汇票比较容易的情况下，商业承兑汇票业务对企业并没有太大吸引力。（三
3、）功能定位缺失，融资功能欠缺票据市场旨在为企业提供短期资金融通。因此票据市场的工具应包括交易性票据和融资性票据。从世界其他国家票据市场发展进程看，融资性票据所占比重甚至高达70%80%。而我国目前的商业承兑汇票是在真实的商品交易中、企业以票据形式做出的一种延期支付承诺，仅仅是一种延期支付工具，而不具备融资功能。虽然商票具有这种延期支付的功能，但它既不如银行承兑汇票成本低，又不如贷款的期限长，在银行审批手续上也没有任何优势，因此，完全可以被其他短期融资工具所取代。（四）监管主体缺失，信用风险较高商业承兑汇票作为企业的一种结算工具，因缺乏必要的信用保证，很容易出现到期拖延甚至拒付的现象。人民银行作
4、为票据业务的管理机构，在实际操作中，很难对出票企业及其商票业务进行有效的监督管理，故而商业承兑汇票的信用风险较大。二、推广商业承兑汇票的政策建议（一）完善人民银行再贴现政策引导商业承兑汇票由于其功能单一、手续繁锁，在辖区票据业务中占比偏低，一直处于供需两不旺的尴尬境地。要想在本辖区进一步推广商业承兑汇票业务，首先必须发挥人民银行再贴现政策的引导和促进作用，利用2010年6月底将上线的电子商业汇票系统，推动商业承兑汇票发展，从而进一步完善票据业务种类。1、完善再贴现工具的定位。人民银行通过再贴现货币政策工具承担起最后贷款人的职责，实现增减市场资金流量的目的。人民银行要完善再贴现管理办法，首先必须
5、完善再贴现工具的功能定位，通过电子商业汇票系统接受以电子商业票据为抵押的再贷款、再贴现申请，以增强货币政策工具的调控能力。2、完善再贴现利率形成机制。电子商业汇票系统中通过设置，可根据宏观金融形式的变化实时调整再贴现利率水平，使再贴现利率调控的传导机制更加灵活有效。3、完善商票再贴现办理规定。人民银行作为票据业务的管理机构，可以通过电子商业汇票系统来对商票出票企业及其商票业务进行有效的管理监督。例如在办理再贴现业务时，人民银行可通过电子商业汇票系统对纸质商业承兑汇票的签发使用、支付融资等行为进行准确查询，从而缩短审批手续和时间，提高企业短期融通资金的效率。（二）强化商业银行信用助推当下商业信用
6、机制不健全，银行信用对商业信用的支撑作用仍很重要。商业承兑汇票主要是通过保付和保贴两种模式实现票据的流转。如果银行承办此项业务就会占用银行资源，同时使得风险向银行体系转移。因此在商票业务开展初期，需要为银行规避商票风险的同时，要运用银行信用对商票业务加以规范和推动，以银行信用+商业信用的全新方式，逐步培育商业信用的发展。例如在企业出现临时性兑付困难时，由银行根据事前贷款承诺提供短期贷款，从而提高商业票据的信用等级。（三）构建完善社会信用体系1、完善人行征信职能。人民银行组织商业银行建成的企业和个人信用信息基础数据库是我国征信体系的重要基础设施。在规范商票业务方面可以利用企业信用信息基础数据库，
7、记载企业承兑和兑付商业承兑汇票的有关事项，特别是不良信息应予以重点检测，并不断完善企业信用信息的查询功能，降低信息不对称带来的交易成本。2、完善社会信用评价体系。票据的基础是信用。信用环境的好坏，直接关系到票据能否规范的使用。当前环境下，应大力发展社会信用评级中介机构，形成公正、科学、合理的信用评价办法，并逐步促进商业信用成为社会评价企业的重要指标。3、完善失信惩戒机制。人民银行应通过对票据市场实施有效的外部监管，完善商票业务管理机制，整顿市场秩序，严厉打击利用虚假商品交易票据进行诈骗的犯罪分子，避免金融机构以降低利率等条件进行不正当竞争，加大对商票兑付失信企业的直接处罚力度，充分发挥社会监督和惩戒作用。
