《负债业务管理》PPT课件.ppt

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1、第三章 负债业务管理,第三章 负债业务的经营管理,第一节:银行负债的作用和构成第二节:商业银行的存款业务 第三节:银行存款的经营管理第四节:短期借款的经营管理第五节:商业银行的长期借款,第一节 银行负债的作用和构成,一、银行负债的概念银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务，银行必须用自己的资产或提供的劳务去偿付。广义负债指除银行自有资本以外的一切资金来源，包括：资本票据和长期债务资本等二级资本的内容。狭义负债主要指银行存款、借款等一切非资本性的债务。,二、银行负债业务的作用银行负债的作用和构成,1、银行负债是商业银行吸收资金的主要来源，是银行经营的先决条件。2、银行负债是保持银行流动性的

2、手段，也是决定银行盈利水平的基础。3、银行负债扩大了社会资金总量，是社会经济发展的强大推动力。4、银行负债构成社会流通中的货币量。5、负债是银行同社会各界联系的主要渠道。,三、银行负债的构成 银行负债的作用和构成,存款借入款项其他负债。,银行负债结构图,第二节 商业银行的存款业务管理,一、商业银行存款服务的种类和构成（一）商业银行存款服务的种类1、按存款人的身份划分：企业事业单位存款、同业存款、财政性存款、城乡居民储蓄存款。2、按存款的稳定性和支取方式划分：活期存款与定期存款。3、按存款人的动机和目的划分：保本增值型存款、计划消费型存款、安全保密型存款、方便存取型存款。4、按存款的币种划分：本

3、币存款和外币存款。,5、按商业银行提供的存款服务划分（1）交易帐户：活期存款 可转让支付命令 货币市场存款帐户 自动转帐制度（2）非交易帐户（储蓄帐户）：储蓄存款 定期存款,二、传统的存款业务（一）活期存款活期存款是指可由存户随时存取和转让的存款，它没有确切的期限规定，银行也无权要求客户取款时做事先的书面通知。特点：1、活期存款具有货币支付手段和流通手段的职能。2、活期存款具有很强的派生能力，能有效提高银行的盈利水平。,（二）定期存款定期存款是客户和银行预先约定存款期限的存款。它对银行经营管理有着特殊的意义：1、定期存款是银行稳定的资金来源。2、定期存款的资金利率高于活期存款。3、定期存款的营

4、业成本低于活期存款。,（三）储蓄存款 储蓄存款专指居民个人在银行的存款。储蓄存款主要包括：活期储蓄存款 和 定期储蓄存款 在中国，与普通老百姓最息息相关的是储蓄存款，而前两者与企业关系最大。,储蓄存款、活期存款和定期存款的区别？,什么是单位协定存款？,什么是单位协定存款？协定存款指客户按照与银行约定的存款额度开立结算户，账户中超过存款额度的部分，银行将其转入协定存款账户，并以协定存款利率计息的一种单位存款。双方商定对公客户保留一定金额的存款以应付日常结算，此部分按普通活期利率计付利息超过定额金额的那部分存款按协定存款利率计付利息。协定存款功能等同活期存款，但收益要高出活期存款近2倍银行一般只会

5、跟有大额存款的对公客户做协定存款。,通知存款,什么是通知存款？通知存款是一种不约定存期、支取时需提前通知银行、约定支取日期和金额方能支取的存款。业务种类：通知存款不论实际存期多长，按存款人提前通知的期限长短划分为一天通知存款和七天通知存款两个品种。一天通知存款必须提前一天通知约定支取存款，七天通知存款则必须提前七天通知约定支取存款。起存金额：人民币通知存款最低起存、最低支取和最低留存金额均为5万元，外币最低起存金额为1000美元等值外币（各省具体起存金额需向当地分行咨询）。,通知存款如何吸引顾客？,例如某企业将用于购买原材料的资金200万元，暂时存入七天通知存款，等待合适时机进货，60天后，该

6、企业将200万元款项取出时可获取的利息比活期存款利息多多少？R=200万60天（1.39%-0.4%）/365天=3254.79元通知存款即保证了用款的需要，又可享受活期利息3.475倍的收益！,三、商业银行存款业务的创新,（一）存款工具创新的原则 1、创新必须符合存款的基本特征和规范。2、必须坚持效益性原则。3、银行存款工具创新是一个不断开发的进程，因此必须坚持不断开发、连续创新的原则。4、存款工具创新还必须坚持社会性原则。,（二）具有代表性的存款创新工具1 活期存款工具创新（1）可转让支付凭证账户（2）超级可转让支付凭证账户2、定期存款创新（1）货币市场存款（2）可转让定期存单（3）自动转

7、账服务账户（4）协定帐户3、储蓄存款创新（1）零续定期储蓄存款（2）联立定期储蓄（3）指数存款证（4）特种储蓄存款,可转让支付命令账户,1970年由美国商业银行创办的一种针对个人和非盈利性机构开立的、支付利息的活期存款账户.特点：使用支付命令进行转账或付款。实际上是一种不使用支票的支票账户。能满足客户支付便利和收益相兼顾的需要。,自动转帐服务帐户,背景：美国的活期存款没有利息，活期存款可签发支票。该账户特点：储户同时在银行开立储蓄存款账户和活期存款账户，平时客户的活期账户余额保持为1美元，当需要签发支票时，用电话通知银行，开户行随即将支付款项从储蓄账户上转移到活期存款账户上。,四、商业银行存款

8、产品的营销（一）存款产品的特点,利息高低利率形式和计息的方法附加服务存款期限能否转让提款方式,（二）存款产品的营销步骤,确定目标市场设计开发新产品、完善旧产品定价、促销评价、改进。,（三）商业银行存款市场的开拓战略,两个基本战略：（一）产品开发战略，即用新存款工具创造新存款 商业银行要想尽可能地扩大和稳定存款规模，就必须不断地进行存款工具和金融产品的创新和设计开发活动。产品创新包括：金融工具、交易技术、市场形态、组织制度管理方式等多方面的创新。,（二）市场开发战略，即增加原有存款数量通过扩大银行存款在市场上的占有份额来增加存款的战略。西方国家的商业银行在吸收存款上，除产品创新外，还有服务系列化

9、、安全保障化、负债证券化和利率浮动化。,第三节 银行存款的经营管理银行存款经营管理的四个核心问题,一、扩大存款的增长率,1、为什么要扩大存款的增长率？增加盈利性资产，以期增加银行盈利。2、如何扩大存款增长率？营销、公关 新存款产品开发 原有存款产品的完善 市场的开发,二、提高存款的稳定性,存款的稳定性：也称存款沉淀率，是形成银行中长期和高盈利资产的主要资金来源。1、就存款波动程度分类（1）易变性存款：主要是活期；（2）准变性存款：主要如定活两便、通知存款等；（3）稳定性存款：主要有定期存款、可转让存单及专项存款等。,2、衡量存款稳定性的主要指标,3、提高存款稳定性的策略措施 提高存款稳定性，商

10、业银行应做到：应优先扩大核心存款的比例；应努力提高易变性存款的稳定性。,三、降低存款的成本率,（一）存款成本构成1、利息成本：指银行按约定的存款利率与存款金额的成绩，以货币形式直接支付给存款者的报酬。2、营业成本（服务成本）：除利息成本以外的其他所有开支，包括员工工资、广告宣传费、折旧摊提费、办公费及为存户提供其他服务的费用等。营业成本是银行成本控制的重点。3、资金成本：利息成本营业成本,4、可用资金成本可用资金是指扣除准备金之后，可以用于贷款或投资的资金可用资金成本是指银行可用资金所应负担的全部成本。5、相关成本相关成本是指由新增存款引起的存款成本的增加。包含两部分：风险成本、连锁反应成本。

11、,6、加权平均成本 是指存款资金的每单位平均借入成本。7、边际存款成本 是指银行增加额外一单位存款的成本。,（二）不同存款账户的成本,在正常情况下，商业银行更倾向于吸收最便宜的存款，并运用这些存款购买最高收益的资产，从而获得最大的利差和利润。在银行各类存款中，有些存款利息成本高营业成本低，有些存款利息成本低营业成本高。那么那些存款最便宜呢？1、基于成本核算技术的研究表明，可开支票存款（活期或交易）是最便宜的存款。这得益于金融系统的自动化和电子化，使支票处理成本大幅降低。2、储蓄存款（包括货币市场账户、定期存款、和储蓄存款）通常是仅次于活期存款的成本最低的存款。,（二）不同存款账户的成本,虽然每

12、单位活期（支票或交易）存款的总费用和定期（储蓄）存款大致相同，但存款机构向支票存款客户收取较高的服务费，支票账户的服务费平均能抵消其成本的1/3，而定期（储蓄）存款的服务费只能抵消很少的成本，这使得可开支票存款的净成本低于定期（储蓄）存款。,那么那种存款的利润更高呢？1、可开支票（活期）存款的利润更为丰厚。2、商业支票账户远比个人支票账户有利可图。原因是商业支票账户的利息支出较低，且其平均规模是个人活期账户的3倍。但商业支票账户的竞争日趋激烈。值得注意的是：虽然存款机构倾向于更多的销售成本最低的存款，但到底销售哪种存款最终是由公众的偏好决定的。忽视公众偏好的银行最终会被顺应公众偏好的竞争者击败

13、。,（三）存款成本的管理 1、存款结构与成本控制尽量扩大低息存款的吸收，降低利息成本的相对数；正确处理不同存款的利息成本和营业成本的关系，力求不断降低营业成本的支出；活期存款的发展战略必须以不减弱银行的信贷能力为条件；定期存款的发展不应以提高自身的比重为目标，而应与存款的派生能力相适应。,2、存款总量与成本控制 逆向组合模式，即存款总量增加，成本反而下降。同向组合模式，即存款总量增加，成本也随之上升。总量单向变化模式，即存款总量增加，成本不变。成本单向变化模式，即存款总量不变，成本却增加。,（四）存款定价,成本加利润定价法加权平均定价法边际成本定价法市场渗透存款定价有条件的存款定价法（价格表定

14、价）基于客户整体关系的定价法,银行存款定价与经营目标的关系,1、成本加利润存款定价法,每单位存款服务的价格 每单位存款服务的经营支出 每单位银行存款的管理费用 售出每单位存款的计划利润步骤：（1）确认每种资金来源的成本比率（2）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资 金的相对比重（3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本,2、加权平均定价法,基本思想：重要的不是每种存款的成本，而是银行所有资金来源的加权平均成本。要求精确的计算每种存款服务的成本，计算方法如下：计算每种资金的成本比率；每一成本比率乘以每种资金来源占银行资金的相对比重；加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本。,加权平均成本

15、举例,假定一家银行筹集了4亿美元的资金，其中：1亿美元的支票存款，利息和非利息成本占存款额的10%；2亿美元的定期和储蓄存款，利息和非利息成本占存款额的11%；从货币市场筹集5000万，利息和非利息成本占筹资额的11%；股权资本5000万，成本占所筹新股的22%。由于法定存款准备金的 原因，银行实际可用于投资生息资产的支票存款减少了15%，定期和储蓄存款减少了5%，货币市场借款减少了2%。,加权平均成本=1/410%/（100%-15%）+2/4 11%/（100%-5%）+0.5/4 11%/（100%-2%）+0.5/4 22%/100%=12.88%因此，银行管理层必须保证银行的贷款和其

16、他资产业务至少获得12.88%的回报率，才能保证银行盈利。,3、存款的边际成本定价法,通过比较存款的边际成本与边际资产回报来决定是否吸引新的存款，只有当边际成本小于边际回报时，才应吸引新资金来支持资产增长。原因：不断波动的利率会导致平均成本的定价方法变得不可靠和不现实。如果利率下降，筹集新资金的边际成本可能远远低于银行所筹全部资金的平均成本。如果按照较低的边际成本来看，依据平均成本无力可图的贷款和投资将会带来利润。反之，利率上升，边际成本可能远远高于平均成本。,在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的定价标准有些不合实际。边际成本MC总成本的变动 新利率以新利率筹集的总资金 旧利率 以旧利

17、率筹集的总资金在存款的边际成本定价法下，商业银行可以投资于边际收益大于边际成本率的项目,例如，如果银行将存款利率从7%提高至7.5%，总成本的变化=5000万*7.5%-2500*7.0%=375-175=200万边际成本率=200万/2500万=8%,4、市场渗透定价,该定价法不注重利润和成本的回收，基本思想是提供远高于市场水平的高利率，或向客户收取远低于市场水平的费用，从而吸引更多的客户。原因，对于大多数客户而言，寻找适合自己的存款银行成本较高。,5、设计价格表细分存款定价,依据客户如何运用存款来确定价格。影响存款价款的因素：该账户进行交易的次数（如开出的支票数目、存款次数、电汇次数、停止

18、支付命令次数或资金不足通知的次数）；在指定期限内（通常为1个月）账户的平均余额；以日、周或月计算的存款期限。,有条件的存款定价政策的影响因素,存款机构计划提供服务的客户类型，每家机构都指定了价格表，以满足代表市场大多数份额的个人和企业的需求。存款机构向不同类型客户提供服务的成本，大多数存款机构存款方案的定价都能抵消所有或至少部分的预期服务成本。,6、基于客户整体关系的定价法,为取悦最好的客户，银行依据客户购买的服就务数量制定存款价格。如果客户购买两种以上的银行服务，可享受存款费用较低或部分费用免收的优惠，而与银行关系一般的客户不能享受这种优惠。基本思路是向客户出售多种服务以增强客户对存款机构的

19、依赖程度。关系定价法可以提高客户忠诚度，降低客户对服务价格的敏感度。,关系定价法的依据是，美联储、密歇根大学及其他机构的研究表明：家庭和企业在决定开户机构是会考虑多种因素，而不仅仅是价格。,（四）调节存款的运用率,1、何为存款运用率？2、为什么要调节存款的运用率？3、如何调节存款的运用率？,我国商业银行存款的构成（2003年末）单位：亿元 项目 存款合计 活期存款 定期存款 储蓄存款 其他存款 外币存款 存款（1）199941.2 64314.2 20940.4 94633.2 8215.4 11838.0 比重(%)100 32.2 10.5 47.3 4.15.9 其中：国有商业银行 存款

20、（2）127119.9 37797.0 10038.3 66850.4 3475.4 8958.8 比重（%）100 29.7 7.9 52.6 2.77.0（2）/（1）63.6 58.8 47.9 70.6 42.3 75.7 注：资料来源：2004年中国金融年鉴,第四节 短期借款,一、短期借款的特征（一）短期借款的根本目的是满足流动性需要，而非盈利性需要。（二）短期借款的主要特征：1、对时间和金额上的流动性需要十分明确。2、对流动性的需要相对集中。3、面临较高的利率风险。4、主要用于短期头寸不足的需要。,二、短期借款的主要渠道（一）同业拆借（二）向中央银行借款 1、再贷款 2、再贴现（三

21、）其他短期借款渠道 1、转贴现 2、回购协议 3、欧洲货币市场借款 4、大面额存单,（一）同业拆借同业借款也称同业拆借，是指金融机构之间短期资金的融通。用途：主要用于支持日常性的资金周转，是商业银行为解决短期资金余缺、调剂法定准备金头寸而融通资金的重要渠道。中央银行基金：同业拆借一般是通过商业银行在中央银行的存款账户进行的，是超额准备金的调剂。美国称联邦基金。,同业拆借利率Libor（London Inter bank Offered Rate）http:/Shanghai Interbank Offered Rate）全称是上海银行间同业拆借利率，被称为中国的Libor。形成方式：每个交易日

22、全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，剔除最高、最低各2家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11：30对外发布。,Shibor报价银行现由16家商业银行组成。包括工、农、中、建四大商业银行，交通、招商、光大、中信、兴业、浦发6家全国性股份制银行，北京银行、上海银行、南京商行3家城市商业银行德意志上海、汇丰上海、渣打上海3家外资银行。中国人民银行Shibor工作小组，依据上海银行间同业拆借利率（Shibor）实施准则确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。Shibor是单利、无担保、批发性利率。目前品种包括隔夜、

23、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。,（二）向中央银行借款 当商业银行出现资金不足时，除了可以在金融市场上筹资外，还可以向中央银行借款。商业银行向央行借款主要有两种形式：再贷款：是中央银行向商业银行的信用放款，也称直接贷款；再贴现：指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接贷款。,再贴现率：通常会高于同业拆借利率。央行借款增加了基础货币。是宏观金融调控的重要手段。如果中央银行调高再贴现率，则意味着中央银行将实施紧缩的货币政策；相反，贴现率的降低则意味着货币政策的放松。Tips：商业银行向中央银行的借款只能用于调节头寸，补充储备不足和资产

24、的应急调整，而不能用于贷款和证券投资。,（三）转贴现指商业银行在二级市场上卖出未到期的贴现票据进行融资的借款方式。二级市场的投资人在票据到期之前还可进行转手、买卖，继续转贴现。转贴现期限从贴现之日起到票据到期日为止。,（四）回购协议 是指暂时出售高品质、易于变卖的资产（如国债），然后在将来特定的日期以事先确定的价格购回这些资产的协议。回购协议期限通常很短，最短为一个交易日，最长不超过3个月。操作方式：协议签订后由银行向资金攻击者出售证券等金融资产以换取资金；协议期满后，再将售出的证券和金融资产购回。,交易方式：一种是证券卖出和购回采用相同的价格，协议到期时以约定的收益率支付费用。另一种是购回证

25、券时的价格高于卖出时的价格，其差额即是资金提供者的收益。,（五）欧洲美元市场借款 欧洲美元是在美国以外的银行的美元存款。欧洲美元市场可以为跨国银行提供流动资金、为银行大客户提供贷款。欧洲货币市场是世界上最大的不受监管的金融市场。欧洲美元市场借款利率以Libor为基准利率。,全球最著名的基准利率,全球最著名的基准利率有伦敦同业拆借利率和美国联邦基准利率，两国的存贷款利率均是根据此利率自行确定的。Libor（London Inter bank Offered Rate）目前Libor已经成为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本。同时，Libor还成为金

26、融机构之间进行利率互换、远期交易等衍生品交易和换算不同货币间汇率水平的重要参照体系。,联邦基准利率是指美国同业拆借市场的利率，最主要是指隔夜拆借利率。它不仅直接反映货币市场最短期的价格变化，是美国经济最敏感的利率，而且还是美联储的政策性利率指标。,（六）大额可转让存单这种资金来源实际上是一种混合账户，从法律上看是存款，但实质上市为了资金而发行的借据。,第四节 短期借款,三、短期借款的经营策略和管理重点（一）短期借款的经营策略 1、时机选择 考虑：资产结构、市场状况、货币政策。2、规模控制 考虑：借款规模对成本的影响。3、结构的确定 考虑：借款结构对成本的影响。,第四节 短期借款,（二）短期借款

27、的管理重点 1、主动把握借款期限和金额 2、尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规 律相协调 3、将借款对象和金额分散化 4、正确统计借款到期的时机和金额,第五节 长期借款（金融债券）,一、商业银行长期借款的意义（一）金融债券与存款的区别1、筹资目的与存款不同 增加长期资金来源、满足特定用途资金需要2、筹资机制不同 集中的、有限额的3、筹资效率不同4、资金稳定性不同5、流动性不同,（二）金融债券对银行负债业务的积极意义 1、突破了银行原有存贷关系的束缚。2、债券的高利率和流动性相结合有吸引力。3、不用交纳法定准备金，提高资金利用率。4、使银行能根据资金运用的项目需要，有针对性地筹集长期资金，使

28、资金来源和资金运用在期限上保持对称。（三）金融债券的局限性。1、利率、数量、期限均受到严格限制，自主性不强。2、筹资成本高，高利率及发行费用。3、市场发达程度的制约。,二、长期借款（金融债券）的主要种类（一）一般性金融债券 1、担保债券和信用债券 2、固定利率债券和浮动利率债券 3、普通金融债券 4、一次性还本附息金融债券和附息金融债券,（二）资本性金融债券 1、次级债（2003年 银监会下达有关通知！）2、混合债（2005年 银监会下达有关通知！）3、可转债（2003年 民生银行）4、可分离债（2006 证监会，2008 民生银行）（三）国际金融债券 1、外国金融债券 2、欧洲金融债券 3、

29、平行金融债券,（一）一般性金融债券,1、担保债券和信用债券 担保债券包括：有第三方担保的债券以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。信用债券：又称为无担保债券，是完全以发行银行的信用作保证发行的债券。,2、固定利率债券和浮动利率债券固定利率债券：是指在债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一种债券。有的债券利率按期限内不同的时间段事先确定利率差别。浮动利率债券：是指在期限内，根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。银行发行浮动利率债券，可在市场利率下降时减少资金成本；投资者购买浮动利率债券可避免因市场利率上升而导致的利息收益损失。,3、普通金融债

30、券、累进利率金融债券和贴现金融债券普通金融债券：是定期存单式的到期一次还本付息的债券。这种债券的期限一般在3年以上，利率固定，平价发行，不计复利。累进利率金融债券：是利率浮动式、利率和期限挂钩的金融债券。贴现金融债券：又称贴水债券，是指商业银行在一定时间内按一定的贴现率以低于债券面额的价格折扣发行的债券。,4、附息金融债券和一次性还本付息金融债券 附息金融债券：是指在债券期限内，每隔一定的时间段（一般为半年或1年）支付一次利息的金融债券，此债券在发行时券面上通常附有每次付息的息票，银行每支付一次利息就剪下一张息票，所以它又称为剪息金融债券。一次性还本付息金融债券：是期限在5年以内、利率固定、发

31、行银行到期一次偿付本息的金融债券。,（二）资本性金融债券,1、次级债券是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，与信用等级无关。各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务 次级债务 混合资本工具优先股 普通股。,2、混合资本工具（混合债）混合资本债券是针对巴塞尔资本协议对于混合（债务、股权）资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行附属资本。与目前各家银行发行的次级债相比，混合资本债券具有较高的资本属性，当银行倒闭或清算时，其清偿顺序列于次级债之后，先于股权资本。次级债券与混合资本工具的最主要区别在于，混合资本工具可以且必须

32、用于分担银行的损失，且不必停止交易，而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。,3、可转换公司债券可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。,4、可分离债券又称附认股权证公司债券，是指公司债券附有认股权证，持有人依法享有在一定期间内按约定价格（执行价格）认购公司股票的权利，是债券加上认股权证的产品组合。“分离型”指认股权凭证与公司债券可以分开，单独在流通市场上

33、自由买卖。,（三）国际金融债券,1、外国金融债券：指债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构，组织发行的以该国货币为面值的金融债券。其基本特点是：债券发行银行在一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。,2、欧洲金融债券：指债券发行银行通过其他银行或金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销债券。其主要特点是：债券发行银行属于一个国家，债券在另一个国家或几个国家的金融市场上发行，而债券面值所使用的货币又属于第三国。3、平行金融债券：指发行银行为筹措一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投资国的货币标价，各国债券的筹资条件和利息基本相同。,三、发行金融债券的经营管理

34、（一）发行申报（二）发行机构和信用评定（三）发行数额和运用范围（四）发行价格和发行费用（五）金融债券的经营要点 1、做好债券发行和资金使用的衔接工作 2、注重利率变化和货币选择 3、掌握好发行时机 4、研究投资者心理,四、不同负债（非存款资金）来源的选择,（一）银行对借入负债规模的确定几乎所有的银行都利用非存款性货币资金作为存款的补充。用资金缺口来衡量非存款性资金的规模。即：银行的资金缺口=当前和预计未来的贷款与投资需求-当前和预计的存款量,（二）影响借入负债来源的因素,1、相对成本因素从成本角度看，央行的贴现借款成本较低，而发行中长期金融债券成本则较高。但银行更应注重市场利率的变化，并充分考

35、虑自身需求资金的期限，以求获得成本最低的资金。2、风险因素必须要考虑两种风险：利率风险，即信贷成本的波动性。信用风险,3、所需资金的期限：银行应根据所需资金的期限来选择适当的筹资方式（即时资金、较长期限的资金）。4、借款银行的规模和信誉：银行的规模越大、信誉越好，则其信用评级就越高，这家银行筹资的方式就越多，并且可以筹集到的资金就越多。5、政府的法规限制：中央银行对货币市场上借款方式的条件、借款数量、期限、资金的使用、甚至利率的浮动幅度都有规定（发展中国家居多）。,本章重点内容,负债的概念、作用及构成。存款业务的种类及特点。存款工具的创新，我国的存款工具及创新。存款产品的特点、营销及市场开拓。存款的稳定性。存款的成本构成及管理。存款的6种定价方法。短期借款的特征及种类。各种短期借款的含义及特点。各种金融债券的含义及特点。金融债券的经营管理。选择不同负债来源要考虑的因素。,