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1、2023/5/26,1,第一章 导 论,第一节、风险的基本概念第二节、风险的分类第三节、风险管理概述,2023/5/26,2,第一节、风险的基本概念,一、风险概念的定义：损失机会和损失可能性 损失的不确定性 实际与预期结果的离差 实际结果偏离预期结果的概率,2023/5/26,3,什么是风险,风险是指在给定的客观情形下，在特定期间内，那些可能发生的结果之间的差异程度。,2023/5/26,4,二、风险的组成要素,1.风险因素（Hazard)：指促使或引起风险事故发生的条件，以及风险事故发生时，致使损失增加、扩大的条件。,2023/5/26,5,风险因素,实质风险因素(Physical Haza
2、rd)是指对某一标的增加风险事故发生机会或损失严重程度的直接条件，它是一种有形的风险因素。道德风险因素(Moral Hazard)是与人的不正当社会行为相联系的一种无形的风险因素。常常表现为由于恶意行为或不良企图，故意促使风险事故发生或扩大损失程度。心理风险因素(Morale Hazard)是也是一种无形的风险因素，但与道德风险因素不同。它是指由于人的主观上的疏忽或过失，导致增加风险事故发生机会或扩大损失程度。,2023/5/26,6,风险的组成要素,2.风险事故(Peril)：又称风险事件，是指引起损失的直接或外在的原因，它是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介，也就是说风险是通过风险事
3、故的发生来导致损失的,2023/5/26,7,风险的组成要素,3.损失(Loss)：是指非故意（unintentional）、非计划（unplanned）、非预期（unexpected）的经济价值（Economic Value）减少的事实。,2023/5/26,8,风险要素之间的关系,风险因素 风险事故 损失 风险 实际与预期之间的变动,增加或产生,引起,产生,这种变动就是,2023/5/26,9,三、风险的特性,客观性 偶然性风险事故发生与否不确定风险事故何时发生不确定风险事故将会怎样发生，损失多大不确定 可变性科技进步经济体制与结构的转变政治与社会结构的改变,2023/5/26,10,第二
4、节、风险的分类,一、按照是否由社会经济变动而引起：静态风险（Static Risk）是指由于自然力的不规则作用，或者由于人们的错误或失当行为而招致的风险。动态风险（Dynamic Risk）是指以社会经济的变动（Dynamic Change）为直接原因的风险，通常由人们欲望的变化、生产方式和生产技术以及产业组织的变化等所引起的。,2023/5/26,11,风险的分类,二、按照是否有获利机会纯粹风险（Pure Risk）是指那些只有损失机会而无获利可能的风险。投机风险（Speculative Risk）是指那些既有损失可能又有获利机会的风险。,2023/5/26,12,风险的分类,三、按照潜在的
5、损失形态财产风险（Property Risk）指财产发生毁损、灭失和贬值的风险。人身风险（Personal Risk）由于人的死亡、残废、疾病、衰老及丧失或降低劳动能力等所造成的风险。责任风险（Liability Risk）指社会个体（经济单位）的侵权行为造成的他人财产损失或人生伤亡，依照法律负有经济赔偿责任，以及无法履行合同致使对方受损而应负的合同责任，所形成的风险。,2023/5/26,13,风险的分类,四、按照形成损失的原因自然风险(Physical Risk)：由于自然现象、物理现象和其他实质风险因素所形成的风险。社会风险(Social Risk)：由于个人行为的反常或不可预料的团体行
6、为而形成的风险。经济风险(Economic Risk)：生产经营过程中，由于相关因素变动或估计错误导致产量减少或价格涨跌的风险。政治风险（Political Risk）：起源于种族、宗教、国家之间的冲突、叛乱、战争所引起的风险。,2023/5/26,14,风险的其他分类,五、按照承担风险的主体，分为个人风险、家庭风险、企业风险和国家风险；六、按照风险所涉及的范围，分为基本风险和特定风险；七、按照风险能否预测和控制，分为可管理风险和不可管理风险；八、按照风险是否可以分散，分为可分散风险和不可分散风险；,2023/5/26,15,金融风险讨论,按照金融风险的形态分：信用风险（credit risk
7、）、流动性风险（liquidity risk）、利率风险（interest rate risk）、汇率风险（foreign exchange risk）、操作风险（operation risk）、法律风险（legal risk）、通货膨胀风险（inflation risk）、环境风险（circumstance risk）、政策风险（policy risk）、国家风险（country risk）。按照金融风险的主体分：金融机构风险、企业金融风险、居民金融风险、国家金融风险。按照金融风险的性质分：系统性金融风险、非系统性金融风险。按照金融风险的层次分：微观金融风险、宏观金融风险。按照地域划分：国内
8、金融风险、国际金融风险；全球性金融风险、区域性金融风险。,2023/5/26,16,第三节、风险管理概述,一、风险管理(Risk management)经济单位通过对风险的识别和衡量，采用合理的经济和技术手段对风险加以处理，以最小的成本获得最大安全保障的一种管理行为。,2023/5/26,17,风险管理的概念,风险管理的主体是经济单位风险识别和风险衡量是基础，选择合理的风险处理手段是关键风险管理的目标是以最小的成本取得最大的安全保障,2023/5/26,18,风险管理与危机管理,危机管理是为了处理国内外经济、政治和社会方面的意外事故而采取的措施。危机管理是以安全为出发点，重点在于处理紧急状况和
9、不测事件，风险管理是以维护经济单位的业务活动稳定为出发点。,2023/5/26,19,风险管理与经营管理,经营管理重在“创业”，风险管理重在“守业”经营管理的出发点是企业盈利或增殖，风险管理则重在控制和减少损失。风险管理是经营管理的一部分：由于风险存在于企业经营活动的各个环节，因此风险管理贯穿于企业经营管理的始终。,2023/5/26,20,二、风险管理的目标,1.以最小的成本换取最大的安全保障或经济利益。2.选择最经济和最有效的方法使风险成本降到最小。其中风险成本包括：（1）风险损失的实际成本；（2）风险损失的无形成本；（3）处理风险的费用。,2023/5/26,21,风险损失成本,风险损失
10、的实际成本由风险造成的直接损失成本和间接损失成本共同构成。风险损失的无形成本是指风险对社会经济福利、社会生产率、社会资源配置以及社会再生产等诸方面的破坏后果。处理风险的费用是指预防和控制风险而采取的各种措施的费用。,2023/5/26,22,三、风险管理的必要性,风险管理的必要性来自于（1）人类的安全需求，（2）风险的代价。风险的代价包括：风险事故的代价；风险因素的代价；处理风险的代价。为了使风险造成的代价能够实现最小化，必须对风险进行有效、合理地管理，以减轻经济单位个体和社会的负担。,2023/5/26,23,四、风险管理的作用,（一）对企业的贡献1.风险管理有利于维持企业生产经营的稳定。2
11、.风险管理有利于提高企业的经济效益。3.风险管理有利于企业造就一个安全稳定的生产经营环境。（二）对家庭的贡献（三）对社会的贡献,2023/5/26,24,风险管理的作用,（二）对家庭的贡献1.风险管理能够保障在遭遇的巨灾损失之后，维持一定的生活水平。2.风险管理能够使家庭得到足够的安全保障。3.风险管理能够使家庭增强抗风险能力，提高家庭成员的信心。4.风险管理有利于解除家庭成员的后顾之忧。（三）对社会的贡献,2023/5/26,25,五、风险管理的程序,一、风险识别（Risk Identification)：是指风险管理人员通过对大量来源可靠的信息资料进行系统了解和分析，认清经济单位存在的各种
12、风险因素，进而确定经济单位所面临的风险及其性质。,2023/5/26,26,风险管理的程序,二、风险衡量（Risk Measurement)是对特定的风险，测定其风险事故发生的概率及其损失程度。,2023/5/26,27,风险管理的程序,三、风险处理（Risk Handing）是指对风险识别和风险衡量之后的风险问题采取行动或不采取行动，是风险管理过程的最后一个关键性阶段。风险处理的手段大体上可以分为：控制型手段和财务型手段控制型手段（Control Method）是指损失形成前防止和减轻风险损失的技术性措施，它通过避免、消除和减少风险事故发生的机会以及限制已发生损失继续扩大，达到减少损失概率，
13、降低损失程度，使风险损失达到最小之目的。财务型手段（Financing Method）是通过事先的财务计划，筹措资金，以便对风险事故造成的经济损失进行及时而充分的补偿。,2023/5/26,28,风险管理的程序,风险管理技术的选择控制型手段1、风险避免：放弃某一活动或拒绝承担某种风险以回避风险损失的一种控制方法。2、损失预防：消除或者减少风险因素，以降低损失发生的概率。3、损失抑制：采取措施使在事故发生之时或之后能减少损失范围和程度。4、风险隔离（分割和复制）：最大限度的分割或复制风险单位，减少对特殊资产的依赖性。,2023/5/26,29,风险管理的程序,风险管理技术的选择财务型手段1、自留
14、或承担(Retention or Assumption)。自留是经济单位或个人自己承担全部风险成本的一种风险管理方法，即对风险的自我承担。2、转移（Transfer):通过一定方式，把风险从一个主体转移到另一个主体。,2023/5/26,30,风险管理的程序,风险转移的方式：公司组织合同安排中和（套期保值）购买保险,2023/5/26,31,风险损失类型和处理方法,2023/5/26,32,风险管理的程序,四、风险管理效果评价（Management Evaluation）是指对风险处理手段的适用性和效益性进行分析、检查、修正和评估。若效益比值小于1，则该项风险管理方案不可取；若效益比值大于1，
15、则该项风险处理方案可取,2023/5/26,33,六、风险管理的产生与发展,1、第一阶段：早期风险管理意识的萌芽 神灵佑护“有力者疾以助人”、“有力以劳人”（墨子）公元4000年前长江商人分筏运货.2、第二阶段：19世纪末至20世纪初 工业革命时期的生产方式的改变与国际贸易的繁荣1929年至1933年的经济大危机1930美国管理协会（AMA）成立，所罗门.许布纳指出“防患于未然就是最大的保险”,2023/5/26,34,3、第三阶段：20世纪初至20世纪70年代（1）企业巨额损失机会增加，范围扩大（1953年美国通用汽车公司火灾事件）（2）社会福利意识的增强（1948年美国钢铁工人大罢工）（3
16、）1956年拉塞尔.加拉格尔风险管理成本控制的新时期正式提出“风险管理”概念,2023/5/26,35,（4）1963年伊利诺伊大学教材企业风险管理，1964年沃顿商院教材风险管理，随后许多大学开设了风险管理课程。（5）70年代后期，风险管理服务从保险为核心的风险管理脱离出来，出现专业的风险管理咨询公司。,2023/5/26,36,4、第四阶段：20世纪70年代至20世纪90年代（1）1971年布雷顿森林体系（Bretton woods System）崩溃。金融风险空前突出。（2）相继发生的科技大灾难（切尔诺核电站事故），个人行为与社会文化背景对风险管理思维产生冲击。,2023/5/26,37
17、,70年代后，布雷顿森林体系倒塌所带来的汇率风险，引起了人们对财务风险的关注；原油价格攀升所引发的产品价格风险也引起了人们的注意；70年代早期权益期权的上市和期权定价模型的出现，为人们提供了管理权益风险的工具；70年代末，美联储采取了激进的通涨策略，放松了利率管制，利率风险从此引起了经济社会的广泛关注。70年代中金融领域所发生的上述变化，导致了80年代财务风险管理需求的爆发性增长。,题外话一：,2023/5/26,38,科学技术的进步在给人类带来巨大利益的同时，也给社会带来了前所未有的风险.1979年3月美国三里岛核电站的泄露事故1984年12月3日美国联合碳化物公司在印度的一家农药厂发生的毒
18、气泄漏事故1986年前苏联乌克兰切尔诺贝利核电站发生的核事故.推动了风险管理在世界范围内的发展。同时，在美国的商学院里首先出现了一门涉及如何对企业的人员、财产、责任、财务资源等进行保护的新型管理学科，这就是风险管理学。,题外话二：,2023/5/26,39,5、第五阶段：20世纪90年代至今（1）金融衍生工具造成的金融风暴（巴林银行、日本大和银行、美国次贷危机）（2）风险价值（VAR）的提出。危害性风险和金融风险的整合进入风险管理的决策流程。,2023/5/26,40,从“N个第一”了解风险管理的发展轨迹,第一个准确、科学地描述风险的科学家。瑞士数学家贝努利1705年发现了大数定律。大数定律后
19、来成为一切保险的计价基础。第一家保险公司。世界上第一家保险公司于1720年在伦敦（伦敦保险公司、英国皇家交易所保险公司）成立。定价时使用了抽样的统计方法。标志着风险管理在实际应用中的重大进展。第一个权威性的“内部控制”定义。1949年美国审计程序委员会下属的内部控制专门委员会发表了题为内部控制，协调系统诸要素及其对管理部门和注册会计师的重要性的专题报告，对内部控制做了权威性的定义。,2023/5/26,41,第一次发表“组合选择”理论。1952年，马柯维茨发表了题为证券组合选择的论文理论上论证了证券投资的分散化可以有效地降低非系统风险，并提出了确定最优证券组合的方法，为现代金融风险管理奠定了基
20、础。第一个提出“风险管理”的人。1956年，在加拉格尔（Gallagher)所撰写的调查报告风险管理，成本控制的新时期中，风险管理这个名词首次正式提出。学术上对风险管理作为学科进行系统研究的，是以1963年梅尔和赫奇斯企业风险管理和1964年威廉姆斯和汉斯风险管理与保险这两本书的出版为标志。第一个巴塞尔协议。八十年代，随着金融市场的发展，特别是金融衍生产品的使用，银行风险的增大引起了国际上的严重关注。国际清算银行于1988年发表了第一个巴塞尔协议，提出了商业银行的经营规范。,2023/5/26,42,第一个国家风险管理标准的诞生。1995年由澳大利亚和新西兰联合制订的AS/NZS 4360明确定义了风险管理的标准程序。第一个中国的全面风险管理指导性文件发布。2006年6月6日，国务院国有资产监督管理委员会发布了中央企业全面风险管理指引，标志着中国走上了风险管理的中心舞台，掀开了风险管理历史上新的一页,
