四章机器设备评估.ppt

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1、第二篇 资产评估实务,第四章机器设备评估,第一节 机器设备评估概述,第二节 机器设备评估的成本法,第三节 机器设备评估的现行市价法,第四节 机器设备评估的收益法,本章学习目的和要求：,1.了解机器设备的技术经济特点及其对评估的影响 2熟悉机器设备评估的程序 3掌握成本法在机器设备评估中的应用,第一节 机器设备评估概述,一、机器设备及其评估的特点（一）机器设备的特点（二）机器设备的评估特点 1、以单台件为评估对象。2、以技术检测为基础。3、一般要考虑无形损耗。4、机器设备的评估工作量较大。,（三）国际资产评估准则对机器设备的定义（四）影响机器设备价值的主要因素原始成本、重置成本、成新率、功能性贬

2、值物价指数,二、机器设备的分类,1.按组合程度分类:,单台设备机组设备成套设备,2.按来源分类：,自制外购,国产进口,返回,3、按机器设备适用范围通用设备专用机器设备非标准机器设备,三、机器设备评估的基本程序1、接受委托2、搜集整理有关资料和数据，划分机器设备类别3、设计评估方案4、现场勘察并核定待评估设备数量，进行技术鉴定5、确定评估方法，计算评估值,四、机器设备评估方法的适用性（一）成本法的适用范围 主要适用于继续使用前提下不具备独立获利能力的单台（件）设备。在非继续使用前提下，若待估设备无市场参照物，也可使用成本法。（二）市场法的适用范围 市价法主要适用于单项设备的变现价或交易，但需注意

3、市场前提和可比前提。（三）收益法的适用范围 主要适用于可单独核算收益的生产流水线（成套设备）。总之，需据设备的使用状态、可获得的资料以及设备本身的特点选择最适评估方法。,第二节机器设备评估的成本法,该方法是机器设备评估中最基本的方法 基本公式：评估值重置成本实体性贬值功能性损耗经济性损耗 评估值重置成本综合成新率,一、重置成本的测算（一）机器设备重置成本测算中应注意的问题 1、选择复原重置成本还是更新重置成本,2、机器设备的重置成本构成具体需根据设备取得的方式和设备组合程度来确定。,3、重置成本测算方法的选择一般应遵循的规律：（1）对于目前仍在生产和销售的设备，采用核算法；（2）对于无法取得现

4、行价格的被估设备，如果能找到参 照物，则可采用功能成本法（更新重置成本）；（3）若设备的现行价与参照物均无法获得，就只能采用 物价指数法（复原重置成本）。注意：什么情况下不能采用物价指数法；物价指数的选择等问题。,（二）自制设备重置成本测算,1、成本构成制造成本、期间费用、合理利润、设计费、安装调试费等。2、自制设备重置成本测算主要采用核算法（1）计算自制非标设备的复原重置成本（2）计算自制非标设备的更新重置成本（3）综合估价法,价格成本+利润+税金,成本利润率,主要外购件费,成本主材费率,主材费,销售税金率,设计费率,台数,（三）国产外购设备重置成本测算1、国产外购设备重置成本构成 购买价、

5、运杂费、基础费、安装调试费等。注：单台（件）与成套机组的成本构成有区别。2、国产单台（件）设备重置成本测算举例3、国产机组（成套）设备重置成本测算举例 根据具体情况而定。,例题 某台机床需重估。企业提供的购建成本资料如下：该设备采购价5万元，运输费0.1万元，安装费0.3万元，调试费0.1万元，已服役2年。试评估该机床原地续用的重置全价。经市场调查得知，该机床在市场上仍很流行，且价格上升了20%；铁路运价近两年提高了1倍，安装的材料和工费上涨幅度加权计算为40%，调试费用上涨了15%。,分析：该机床服役期限仅2年，且在市场上仍很流行，一般来说技术条件变化不大，故用复原重置成本评估较现实。计算过

6、程：机床采购重置全价5(120%)6万元 运杂费重估价0.120.2万元 安装费重估价0.3(140%)0.42万元 调试费重估价0.1(115%)0.115万元 综合以上各项，该机床原地续用的重置全价为：6(0.20.420.115)6.735万元,例题 某企业2000年购建一套年产50万吨某产品的生产线，账面原值1,000万元。2005年进行评估，评估时选择了一套与被评估生产线相似的生产线，该生产线2004年建成，年产同类产品75万吨，造价为3,000万元。经查询，该类生产线的规模效益指数为0.7，根据被评估资产生产能力与参照物生产能力方面的差异，采用规模经济效益指数法计算被评估生产线20

7、04年的重置成本为2259万元。,由于无法获取评估基准日该生产线的价格指数，不能直接将2004年的重置成本调整为2005年评估基准日的重置成本。因此，将该生产线适当划分为主要装置、辅助生产装置、工艺管道、仪器仪表、建筑安装费和管理费六大项，并按被评估生产线原始成本中上述六项所占比重作为权数，以及2004年至2005年上述六项的价格变动系数加权求取生产线价格调整系数。上述六项在生产线原始成本中的比重为：主要装置70%，辅助装置5%，工艺管道5%，仪器仪表5%，建筑安装费10%，管理费5%。2004年至2005年上述六项价格及费用变动率为：主要装置5%，辅助装置3%，工艺管道10%，仪器仪表2%，

8、建筑安装费15%，管理费10%。,重置成本2,259(170%5%5%3%5%10%5%2%10%15%5%10%)2,259(13.5%0.15%0.5%0.1%1.5%0.5%)2,259(16.25%)2,400万元,（四）进口设备重置成本测算,1、进口设备重置成本构成 CIF（FOB+境外途中保险费+境外运杂费）、进口关税、增值税（进口轿车征收消费税）、银行手续费、国内运杂费、安装调试费等。其中：进口关税进口完税价格适用税率 消费税（进口完税价格+进口关税）（1消费 税率）消费税率 增值税（进口完税价格+关税+消费费）增值税率,2、进口设备重置成本测算方法的选择（1）可查询到进口设备的

9、现行FOB或CIF。重置成本CIF现行外汇汇率+进口关税+进口增 值税+银行及其他手续费+国内运杂费+安装调试费（2）无法查询到FOB或CIF，但可获得替代品的FOB或 CIF，则可采用功能价值法。（3）若上述两个渠道都行不通，可采用物价指数法。运用物价指数法时需注意：,技术已更新的设备不适宜采用物价指数法；进口部分应采用设备生产国的相关物价指数，国内发生的运输、安装等费用采用国内相关的物价指数；注意汇率核算时间的选择；关税税率也应以评估基准日为依据。,3、进口设备重置成本测算举例例1：假设某被评估进口设备的账面原值为1000万元 人民币（不含进口时的税与费），其中80为支付外 汇部分，进口时

10、的外汇汇率为1美元：8元人民币，评 估基准日的外汇汇率为1美元：8.3元人民币，进口设 备生产国的同类资产价格变动指数为120，国内同 类资产价格变动指数为150，现行关税税率为20，其他税费率为10，国外运杂费为10万美元，境外途 中保险费为设备支付外汇部分的0.5。根据上述资料，计算进口设备的重置成本。,例2被评估设备为1999年10月从英国引进，进口合同中的FOB价是20万英镑。2004年10月进行评估时英国厂家已不再生产这种型号的设备，其替代产品的FOB报价为35万英镑。针对上述情况，评估人员经与有关专家共同分析研究待评估设备和替代产品在技术性能上的差别及其对价格的影响，最后认为，按照

11、通常情况，实际成交价为报价的70%90%。故按英国厂商FOB报价的80%作为FOB成交价。针对替代设备在技术性能上优于待评估设备，估测被评估设备的现行FOB价格约为替代设备FOB价格的70%，30%的折扣主要是功能落后造成的。评估基准日人民币对英镑的汇率为11.931。境外运杂费按FOB价格的5%计，保险费按FOB价格的0.5%计，关税与增值税因为符合合资企业优惠条件，予以免征。银行手续费按CIF价格的0.8%计算，国内运杂费按(CIF价格银行手续费)的3%计算，安装调试费用包括在设备价格中，由英方派人安装调试，不必另付费用。由于该设备安装周期较短，故没有考虑利息因素。根据上述分析及数据资料，

12、被评估设备的重置成本计算过程如下：,FOB价格3580%70%19.6万英镑FOB价格19.611.93233.83万元人民币境外运杂费233.835%11.69万元人民币保险费233.830.5%1.17万元人民币CIF价格233.8311.691.17246.69万元人民币银行手续费246.690.8%1.97万元人民币国内运杂费(246.691.97)3%7.46万元人民币被评估设备重置成本233.8311.691.171.977.46 256.12万元人民币,例3:某企业1999年从美国引进一条生产线，该生产线当年安装试 车成功正式投入生产。设备进口总金额为90万美元，2004年进行评

13、估。经评估人员对该生产线进行现场察勘和技术鉴定，以及向有关部门进行调查了解，认为该生产线的技术水平在国内仍居先进行列，在国际上也属普通使用的设备，故决定采用指数调整法对该机组重置成本进行估测。按照国内及国外价格变动对生产线的不同影响，评估人员先将生产线分成进口设备主机、进口备件、国内配套设施、其他费用四大部分，分别考虑国外、国内不同部分价格变化率予以调整。经调查询价了解到，从设备进口到评估基准日，进口设备主机在其生产国的价格变化率上升了50%，进口备件的价格变化率上升了30%，国内配套设施价格上升了60%，其他费用上升了50%。按评估基准日的国家有关政策规定，该进口设备的进口关税等税收额为30

14、万元人民币。评估时点美元对人民币汇率为18.3。从被评估机组进口合同中得知，进口设备主机原始价值75万美元，进口条件15万美元。另外从其他会计凭证中查得国内配套设施原始价值45万人民币，其他费用原值18万元人民币。根据上述数据，估算被评估机组的重置成本如下：重置成本(751.5151.3)8.3451.6181.530 1224.6(万元人民币),从上述两个例题中，可以得知，在测算进口设备重置成本时应注意的问题主要有：有关报价的处理；运用物价指数法以及物价指数的选择；汇率应选择评估基准日的汇率；关税等税收也应以评估基准日为准。例题4.某进口设备FOB价为12000000，关税税率为 16，增值

15、税率为17，银行财务费率为0.4，公司代理费率为1，国内运杂费率为1，安装费率为0.6，基础费率1.7。设备安装需要2年时间，第一年投入30的资金，第而年投入70的资金，假设每年的资金投入是均匀的，银行贷款利率为5，试计算该设备的重置成本。,二、实体性贬值与成新率的测算,成新率1有形损耗率通常采用三种方法测算设备成新率（一）使用年限法（二）观察法（三）修复费用法,二、实体性贬值与成新率的测算,（一）运用使用年限法估算设备成新率 或,1、设备的总使用年限 物理寿命、技术寿命、经济寿命。经济寿命与物理寿命、技术寿命直接有关，使用年限法一般以经济寿命为总使用年限。若仅计算有形损耗，则经济寿命以物理寿

16、命为主。若计算综合成新率，则经济寿命应通盘考虑物理寿命与技术寿命。,2、设备的已使用年限 注意：已使用年限是对设备工作量的一种计量，计量的前提条件：设备在正常使用时间和正常使用强度条件下的运行时间。因此，存在设备的名义使用时间与实际使用时间的区别。已使用年限与会计核算中的已提折旧年限不同。,3、设备的尚可使用年限 综合年限法（适用于经过技改的设备）*加权更新成本已使用年限更新成本（重置成本）,例题 某企业1994年购入一台设备，账面原值为30,000元，1999年和2001年进行两次更新改造，当年投资分别为3,000元和2,000元，2004年对该设备进行评估。假定：从1994年至2004年年

17、通货膨胀率为10%，该设备的尚可使用年限经检测和鉴定为7年，试估算设备的成新率。第一步，调整计算现时成本。,第二步，计算加权更新成本。第三步，计算加权投资年限第四步，计算成新率 成新率7(9.57)100%42%,（二）运用观测分析法估算设备成新率 主要了解观测分析指标（三）运用修复费用法估算设备成新率该方法的适用对象：特定部件需更换的设备。,例题 被评估设备为一储油罐，已经建成并使用了10年，预计将来还能再使用20年。评估人员了解到，该油罐目前正在维修，其原因是原储油罐因受到腐蚀，底部已出现裂纹，发生渗漏，必须更换才能使用。整个维修计划大约需要花费350,000元，其中包括油罐停止使用造成的

18、经济损失、清理布置安全工作环境、拆卸并更换被腐蚀底部的全部费用。评估人员已经估算出该油罐的复原重置成本为2,000,000元，现用修复费用法估测油罐的实体性损耗率。,计算过程如下：可修复部分实体性损耗：350,000元；不可修复部分实体性损耗率：10/(1020)100%33.3%；不可修复部分复原重置成本：2,000,000350,0001,650,000元；不可修复部分实体性损耗：1,650,00033.3%549,450元；油罐全部实体性损耗率：(350,000549,450)/2,000,00045%。假若可以得到该油罐的更新重置成本，用更新重置成本乘以45%的实体性损耗率，就可得到用

19、成本法评估油罐时应该扣除的实体性损耗。,（四）测算机器设备成新率时应注意的问题,1、选择适当的方法（信息资料、设备特点、评估人员的特长）。可同时运用几种方法。2、实体性贬值中是否包含了功能性贬值。上述三种方法在一定条件下均可计算综合成新率。,三、功能性贬值及其测算,（一）功能性贬值的表现形式 根据经济学关于无形损耗的定义，功能性贬值的表现形式有二：1、超额投资成本。2、超额运营成本。（二）功能性贬值的测算 1、超额投资成本复原重置成本设备更新重置成本 但是评估实践中此公式不一定有意义：一、因为计算更新重置成本时，已包含超额投资成本；二、若新技术使设备的性能得到改进，更新重置成本可能大于复原重置

20、成本。,2、超额运营成本的测算步骤（1）测算年超额运营成本（2）测算年净超额运营成本（3）据设备剩余寿命与折现率确定功能性贬值额例题 某一生产控制装置拟进行评估，其正常运行需7名操作人员。目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为4名。假设被评估控制装置与参照物在运营成本的其他支出项目方面大致相同，操作人员人均年工资为12,000元，被评估控制装置尚可使用3年，所得税率为33%，适用的折现率为10%。试测算被评估控制装置的功能性损耗额。,根据上述资料，被评估控制装置的功能性损耗测算如下：（1）计算被评估控制装置的年超额运营成本额:(74)12,00036,000元（2）测算被评估控制装置的年超额

21、运营成本净额:36,000(133%)24,120元（3）将被评估控制装置在剩余使用年限内的年超额运营 成本净额折现累加，估算其功能性损耗额:24,120(P/A，10%，3)24,1202.486959,984元,（三）测算设备功能性贬值时应注意的问题 1、参照物的选择。2、确定评估值时是否需单独计算功能性贬值，如果需 要单独计算，是否两类功能性贬值均需计算。,四、经济性贬值及其测算,（一）因设备利用率降低导致的经济性贬值的测算例题（二）因收益减少导致的经济性贬值的测算例题,例题 某产品生产线，根据购建时的市场需求，设计生产能力为年产1,000万件，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每年的产

22、量只有400万件，60%的生产能力闲置。经评估，该生产线的重置成本为1,500万元，实体性损耗额为300万元，功能性损耗额为150万元，规模经济效益指数为0.8，试求该生产线的经济性损耗额。具体计算过程如下：（1）扣除实体性损耗额和功能性损耗额后的价值为：1,5003001501,050万元（2）计算经济性损耗率：（10.48）100%52%（3）计算经济性损耗额：经济性损耗额1,05052%546万元 返回,（二）因收益减少导致的经济性贬值的测算例题 被评估生产线年设计生产能力为10,000吨，评估时，由于受政策调整影响，产品销售市场不景气，企业必须每吨降价150元以保持设备设计生产能力的正

23、常发挥。政策调整预计会持续3年，该企业正常投资报酬率为10%。试根据所给条件，估算该生产线的经济性损耗额。经济性损耗额(15010,000)(1 33%)(P/A,10%,3)1,005,0002.4869 2,499,335元,（三）受环境保护限制而产生的经济性贬值（1）随着环境保护法规越来越严格，有些机器设备在运行中会产生污染环境的有害气体、液体、固体等，于是会受到环境保护法的约束和管制，使机器设备的使用价值受到了影响。因此在被评估设备产生环境保护法管制的污染时，必须考虑法规对被评设备价值的影响，否则评估结果不能全面反映被评资产的价值。（2）环境保护法规存在国别、地区和城乡差别，评估时首先

24、要根据被评设备所在的具体环境判断它是否受环境法规的限制和惩罚。其次是从专业的角度确定造成污染的种类、程度或数量，以便估算处理污染物所需费用，不处理时所受惩罚，或根除污染所需成本等，最后把这些影响计入评估结果。例题P103 例5-12,（四）测算设备经济性贬值时应注意的问题 1、被估设备是否能单独计算获得能力。2、是否存在经济性贬值。,五、运用成本法测算设备评估值举例,例题被评估设备购建于1994年，账面价值为100,000元，1999年进行技术改造，追加技改投资50,000元，2004年对该设备进行评估。根据评估人员的调查、检查、对比分析，得到以下数据：（1）1994至2004年每年的设备价格

25、上升率为10%；（2）该设备的月人工成本比其替代设备高1,000元；（3）被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，规模效益指数为0.7，所得税税率为33%；（4）该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的50%，经技术检测，该设备尚可使用5年，在未来5年中，设备利用率能够达到设计要求。根据上述条件，估测该设备的有关参数和评估值。,第一步：计算该设备的重置成本：第二步：计算加权投资名义年限：2,996,370339,9008.82年第三步：计算加权投资实际年限：8.8250%4.41年,第四步：计算成新率:5(4.415)100%53%第五步：计算功能性损耗:1,00012(133%

26、)(P/A，10%，5)30,478元第六步：计算经济性损耗:该设备在评估后的设计利用率可以达到设计要求，故经济性损耗为0。第七步：计算评估值：评估值339,90053%30,478149,669元,【课堂作业1】某生产线额定生产能力为5000吨/年，已使用五年，目前状态良好，尚可使用我四年，观察估计其实体性贬值为12；由于市场竞争激烈，目前生产能力只能保持4000吨/年的水平上。若其更新重置成本为20万元，这类设备的成本规模指数0.7；评估设备的超额运行成本为2万元，所得税率为25，适用的折现率为 10，试评估该生产线的目前价值？,注册资产评估师考试题库,被评估设备购建于1995年6月，账面

27、原值为100万元，1998年6月对该设备进行技术改造以使用某种专利技术，改造费用为10万元，1999年6月对该设备进行评估，得到以下数据：1）1995-1999年设备类价格变动指数定基分别为105%、110%、110%、115%、120%。2）被估设备月人工成本比同类设备节约1000元。3）被估设备所在企业的正常报酬为10%，规模效益指数0.7，为正常纳税企业。,4）该设备在评估前使用期间因技改等因素，其实际利用率仅为正常利用率的60%，经评估人员鉴定分析被估设备尚可使用6年，评估基准日后，其利用率可达设计要求的80%。据上述条件估测设备的有关经济技术参数和评估值（基准日99，6，30）。要求

28、写出具体步骤，以万元为单位，小数点后保留二位。,课外练习,1.目的：练习机器设备评估程序及方法2.评估对象的确定：自由选择评估对象，35人一组3.每组完成一份机器设备评估说明,一、市场法及其应用1、基本含义：是通过分析最近市场上和被评设备类似的设备的成交价格，并把可比设备价格调整到和被评设备可比因素相同时的水平来估算被评设备评估值的方法。2、市场法的适用范围（1）适用于机器设备变现价值的评估；（2）不适用于原地续用价格的评估。3、应用市场法应具备的前提条件（1）有一个充分发育、活跃的机器设备交易市场；（2）能找到与评估机器设备相同或类似的参照物设备；,第三节 机器设备评估其他方法,4、市场法的

29、评估步骤（1）收集有关评估机器设备的有关交易资料；（2）选择可供比较的交易实例作为参照物；（3）量化和调整交易情况的差异；（4）量化和调整品牌、质量方面的差异；（5）量化和调整结构、性能方面的差异；（6）量化和调整新旧程度方面的差异：新旧程度差异=参照物交易价格（被评估设备成新率/参照物成新率）（7）量化和调整交易日期的差异：修正为评估日的参照物价格=参照物交易日的成交价格（评估日价格指 数/交易日价格指数）（8）确定被评估机器设备的评估值。,【例题】对某企业一台纺织机进行评估，评估人员经市场调查选择本地区近几个月已经成交的同种纺织机的3个交易实例作为参照物，有关资料如下：（1）均为公开市场销

30、售，不存在交易状况影响；（2）生产厂家（品牌）因素影响与调整。调查的结果，上海比平均价格一般高25%，则修正指数确定为：100/125、100/100、100/125；,（3）交易时间因素的分析与调整：近几个月价格每月上升3%，则修正系数分别为：118/100、115/100、103/100；（4）成新率分析与调整：70/80、70/60、70/75（5）测算个参照物修正后的价格：参照物A调整后的价格=100000.81.180.875=8260 参照物B调整后的价格=60001.01.151.167=8052 参照物C调整后的价格=95000.81.030.933=7304（6）计算评估价值

31、 被评估设备的评估值=（8260+8052+7304）/3=7872（元）,二、收益法及其应用1、基本含义：是通过测算由于获得资产所有权而带来的未来收益的现值评估资产价值的技术思路及其实现过程各种方法的总称。该方法的收益具有独立性、连续计量性及可预测性。2、该方法适用的前提条件及适用范围（1）前提条件：具有独立生产能力并能够获利的机器设备；（2）适用范围：单项机器设备大部分不具有独立获利能力，通常不采用收益法评估。对于自成体系的成套设备、生产线，以及可以单独作业的车辆等设备，特别是租赁的设备可以采用收益法评估。,3、收益现值法：它是把一个特定期间内的固定或固定变化的经济收益流量进行折现计算，以

32、其收益折现值作为评估价值的方法。由于机器设备通常都只能在有限年限内获得收益，因此，运用收益现值法评估其价值时，应合理估测其尚可使用年限。该方法需要预测收益和收益年限，并确定合理的折现率。4、租赁设备的收益法评估（1）原理：对于租赁的设备，其租金就是收益，而且租金通常是不变的。为估测租金多少可以进行市场调查，分析比较可比的租赁设备的租金，经调整后得到被估设备的预期收益，调整的因素可能包括时间、地点、规格和役龄等等。同时，根据可比的机器设备，估计被评机器设备的尚可使用年限。,（2）折现率的计算：为了求得折现率必须调查和分析类似租赁资产的价格，并用下式进行估算：折现率=收益（或租金）/价格（3）评估

33、价值的测算：把市场调查的到的折现率调整到适用于被评估设备的水平，然后带入下式计算评估值：评估价值（P）=（A/r）1-（1-r）-n【例题13】为了利用收益法评估某租赁设备2008年10月的市场价值，搜集的资料如下：,三个参照物和被评资产是相同的，前两个和被评设备是同期租赁的，第三个是前一年同期的，由于物价上涨3，第三个数据应调至77501.03=7983元年，因此预期年收益为8000元年是合理的。根据该机器设备的当前状况，估测其尚可使用年限为10年，10年后残值为零。又查到两个类似于被评设备的参照物的销售和租金信息其中本金化率平均值为15，8，由于该本金化率是根据出售的机器设备估计的，其包含的风险要高于租赁的机器设备的收益风险，因此要适当调低后做为被评机器设备的本金化率，在本例中取145。于是：P=8000/0.145（1-1.145-10）=40275,【课堂练习】评估对象是8年前购进生产甲产品的成套设备，评估人员进行分析，近10个月来同类设备价格每月增长0.6%，设备的功能与其市场售价呈现指数性变化，功能指数为0.7，成新率指标及其他相关指标详见下表，评估该设备的价值？,6年前购进的成套设备评估,近10个月同类设备的价格变化约每月平均上升0.5%。设备功能与其市场售价呈指数关系。指数为0.6,