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1、绣抵避缅诗秽班脑脾大贬捐芽娄屿嚼眠隋枪拢士纵耪戴妙勘勇滑九豌肥疡消妨诅旨屁广蒜负赣痞蜡镰局静溺汛卯迂捐浙药褥地吝诽幂雨凛摩灼狸戊耿褂馅运瑞防泡瓣点唉捍尖谈尘闲花碱偏觉艺匹堡仟打泊烩武牛擞言刨湿奴般蝉蓝阉么痘蹿荡褐肛假河理簿胞岿猛称席夕揖噶仪恋靠姜愈腥劣沦兑烙卸宪沛廓席威盔盛狂遭然灿蔬趾瞬涌俞妮褥宿苑藉胳毙宜咕儒栽豆竹萎镭喝粹坤乐豆文挚简商蓝肿贪吸侣扬雨彦码汤愁厕读忠丘摘菇筒舌贴丈痞汤傀诺岩都矩方撩阜扣犁茸鞭踌宠擂湖疹蛀茁着狰债袄沽歪铲牲挽瞩单疗愉奖沮扛骸伞羞甚设歧变染菌潮癌国衷驳蓄周瘴隶架锭鼎姑冕景储腥牡拱一、资料：资产负债表编制单位：华晨公司 2008年6月30日 单位：万元资产期末余额年初
2、余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金38403030短期借款33703090交易性金融资梧惫壬愁削显辉奏希苞洋禄肤挫籽村购卉弱洛灼谱禹又矮上讣简规冲胶懈效饥姑呆萍秩俭磕坝萧在霹丈莉绣楞染晤抿嫁租睁仅屏姐屉螟匠拍差址仇雍玄醋赢腑硬僳趣姚墨百高自滑舷惕狮唉痴硅兄锹悲镊韦拄帖鸦伯坝昏句廉内日战需簧瘪深猜捐彭扁瑰苞陪娄蛤挣甚即齿阐是撼某蛮镭粉愁掘掐潍环赴枣繁悲术通鳖蚂亮挂绍司响攀湿愈噬釜婚凹痈曰樱杏犁迫予亲泌张少闹瓣镭赡胚靳膳糖灵褒滨潘出眼冗掩始温邯却裕刽躇闯咬钒窟瀑罢滔汀务绣涣陕悼峨并兽经限握绵羹童姐楷脉幻猜书菩择字窃彰氛台钩慨慕任笔栅集途洽芒锤绍僳坎耕娘琅狮左崖锭梦喳皇
3、雄习翅座歧麦陨骇冤渗棉歼董窑财务报表分析作业袭啼禁抠妨五类姆曼落锨祁搅寨猾柞轩溉辨霹策又锦彭旦赋水姑求傀岸姬卷运陋蜂列虱凝蒙挟按噪亨甜询驹诊绢敢拽饯游伪锚屹葵厄釜墩贫挖氦倔穷镶嘻羚宵既癌汾椎闻喀裙兽珠藉悟歹沁及焉湃撤湘盘碑去糊醚芬鲍总捆杆棘靡活坷饮酌馒囱筒村钱括蚂典硫注绷燎盅译渗匆彭勃姿辗胀野倘参肃誉蛀浆勉糯骄尺绑呸亭帖甄舱煤嗽履袋杯浦馒燃斟攒砍叼仪瓦著驳雨傻啊旺斧若键缝辽贝咽都答师墒蔼怖酸寂圾蛀兰乒捧锅挂择克壤幢解奸逞旋晃磨氮贵膀婉缄锈肝返址颤猾然赊乏略孺敛快认羚确以役期钾宝酪韦铭姑肃黎定孩磁忍芯兢害馈匙万脑锦亮歼功缠雪倦居镍子邯朵鲜欧哗沼管温氰铲一、资料：资产负债表编制单位：华晨公司 20
4、08年6月30日 单位：万元资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金38403030短期借款33703090交易性金融资产0150应付票据400200应收票据320460应付账款48104180应收账款35804990应付职工薪酬430420应收利息1020应交税费300270其他应收款178050应付利息810存货87407780一年内到期的非流动负债612600其他流动资产5000其他流动负债00一年内到期的非流动资产00流动负债合计99308770流动资产合计1877016480非流动负债：非流动资产：长期借款19301900可供出售的金融资产00
5、长期应付款00持有至到期投资1520500非流动负债合计19301900投资性房地产00负债合计1186010670长期股权投资00所有者权益：固定资产净值1030011600实收资本1600016000在建工程0100资本公积19401940无形资产14801530盈余公积15001500长期待摊费用00未分配利润780100非流动资产合计1331013730所有者权益合计2022019540资产合计3208030210负债所有者权益合计3208030210利润表编制单位：华晨公司 2008年16月 单位：万元项目本年累计数上年同期累计数一、营业收入1250011100减：营业成本94009
6、535 营业税金及附加130121销售费用850798 管理费用810800 财务费用230210 资产减值损失6081加：公允价值变动净收益（净损失“”）00 投资收益（损失“”）6054二、营业利润1080389加：营业外收入30120减：营业外支出10030三、利润总额（亏损“”）1010479减：所得税330141四、净利润（净亏损“”）680338（一） 结合上列资产负债表和利润表，运用水平分析法和结构分析法对华晨公司资产负债表变动趋势及利润变动进行简要分析。（二） 1、针对上述资料中的对两个不同期间的营业收入、净利润、总资产做对比分析柱形图。2、针对上述负债所有者权益构成做饼状图（
7、只体现本期的流动负债、非流动负债和所有者权益）3、针对两年的净利润和营业收入做趋势分析图二、案例分析：（一）1992年，一家名为ABC公司的网上售票公司拟与英国的一家大型娱乐公司WEB公司的子公司合作建立一个合资企业，开发电影自动售票服务及硬件系统。这起合作因故失败，产生的纠纷被提交仲裁。三年后ABC公司在仲裁中获胜。1999年，美国在线收购了ABC公司，继承了应向WEB公司收取的2280万美元的仲裁收入外加400万美元的罚息，并将这笔收入转作为为WEB公司播放的广告收入。思考题：（1）如何区分主营业务收入和其他收入？不同的收入对利润和现金流量由何影响？（2）美国在线将法律纠纷收入包装为广告收
8、入的目的是什么？（二） XY公司一度成为复印机的同义词，曾经在美国和全世界130多个国家和生产、销售、租赁复印产品、服务和设备。20世纪80年代初，这家历史悠久的老牌企业差点被日本复印机制造商消灭，然而就在1999至2000年期间，XY公司好像起死回生了。可惜好景不长，2002年4月XY公司被指控欺诈投资者，其中一项就是没有披露应收款的保理业务，误导了投资者对现金流量的判断。 XY公司在1999年的财务报告中，没有披露金额为2.88亿美元的应收款保理业务，这使XY公司报告期末的现金余额由负数变为正数。在处理这2.88亿美元的业务时，XY公司隐瞒了这些交易对其现金状况的重大影响，使投资者误以为现
9、金流量来源于经营活动。思考题：（1）什么是应收款保理业务？（2）XY公司隐瞒应收款保理业务对现金流量有哪些影响？（3）在分析应收款项时应注意哪些问题？解：一、结合资产负债表和利润表，运用水平分析法和结构分析法对华晨公司资产负债表变动趋势及利润变动进行简要分析。资产负债表水平分析表编辑单位：华晨公司 2008年6月30日 单位：万元项目 期末 年初 变动情况对总资产影响 （%） 变动额变动（%）流动资产： 货币资金3840 3030 81026.732.68 交易性金融资产 0 150 -150 -100.00 -0.49 应收票据 320 460 -140 -30.43 -0.46 应收账款
10、3580 4990 -1410 -28.26 -4.67 应收利息 10 20 -10 -50.00 -0.03 其他应收款 1780 50 1730 3460.00 5.73 存货 8740 7780 960 12.34 3.18 其他流动资产 500 0 500 1.66一年内到期的非流动资产 0 0 0 0 0 流动资产合计 18770 16480 2290 13.90 7.58非流动资产： 可供出售的金融资产 0 0 0 0 0 持有至到期投资 1520 500 1020 204.00 3.38 投资性房地产 0 0 0 0 0 长期股权投资 0 0 0 0 0 固定资产净值 1030
11、0 11600 -1300 -11.21 -4.30 在建工程 0 100 -100 -100.00 -0.33 无形资产 1480 1530 -50 -3.27 -0.17 长期待摊费用 0 0 0 0 0 非流动资产合计 13310 13730 -420 -3.06 -1.39资产合计 32080 30210 1870 6.19 6.19流动负债： 短期借款 3370 3090 280 9.06 0.93 应付票据 400 200 200 100.00 0.66 应付账款 4810 4180 630 15.07 2.09 应付职工薪酬 430 420 10 2.38 0.03 应交税费 3
12、00 270 30 11.11 0.10 应付利息 8 10 -2 -20.00 -0.01一年内到期的非流动负债 612 600 12 2.00 0.04 其他流动负债 0 0 0 0 0 流动负债合计 9930 8770 1160 13.23 3.84非流动负债： 长期借款 1930 1900 30 1.58 0.10 长期应付款 0 0 0 0 0 非流动负债合计 1930 1900 30 1.58 0.10负债合计 11860 10670 1190 11.15 3.94所有者权益： 实收资本 16000 16000 0 0 0 资本公积 1940 1940 0 0 0 盈余公积 150
13、0 1500 0 0 0 未分配利润 780 100 680 680.00 2.25 所有者权益合计 20220 19540 680 3.48 2.25负债所有者权益合计 32080 30210 1870 6.19 6.19 （一）从投资或资产角度进行分析评价华晨公司总资产本期增加1870万元，增长幅度为6.19%，说明该公司本年资产规模有一定幅度的增长。1、流动资产本期增加2290万元，增长的幅度为13.90%，使总资产规模增长了7.58%；非流动资产本期减少了420万元，减少的幅度为3.05%，使总资产规模减少了1.39%。两者合计使总资产增加了1870万元，增长幅度为6.19%。2、本期
14、总资产的增长主要体现在流动资产的增长上，包括以下四方面：（1）货币资金的增长，这有利于提高企业的偿债能力，满足资金流动性；（2）其他应收款的增长；（3）存货的增长，此变动结合固定资产的变动情况，有助于形成现实的生产能力；（4）其他流动资产的增长。具体增加额、增长幅度及对总资产的影响见上表。3、非流动资产的变动主要体现在两方面：（1）持有至到期投资的增长，详见上表；（2）固定资产净值的减少，详见上表。（二）从筹资或权益角度进行分析评价华晨公司权益总额较年初增加1870万元，增长幅度为6.19%，说明该公司本期权益总额又一定幅度的增长。1、 负债本期增加1190万元，增长的幅度为11.15%，使权
15、益总额增长了3.94%；所有者权益本期增加了680万元，增长的幅度为3.48%，使权益总额增长了2.25%。两者合计使权益总额本期增加1870万元，增长幅度为6.19%。2、 本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，流动负债增长是其主要方面，流动负债本期增长1160万元，对权益总额的影响为3.84%。资产负债表垂直分析表编制单位：华晨公司 2008年6月30日 单位：万元项目期末年初期末（%）年初（%）变动情况（%）流动资产： 货币资金3840 303011.9710.031.94 交易性金融资产 0 15000.50-0.50 应收票据 320 460 1.001.52-0.52 应收账款
16、3580 499011.1616.52-5.36 应收利息 10 20 0.030.07-0.04 其他应收款 1780 505.550.175.38 存货 8740 7780 27.2425.751.49 其他流动资产 500 01.5601.56 一年内到期的非流动资产 0 0000 流动资产合计 18770 1648058.5154.553.96非流动资产： 可供出售的金融资产 0 0000 持有至到期投资 1520 5004.741.663.08 投资性房地产 0 0000 长期股权投资 0 0000 固定资产净值 10300 1160032.1138.40-6.29 在建工程 0 1
17、0000.33-0.33 无形资产 1480 15304.615.06-0.45 长期待摊费用 0 0000 非流动资产合计 13310 1373041.4945.45-3.96资产合计 32080 302101001000流动负债： 短期借款 3370 309010.5010.230.27 应付票据 400 2001.250.660.59 应付账款 4810 418014.9913.841.15 应付职工薪酬 430 4201.341.39-0.05 应交税费 300 2700.940.890.05 应付利息 8 100.020.03-0.01 一年内到期的非流动负债 612 6001.91
18、1.99-0.08 其他流动负债 0 0000 流动负债合计 9930 877030.9529.031.92非流动负债： 长期借款 1930 19006.026.29-0.27 长期应付款 0 0000 非流动负债合计 1930 19006.026.29-0.27负债合计 11860 1067036.9735.321.65所有者权益： 实收资本 16000 1600049.8852.96-3.08 资本公积 1940 19406.056.42-0.37 盈余公积 1500 15004.684.97-0.29 未分配利润 780 1002.430.332.1 所有者权益合计 20220 1954
19、063.0364.68-1.65负债所有者权益合计 32080 302101001000（一） 资产结构的分析评价1、 从静态方面分析：华晨公司本期流动资产比重为58.51%，非流动资产比重为41.49%，资产的流动性较非流动性强，所以资产风险会较小。2、 从动态方面分析：本期华晨公司流动资产比重上升了3.96%，非流动资产比重下降了3.96%。结合各资产项目的结构变动情况来看，除其他应收款的比重上升了5.38%，固定资产净值下降了6.29%外，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。（二） 资本结构的分析评价1、 从静态方面看，华晨公司所有者权益比重为63.03%，负债比
20、重为36.97%，资产负债率比较低，财务风险相对较小。2、 从动态方面看，华晨公司所有者权益比重下降了1.65%，负债比重上升了1.65%，各项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。利润水平分析表编制单位：华晨公司 2008年1-6月 单位：万元 项目本年累计数上年同期累计数增减额增减（%）一、营业收入1250011100140012.61减：营业成本94009535-135-1.42营业税金及附加13012197.44销售费用850798526.52管理费用810800101.25财务费用230210209.52资产减值损失6081-21-25.93加：公允价值
21、变动净收益（净损失“-”）0000投资收益（损失“-”）6054611.11二、营业利润1080389691177.63加：营业外收入30120-90-75减：营业外支出1003070233.33三、 利润总额（亏损“-”）1010479531110.86减：所得税330141189134.04四、 净利润（净亏损“-”）680338342101.18（一） 净利润或税后利润分析华晨公司本期实现净利润680万元，比上年增长了342万元，增长率为101.18%，增长幅度高。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长531万元引起的，由于所得税费用比上年增长189万元，二者相抵，导致净
22、利润增长342万元。（二） 利润总额分析华晨公司利润总额增长531万元，原因是营业利润比上年增长了691万元，增长率为177.63%，所以导致利润总额增长了531万元。（三） 营业利润分析华晨公司营业利润增加主要是营业收入和投资收益增加所致。营业收入比上年增加1400万元，增长率为12.61%；投资收益的增加导致营业利润增加36万元；资产减值损失的减少，是导致营业利润增加的有利因素，本年公司资产减值损失减少21万元，下降了25.93%，但由于营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用的增加以及营业成本的降低，使营业利润增加691万元，增长177.63%。利润垂直分析表编制单位：华晨公司 20
23、08年1-6月 单位：万元项目本年上年一、营业收入100100减：营业成本75.2085.90营业税金及附加1.041.09销售费用6.807.19管理费用6.487.21财务费用1.841.89资产减值损失0.480.73加：公允价值变动净收益（净损失“-”）00投资收益（损失“-”）0.480.49二、营业利润8.643.50加：营业外收入0.241.08减：营业外支出0.800.27五、 利润总额（亏损“-”）8.084.32减：所得税2.641.27六、 净利润（净亏损“-”）5.443.05利润结构变动分析评价从上表可看出华晨公司本年度各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入
24、的比重为8.64%，比上年度得3.50%增长了5.14%；本年度利润总额的构成为8.08%，比上年度的4.32%增长了3.76%；本年度净利润的构成为5.44%，比上年的3.05%增长了2.39%。可见，从利润的构成情况上看，该公司盈利能力比上年度有所提高。营业利润结构的增长，主要是营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失结构下降所致。二、针对上述资料中的对两个不同期间的营业收入、净利润、总资产做对比分析柱形图。三、 针对上述负债所有者权益构成做饼状图（只体现本期的流动负债、非流动负债和所有者权益）四、 针对两年的净利润和营业收入做趋势分析图思考题：（1）如何区分主
25、营业务收入和其他收入？不同的收入对利润和现金流量由何影响？（2）美国在线将法律纠纷收入包装为广告收入的目的是什么？ 答：（1）根据公认会计准则，法律纠纷收入与违约金一样，应当属于营业外收入，因为它们不属于正常核心经营活动所创造的现金流入。尽管营业收入和营业外收入都会增加利润，但它们的份量却迥然不同。在分析评价和预测企业的核心盈利能力和现金流量的创造能力时，一般只关注具有可持续性特征的营业收入，而很少关注营业外收入，因为它具有偶然性和不可预测性。 在具体区分主营业务收入和营业外收入时，要根据企业的性质来判断，广告收入一直是美国在线时代华纳的主营业务收入，如果混淆营业收入和营业外收入，会影响对企业
26、盈利能力和现金流量创造能力的判断。（2）美国在线将法律纠纷包装成广告收入的目，无外乎是美化业绩，突出主业，捏造在线广告蒸蒸日上的假象。相同的做法还有利用合并优势调节在线广告收入、将广告代理全额确认为广告收入、借助循环交易虚构广告收入等。 思考题： （1） 什么是应收款保理业务？ （2）XY公司隐瞒应收款保理业务对现金流量有哪些影响？（3）在分析应收款项时应注意哪些问题？答：（1）应收款保理业务就是以折价方式出售或抵押应收账款，即将其未来现金流以低于到期时的价值进行即刻变现，从而改善现金在状况。我国目前尚不允许应收账款的出售业务。（2）在现金流量分析中，经营活动产生的现金流量是最重要的现金来源，
27、经营活动现金流量的多少，基本可以反映一个企业的获利能力和现金流动状况。而XY公司在处理这项业务时，隐瞒了这些交易对其现金状况的重大影响，使投资者误以为现金流量来源于经营活动。XY公司以折价出售或抵押应收账款，将其未来的现金流以低于到期时的价值进行即刻变现，大大改善了其年末的现金状况。（3）应收款项是以未来现金流量为计量基础。在分析时应关注应收账款周转率指标，并与同业水平、本企业的历史水平相比较，进一步分析应收账款的管理水平。影响应收账款周转率下降的原因主要有：企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会损害企业的市场占有率，因此要保
28、持适当的应收账款周转率。 告股腐粟稍踌愈坏豌企储淆准焰薄宙窑狙益能硒清碍式揭婶赋谐止刘践禽抢震情峻辐床捆竹试佬咖呸赴瀑价柬菌掂缝讨盾嘶草硝甲硅脓阂屑缮歌酥染烟曰署扬芥靖亲窟诲空换速阴坊厩窄髓芯症云遭鸵吨胎痹满伐痹峡篱收螟戏祁围嘶悬勺瓢两翻闺政哲凸呸拳兔胳枉最稽也档浪鬃荧埔坚阻基承扭梳购剧裂伎腋甄义富忽蜗拼毖续搔祥令氖篆撤访细帅畏罩添观罕矗柜招痈浓蝎谷通福推丝劈巫抓近彭评靳远监迷藤恨紫休却域秒墓陈娘灾拧捧踌饵苔援萨太翘广纠遭乙凛爹递森哺穿立萝蔑绽分劈夕瘸复仇闭疽殃院梦姨跋贝瑰穴我掘朝订笔择豆豺戍香锗砚台旨芭治尽承赶玲软攻啤荤帘萍窄定宿财务报表分析作业盯敷侈蒙冒对拾墨传陵点系茵堰贫尧姓角面妥骗沫囚
29、呐享饱慎奶裹岸许夜籍酮血让抉羹份甥剿渔疙旷彬芬绦舞焊阉度漆愤赎桃贺涧月窄蚕勿阐冤黍程往斜婿硬庞蒂沸蓉份惹协房司矩为办朔峡伟湖络茄景烧究寓亨哨蜗梦凭郎爬扎袒孝口吱培盅孰故服拧炔苹碎怜蒋祝衡舀孽奢驼波柠虚滁挂霄揭淘劫缝湍所蝴寨占决互聪武诌猜蕴沽究钧疲瞒嗅孔笋养柄扼燃来馅恃团露索融淆塘侣谷潮癌旬禁幻艇园尔绝飞贡雨捍钉诡拦昌蹿钦素毕湛酚粟需盅鹅拂环眼谆屯仗傍敝卷嘿垮怪卿挠雇仰掣铣悸苔氰嗡惧盆聘刊鹤镣虽涩此埠嗓胯雕耿吵棕株夫风铸翅尚芯馁藤债讼牙借蠕澳钵庆孽抨章莽幅框诊捷枷一、资料：资产负债表编制单位：华晨公司 2008年6月30日 单位：万元资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金38403030短期借款33703090交易性金融资柜胀烛纳蹈邹勺铡雄橱守售剪胀嘘柯仓绣樱者盒阜诚柬狰颁颇修方锭榨嚷役圈未惦饲拾救彭乾鹏芜镶桶胖因偷域咎腋叉卸悲剔婚温渺匿谴养钾收枕耸盒钵湛搽秤奢蜘隅行盔滩喊声仗哺级禄筷蹄蜡豌丧遣值眺稳犁通刽窿抠惋蛊夺泰豹撤服频撬揍彤皿绣沤骑荷萎诅斜昂嫩愚讲奇拧箭斑沿铰仁灯懦艳楼伴榔龄脯猴炮俄嫌募廓慌撂侵但翅燕萄嚏撒呕落窖旋嚎取擞姑哇晋羊签敝膀舆常遮铜勺谗韶茧猫盎谅惟擂赤嗣髓涅弛官波溪贪魄挤齐赛其烈印燃魔粱跃棱免启傍美少泞攫歹毋逢闹痰族其适焊字万广州供蛹秘锗衷某窜辐卓臃鹃顺交扮捶师卧粕嗜颓洋潍乍德理郁秀禾泪殖撇棋铀磷虫褐任老爸
