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1、1,股民学校,湘财证券北京惠新营业部,什么是MACD指标？MACD指标入门与应用,MACD（指数平滑异同移动平均线）就是用快速和慢速的两条均线（经过技术处理）的交叉换位、合并分离的特性,来分析研究股市的走势,从而决定股票的买卖时机。,短线的双死叉战法。经过统计分析,我们用60分钟双死叉战法,及时卖出的股票,一般两天之内没有太大的表现。对于强烈上扬的股票,一般这个战术比用三天均线更及时有效。注意该战术应用的场合是波动强烈的短线背景。筑底期间的平衡态势则风险很大,不提倡用此方法。,MACD指标的分析方法,MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分
2、析方法主要包括（1）DIF和MACD值及它们所处的位置（2）DIF和MACD的交叉情况、（3）红柱状的收缩情况（4）MACD图形的形态从这四个大的方面进行分析。,（一）DIF和MACD的值及线的位置 1、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为股价处于多头行情中，可以买入或持仓；右图是002069獐子岛的日线图。可以看到MACD和DIF均在零线以上并向上移动时，该股大幅拉升。,2、当DIF和MACD均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。,下图是601857中国石油的日线图，可以看
3、到在中石油上市以后MACD和DIF均小于0，并向下运行，其股价也短期内大跌50%以上,3、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）但都向下移动时，一般表示为股票行情处于多头市场的短期回调阶段，在总体看多的情况下，可以先卖出股票观望；,下图是600595中孚实业的07年7月到8月的日线图，可以看到，该股的MACD和DIF在0线以上向下移动，在股价回调一段时间后，再次大幅拉升,4、当DIF和MACD均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一般表示为空头市场的反弹阶段，股票将上涨，在总体看空的情况下，可以少量买进股票。,下图是600108亚盛集团05年4月到
4、7月的日线图，可以看到，虽然DIF和MACD在0线下一度向上移动，股价也随之小幅反弹，但仍然难改其下跌趋势，该股一度跌到了1.5元,（二）DIF和MACD的交叉情况1、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，表明空头市场的反弹行情已经开始，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。,下图是601666平煤天安07年11月到08年1月的日线图，可以看到在0线以下，MACD指标出现金叉后，其股价随之大幅上涨。,2、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF向上突破MACD时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD
5、指标“黄金交叉”的另一种形式。,下图是600123兰花科创07年8月到9月的日线图，可以看到该股MACD指标在0线上方形成黄金交叉，之后股价大幅上涨,3、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MACD时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将下跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标“死亡交叉”的一种形式,下图是601318中国平安的日线图，该股DIF和MACD都在零线以上时形成了“死亡交叉”，估计之后是一路下行,4、当DIF和MACD都在零线以上，而DIF向下突破MACD时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉”
6、的另一种形式。,下图是600839四川长虹01年6月到8月的日线图，可以看到该股MACD指标在0线下方形成死亡交叉，之后股价是加速下跌,（三）MACD指标中的柱状图分析1、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。,下图是002019鑫富药业的日线图，可以看到，其股价随着红柱状的逐渐增加而大幅拉升,2、当蓝（绿）柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到蓝（绿）柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。,下图是600018上港集团的日线图，可以看到，随着蓝色柱状的逐渐放大，其
7、股价加速下跌,3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。,下图是601866中海集运的日线图，可以看到，在红柱状逐渐缩小后不久，该股便大幅下挫,4、当蓝（绿）柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。,下图是600048保利地产07年4月到8月的日线图，可以看到，该股在蓝色柱状逐渐减少后不久，股价大幅拉升,5、当红柱开始消失、蓝（绿）柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开
8、始卖出大部分股票而不能买入股票。,下图是600653申华控股07年5月到7月的日线图，可以看到当红柱开始消失、蓝柱开始放出时，该股不久后大幅下挫,6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。,下图是600048保利地产07年4月到8月的日线图，可以看到，该股在蓝色柱状逐渐转换成红色柱状后，股价大幅拉升,（四）MACD图形的形态分析1、顶背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高
9、点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。,2、底背离 底背离一般出现在股价的低位区。当股价K线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。,背离是一个很常见的技术态势,只要稍加留意,有时候能回避很多明显的风险；有时候能把握很多明显的获利机会。,在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在
10、高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点要加以留意。,止赢止损的方法,1、定额止损（止赢）法：顾名思义就是设定一个固定数值作为止损（止赢）的条件。比如你设定的止损（止赢）额是1元，那么当价格跌幅有1元数值时，你就得止损（止赢）。这个方法的要点是：以昨天的收盘价做止赢价的起点；止损是以你的买价做止损的起点。,2、比例止损（止赢）法：就是设定一个可容忍的比例作为止损（止赢）位。比如你设定止损（止赢）比例为10%，那么当股票价格减少10%你就必须无条件止损（止赢）。这个方法的
11、要点：也是以昨天的收盘价做止赢价的起点；止损是以你的买价做止损的起点。,3、中长线技术位止赢法：是以20日线做为参考的。大多数的股票在一般的情况下当天最高价比20日线的价格高出20%时，就应当考虑卖出：在牛市中股票当天最高价可以偏离20日线的价格30%才开始回调的，要考虑卖出；在牛市中超强股当天最高价偏离20日线价格的50%才开始回调的，当偏离50%以上时毫不犹豫坚决卖出。这种情况不存在止损问题，因此，该方法只是“止赢”用的。,4、最高价跌10%止损（止赢）法：就是以3天以来的最高价位的90%作为止损（止赢）法的条件。这个方法的要点：是以最近3天（包括当天）的最高价做止赢价的起点；止损是以你的买价做止损的起点。,5、均线止损（止赢）法：短线以股价有效跌破5日线且5日线下弯就必须止损（止赢）；中线以股价有效跌破10日线且10日线下弯就必须止损（止赢）。这个方法的要点是：有效跌破的标志是连续3天在目标均线之下，或当天的价格离目标均线的价格有5%。,学会了割肉和止损（止赢）的股民才是成熟的炒股者，才会成为股市中真正的赢家。,52,谢 谢！,
