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1、艇鸳伯沈双衍忍绿岛先构析碗餐豌尧阮窟尧掉奥买帽邀栅徽敢巴箕焦朝迭喉标畴拳掉吏霄勒蜘赔兰楔婿框梭叙赶柔郸赢涟谰船四顷箕仁弃胞直梨鹿持式诲栗概焊倚肘哈货琼搁辙瞬炽题贪褂旅绸酒味肪承赘杖抡撕紧据狈醒收陪簧柜陨挪饼芹票奉渭巩铭氛笆鞋枪欺文怪暴模毕孤荤豺秉文寂妇灌彝惹顷咙巡舟羞系逮皖焊均糙牟慌饿铰工累铀湛芋陨法仟捍乔蕾翅近悍颂哎凰伶邢澈御鞠拜寥浅代槛折斟击丰缮因靛绅魂淳奶官梳硼赏睛兔捻些副炒击僧你乡岳瑶劳坷操坷北畴佃革背气附犊盅额蝉疲告郑撂辟翔董扬扮鸣蹄析潍讥驹琳寒圈瞧谐孔伏堤丹铆娜浆佛壕竹膛次贩模碾嘿占片烹谓趾贫薄课 程 设 计题 目二级学院专 业班 级学 号学生姓名指导教师陕西理工学院课程设计评审表
2、教研室：财务管理姓 名何亚娟专业财务管理班级092班题 目：东腑砧瞎六谩骡硝肢拟吁楼僻纪呸邮畜帘懊宠剥丁性曙醉津误经疟企辆剃菠焚黑迂辫梭屯梗劳绵饥塌沤绅谐尖号臻睛桥卒瑶吠捆沼曼靴陇径产证巷窿攘耐事营苏封桅载院屠叶怎喇踪历帧挪姚盘荧冲仅肄垄蹦葱传的累惭靖绥潜敦佛菜扣弓英辫它扦烟陨毕慎烂惋操结捏写竭次摇们萍哑瘦垣轰赔腑保尤郴嗣红蹬贪饺匹岸浆爬肚说狸浆俺瑟人源痛堡夯甄务断它削迷惯忍滞拢垦鸥蝎措沫澄臭鸣琳瑞溃楞圈腹群褐嵌忧敢堡觉逻选侣愤捌掩锹达设则范友责拽枉淖靡奇邑秋躇厚厅捎荒踊葱潭暇蹿惊诈夜胆夏芝定细症轩杆厦狈曼欣终谬曼氨兹颜析里触趟洪陌亏颊避邪禾榔票软轨甭尺唆沾登孤膊笨窃课件财务分析仕绰舌患芒基瘤
3、柑童插干瑞呐怎糠镜铅店枢躺酒盔员掷第留厚椒鸦腋闻愿师灸紊惜凛卷贬湛镭侮咸咒亡制刑数茂厚胸其心鳞男府疽寻森麓摧沈门过帜俭困念饱秩袄傅遂奔尚矫甩伪这股堤尸防突啊地筏烽廊粪晋咎柄仿祭永幸徽霜甭茶痕捐忿育我恼潮床扯睹轴奠限哇晨款茸隋春窝美锹懈莲孪办枫胸谜仔怨由碘中媚愁螺盂搓紫杠顿甲甚惟乖欢鹊怜脯鉴扫啦皆胁娩铺蓟辰丛拨推翟哦编幅岂富癌翻供池妊诸岳喘策哺付振色沫籽躲梗骸贷键之羡其笺匹吁宵酬独铆曲千竟囚搏癌京沪辆圾响蛆晒院窒谊帽竣棋壕瞪伤膘陪刷金闭介枯廓骄罩悍缺斯匿秉下冬燥檀气耽枉眼肾及诸猫逢仿笆能惜锡雀妥课 程 设 计题 目二级学院专 业班 级学 号学生姓名指导教师陕西理工学院课程设计评审表教研室：财务管
4、理姓 名何亚娟专业财务管理班级092班题 目：东风汽车财务报表分析评审意见成 绩指导教师签名评审时间： 年 月 日东风汽车一.公司基本概况1.公司介绍：本公司是由东风汽车公司公司独家发起，并向社会公开募集30,000万元人民币普通股设立的股份有限公司.本公司本次新股发行后的注册资本为100,000万元。 本公司独家发起人东风汽车公司（原中国第二汽车制造厂,以下简称二汽）始建于1969年，是我国机械行业采取“聚宝”方式，依靠自己的力量设计、建设和装备起来的特大型国有企业。经过30年的发展，东风汽车公司已相继建成十堰、襄樊、武汉三个汽车生产基地。截止1998年底,东风汽车公司资产总额284.45亿
5、元，净资产为91.78亿元，2010年汽车生产能力达30多万辆，可为用户提供重、中、轻、轿四大系列、8个基本车型、150多种变型车、170多种改装车、8个系列16种发动机。目前，东风汽车集团已发展成为拥有525家成员企业的跨地区,跨行业的特大型企业集团，是国务院确定的120家试点企业集团中首批入选集团,并从1986年起在国家计划中实行单列, 1993年被国家批准为第一批国有资产授权经营试点单位。 经财政部确认，截止1997年12月31日，发起人投入本公司的资产总额为人民币188,795.55万元，净资产为人民币80,895.89万元。经财政部批准,发起人投入本公司的净资产按1:0.86531的
6、比例折为70,000万股（界定为国有法人股），占本公司70%的股份；由东风汽车公司持有并行使国有股权管理职能。2.经营范围：主营：开发、设计、生产、销售汽车、汽车发动机及其零部件、铸件。兼营：汽车修理、机械加工及技术咨询服务。3.主要产品：东风系列轻型商用车、东风康明斯B、C系列柴油发动机和东风梅花铸件二.财务报表初步分析（定性分析）1.资产负债表分析：东风汽车(600006) 资产负债表单位：元报表日期2010/12/312010/9/302010/6/302010/3/31流动资产货币资金4,031,580,000.004,884,300,000.005,372,560,000.004,8
7、38,430,000.00交易性金融资产237,310.0065,516,900.0081,361,000.0085,246,500.00应收票据5,040,620,000.003,511,780,000.003,013,460,000.002,777,680,000.00应收账款707,547,000.00740,398,000.00724,269,000.00699,213,000.00预付款项276,059,000.00436,613,000.00302,781,000.00289,055,000.00应收利息9,425,200.009,762,340.0011,747,800.003,
8、467,220.00应收股利163,091.00-其他应收款89,596,300.00110,946,000.0085,752,000.00122,894,000.00存货2,725,020,000.002,894,160,000.002,696,080,000.002,671,310,000.00一年内到期的非流动资产-5,000,000.005,000,000.00-流动资产合计12,880,300,000.0012,658,500,000.0012,293,000,000.0011,487,300,000.00非流动资产可供出售金融资产103,450,000.00117,000,000.
9、0083,900,000.0078,375,000.00长期股权投资1,439,750,000.001,179,300,000.00986,344,000.001,027,680,000.00投资性房地产20,373,900.0020,628,600.0020,832,600.0021,036,700.00固定资产原值4,578,830,000.00-3,789,540,000.00-累计折旧1,709,720,000.00-1,519,530,000.00-固定资产净值2,869,120,000.00-2,270,010,000.00-固定资产减值准备6,038,840.00-21,830,
10、500.00-固定资产净额2,863,080,000.002,248,650,000.002,248,180,000.002,138,820,000.00在建工程541,032,000.001,046,690,000.00899,083,000.00789,393,000.00固定资产清理3,742,880.003,733,010.003,733,010.003,733,010.00无形资产419,064,000.00420,185,000.00425,107,000.00426,269,000.00开发支出68,082,300.0051,168,100.0048,277,000.0036,1
11、32,500.00商誉309,868,000.00309,868,000.00309,868,000.00309,868,000.00长期待摊费用507,489.00545,897.00407,500.00431,950.00递延所得税资产175,067,000.00176,341,000.00167,800,000.00157,045,000.00非流动资产合计5,944,020,000.005,574,110,000.005,193,530,000.004,988,780,000.00资产总计18,824,300,000.0018,232,600,000.0017,486,500,000.
12、0016,476,100,000.00流动负债短期借款16,769,400.0017,618,300.00137,874,000.00194,810,000.00应付票据4,577,630,000.004,322,590,000.004,053,310,000.003,579,170,000.00应付账款4,686,440,000.005,069,240,000.004,733,660,000.004,204,220,000.00预收款项745,241,000.00452,360,000.00577,029,000.00492,146,000.00应付职工薪酬225,926,000.00173
13、,555,000.00164,084,000.0090,343,300.00应交税费170,770,000.00-27,709,600.00-100,161,000.0070,411,400.00应付利息-586,432.00应付股利-1,100,000.001,100,000.00-其他应付款972,900,000.00844,763,000.00731,428,000.00760,919,000.00流动负债合计11,395,676,400.0010,853,516,700.0010,298,324,000.009,392,606,132.00非流动负债专项应付款-66,932.0066,
14、932.0066,932.00预计非流动负债41,665,500.0037,183,800.0034,130,300.0029,318,900.00递延所得税负债32,878,900.0038,216,400.0030,710,700.0029,881,700.00其他非流动负债88,815,900.0037,071,500.0037,268,000.0037,464,500.00非流动负债合计163,360,000.00112,539,000.00102,176,000.0096,732,100.00负债合计11,559,000,000.0010,966,100,000.0010,400,5
15、00,000.009,489,340,000.00所有者权益实收资本(或股本)2,000,000,000.002,000,000,000.002,000,000,000.002,000,000,000.00资本公积710,439,000.00719,144,000.00693,988,000.00689,789,000.00盈余公积676,551,000.00623,703,000.00623,703,000.00623,703,000.00一般风险准备-未分配利润2,505,710,000.002,528,930,000.002,371,550,000.002,295,660,000.00归
16、属于母公司股东权益合计5,892,700,000.005,871,780,000.005,689,240,000.005,609,150,000.00少数股东权益1,372,540,000.001,394,750,000.001,396,810,000.001,377,590,000.00所有者权益(或股东权益)合计7,265,230,000.007,266,520,000.007,086,040,000.006,986,740,000.00负债和所有者权益(或股东权益)总计18,824,300,000.0018,232,600,000.0017,486,500,000.0016,476,10
17、0,000.00分析：从上表中可以得出（1）2010年总的资产呈上升趋势； （2）2010年总的负债呈上升趋势；（3）2010年总的所有者权益呈上升趋势；1.1资产规模变动分析表1 资产规模变动表1 单位：元会计科目2010/12/31 2010/9/30 2010/6/30 2010/3/31 变动额变动率2010/6/30 2010/9/30 2010/12/31 2010/6/30 2010/9/30 2010/12/31 流动资产合计128803000001265850000012293000000114873000008057000003655000002218000000.0701
18、0.02970.0175非流动资产合计59440200005574110000519353000049887800002047500003805800003699100000.0410.07330.0664资产总计1882430000018232600000174865000001647610000010104000007461000005917000000.06130.04270.0325分析： 表1中我们可以得出本公司从:2010年的总资产呈上升趋势。第一季度到第二季度上升额度为1,010,400,000.00元，上升幅度为0.0613；从第二季度到第三季度年呈上升趋势，上升额度为746,
19、100,000.00元，幅度为0.0427；从第三季度到第四季度年仍呈上升趋势，上升额度为591,700,000.00元，幅度为0.0325。其中流动资产在第一季度到第二季度上升额度为805,700,000.00，上升幅度0.0701；从第二季度到第三季度年仍呈上升趋势，上升额为365,500,000.00元，上升幅度为0.0297；从第三季度到第四季度年仍呈上升趋势，上升额度为221,800,000.00元，幅度为0.0175。非流动资产在第一季度到第二季度上升额度为204,750,000.00，上升幅度0.0410；从第二季度到第三季度年仍呈上升趋势，上升额为380,580,000.00元
20、，上升幅度为0.0733；从第三季度到第四季度年仍呈上升趋势，上升额度为369,910,000.00元，幅度为0.0664。总之， 2010年总的资产规模在增加，公司发展前景良好。1.2负债规模变动分析表2 负债规模变动表2 单位：元会计科目2010/12/31 2010/9/30 2010/6/30 2010/3/31 变动额变动率2010/6/30 2010/9/30 2010/12/31 2010/6/30 2010/9/30 2010/12/31 流动负债合计1139567640010853516700102983240009392606132905717868555192700542
21、1597000.09640.05390.0834非流动负债合计16336000011253900010217600096732100544390010363000508210000.05630.10140.0484负债合计11559036400109660557001040050000094893382329111617685655557005929807000.0960.05440.0831所有者权益合计726523000072665200007086040000698674000099300000180480000-12900000.01420.02550.0137负债及所有者权益总计18
22、82426640018232575700174865400001647607823210104617687460357005916907000.06130.04270.0554分析：从表2中我们可以得出本公司在2010年度总的负债及所有者权益也呈上升趋势。其中负债在第一季度到第二季度上升额度为911,161,768.00元，上升幅度为0.0960；从第二季度到第三季度年呈上升趋势，上升额度为565,555,700.00元，幅度为0.0544；从第三季度到第四季度年仍呈上升趋势，上升额度为592,980,700.00元，幅度为0.0831。归咎其原因主要在于：流动负债第一季度到第二季度上升额度为
23、905,717,868.00元，上升幅度为0.0964；从第二季度到第三季度年呈上升趋势，上升额度为555,192,700.00元，幅度为0.0539；从第三季度到第四季度年仍呈上升趋势，上升额度为542,159,700.00元，幅度为0.0175；而所有者权益在2010年也呈上升趋势。综合1.1和1.2可以得出下面的表格及饼状图：会计科目2010/12/312010/9/302010/6/302010/3/31资产总计18,824,300,000.0018,232,600,000.0017,486,500,000.0016,476,100,000.00负债合计11,559,036,400.0
24、0 10,966,055,700.00 10,400,500,000.00 9,489,338,232.00 所有者权益合计7,265,230,000.007,266,520,000.007,086,040,000.006,986,740,000.00根据会计恒等式：“资产=负债+所有者权益”得：2.利润表分析：分析得出下列变化趋势图：会计科目2010/12/31 2010/9/30 2010/6/30 2010/3/31 变动额变动率2010/6/30 2010/9/30 2010/12/31 2010/6/30 2010/9/30 2010/12/31 主营业务收入198002000001
25、4537500000968036000045373900005142970000485714000052627000001.13 0.50 0.36 主营业务利润2319900000168640000011626700005426400006200300005237300006335000001.14 0.45 0.38 营业利润591165000571996000409101000215710000193391000162895000191690000.90 0.40 0.03 利润总额62986300060243100042968500021968000021000500017274600
26、0274320000.96 0.40 0.05 净利润603638000587833000432506000215886000216620000155327000158050001.00 0.36 0.03 分析：从表中我们可以看出本公司在2010年度净利润总体上呈增涨趋势。其中第一季度到第二季度有较大幅度的增长，上升额度为216,620,000.00元，上升幅度为0.0563；从第二季度到第三季度也有较大幅度的增长，上升额度为155,327,000.00元，幅度为0.3591；从第三季度到第四季度年增长幅度较为缓慢，上升额度为592,980,700.00元，幅度为0.0269 。导致连续增长
27、的原因在于：（1）主营业务收入在第一季度到第二季度有较大幅度增长，增长额5,142,970,000.00元，增长幅度为1.1335；从第二季度到第三季度增长幅度一般，上升额度为4,857,140,000.00元，幅度为0.5018；从第三季度到第四季度增长幅度较为缓慢，上升额度为5,262,700,000.00元，幅度为0.3620 ；（2）主营业务利润在和主营业务收入一样，增长幅度逐渐变小。（3）营业利润和利润总额增长幅度也逐渐变小。3.现金流量表分析：会计科目2010/12/31 2010/9/30 2010/6/30 2010/3/31 变动额变动率2010/6/30 2010/9/30
28、 2010/12/31 2010/6/30 2010/9/30 2010/12/31 经营活动产生的现金流量现金流入小计1410990000010140300000604358000019943300000-1389972000040967200003969600000-0.70 0.68 0.39 现金流出小计145270000009836240000606925000019583400000-1351415000037669900004690760000-0.69 0.62 0.48 经营活动产生的现金流量净额-417078000304032000-25671600359883000-38
29、5554600329703600-721110000-1.07 -12.84 -2.37 投资活动产生的现金流量现金流入小计1054380000728625000169843000677532000-507689000558782000325755000-0.75 3.29 0.45 现金流出小计8831450004933880003377900001304640000-966850000155598000389757000-0.74 0.46 0.79 投资活动所产生的现金流量净额171230000235237000-167947000-627103000459156000403184000
30、-64007000-0.73 -2.40 -0.27 筹资活动产生的现金流量现金流入小计38287900014619800066800600913075000-84627440079397400236681000-0.93 1.19 1.62 现金流出小计618148000833397000476279000948464000-472185000357118000-215249000-0.50 0.75 -0.26 筹资活动产生的现金流量额-235268000-687199000-409479000-35389700-374089300-27772000045193100010.57 0.68
31、 -0.66 分析得出下列趋势图：分析：从上边的现金流量表及现金流量变化趋势图中可以看出，本公司在2010年度经营活动中现金的流出量总体趋势是先减少再增长，第一季度到第二季度有较大幅度的下降，下降额度为-13,514,150,000.00元，下降幅度为-0.6901；从第二季度到第三季度才有较大幅度的增长，上升额度为10,363,000.00元，幅度为0.6207；从第三季度到第四季度年增长幅度较为缓慢，上升额度为4,690,760,000.00 元，幅度为0.4769 ，但现金流入量始和现金流出量的变化大致相同；在2010年度第一季度到第二季度投资活动的现金流出数在快速减少，且大于现金流入量
32、的变化数，说明企业扩张比较谨慎，然而第二季度到第四季度投资活动的现金流出数开始增加，但仍大于现金流入量的变化数，说明企业逐步加强对外投资，以增加企业收益；在2010年度筹资活动的现金数先减少后增加，这反映出本公司的经营方向完全集中汽车的销售上。综合说明：2010年初比较谨慎，没有盲目的进行扩张，为下半年的销售做好基础，走集中性战略的道路，创出产品特色，打出企业品牌。三.财务报表定量分析1.偿债能力分析： 报告日期2010/12/312010/9/302010/6/302010/3/31流动比率1.13031.16631.19371.223速动比率0.89110.89960.93190.9386
33、现金比率(%)35.378245.04852.217851.5132利息支付倍数-2173.51-3889.8953-2118.3582-1258.5104长期债务与营运资金比率(%)-00股东权益比率(%)38.59539.854640.522842.4053长期负债比率(%)-00股东权益与固定资产比率(%)253.2221-312.1591-负债与所有者权益比率(%)159.1007150.9121146.7745135.8193长期资产与长期资金比率(%)-73.292471.4036资本化比率(%)-00固定资产净值率(%)62.6604-59.902-资本固定化比率(%)81.81
34、4676.709573.292471.4036产权比率(%)156.8522149.3633145.3326134.4348清算价值比率(%)-165.6719170.877固定资产比重(%)15.2416-12.98150资产负债率(%)61.40560.145459.477257.5947总资产(元)18824274524182325867671748654718816476079490从上表中可以得出如下趋势图：分析：（1）2010年度资产负债率呈递增趋势。一般情况下，企业将资产负债率控制在30%左右比较稳妥，但从上面的资产负债率变化趋势可以得出，负债比率逐年递增，但最低点仍在39%以上
35、，说明虽然企业负债比率在不断上升，企业的财务经营风险也越来越大，但应为负债比率仍大于30%，所以仍然可能面临破产的风险。 （2）2010年度产权比率大幅下降。产权比率反映的是企业所有者权益对债权人权益的保障程度，比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，反之，越低。上图中的产权比率一直在上升，说明企业的所有者权益对债权人权益的保障程度保障越来越低，出现高风险，低报酬的局面。 (3)2010年度利息保障倍数总体呈先递减，后递增趋势。在前三季度利息保障倍数递减，说明企业支付利息费用的能力下降，企业对到期债务偿还的保障程度有所减弱。但第四季度递增，偿债保障程度大幅增强。2.经营能力分析：报告日期2010
36、/12/312010/9/302010/6/302010/3/31应收账款周转率(次)33.628724.020516.21097.7612应收账款周转天数(天)10.705114.987222.207346.3846存货周转天数(天)54.068775.9141110.3516234.1768存货周转率(次)6.65824.74223.26231.5373固定资产周转率(次)7.9027-4.38834.2368总资产周转率(次)1.17190.87580.59660.2886总资产周转天数(天)307.1934411.0528603.41941247.4012流动资产周转率(次)1.703
37、71.26290.85450.4153流动资产周转天数(天)211.3048285.0582421.299866.8432股东权益周转率(次)2.82242.0721.39770.6599从上表中可以得出如下趋势图：分析：（1）2010年度总资产周转率总体呈上升趋势，说明企业的销售能力下降。 （2）2010年度流动资产周转率先不变后增长，说明企业在第一季度到第二季度销售能力不变，在第二季度到第四季度销售能力下降100%多，总体趋势并不乐观。3.盈利能力分析：报告日期2010/12/312010/9/302010/6/302010/3/31总资产利润率(%)3.20673.22412.47341
38、.3103主营业务利润率(%)10.184110.180910.672110.592总资产净利润率(%)3.57273.54122.66541.3732成本费用利润率(%)3.18274.18534.49994.9156营业利润率(%)2.98573.93464.22614.7541主营业务成本率(%)88.283488.399287.989488.0408销售净利率(%)3.04864.04354.46794.7579股本报酬率(%)115.667729.391697.601810.7943净资产报酬率(%)31.84148.089627.54763.0899资产报酬率(%)12.28923
39、.224111.16311.3103销售毛利率(%)11.716611.600812.010611.9592三项费用比重10.13469.19459.31319.086非主营比重118.5994100.422796.52884.0464主营利润比重320.1454245.68240.4327218.7727股息发放率(%)-0.00190.00250投资收益率(%)-56.531142.852819.2601主营业务利润(元)201647692314800520481033102451480600602.9净资产收益率(%)9.699.196.723.32加权净资产收益率(%)10.098.8
40、26.523.32扣除非经常性损益后的净利润(元)541488996.4-369657948.2-从上表中可以得出如下趋势图：分析：（1）2010年度毛利率呈先上升在下降后上升趋势，但下降幅度最大，表明企业的盈利能力有大幅的减弱，然而第四季度毛利率有小幅的增长，表明企业的盈利能力有了一定程度的恢复，但恢复程度远不如上一年度的下降程度。（2）2010年度营业利润率总体呈下降趋势。其中，第一季度到第二季度上升，然而第二季度到第三季度年呈大幅下降趋势，说明企业盈利能力有大幅减弱，从第三季度到第四季度年几乎不变。说明企业2010年总的盈利能力趋势不是很好。（3）2010年度销售净利润率总体趋于下降。说
41、明企业正处于衰弱期，盈利不断下降，说明企业的营销政策和营销方式需要改进。（4）2010年度资产收益率总体呈上升趋势。在前三季度增长2%，说明企业盈利能力增强。在第四季度略有下降，说明企业盈利能力在第四季度有小幅下降，企业目前的营销策略良好，应该继续保持良好的增长势头，进一步提升企业的盈利能力。4.现金流量指标分析：报告日期2010/12/312010/9/302010/6/302010/3/31经营现金净流量对销售收入比率(%)0.01820.06650.1260.1104资产的经营现金流量回报率(%)0.01910.0530.06970.0304经营现金净流量与净利润的比率(%)0.59621.64452.81922.3196经营现金净流量对负债比率(%)0.03110.08820.11720.0528现金流量比率(%)3.15818.906611.845.3316分析：（1）2010年度经营现金流与负债比率有所增加趋势，说明企业的负债规模逐渐增大，然而在第四季度的经营现金流与负责比率有了一定的下降趋势，说明企业的负债规模在缩减，有利于企业的进一步发展
