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1、理财计算器的应用,主讲：徐思利二一一年十月,1,财务计算器的基本设定,1、将所有变量设为默认值按2ND+/-+ENTER键2、一般计算重新输入、功能隔离按2ND+CPT键3、数字重新输入按CE/C键；4、主要功能按键：印在键面，比如数字键、开关键ON/OFF等；5、第二功能按键：印在键面上方的黄色字符，按2ND键后再按功能键，比如日期键应先按2ND键再按1键；6、货币时间价值直接按功能键：PV为现值、FV为终值、PMT为年金、N为期数、I/Y为利率。,2,小数位置的设置,财务计算器小数点默认值为两位小数；更改小数位置时按2ND+.(FORMAT),出现DEC=2.00,若要改为4位小数，按4再
2、按ENTER键，出现DEC=4.0000.使用时最好设为4位小数；小数位置设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变。,3,付款次数和复利计息次数的设置,按2ND+I/Y设置每年付款次数和复利计息次数，默认值为1，表示每年付款次数或复利计息次数1次；P/Y表示每年付款次数，C/Y表示每年复利计息次数；按2ND+I/Y显示P/Y=1表示每年付款1次，如每月付款1次，则输入12+ENTER显示P/Y=12；按 显示默认值C/Y=1表示每年复利计息1次，如每季复利计息1次则输入4+ENTER显示C/Y=4(如每月复利计息1次，则输入12+ENTER显示C/Y=12).,4,期初年金的设置,期末年金表
3、示现金流量在期末的年金，期初年金表示现金流量在期初的年金。在理财运用中，生活费、房租、保险费通常是先付，用期初年金。收入、贷款、利用储蓄投资用期末年金。若题目中特别注明每月初投资，应以题目中假设条件为准。按2ND+PMT显示END,表示期末年金。再按2ND+ENTER显示BGN,表示期初年金。,5,日期键的用法,按2ND DATE出现DT1=12-31-1990为原始设定值，输入7.3005+ENTER显示DT1=7-30-2005,按往下键，出现DT2=，输入11.1305+ENTER显示DT2=11-13-2005,按往下键+CPT显示106，表示两个日期相隔106天，计算持有期利息会用到
4、上述方法。,6,名义利率和实际利率的转换,同样的名义利率，随着复利次数的不同，实际利率不相同。按2ND+ICONV键，显示NOM=0,输12+ENTER,显示NOM=12,表示名义利率为12%，按两次显示C/Y=1,表示每年复利1次，按 显示EFF=0 按CPT键显示EFF=12,表示实际利率为12%.往下按键出现C/Y=1,输入12+ENTER将C/Y设置为12,显示C/Y=12,按两次键，出现EFF=12,按CPT键显EFF=12.6825用普通计算器计算年复利12次 实际利率=（1+月利率）12-1,7,现金流正负号的决定,输入负数时，先输入数字再按+/-。现金流入输入正数，现金流出输入
5、负数。货币时间价值计算中，PV/FV/PMT一定有正有负，否则无法计算，要看题目中的假设条件决定正负号。内部报酬率计算中，CF输入要以现金流入或流出决定正负号，第一期投资为负号，收回现金为正号。,8,使用财务计算器应注意的问题,PV为现值、FV为终值、PMT为年金、N为期数、I/Y为利率，上述为货币时间价值计算的五大变量，输入任何4项变量，都可以求出未知的1项。计算时可以按照计算器的顺序输入，也可以按照题目出现的顺序输入，但要注意首先用2ND+/-+ENTER清除原有数据。输入时数字在先，变量键在后输出答案时要先按计算指令键CPT,再按所求的变量键，显示的数字为答案。数学函数计算先输入数字，再
6、输入该函数所代表的符号。,9,使用财务计算器应注意的问题,期数以月计算时，要输入月利率，年金部分也要输入月现金流量；期数以年计算时，要输入年利率，年金部分也要年现金流量；一般的四则运算与普通计算器相同，括号必须对称，算式列完按=可以得出答案.求出857的值。先输入85 再按 YX 最后按=即可求出。,10,等额本息下贷款利息与本金的核算,计算出PMT后，运用AMORT函数，可以计算出任何一期的本金和利息以及一段时期的本金和利息的累积额；按2ND+AMORT,显示P1为开始期数，按键P2为结束期数。若计算某一期，P1=P2=期数。若计算开始到某一期，P1=1,按键显示P2=1输入计算期数+ENT
7、ER,显示P2=计算期数，按键显示BAL=贷款余额，继续按键显示PRN=已付本金，再继续按键显示INT=已付利息。提前还款，重新计算。,11,货币时间价值计算,1、单笔现金流的终值计算(1)单利：FV=PV*(1+i*n)(2)复利：FV=PV*(1+i)n 例1：350年前，西方殖民者用价值25美元的饰品从印第安人手中换来了曼哈顿岛。这笔钱如果按6%的年复利计算，到今天将是多少钱？N=350 PV=-25 I/Y=6 CPT：FV=1.7988418*1010 例2：小李现在存入人民币5000元，若年复利10%，20年后，该账户中的金额为多少？N=20 PV=-5000 I/Y=10 CPT
8、：FV=33637.50,12,2、单笔现金流的现值计算（1）单利：PV=FV/(1+i*n)(2)复利：PV=FV*1/(1+i)n例3：在年复利8%的情况下，老王如要想在第5年末取得50000元，则他现在要存入多少钱？N=5 I/Y=8 FV=50000 CPT：PV=-34029.16例4：小张希望20年后账户中有人民币20000元，若年复利为10%，则他现在需要存入多少钱？N=20 I/Y=10 FV=20000 CPT：PV=-2972.87例5：我国居民活期存款年利率0.5%，从2005年9月21日起按季度计息，问10万元存款一年能获得的利息额？注意设置P/Y=1,C/Y=4 N=
9、1 I/Y=0.5 PV=100000 CPT:FV=10500.94后减去本金10万元即为利息额500.94元。,13,3、期末年金的终值计算 FV=A*(1+i)n-1/i 例6：赵女士今年30岁，计划为自己设立一个风险保障账户，从今年开始，每年年末往该账户里存入20000元钱，设年利率为6%，计算一下到赵女士60岁时，这笔风险保障金为多少？N=60-30=30 I/Y=6 PMT=-20000 CPT:FV=1581163.72例7：李女士今年26岁，计划为自己设立一个风险保障账户，从今年开始，每月年末往该账户里存入1800元钱，设年利率为8%，计算一下到赵女士55岁时，这笔风险保障金为
10、多少？首先设置P/Y=12 C/Y=12 N=（55-26）*12=348(29 2ND N N)I/Y=8(8 I/Y)PMT=-1800(1800+/-PMT)CPT:FV=2456360.44元,14,4、期末年金的现值计算 PV=A*(1+i)n-1/i*(1+i)n 例8：某投资项目于2004年初投产，从投产之日起每年年末得益40000元，按年利率6%计算。预计该项目能投资收益10年，那么这未来10年的收益现值为多少？N=10,I/Y=6,PMT=40000 CPT:PV=-294403.48例9：夏某想在银行未来7年每季季末得到人民币5500元生活保障费用，目前投资收益率为8%，复
11、利计算，问夏某现需向银行存入人民币多少钱？首先进行设置 P/Y=4，C/Y=4 N=7*4=28(7 2ND N N)I/Y=8(8 I/Y)PMT=5500(5500 PMT)CPT:PV=117047,15,5、期初年金的终值计算 FV=A*(1+i)n-1/i*(1+i)期初年金的终值=期末年金的终值*（1+i)例10：赵女士今年30岁，计划为自己设立一个风险保障账户，从今年开始，每年年初往该账户里存入20000元钱，设年利率为6%，计算一下到赵女士60岁时，这笔风险保障金为多少？第1种方法：不进行期初年金设置 N=60-30=30 I/Y=6 PMT=-20000 CPT:FV1=15
12、81163.72后乘于（1+6%）得到最终答案FV2=1676033.54 第2种方法：首先进行期初年金设置 2ND PMT 2ND ENTER N=60-30=30,I/Y=6,PMT=-2OOOO CPT:FV=1676033.54,16,例11：李女士今年26岁，计划为自己设立一个风险保障账户，从今年开始，每月年初往该账户里存入1800元钱，设年利率为8%，计算一下到赵女士55岁时，这笔风险保障金为多少？第1种方法：设置P/Y=12 C/Y=12 2ND CPT 设置2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT N=（55-26）*12=348(29 2ND N N)I/Y=8(8
13、 I/Y)PMT=-1800(1800+/-PMT)CPT:FV=2472736.17元第2种方法：设置P/Y=12 C/Y=12 2ND CPT 不进行期初年金设置 N=(55-26)*12=348 I/Y=8 PMT=-1800 CPT:FV1=2456360.44后乘以（1+8%/12）得到最终答案 FV2=2472736.17元,17,6、期初年金现值的计算 PV=A*(1+i)n-1/i*(1+i)n*（1+i)例12：某投资项目于2004年初投产，从投产之日起每年年初得益40000元，按年利率6%计算。预计该项目能投资收益10年，那么这10年的收益现值为多少？第一种方法:不进行期初
14、年金的设置 N=10,I/Y=6,PMT=40000 CPT:PV1=-294403.48后乘以（1+6%）得到最终答案 PV2=-312067.69 第二种方法：首先进行期初年金的设置 2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT N=10,I/Y=6,PMT=40000 CPT:PV=-312067.69,18,例13：夏某想在银行未来7年每季季初得到人民币5500元生活保障费用，目前投资收益率为8%，复利计算，问夏某现需向银行存入人民币多少钱？第1种方法：设置 P/Y=4，C/Y=4 2ND CPT 2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT N=7*4=28(7 2ND
15、N N)I/Y=8(8 I/Y)PMT=5500(5500 PMT)CPT:PV=119387.94第2种方法：不进行期初年金的设置 设置P/Y=4,C/Y=4,2ND CPT N=7*4=28,I/Y=8;PMT=5500 CPT:PV1=117047后乘以（1+8%/4）得到 PV2=119387.94,19,7、期末年金存储基金（偿债基金）的计算 偿债基金的计算实际上也就是期末年金终值的逆运算。FV=A*(1+i)n-1/i A=FV*i/(1+i)n-1例14：某企业有一笔5年后到期的借款，数额为2000万元，为此设置偿债基金，年利率为10%，到期一次还清借款。则每年年末应存入的金额应
16、为多少？FV=2000,I/Y=10,N=5 CPT:PMT=-327.59万元 例15：某企业有一笔5年后到期的借款，数额为2000万元，为此设置偿债基金，年利率为10%，到期一次还清借款。则每季季末应存入的金额应为多少？设置P/Y=4 C/Y=4 2ND CPT N=5*4=20,I/Y=10,FV=2000 CPT:PMT=-78.29万元,20,8、期末年金资本回收的计算 年资本回收额的计算实际上也就是年金现值的逆运算。PV=A*(1+i)n-1/i*(1+i)n A=PV*i*(1+i)n/(1+i)n-1 例16：某公司现借入2000万元，约定在8年内按年利率12%均匀偿还。则每年
17、应还本付息的金额为多少？N=8,I/Y=12,PV=2000 CPT:PMT=-402.61例17：某公司现借入2000万元，约定在8年内按年利率12%均匀偿还。则每月应还本付息的金额为多少？首先进行设置:P/Y=12,C/Y=12,2ND CPT N=8*12=96,I/Y=12,PV=2000 CPT:PMT=-32.51万元,21,9、期末递延年金现值的计算 递延年金指在开始的若干期没有资金收付，然后有连续若干期的等额资金收付的年金序列。在m年后的每年年末发生的年金，称为期末递延年金，在m年后的每年年初发生的年金，称为期初递延年金。第一步：将在m年后的每年年末发生的年金折现到第m年年末。
18、Vm=A*(1+i)n-1/i*(1+i)n 第二步：将第一步得出的结果从第m年末折现到当前。V0=A*(1+i)n-1/i*(1+i)n*1/(1+i)m 例18：王女士目前30岁，决定到达法定退休年龄55岁时退休，退休后在每年的年末将有一笔数额固定为10000元的退休收入，该客户预计退休后能生活20年，假设折现率为5%，那么求该客户的这笔退休收入的现值？第一步：N=20,I/Y=5,PMT=10000 CPT:PV1=-124622.10,22,第二步：N=25,I/Y=5,FV=124622.10 CPT:PV=-36801.25例19：张女士目前30岁，决定到达法定退休年龄55岁时退休
19、，退休后在每月的月末将有一笔数额固定第为1200元的退休收入，该客户预计退休后能生活20年，假设折现率为5%，那么求该客户的这笔退休收入的现值?第一步：P/Y=12,C/Y=12 2ND CPT N=20*12=240,I/Y=5,PMT=1200 CPT:PV=-181830.38第二步：N=25,I/Y=5,FV=-181830.38 CPT:PV2=-53695.02,23,10、期初递延年金现值的计算 第一步：将在m年后的每年年初发生的年金折现到第m年年末。Vm=A*(1+i)n-1/i*(1+i)n*（1+i)第二步：将第一步得出的结果从第m年末折现到当前。V0=A*(1+i)n-1
20、/i*(1+i)n*1/(1+i)m*(1+i)=A*(1+i)n-1/i*(1+i)n*1/(1+i)m-1 例20：王女士目前30岁，决定到达法定退休年龄55岁时退休，退休后在每年的年初将有一笔数额固定为10000元的退休收入，该客户预计退休后能生活20年，假设折现率为5%，那么求该客户的这笔退休收入的现值？第一步：首先进行期初年金设置2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT N=20,I/Y=5,PMT=10000 CPT:PV1=-130853.21 或:不进行期初年金设置，N=20,I/Y=5,PMT=10000 CPT:PV=-124622.10后乘以（1+5%）后得到P
21、V1=-130853.21 第二步：N=25,I/Y=5,FV=130853.21 CPT:PV2=-38641.32,24,例21：张女士目前30岁，决定到达法定退休年龄55岁时退休，退休后在每月的月末将有一笔数额固定为1200元的退休收入，该客户预计退休后能生活20年，假设折现率为5%，那么求该客户的这笔退休收入的现值?第一步：首先进行设置2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT P/Y=12,C/Y=12 2ND CPT N=20*12=240,I/Y=5,PMT=1200 CPT:PVI=-182588 或不进行期初年金设置 P/Y=12,C/Y=12 2ND CPT N=2
22、0*12=240,I/Y=5,PMT=1200 CPT:PV=-181830.38 PV1=-181830.38*(1+5%/12)=-182588第二步：N=25,I/Y=5,FV=182588 CPT:PV2=-53918.74,25,11、永续年金的计算 Vn=A*1/i 例22：某学会准备存入银行一笔基金，预期以后无限期地于每年年末取出利息16000元，用以支付年度科研奖金。若存款利息率为8%，则学会应于年初一次存入的款项为多少？PV=16000/8%=200000(元）,26,住房消费贷款的计算,例题1：张先生2008年3月购买了一套总价100万的商品住房，首付40万元，向农业银行贷
23、款60万元，贷款利率为7%，贷款期限15年。贷款当月开始还款。假设贷款期内贷款利率不调整，问：1、在等额本息还款方式下，每月还款额为多少元？2、在等额本息还款方式下，总还款额为多少元？负担贷款利息总额为多少元？3、在等额本息还款方式下，至2011年5月末，贷款余额是多少元？累计已还本金是多少元？累计已还利息是多少元？4、在等额本息还款方式下，2011年6月末，贷款余额是多少元？6月份的还款额包含本金、利息各是多少元？5、在等额本金还款方式下，2008年3月、2011年6月还款额中本金、利息各为多少元？至2011年6月末，贷款余额是多少元？累计已还本金、利息各为多少元？,27,6、在等额本金还款
24、方式下，到期负担贷款利息总额是多少元？到期总还款额为多少元？7、等额本息还款方式比等额本金还款方式贷款到期可节省利息多少元？8、2011年6月末，张先生在等额本息还款方式下，提前还贷20万元，问还款期限不变，剩余还款期内每月需还款多少元？9、2011年6月末，张先生在等额本息还款方式下，提前还贷20万元，问还款金额保持不变，剩余还款期还需多少月？10、2011年6月末，张先生在等额本息还款方式下，提前还贷20万元，问还款金额每月6500 元，剩余还款期还需多少月？11、2011年6月末，张先生在等额本息还款方式下，提前还贷20万元，问剩余贷款在5年内还清，每月的还款额为多少元？（要求计算结果保
25、留2位小数）,28,解答如下：1、首先进行设置 2ND+/-ENTER 2ND CPT 2ND I/Y 12 ENTER 2ND CPT 15 2ND N N(N=180)7 I/Y(I/Y=7)600000 PV(PV=600000)CPT PMT PMT=5392.97 2、贷款到期：总还款额=5392.97*180=970734.60 负担利息总额=970734.60-600000=370734.60 3、至2011年5月末 接第一问计算出PMT后设置2ND PV(AMORT)P1=1 P2=39 ENTER 贷款余额 BAL=517370.92 累计已还本金 PRN=-82629.08
26、 累计已还利息 INT=-127696.75,29,4、至2011年6月末 接第一问计算出PMT后设置2ND PV(AMORT)P1=40 ENTER P2=40 ENTER 贷款余额 BAL=514995.95 本期归还本金 PRN=-2367.97 本期归还利息 INT=-3018 5、等额本金还款方式：2008年3月还款本金=600000/180=3333.33 2008年3月还款利息=600000*7%/12=3500 2011年6月还款本金=600000/180=3333.33 2011年6月还款利息=（600000-600000/180*39）*7%/12=2741.67 2011
27、年6月末贷款余额=600000-600000/180*40=466666.67 2011年6月累计已还本金=600000/180*40=133333.33 2011年6月累计已还利息=40*（3500+2741.67/2=124833.33,30,6、首先计算最后一期利息=（600000/180）*7%/12=19.44 贷款到期负担总利息=180*（3500+19.44）/2=316749.60 贷款到期总还款额=316749.60+600000=916749.60 7、贷款到期等额本息还款比等额本金还款多负担利息=53985 8、等额本息提前还贷重新计算 BAL=514995.95-200
28、000=314995.95 还款期限不变，剩余还款期限为180-40=140(月）设置2ND I/Y 12 ENTER 2ND CPT N=140 I/Y=7 PV=314995.95 CPT:PMT=3298.60,31,9、还款金额不变，求还款期限 首先进行设置2ND I/Y 12 ENTER 2ND CPT PMT=-5392.97 PV=314995.95 I/Y=7 CPT:N=71.63 10、还款金额改变为每月6500元，求还款期限 首先进行设置2ND I/Y 12 ENTER 2ND CPT PMT=-6500 PV=314995.95 I/Y=7 CPT:N=57.12 11、还款期限改变为5年（即60个月）设置2ND I/Y 12 ENTER 2ND CPT N=60 I/Y=7 PV=314995.95 CPT:PMT=-6237.30,32,
