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1、研讀財務報表與監督投資標的公司財務業務狀況,臺灣證券交易所股份有限公司上市治理部九十八年四月二十九日,財務報表內容,會計師查核（核閱）報告 四張主要報表（母公司、合併財務報表）資產負債表 損益表 股東權益變動表 現金流量表（了解獲利的公司是否有足夠之現金支應）附註揭露,查核報告書,(例示，無保留意見)甲股份有限公司財務報表查核報告書甲公司公鑒：甲公司民國九十六年十二月三十一日及民國九十五年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十六年一月一日至十二月三十一日及民國九十七年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師
2、之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。本會計師係依照一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以對財務報表有無重大不實表達，提供合理保證。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。依本會計之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照一般公認會計原則編製，足以允當表達甲公司民國九十六年十二月三十一日及民國九十五年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十六年一月一日至十二月三十一日及民國九十五年一月一日至十二月三十一日之經營成果
3、與現金流量。會計師事務所會計師：(簽章)中華民國九十七年月日,資產負債表,資產負債(外來資金)股東權益(自有資本),範例：用150萬元買進一筆土地(價值100萬元)、建物(價值50萬元)，自備款75萬元，另外向銀行貸款75萬元,銀行借款 75,會計恆等式,資 源 來 源 資 產 債權人權益+股東權益 資 產 負 債+股東權益,損 益 表,營業收入營業成本營業毛利銷管費用營業利益營業外收入營業外支出稅前損益所得稅費用稅後損益,四張主要報表如何產生？,認定 記錄衡量 彙總及分類,原始憑證,帳冊及財務報表,傳票,釋 例,(一)股東投資$1,000 現金 股本 會計分錄：借：現金 1,000 貸：股本
4、 1,000(二)支付現金$600購買商品 現金 存貨,借方1,000,貸方1,000,貸方600,借方600,財務報告之編製,Who？由誰編製財務報告When？何時產生財務報告What？編製財務報告主要依循什麽規定Where？何處可取得財務報表資訊,Who？由誰編製財務報告,財務報告的編製是 管理當局 的責任,When？何時產生財務報告,年度終了後四個月內（4/30）半年度終了後二個月內（8/30）第一季及第三季終了後一個月內（4/30及10/30）證券交易法第三十六條第一項,What？主要依循什麽規定,一般公認會計原則證券發行人財務報告編製準則其他,Where?何處可取得財務報告資訊,公司
5、營業處所需備置財務報告公開資訊觀測站 http:/.tw相關單位圖書館（如交易所、櫃買中心等）,規避投資陷阱與發現價值型股票,財務面：閱讀財務報表業務面：了解產業特性,閱讀財務報表,會計師查核（核閱）報告 查核意見：查核報告書內容四張主要報表 資產品質 獲利能力 財務比率附註揭露,閱讀財務報表注意事項,1.會計師查核報告的意見型態2.淨值對有價證券交易之影響3.在深入分析各項會計科目之前，可先做全面性趨勢分析4.留意具變現性資產潛在風險5.應收帳款之鉅額增加是否合理6.瞭解公司存貨情形7.瞭解長期股權投資之投資目的,閱讀財務報表注意事項(續),8.注意公司舉債管道9.留意公司短期償債能力10.
6、留意股東權益項目下的未實現跌價損失11.留意營業收入不斷創新高之現象12.營業收入或進貨是否過度集中於某些客戶或供應商13.分析公司各期營業毛利率變動趨勢,閱讀財務報表注意事項(續),14.瞭解營業外收入及利益、費用及損失之性質15.評估過度操作衍生性商品危機16.關係人交易17.財務報告附註及附表的相關訊息18.關心財務報告以外之其他資訊,財務比率計算公式及說明,一、財務結構：負債佔資產比率=負債總額/資產總額 長期資金佔固定資產比率=(股東權益淨額+長期負債)/固定資產淨額二、償債能力：流動比率=流動資產/流動負債 速動比率=（流動資產-存貨-預付費用）/流動負債 利息保障倍數=所得稅及利
7、息費用前純益/本期利息支出,財務分析資料公式說明,三、經營能力：應收款項週轉率=銷貨淨額/各期平均應收款項餘額 平均收現日數=365/應收款項週轉率 存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨額 平均售貨日數=365/存貨週轉率 固定資產週轉率=銷貨淨額/固定資產淨額 總資產週轉率=銷貨淨額/資產總額,財務分析資料公式說明（續）,四、獲利能力：資產報酬率=稅後損益+利息費用 X(1-稅率)/平均資產總額 股東權益報酬率=稅後損益/平均股東權益淨額 純益率=稅後損益/銷貨淨額 每股盈餘=（稅後淨利-特別股股利）/加權平均已發行股數,財務分析資料公式說明（續）,附註揭露,1.公司沿革及重要會計政策說明2.重要
8、會計科目說明3.關係人交易4.重大交易說明5.重大承諾事項及或有事項(1)訴訟(2)簽訂之重大承諾事項,附註揭露(續),6.其他附註揭露事項（節錄）：(1)資金貸與他人(2)為他人背書保證(3)期末持有有價證券之情形(4)大陸投資資訊,了解產業特性,公司主要產品公司生產鏈之上、下游產業產品季節性波動公司主要供應商(無法由財報窺知)公司主要銷貨對象(無法由財報窺知),查詢股東會年報,地雷公司的十大警訊,1.控制股東持股比率持續下降2.董事會趨於家族與內部化，控制股東的權力與承諾偏離程度擴大3.其他股東與機構投資者陸續出脫股票（注意董監事、大股東質押股票持續增加、質押比率是否偏高）4.董、監事與財
9、務主管有多人辭職與經常更換查帳會計師,資料來源：葉銀華教授於經濟日報與工商時報中所發表之文章,地雷公司的十大警訊(續),5.長期投資占資產比率過高，且設立許多投資公司與複雜海外轉投資6.公司存在許多重大且異常的關係人交易7.大股東與董監事的質押比率持續增加或過高，或有介入股市傾向,資料來源：葉銀華教授於經濟日報與工商時報中所發表之文章,地雷公司的十大警訊(續),8.頻頻更新財務預測9.經營階層激進認列營收，可能有虛增營收、美化財報的嫌疑10.過高的員工分紅配股與認股權憑證（員工分紅費用化）,資料來源：葉銀華教授於經濟日報與工商時報中所發表之文章,財務重點專區,簡報完畢敬請指教,臺灣證券交易所股份有限公司上市治理部,
