折旧率与净现金流量.docx

《折旧率与净现金流量.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《折旧率与净现金流量.docx（13页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、一、相关概念一、折旧率“率”的简称。计算的是固定资产折旧额与固定资产原始价值比率。它反映固定资产价值分摊 到本钱费用中去的程度。计提固定资产折旧第一要计算年折旧率（参见该条款），全面兼顾固定资产原值、净、利用年限等因素，然后在各月平均计提。折IEI率包括个别折旧率、分类折旧率和综合折 IH率（参见各有关条款）。年折旧率固定资产年折旧率”的简称。固定资产年度应计提折旧额与原始价值 的比率，它反映在年度内转移到或有关费用中的固定资产价值的程度。年折旧率除以12即为月折旧率。折旧率的分类依照折旧的范围不同，折旧率有个另折旧率、分类折旧率和之分。个另折旧率是依照每一项的折旧率计算折旧额。分类折旧率是依

2、照固定资产的类别别离计算折旧率并计算折旧金额，即每严固定资产依照同 一个折旧率计算折旧，如我国工业将固定资产分为通用设备、专用设备和衡宇建筑物三大类22个小类，共计规定了 34项固定资产的利用年限，其中机构设备为10-14年，下面又有车磨刨铣等多种设备。分类折旧率应当依照加权平均的方式计算，若是全数固定资产均采纳直线法，应以年限为权 数，若是是，那么应当以可折旧的固定资产本钱为权数。综合折旧率是以企业全数固定资产的加权平均折旧率为依据折旧。计算方式:固定资产折旧率与折旧年限相关，因此应该先确信折旧年限.会计上没有明确规定固定资产应按多青年计提折旧，原那么上说固定资产按几年计提折旧都 不能说是错

3、误的.可是若是会计上的计提折旧年限和税法上的不一致时，年末企业所得税汇算清缴要调整，相对 较麻烦，因此最好是依照税法规定来计提.税法规定固定资产折旧年限如下：1,、为20年；2，、轮船、机械、机械和其他生产设备 为10年；3,电子设备和火车、轮船之外的运输工具和与生产、经营有关的器具、工具、等，为5年；一样为5%。（内资企业5%，外资企业10%）残值率是固定资产的残值率。残值确实是固定资 产报废的时候的价值。比如固定资产的入帐价值为 10000元，残值率为5%，那么固定资产报废时的残值确实是500元。若是依照计提折旧公式：折旧率=（买入价-残值）/ （买入价*折旧年限）OR折旧率=（1-残值率

4、）/折旧年限=折旧费/固定资本价值原值残值率=残值/买入价年折旧额=买入价X（1-残值率）/折旧年限月折旧额=买入价X（1-残值率）/折旧年限/12注：新政策出台，已没有残值率固定资产折旧率的分类固定资产折旧率有个别折旧率、分类折旧率和综合折旧率之分。个别折旧率，是指依照某项固定资产的原价和估量利用年限计算出来的折旧率。计算公式如下：该项固定案产与折旧额 某项回定资产车折旧率二X 1005该项目岛产原价或=该项同定资产原价 X 100% 诙项固定资产预计使用件诙计使用旱限尺该项回定资产原价或=1X100%该项回定查产支计使用兰限某项固定资产月折旧率=该项固定资产年折旧率：12某项固定资产月折旧

5、额 =该项X月折旧率【举例】，某项固定资产原价 6,000元，估量利用10年，该项固定资产的折旧率、折旧额计 算结果如下：固定资产年折旧率 =1/10X100% =10%固定资产月折旧率 =10 %：12 =%固定资产月折旧额 =6,000 X% =50元依照利用年限法平均计算求得的折旧额，在各个利用年份或月份中都是相等的，折旧的积存 额成一直线上升的趋势，因此，这种方式也称“直线法”，它是计算固定资产折旧时通常采纳的 一种方式。但就某些固定资产来讲，为了正确地核算生产花费，使本钱负担较为合理，也能够采 纳依照固定资产实际成完成工作量的比例计提折旧的方式。例如价值大又不常常利用的某些大型机械设

6、备，可按其工作时刻计提折旧；汽车等运输设备，可按其行驶里程计提折旧等。计算公式 如下;某项固定资产月折旧额 =该项固定资产单位工作量X该月实际完成工作量分类折旧率，是指依照固定资产的类别，分类计算的下均折旧率。综合折旧率，那么指按全厂固定资产计算的乎均折 旧率。分类和综合折旧率，应该是以固定资产原价为权数计算的加权，也确实是说，它们的计算 应以个别固定资产的原价和利用年限为基础。下面举出的是月综合折旧率的计算公式;采纳分类或综合折旧率计提折旧时，为了计算调出和报废固定资产的巳计折旧额，在上仍应填列 个别折旧率。以上3种折旧率的区别在于提取固定资产折旧的对象是以每项固定资产、每类固定资产仍是 企

7、业全数固定资产。采纳个别折旧率，计算结果准确，并能随时查明各项固定资产的净值，但关 于固定资产种类繁多的企业来讲，计算折旧额的工作量较大。相反采纳综合折旧率，计算折旧额 比较简便，工作量较小，但计算结果不够准确。因此，在实际工作中，一样采纳分类折旧率计算 折旧额。如此，既能使计算结果较准确，又能减轻计算折旧的工作量。相关标准第三十条固定资产的应提折旧额一样依照固定资产的原值、估量残值率和分类年折旧率计 算。固定资产的估量残值率为固定资产原值的3%-5%。法律法规还有规定的从其规定。（一）平均年限法的固定资产折旧率和折旧额的计算方式：年折旧率=（1-估量残值率）/折旧年限X100%月折旧率=年折

8、旧率-12（二）工作量法的固定资产折旧额计算方式：依照行驶里程计算折旧：单位里程时折旧额=原值（1-估量残值率）/总行驶里程依照工作小时计算折旧：每工作小时折旧额=原值（1-估量残值率）/总工作小时依照台班计算折旧：每台班折旧额=原值（1-估量残值率）/总行驶里程（三）双倍余额递减法的固定资产折旧率和折旧额的计算方式：年折旧率=2/折旧年限X100%月折旧率=年折旧率-12月折旧额=固定资产帐面净值X月折旧率实行双倍余额递减法的固定资产，应当在固定资产折旧年限到期以前两年内，将固定资产净 值平均摊销。（四）年数总和法的固定资产折旧率和折旧额的计算方式:年折旧额=（折旧年限-巳利用年数）/折旧年

9、限（折旧年限+1）：2 X100%月折旧率=年折旧率-12年折旧额=（固定资产原值-估量净残值）X月折旧率固定资产折旧方式和折旧年限一经确信，不得随意变更。第三十一条 固定资产折旧，从固定资产投入利用月份的次月起，按月计提。停止利用的固定资产，从停用月份的次月起。停止计提二、净现金流量净现金流量是现金流量表中的一个指标，是指一按时期内，现金及现金等价物的流入（收入）减去流 出（支出）的余额（净收入或净支出），反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。净现金流量的概念在此应注意两点：第一，净现金流量是同一时点（如1999年末）现金流入量与现金流出量之差。第二，净现金流量按投资项目划分

10、为三类：的净现金流量、单纯固定资产项目的净现金流量和的 净现金流量。以个人日常生活中的情形而言，比如，某月月初共有现金1 200元，本月2000年此LL公司-】供应持膜就天）再卉（&天）魔收5天!面II秘蚤说最冏期C4器看） I t回收雄彖（阳天）iffl皿皿删嬲食说量冏咖OT6天）II II II II 1.L997年D8LL公衅-昧曲睛款*4天）昨存（13夫）BO成收或就（即天）蝙金瓠皆用期（一天）如0L年DELL&司一即天应科赃故66戋）州山俐川1揶IMILIIIMT座存E天）!a|麻收度航（霁天）夏食盗量罔翊呼）2/&现金流堂周期现金流量周期取得工资收入1 500元，开销生活支出花去8

11、00元，购买国债花去1 000元，如此，到月底，还 有现金1 200+1 500-800-1 000=900 元，当月就等于900-1 200=-300元，确实是月末比月初净减 少了 300元的现金。但同时，资产却增加了 700元（900+1 000-1 200）。由于利润表所反映的损益信息的固有限制，比如，实现的利润并非必然巳取得现金，仍存在 收不到现金而发生坏帐的可能性。另外，利润表受人为调剂的空间较大。因此，通过编制现金流 量表，以提供会计报表利用者更为全面、更为有效、更为真实的信息。举一简单的例子，某企业实现利润1 000万元，现金净流量300万元。能够看出，尽管该企业实现了 1 00

12、0万元的利润，可是现金净流入却只有300万元，可能性包括有：一是有大量的应收帐款没有收回，使得企业现金没有更多的增加；二是企业归还了大量的债务或购买了大量的材 料而未利用，致使现金没有随利润的实现而增加，但却可能为下一期现金增加制造了条件；三是 企业发生对外投资或归还了银行贷款；等等。通过对现金流量表、利润表、资产欠债表的分析，能够更清楚地了解企业本期的经营活动情形，更全面的评判企业本期的经营活动的质量，有助于报表利用人做出相关决策。净现金流量的类型依照企业生产经营活动的不同类型，现金净流量可分为:投资活动现金净流量筹资活动现金净流量净现金流量的简算净现金流量肯按时应分三类别离确信：(1) 完

13、整工业投资项目的现金流量建设期某年的净现金流量=一该年发生的原始投资经营期某年现金净流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额+该年利息费用+该年回收额(2) 单纯固定资产项目的现金流量建设期某年的净现金流量=一该年发生的经营期某年现金净流量=该年因利用该固定资产新增加的净利润 +该.5：建设投资一次性支出，且年净现金流星相等，期满有存残值 年净现金流量净残值,则年浮现金沛量AJkA建设投资一次性支出襄资6.建设投资一次性支出,.而年净现金流量不相等,期满有净残值，则净残值年浮现金流量M年净现金流量用净现金流量测定 年因利用该固定资产新增加的折旧 +该年回收的(3) 更新改造项目的现金流量建设期某年

14、的净现金流量=一(该年新增加的固定资产投资一旧固定资产变价净收入)建设期末的净现金流量=因固定资产提早报废产生净损失而抵减的所得税经营期第一年净现金流量=该年因更新改造而新增加的净利 +该年因更新改造而新地加的折旧 +因固定资产提早报废产生净损失而抵减的所得税经营期其他各年的净现金流量=该年因更新改造而新增加的净利 +该年因更新改造而新增加的 折旧+该年因回收固定资产净残值超过假定继续利用旧固定资产净残值的差额上述公式中，该年利 润是指该年的税后利润。因此在给出所得税率的情形下，应将该年利润调整为税后利润；若是没 有给出所得税率，那么该年利润应明白得为税后利润。该年摊销额是指额、开办费摊销额及

15、递延资产摊销额。该年投资回收额是指固定资产的半途转让收入及报废清理的残值收入和收回的流动资金投 资。净现金流量的计算公式净现金流量所反映的是企业在一按时期内现金流入和流出的资金活动结果。在数额上它是以 收忖实现制为原那么的现金流入量和现金流出量的差额。其大体计算公式为:净现金流量=现金流入量-现金流出量净现金流量有营运型和投资型两类。评忻指标净现金流量前估萱动态指标指标运用投态资回收收益期率静态指标ya7净净一现现值率现 值 指 数独立方案或排 快方案内 部 收 益 率净现值法差额内部收益率法年等敏回收额溪:方案重.复法1，完全具备财务而行性 泛基忒鼠备财务不行性 3基本不具备财务可行性 4.

16、完全不具备财军可行性营运型净现金流量是对现有企业常规经营运行情形下的现金流入。流出活动的描述。一样用于企业资产的整体评估，有的也用于无形资产的整体评估和单项评估。其计算公式如下：营运型净现金流量=净利润+折旧-追加投资投资型冷现金流量是对拟新建、扩建、改建的企业，在建设期，投产期和达产期整个寿命期内现金流入和流出的描述。其计算公式为：投资型净现金流量=投资型冷现金流入量-投资型净现金流出量投资型净现金流入量=销售收入+固定资产余值回收+流动资产回收投资型净现金流出量=固定资产投资+注入的流动资金+经营本钱+销售税金及附加+所得税+特 种基金技术资产评估中最常选用的是投资型净现金流量。这一指标，

17、依照资金来源可分为全数投资现金流量、自有资金现金流量、国内投资现金流量和国外投资现金流量。在评估实务中，因评估 的是技术资产的盈利能力而不是利后的归属，因此一样用全数投资的净现金流量作为预期收益颇。净现金流量实例分析的全然目的是在不同的纳税规画方案中，通过比较不同方案的净现金流量，选择一个净现金 流量较大的方案为最正确方案。增值税是价外税，在不同的税收规画方案中，应缴增值税金额的不同并非阻碍企业的净现金 流量。在成功的增值税规画方案中，主若是通过不同方案中因安排增值税进项税或销项税的不同 而引发了G 天威600550日 K 线图(2006./L/9 - 200 614)净现金流量 企业的收入、

18、本钱、费用和除增值税外的其他税费的转变，进而产生了不同方案的净现金流量。因此选择成功的增值税规画方案的原那么是选择净 现金流量最大的方案，而不是其他条件。公司为一样纳税人，适用增值税税率为13%，年不含税销售收入20万元，为33%。方案一：企业收购原竹，自行加工成竹制坯具。假设企业收购原竹一批，买价为 68000元， 运费支出2600元，通过裁条、剖蔑、编织三道工序，支付车间工人工资7800元，电费支出1200元。假设企业当期生产的产品全数售出，那么企业当期进项税=68000X13%+2600X7%+1200X =（元）；当期销项税=200000X13%=26000 （元）。企业当期应纳增值税

19、为 26000 =（元）。企业本钱支出=68000X（1 13%）+2600X（1 7%）+7800+1200X（1 1：X=（元）。企业= （200000 X33%=（元）。企业净现金流量=（200000 X（1 33%）=（元）。此方案中，增值税对企业现金流量阻碍为：现金流入等于当期销项税=200000X 13%=26000 （元）。现金流出等于企业当期进项税和当期应纳的增值税之和=+=26000 （元）。由此可见，现金流出与流入相等，与企业净现金流量无关。方案二中：企业收购原竹，委托加工可用坯具。假设企业将收购的原竹委托给，只能取得税务机关代开的，假设企业按支付给工人的工资加电费总额90

20、00元支付给加工企业。其他条件同方案一，那么企业当期进项税=68000X 13%+2600X7%+9000：X=（元）；当期销项税 =200000X13%=26000 （元）。企业当期应纳增值税为 26000 =（元）。企业本钱支出=68000X（1 13%）+2600X（1 7%）+9000X（1 1：X=（元）。企业应纳所得税额=（200000 X3 3%=（元）。企业净现金流量=（200000 X（1 33%）=（元）。此方案中，增值税对企业现金流量阻碍为：现金流入等于当期销项税=200000X13%=26000（元）。现金流出等于企业当期进项税和当期应纳的增值税之和=+=26000 （

21、元）。由此可见，现金流出与流入相等，与企业净现金流量无关。方案三：假设企业按“”方式进行经营。企业向农户发放样品规格，直接收购农人个人加工成的坯具。假设企业按收购买价、工人工资、电费支出三项总额支出坯具款为77000元，运费支出为2600元。其他条件同方案一，那么企业当期进项税=77000X13%+2600X7%=10192（元）；当 期销项税=200000X13%=26000 （元）。企业当期应纳增值税为 26000 10192=15808 （元）。企业本钱支出=77000X（1 13%）+2600X（17%）=69408 （元）。企业应纳所得税额=（200000 69408）X33%=（元

22、）。企业净现金流量=（200000 69408）X（1 33%）=（元）。此方案中，增值税对企业现金流量阻碍为：现金流入等于当期销项税=200000X 13%=26000 （元）。现金流出等于企业当期进项税和当期应纳的增值税之和=10192+15808=26000 （元）。由此可见，现金流出与流入相等，与企业净现金流量无关。从上，咱们能够得出：不同方案的应纳增值税金额大小与企业的净现金流量无关。上述三个方案的企业净现金流量不同的缘故与应缴增值税无关，真正的缘故是由于不同方案 设计时本钱转变引发的。如方案一和方案二相较，企业本钱相差一=元。缘故是方案一中，电费和工人工资9000元中有电费1200

23、元的可抵扣进项税1200：X=（元）未计入本钱，而方案二中加工费9000元中有9000-X=（元）可抵扣进项税未计入本钱。方案一与方案二的本钱差为一=（元）。如方案二和方案三相较，企业本钱相差一 69408=（元）。缘故是方案二中加工费 9000元中有 9000：X=（元）可抵扣进项税未计入本钱，而方案三中，77000元中有加工费9000元。此9000元可抵扣的进项税1170元未计入本钱。方案二与方案三的本钱差为 1170-=（元）。最后，以不同方案的企业净现金流量为标准进行分析可得出：上述方案最优的是方案三，第 二是方案二，最后是方案一。经营期净现金流量的计算净现金流量计算是现值计算的基础，

24、在中十分重要。经营期净现金流量计算是以收付实现制为基础的，不仅要考虑收入、本钱，还要区分付现本 钱与非付现本钱。在考虑所得税因素的情形下，净现金流量计算变得比较复杂：第一，须依照收入、付现本钱、非付现本钱计算税前利润；然后，再按税前利润和所得税率计算所得税，并算出净利润；最后，还得在利润的基础上加回非付现本钱，才能得出净现金流量。jfc3投态资净回收收益值期率率爵态指标净现值法净观信率法!一合排方组或肌复散向部收益率法率1.完全具备财资再行性 基本具备财备可行性 3.基本不具备财荟可行性 板完全不具备财务可行性l:竺醐赣.一洼净现金流量例如：巳知某固定资产项目需要一次投入价款100万元，资金来

25、源系银行借款，利息率 10%，建设期为1年，发生资本化利息10万元。该固定资产可利用10年，按直线法折旧，期满有净残值 10 万元。投入利用后。可使经营期 1-7年每一年（不含增值税）增加万元，第8-10年每一年产品销售收入（不含增值税）增加万元，同时使 1-10年每一年的经营本钱增加 37万元。该企业的所得 税率为33%。投产后第7年末归还本金，此前持续 7年每一年末支付利息11万元。依照题意，经营期付现本钱每一年为37万元；非付现本钱包括：每一年折旧10万元（100+10） 一10：10、前7年每一年利息11万元。按通常的做法，经营期各年净现金流量的计算步骤：（1）每一年总本钱：1-7年为

26、，付现本钱37万+折旧10万+利息支出11万=58万8-10年为，付现本钱37万+折旧10万=47万（2）每一年营业利润：1-7年为，收入万一本钱58万=万8-10年为，收入万一本钱47万=万（3）每一年应交所得税：1-7年为，万X33%=万8-10年为，万X33%=万（4）每一年净利润：1-7年为，万一万=15万8-10年为，万一万=15万（5）每一年净现金流量：1-7年为，净利润15万+折旧10万+利息支出11万=36万8-10年为，净利润15万+折旧10万=25万这种计算方式比较繁琐，很容易发生过失，也不便经历。兹介绍一种简便快捷的方式，可一步求出净现金流量。其包括两个部份：（1）将“收

27、入”减“付现本钱”，然后乘以（1-所得税率）；（2）将“非付现本钱”乘以“所得税率”。二者之和 即为净流量。仍以上题为例：1-7年的净现金流量为：（）X+（10+11 ）X=36（万元）8-10年的净现金流量为：（一37）X+10X=25 （万元）显然，用这种简便方式计算，不但大大缩短运算时刻，而且随运算环节的减少，还减少了显现过失的概率。此方式的原理是：若是没有“非付现本钱”存在，净现金流量就会同净利润金额一致一一均为收入减付现本钱， 再扣除所得税后的金额，这确实是前半部份。至于“非付现本钱”，本身并非产生现金流量，在直线法下全然毋须考虑，但非付现本钱却 会阻碍净利润，且进一步阻碍所得税，因

28、此，需考虑所得税因素的净现金流量计算，必需计算非 付现本钱的阻碍。该阻碍是：不但不引发觉金流出，反而减少了所得税额，从而减少现金流出。这确实是后半部份的理由。另外，在计算净现金流量时必需注意：确信现金流量有“”，借入资金也作为自有资金对待。因此，归还借款本金、利息均可不能致使现金流出。借款利息资本化只阻碍、折旧的金额；归还 本金不需作任何处置；归还利息仅看做是预提利息费用。净利润和净现金流量的比较净利润和净现金流量都是反映企业盈利能力和盈利水平的财务指标，其预期值都可用资产评 估的收益法，这是三者的一起点；对同一企业或同一资产，这三个指标不仅在数值上是不相同的， 而且在其财务含义、计算口径和计

29、算公式上均有重大不同。净利润是静态指标，净现金流量是动态指标。净利润指标界定的基础是权责发生制，净现金流量指标界定基础是收付实现制。净利润均不含折旧费和贷款的利息支出，而投资型净现金流量含有折旧费和利息支出。营运 型净现金流量含折旧费不含利息支出。三个指标既有重大的不同而又存在着内在的确信性的联系：利润总额-所得税金=净利润=营运型净现金流量-折旧+追加投资评估界一致以为应提倡以净现金流量作为预期收益额。因为它以收村实现制为原那么，排除 人们主观认定的固定资产折旧费的干扰；同时，它不仅考虑了现金流量的数量而且考虑到收益的 时刻和，它仍是税后指标。因此净现金流量比净利润更能客观地反映企业或技术资

30、产的净收益。 西方发达国家的评估界通常都是以净现金流量作为预期收益额，如闻名的评值公司和美国安达信 财务会计公司等确实是如此。国内评估界尽管也有如此的共识，但受各类条件的限制，在评估实务中如此做的还比较少。一样而言，当技术资产剩余寿命较长（5年以上）应以净现金流量作为预期收益额。而当剩余 寿命短（3年以下）时，净现金流量和净利润两个指标不同不大，都可作为预期收益额。当评估目的是为了对技术资产作价投资，组建中外合伙、合作企业时，应以净现金流量或净 利润作为预期收益。如此做便于和国际老例接轨，使合作伙伴便于明白得评估报告和评估结果， 从而有利于合伙合作协议的最终达到。非涉外的资产业务在评估时能够用净利润作为预期收益额。这是当前国内评估界的一样做法。 其缺点是有时计算难度大、难于找到能够直接利用的资产收益率作为折现率。