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1、第四章 商业银行负债业务 的经营管理,第一节 商业银行负债的种类及特征,一、银行负债的概念广义：银行除自有资本金之外、需要偿付义务的信贷资金来源。（含债务性资本）狭义：银行的非资本债务。（负债业务经营管理对象）二、负债在银行经营中的作用银行经营的先决条件：决定资产规模和结构、启动中间业务；保持流动性、实现盈利性的手段；对外拓展业务的主要渠道。,三、银行负债的种类及特征,（一）存款负债按期限划分反映流动性程度的差异；活期，定活两便，通知，定期（短期、中期）按存款人性质划分：企业和机关事业单位（对公存款业务）、储蓄（个人存款业务）存在四个方面的差异：1、影响因素不同；2、稳定性与存款可用比例不同；
2、3、信贷服务的需求不同；4、产品营销的策略不同。按存取方式划分存款的特征被动性负债：银行要保证普通存款的提取自由。所以银行对于数量、时间、期限及稳定性等要素无法直接控制的负债。,（二）借入负债,种类：同业拆借、向央行借款、再贴现、债券回购协议、向资本市场筹资。特征主动型负债：-银行对于数量、时间、期限及稳定性等要素质可以直接控制的负债。（三）其他负债结算中负债：结算在途资金、结算保证金等特征临时性负债,第二节 银行负债管理理论,银行负债管理理论：银行负债管理的指导思想分传统负债管理理论（银行券理论与存款理论）和现代负债管理理论（购买理论和销售理论）一、银行券理论金属货币流通时期核心内容：信用货
3、币（银行的负债）发行的支付准备要求（非全额的兑付准备金）现实意义：银行负债业务的准备金制度以及流动性管理要求,二、存款理论,1、央行垄断货币发行1951年代2、主要内容存款是银行最主要的负债来源存款是存款人放弃货币流动性的一种选择存款是银行成本开支的渠道存款管理的焦点是安全性问题对存款资金的运用应限制在存款稳定的沉淀额度以内存款有原始存款和派生存款之分,3、主要特征：稳健和保守倾向强调依据客户意愿组织负债资金强调安全性原则管理运用负债资金4、对应的银行经营理论（资产负债管理理论）：资产管理理论,三、购买理论,1、1960、1970年代2、基本特征：积极和冒险倾向变被动的存款观念为主动的借款观念
4、变消极的付息揽存为积极的购买负债资金3、主要内容银行可以通过购买资金以解决流动性问题购买的对象相比吸存对象更为广泛实现购买的主要手段是直接或间接地提高价格实施这一理论的最佳时机是高通涨下的实际负利率银行可以根据客户需求实现资产的积极投放、而不必受负债稳定性的限制,4、效应：银行负债思想的创新与革命银行经营行为更加积极主动，市场竞争能力更强刺激银行盲目负债扩张，导致银行不良资产和经营风险加重未能取得长期稳固的正统地位5、对应的银行经营理论（资产负债管理理论）：负债管理理论,四、销售理论,1、1980年代2、基本特征：不再单纯着眼于资金，而是立足于产品和服务3、主要内容：客户的利益和需要，是银行服
5、务的出发点和归属客户及其需求多种多样，银行产品也应多种多样银行的负债管理就是要推销产品、提供服务，从中既获得资金、又取得报酬应结合利用银行其他类别的业务来配合吸收资金，作出“一揽子”的业务产品组合安排4、对应的银行经营理论（资产负债管理理论）：资产负债综合管理理论,第三节 银行存款业务的经营管理,一、我国银行的存款品种,单位通知存款是指存款人在存入款时不约定存期，支取时需提前通知金融机构，约定支取日期和金额方能支取的存款。单位协定存款是指客户通过与银行签订协定存款合同，约定期限、商定结算账户需要保留的基本存款额度，由银行对基本存款额度内的存款按结息日或支取日活期存款利率计息，超过基本存款额度的
6、部分按结息日或支取日人行公布的高于活期存款利率、低于六个月定期存款利率的协定存款利率给付利息的一种存款。,二、美国银行存款业务的品种戴国强P.71-74,1、交易账户可直接提款或签发支票等转账活期存款账户（传统的支票账户，不支付利息）可转让支付命令账户（NOWs）超级可转让支付命令账户（Super NOWs)货币市场存款账户（MMDAs)自动转账服务账户（ATS)股金提款单账户（SDA),2、储蓄账户个人和非盈利性机构开设的账户，可支付利息，不能签发支票和透支。活期和定期储蓄账户个人退休账户3、定期存款期限档次多样大额可转让定期存单（CDs）4、通知存款,三、存款管理规则,（一）存款业务管理的
7、基本制度1、存款种类及利率的管制2、存款账户的管理制度3、存款人权益的相对保护制度商业银行法：第29条对个人储蓄存款，产品有权拒绝任何单位或者个人查询、冻结、扣划，但法律另有规定的除外。第30条对单位存款，产品有权气绝任何单位或者个人查询，但法律、行政法规另有规定的除外；有权气绝任何单位或者个人冻结、扣划，但法律另有规定的除外。瑞士银行对存款人的绝对保护制度,4、个人储蓄存款的优先清偿制度商业银行法：第71条产品破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险费用后，应当优先支付个人储蓄存款的本金和利息。（二）存款业务管理制度的新变化1、存款利率弹性制：上限限制、向下浮动2、实行存款实名制3
8、、恢复征收个人利息税：20%4、客户分类管理日益受到重视：VIP制、收费制等5、推行个人银行结算账户,6、个人储蓄存款本息的全额收购制,中国人民银行、财政部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会联合发布个人债权及客户证券交易结算资金收购意见2004年8月30日实施发挥着类似存款保险制度的保障作用。（1）收购的个人债权范围：个人储蓄存款居民个人持有的金融机构发行的各类债权凭证居民个人委托金融机构运营的财产居民个人持有的存放于金融机构相关账户上的被金融机构挪用的有价证券（含国债、股票、其他债券）形成的对金融机构的个人债权,（2）收购标准,个人储蓄存款及客户证券交易结算资金的合法本息全额
9、收购；2004年9月30日（含2004年9月30日）以前发生的收购范围内的其他个人债权的本金部分按照以下标准收购：A、同一个人债权金额累计在10万元（含10万元）人民币以内的，予以全额收购。B、同一个人债权金融累计在10万元（不含10万元）人民币以上部分，按九折价格收购（2004年9月30日以后发生的，目前按七折价格收购）。,（三）存款业务风险与存款保险制度,存款人风险银行大量损失、倒闭而无力偿付。银行风险存款结构变化、与贷款等资产结构不匹配 造成流动性、短缺（流动性供应成本提高）或流动性剩余（资产收益水平太低）。存款保险制度防范存款人风险我国暂未实施，只对个人存款以“个人储蓄存款本息的全额收
10、购制”来替代。,四、存款负债经营管理的目标要求戴国强P.75-76,保持成本的可控性避免恶性竞争根据资产投放可能的收益水平掌握存款定价实现存款的稳定性扩张实力、提升信誉重视客户贡献度（确定服务等级），强化客户获得银行服务的惯性和对银行的忠诚度增加存款客户群体的数量，强化“公共汽车”效应保持存贷款的对称性体现在规模、结构、偿还期三个方面,五、存款负债经营管理的内容任远P.63-戴国强P.75-78,1、提高存款稳定性：存款稳定率及可用比例重点在于提高活期和准活期存款的稳定性，而核心因素是客户群体的数量和客户忠诚度2、控制存款成本 存款成本的控制指标存款可用资金成本存款可用资金成本=某类存款单位资
11、金成本（含利息及相关的营业和维护成本）/该类存款的可用比率,存款成本控制的主要手段：,合理定价（戴国强P.80-81）以及费用成本控制调整存款结构：利息成本、营业成本、维护成本的协调均衡注重不同种类存款的成本变化，增加平均成本仍在下降中的存款的吸收：在改变存款结构、创新存款品种、提高工作效率和服务质量等方面下功夫。,3、控制存款的规模与贷款的可发放规模相对应根据存款边际成本的增长控制：MCMR4、存款的营销管理（具体讨论见后面内容）存款产品的创新存款市场的拓展,六、存款产品的创新与开发,存款创新的原则 戴国强P.70-71符合存款的基本特征与规范：存款就是一种由银行承担融资风险和偿付义务的资金
12、来源。以市场需求为导向：把握客户的行为模式和潜在需求坚持个性化设计：维持本行的产品业务特色坚持效益性原则：控制新产品的筹资成本：MCMR坚持不断的开发与完善：没有金融产品专利制度的保护坚持社会性原则，避免恶性竞争。,存款创新设计的思路 戴国强P.71,总的思路：对存款品种的构成要素和附加功能进行改造、扩充、组合。存款产品的构成要素，包括：利率形式和水平、利息计算与支付方式、期限差异、金额要求、可转让性、服务内容与特点、提款方式，等等。具体思路：存款利率和利息的重新整合存款期限的多样化存取及其他服务方式的多样化存款的特色功能存款可转让性的提升存款各项附加的功能：其他银行业务的组合配套衍生的投资理
13、财功能,七、存款市场的经营与拓展戴国强P.75,市场调查与细分存款产品的合理设计与定价机构网点的合理设置：包括固定、流动、虚拟的网点广告宣传与外勤公关服务的态度、效率与质量,第四节 银行借款负债的管理,一、银行短期借款的管理（一）短期借款的主要特征流动性需要十分明确（包括时间和金额上的）流动性需要相对集中较高的利率风险：货币市场利率波动更加频繁主要用于弥补短期头寸的不足,（二）银行短期借款可以发挥的作用,提供绝大多数非存款负债来源是满足银行周转资金需要的重要手段提升银行流动性管理的效率扩大银行的经营规模加强银行与外部（同业机构和金融市场）的业务交流,（三）银行短期借款的主要渠道,同业借款：同业
14、拆借向央行借款与再贴现回购交易：是指将同一份资产卖出去再买进来的合约，资产持有人在将一笔资产卖出的同时，与买方约定在未来某一日期，再同卖方以约定价格从买方购回该笔资产的交易行为，实际是一种以资产为抵押的短期借贷。国内债券回购交易市场：银行间、证交所转贴现：票据市场欧洲货币市场借款：如，伦敦银行间同业拆借市场,（四）同业借款,1、同业拆借：金融机构之间的资金借贷活动金融机构向同业借入的一种短期负债2、同业拆借市场：全国银行间拆借市场（网络化运作）：上海隔夜拆借市场：地方人行（副省级城市中心支行）场外拆借市场：达成交易后向地方人行报备3、全国银行间拆借中心的业务,（1）中国外汇交易中心暨全国银行间
15、同业拆借中心,交易中心为人民银行直属事业单位，主要职能是：提供银行间外汇交易、人民币同业、债券交易系统并组织市场交易；办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供网上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；以及其他业务。交易中心的发展进程：交易中心于1994年4月成立并推出外汇交易系统，1996年1月启用人民币信用拆借系统，1997年6月开办银行间债券交易业务，2002年6月开办外币拆借中介业务，2002年10月受托运行黄金交易系统，2003年6月开通中国票据“网，推出中国票据报价系统。,（2）同业拆借市场的运行与管理,人民币同业拆借的运行方式：
16、实行自主报价、格式化询价、确立成交的交易方式。交易双方依托计算机交易系统公开报价并在规定的次数内向对方询报价。凡成员确认的报价，由交易系统自动生成成交通知单，作为交易双方成交确认的有效凭证。交易品种：交易双方可在四个月范围内自行商定拆借期限。交易中心按1天、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月、4个月其八个品种计算和公布加权平均利率，即全国银行间同业拆借利率（CHIBOR）。人民币拆借市场的成员构成：经人民银行批准，具有独立法人资格的商业银行及其授权分行、政策性银行、农村信用联社和财务公司等有关金融机构以及经人民银行认可经营人民币业务的外资金融机构。,交易中心人民币市场成员构成（200
17、6.07）,国有独资或控股银行4 证券公司87股份制商业银行12 投资基金180政策性银行3 财务公司43城市商业银行109 农村信用联社278国有控股及股份制商业银行授权（一级）130 信托投资公司29外资银行67 基金管理公司29金融租赁公司3 城市信用社31保险公司29 社保基金1 其他2 合计1037,(3)人民币债券交易市场的运行,交易品种：包括现券买卖与回购交易两部分。现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券；债券回购交易：用于回购交易的债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债。回购的期限为1天到1年，交易系统按1天、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月、4
18、个月、6个月、9个月、1年共十一个品种统计公布债券回购的成交量和成交价。成员构成：从2002年4月起，债券市场准入实行备案制，具有债券交易资格的商业银行及其授权分支机构、保险公司、证券、基金管理、财务公司等非银行金融机构以及经营人民币业务的外资金融机构，均可加入市场进行交易。,（4）“中国票据”网（）的票据报价与交易,票据报价系统可以为市场提供商业票据转贴现报价及服从查询、商业票据回购报价及服从查询功能，凡具有经营票据业务资格的法人金融机构及其授权分支机构，均可使用“中国票据”网。,（5）同城隔夜拆借为了满足在人民银行营业部开户的金融机构，于每日营业终了时因清算原因产生的临时性人民币隔夜头寸调
19、剂需求，交易中心推出了同城隔夜拆借系统，人民银行营业部可以在金融机构授权范围内通过该系统办理隔夜拆借业务。（6）同业借款为满足商业银行人民币资金借出入（期限4个月以上）的需要，根据人民银行有关管理办法，交易中心开发了为金融机构提供同业借款报价、询价和备案登记的服务系统。,4、交易所债券买断式回购交易：2004年11月24日债券买断式回购交易，是指债券持有人在将一笔债券卖出的同时，与买方约定在未来某一日期，再由卖方以约定价格从买方购回该笔债券的交易行为。通过卖出一笔债券以获得对应资金，并在约定期满后以事先商定的价格从对方购回同笔债券的为融资方（申报时为买方）：以一定数量的资金对应的债券，并在约定
20、期满后以事先商定的价格向对方卖出对应债券的为融券方（申报时为卖方）,4、交易主体：以法人名义开立证券账户的机构投资者超出了同业拆借的范畴债券买断式回购交易的种类（1）通从交易发起人的角度：正回购交易：就是抵押出债券，借入资金的交易：正回购方就是抵押出债券，取得资金的融入方融资（负债）方逆回购交易：就是主动借出资金，获取债券反动势力的交易；逆回购方就是接受债券反动势力，借出资金的融出方融券方。（2）从交易期限的角度：沪市（国债1、2、3、4、7、14、28、91、182天，企业债券1、3、7天），深市（国债1、2、3、4、7、17、28、63、91、182、273天，企业债券1、2、3、7天）,
21、（五）央行贷款主要形式再贴现商业银行将贴现买进的未到期汇票向央行申请贴现，属间接借款再贷款央行向商业银行发放的信用贷款，属直接借款。,央行资金投放的性质和原则性质：基础货币、宏观调控的工具原则：以实施宏观调控而非经营的原则央行贷款的利率与期限利率：属市场基准利率应高于同业拆借利率期限：通常属于短期借贷（日拆性）（我国以前存在长期再贷款）,（六）银行短期借款的管理重点把握好借贷时机：考虑自身流动性状况、市场利率水平、央行货币政策。到期时间和金额分散化规模控制在自身承受能力以内：MCMR拓宽借贷渠道，使借款对象分散化；做好到期偿付计划，防范流动性风险。,二、银行长期借款（债券）的管理（一）金融债券
22、及其优劣分析1、金融债券与银行的次级债券金融债券：是指金融机构法人在证券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。这些金融机构法人包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。,商业银行次级债券：是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，商业银行次级债券是金融债券的一种。相对于商业银行次级债券而言，金融债券的发行人不限于商业银行，而是所有金融机构，其所募集资金用途也较为广泛、而不限于附属资本。,2、金融债券的特点和优势：与存款比较任远筹资目的明确、针对性强（特定的资产投放）：筹资机制特殊：存款经常性、无限额、被动型负债 债券集中性、有
23、限额、主动型负债筹资效率较高资金稳定性强；负债工具具有可转让性，筹资范围广；资金利用率高，无需准备金：包括法宝和支付准备金3、金融债券筹资的缺陷发行的审批监管严格筹资成本较高可转让程度受制于证券制度与证券市场的发达程度。,(二)我国商业银行金融债券的发行制度依据：人民银行全国间债券市场金融债券发行管理办法（2005年6月1日起施行）1、银行金融债券发行的监管人民银行依法对金融债券的发行进行监督管理。未经人民银行核准，任何金融机构不得擅自发行金融债券。,商业银行发行金融债券应具备以下条件具有良好的公司治理机制核心资本充足率不低于4%；最近三年连续盈利贷款损失准备计提充足风险监管指标符合监管机构的
24、有关规定最近三年没能重大违法、违规行为人民银行要求的其他条件根据商业银行的申请，人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。,企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件具有良好的公司治理机制资本充足率不低于10%风险监管指标符合监管机构的有关规定最近三年要求的其他条件其它金融机构发行金融债券应具备的条件另行规定。,3、金融债券发行的信用评级与信息披露金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评级机构进行信用评级。金融债券改选后信用评级机构应每年对该金融债券进行跟踪信用评级。如发生影响该金融债券信用评级的重大事项，信用评级机构应及时调整该金融债券的信用评级，并向投资者公布。,发行人应金融债券发行前和存续期
25、间履行信息披露义务。信息披露应通过中国货币网、中国债券信息网进行。在金融债券存续期间，发行人应于每年4月30日前向投资者披露年度报告，年度报告应包括发行人上一年度的经营情况说明、经注册会计师审计的财务报务以及涉及的重大诉讼事项等内容。在金融债券存续期间，发行人应于每年7月31日前披露债券跟踪信用评级报告。,4、银行金融债券的承销发售发行对象：金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。发行承销方式：发行金融债券的承销可采用协议承销、招标承销等发行，由金融机构组成承销团进行发售。（三）金融债券筹资的管理重点做好债券发行与资金使用的衔接研究投资者的需求，做好债券的设计与创新注重利率和汇率风险的控制掌握好债券发行的时机。,
