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1、第三章 个人和家庭财务管理,本章主要内容,第一节 个人与家庭财务管理的特点与原则第二节 个人与家庭财务报表的编制第三节 个人与家庭财务分析,第一节 个人与家庭财务管理的特点与原则,原理和方法与企业财务管理类似个人与家庭财务管理的独特性需要从实际应用出发管理原则和方法适当简化,一、个人与家庭财务管理的特点,信息不必对外公开，仅供家庭成员使用不受国家会计制度和会计准则约束资产负债表和损益表不要求严格对应采用收付实现制，而非权责发生制不必计列折旧不进行费用支出的资本化不计提资产减值准备,二、个人与家庭财务管理的基本原则,借贷相等原则收付实现制原则流量与存量相对应原则成本价值与市场价值双重度量原则,第
2、二节 个人与家庭财务报表的编制,一、资产负债表二、损益表（现金流量表）说明：个人和家庭一般采用收付实现制，假设交易与现款收付同时发生，所以损益表也就是现金流量表。三、预算表,一、家庭资产负债表,其他贷款,流动负债,应付租金,应付保费,应付电话费,应付所得税,长期负债,家庭净资产（资产负债）,一、家庭资产负债表,家庭资产负债表的内容,家庭资产投资资产/生息资产（现金、存款、股票、投资住房、收藏品）自用资产/个人消费资产（家具、电器、自用住房、珠宝首饰）家庭负债按期限分类：流动负债（信用卡透支、应付租金）长期负债（住房贷款、消费贷款）按用途分类：投资负债消费负债家庭净资产家庭净资产=家庭资产-家庭
3、负债,家庭资产负债表的编制方法,各项资产负债的计价方式历史价值：也即成本价格，按最初购买的价格计算市场价值：按市场交易的公允价格计算，用于确定交易活跃资产的价值重置价值：在新条件下，重新购买这一资产的价格资产负债的编制依据现金、存款、证券类资产、房地产、其他耐用消费品、保单现金价值、负债余额,二、家庭损益表（现金流量表）,其他支出,消费支出,教育,文化娱乐,医疗,交际,债务利息偿付支出,保费支出,财产转让收入,家庭损益表（现金流量表）,家庭损益表（现金流量表）的内容,收入工薪收入：人力资本创造的收入，如：工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等投资收入/理财收入：已有资产衍生出的收入
4、，如：利息、股利、房租、资本利得、资产增值等支出消费支出：衣食住行、教育、娱乐、医疗、保障型保险支出，一般不计提折旧、不摊销费用投资支出：投资导致的费用支出，如：债务利息偿付支出、投资手续费资产负债调整支出形成资产或减少债务，如：投资现金流出、偿还债务、投资型保险支出注意：资产负债调整支出，不反映在损益表上，直接反映在资产负债表上盈余/赤字 盈余/赤字=收入-支出,损益表的编制依据,工资收入及扣除额投资收入其它工作收入消费支出、保障型保险支出债务利息偿付、投资手续费偿还债务、投资现金流出、投资型保险支出,损益表编制应注意的要点,根据需要选定编制日注意对账调整大额支出作特殊处理住房和汽车购买，不
5、计入当期损益表借：个人资产住房 1000000 贷：银行存款 1000000 区别对待资本损益已实现资本利得（股票已卖出）：计入损益表借：银行存款 80000 贷：股票 50000 投资收益 30000未实现资本利得（股票未卖出）：按历史成本计价，资产增值不计入资产负债表，未实现收益不计入损益,损益表编制应注意的要点,贷款本息偿付处理将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息，例子：对偿还住房贷款的账务处理利息计入损益表中的“债务利息支出”项目 借：财务费用房贷利息 贷：银行存款本金计入资产负债表，作为负债的冲减项目（资产负责调整）。借：长期负债住房贷款 贷：银行存款区别保险费用支出无储蓄性质的保险
6、：保费支出直接列入保险支出项目（财产险、健康险）借：保险支出 贷；银行存款储蓄性质的保险：“保单现金价值”，计入金融资产项目；“实缴保费”减去“保单现金价值”，计入保险支出项目。借：金融资产保单现金价值 7000 保险支出 3000 贷：银行存款 10000,三、家庭预算表,编制家庭预算表的目的以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理计划，合理实现各项生活目标家庭预算编制程序设定财务目标收入、支出的初步测算根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的差异，进行预算调整,（一）设定财务目标,长期目标拥有自己理想的住房给子女准备足够的教育费用有充分的医疗保障积累足够的退休金短期目标对长期目标的分解例子
7、长期目标：十年内储蓄100万元买房短期目标：（1）每年储蓄7.95万元；（2）投资收益率达到5%,（二）收入、支出的初步测算,收入的初步测算支出的初步测算紧急备用金的初步测算,收入的初步测算,收入的测算对家庭收入未来增长状况的预测应考虑宏观因素、行业因素、职业因素、个人因素普通雇员，国家机关工作人员、大企业的工薪阶层收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀率高3%公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主根据经济发展前景、经济周期、行业景气度进行预测,支出的初步测算,支出的测算在收入测算基础上，根据储蓄目标，对家庭收入支出状况的预测需要预测的支出：基本消费支出、不可控支出基本消费支出在基
8、本、平均和满意的水准下维持日常生活需求的支出不可控支出按照过去的承诺或规定必须进行的支出例子：贷款的每月摊还、保费的每年缴纳、房租、所得税,紧急备用金的初步测算,紧急备用金用于应付收入突然中断或支出突然暴增收入中断和支出暴增的情况失业因意外伤害或疾病导致无法工作家庭成员的重大疾病用于满足3-6个月固定支出固定支出=每月基本消费支出+每月不可控支出紧急备用金的形式现金、活期存款货币市场基金额度、短期定期存款,（三）预算控制与调整,预算控制与调整的方法先总后细先大后小重点改善年月结合控制支出、增加收入可使用情景分析方法,第三节 个人与家庭财务分析,一、财务结构分析（一）资产负债结构分析（二）收入支
9、出结构分析二、财务比率分析（一）常见财务比率分析（二）综合财务比率分析,一、财务结构分析,财务结构分析原理财务比率分析的特殊形式考察资产负债细分项目占总资产的比重考察收入支出细分项目占总收入的比重财务结构分析的类型（一）资产负债结构分析（二）收入支出结构分析,（一）资产负债结构分析,原理考察资产负债细分项目占总资产的比重三个公式：资产-负债=净资产以成本计的期初净资产-期末净资产=当期储蓄额以市价计的期初净资产-期末净资产=当期储蓄额+未实现资本利得（-损失）+资产评估增值（-资产评估减值）资产负责结构的基本要求现金和准现金占总资产的比例不能太低，一般应满足家庭三个月开支家庭总负债要小于总资产
10、，净资产应为正,（二）收入支出结构分析,原理考察收入支出细分项目占总收入的比重工作收入通常较为稳定，风险小不同职业人群，工作收入占总收入比例差异很大理财收入通常不稳定，风险大年轻人工作收入比重大，老人理财收入比重大随着年龄增长，应以理财收入占比应逐步提高生活支出理财支出资产负债调整支出,（二）收入支出结构分析（续）,工作收入-生活支出=生活储蓄一般应大于零理财收入-理财支出=理财储蓄一般应大于零，否则反映投资失败现金净流入=生活储蓄+理财储蓄+资产负债调整的现金流入,二、财务比率分析,财务比率分析原理考察资产负债表与损益表中，一个科目与另一个科目的比率财务比例分析的类型常见财务比率分析：资产负
11、债比率、负债收入比率、支出保障比率、支出比率、收支平衡点收入、储蓄比率、净资产投资比率综合财务比率分析：理财成就率、资产增长率、财务自由度、致富公式,（一）常见财务比率分析,资产负债比率负债收入比率支出保障比率支出比率收支平衡点收入储蓄比率净资产投资比率,1、资产负债比率,总资产负债比率,大于1表示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。,净资产比率,该比率应控制在0.5以上。,1、资产负债比率（续）,分解的资产负债比率,2、负债收入比率,负债收入比率,公式解释如果偿债支出可以抵扣应纳税所得额，使用税前收入。否则，使用税后收入。我国属后一种情况，个人所得税应纳税所得额不抵扣个人债务利息支出。
12、合理的负债收入比率一般而言，此比率在0.4以下，财务状况正常。年轻人负债收入比率高，中年人负债收入比率低。收入的稳定性高，可容忍较高的负债收入比率,3、支出保障比率（支出保障倍数）,（1）流动资产保障比率（2）变现资产保障比率（3）净资产保障比率（4）灾变保障率,3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）,（1）流动资产保障比率,该比率反映：在不发生价值损失的条件下，资产迅速变现以应付基本支出需要的能力流动性资产包括：现金、活期存款、可及时变现的短期债券。金融创新产品：货币市场基金账户、浦发银行定期存款的“约定存款”业务。该比率为3较适宜，即流动性资产满足3个月支出需要。,3、支出保障比率/（支出
13、保障倍数）（续）,（2）变现资产保障比率,当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付出一定变现成本的可变现资产。可变现资产包括流动性资产基金、定期存款、中长期债券。如果持有的股票是短期投资，视为可变现资产；反之，则不应视为可变现资产。该比率为6较适宜。,3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）,（3）净资产保障比率,净资产=家庭总资产 家庭总负债当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，需要变卖流动性差的资产（长期投资股票、自用资产）。该比率为12较适宜。,3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）,（4）灾变保障率,指标含义：一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔，可以维
14、持一定时期家庭正常生活的程度分子是发生灾变后可支配的净资产，分母是发生灾变后重建期的支出该比率大于1，表明灾变承受能力较高可用来检验现有保险是否充足,4、支出比率（支出收入比率）,支出比率,理财支出利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出；保障型寿险、财产险保费支出注意：投资支出不计入理财支出，债务本金偿还（如房贷本金偿还）一般也不计入理财支出理想的财务负担率不应超过30%利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占总收入的比率不应超过20%保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不应超过10%,5、收支平衡点收入,收支平衡点收入,工作收入净结余能用于家计支出安排的工作收入用工作收入减去所得税扣缴额、
15、社保扣缴额、为工作所必须支付的费用（交通费、午餐费、交际应酬费等）,例子：,郭先生每月工资8000元，社保扣缴300元，所得税扣缴1000元，交通费500元，快餐费300元，交际应酬费平均300元。那么，工作收入结余=8000-300-1000-500-300-300=5600元，结余率=5600/8000=70%郭先生每月固定生活开销3000元，房贷还本付息2000元，子女教育1000元，退休储蓄1000元。那么，每月固定支出为7000元，收支平衡点收入=700070%=10000元，大于8000元。结论：工作收入未能达到收支平衡点。,思考,思考1：如何才能实现收支平衡？提示：1、削减支出，
16、但是固定支出难以削减2、增加工作收入思考2：工作收入是否需要增加到10000元？提示：工作收入净结余率随工作收入变动有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个人所得税）有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（交通费、快餐费）,6、储蓄比率（结余比率）,储蓄比率（结余比率）,反映客户控制开支、增加净资产的能力,总储蓄率,当期总支出不包括资产负债调整支出反映客户总体上积累财富的能力,自由储蓄率,反映客户的超额储蓄能力,例子,某一家庭一年的税后收入20万元，年结余10万元。则，结余比率10万20万=0.5。说明一年下来可以留存50%的税后收入，用于投资，来增加净资产规模。,7、净资产投资比率,净
17、资产投资比率,反映家庭资产用于投资，而非用于消费的比例投资资产是否包括房产，视房产的用途而定净资产投资比例可能高于1当家庭通过借债进行投资时，投资资产可能高于净资产年轻人该比率在0.2左右适宜中年人该比率在0.5以上适宜,（二）综合财务比率分析,理财成就率资产增长率财务自由度致富公式,1、理财成就率,理财成就率检验你的理财收益率是否高于市场平均投资报酬率该比率高于1，说明理财成绩理想；该比率小于1，说明理财成就不好，理财收益率低于市场平均投资报酬率公式解释如果每年储蓄增长率等于市场平均投资报酬率，那么，储蓄累计总额=当前年储蓄额工作年数如果上述假设不成立，应该根据每年储蓄增长率、市场平均投资报
18、酬率，准确计算储蓄累计总额,例子,一个客户现在年储蓄5万元，已工作5年，目前净资产20万元，假设这个客户近5年的储蓄增长率与市场平均投资报酬率相等。因此，储蓄累计总额=5万元5=25万元理财成就率=20万元25万元=0.8 结论：理财收益率低于市场平均投资报酬率，理财效果不太好。,2、资产增长率,资产增长率,3、财务自由度,财务自由度临近退休，生息资产（包括退休金）的利息收益应足以维持退休后的各种生活开支，这时财务自由度为1工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，向1靠近。,例子,预计一个客户退休后每年消费支出5万元，资产收益率为5%保持不变，要实现财务的完全自由，则退休时生息资产需要多少？
19、需要的生息资产=5万元5%=100万元。经济含义：净资产退休时达到100万时，可以完全依靠生息资产的利息收入生活。,4、致富公式,净资产增长率尽快致富的方法：提高生活储蓄率s提高投资报酬率r提高生息资产比重f逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率w降低资产负债率l降低净资产占总资产的比重e（充分利用财务杠杆效应）,案例1:普通家庭理财,郑先生夫妇共同拥有固定资产（自用房）价值63万，10万元银行存款，价值6万元的汽车。实物投资方面，拥有价值79,200元的22亩林木。同时，有债务住房贷款6万元。郑先生夫妇年工资收入共84000元，年租金收入20400元。支出见损益表。请分析这对夫妇的财务状况是否
20、合理？,个人资产负债表（单位：人民币元）,个人损益表（现金流量表）,财务指标分析,资产负债比率负债总额总资产=60000779200=0.08负债收入比率偿债支出税后收入=15600104400=0.15流动资产保障率流动性资产每月支出=10000(4060012)=2.96自由储蓄比率结余税后收入=63800104400=0.61净资产投资比率投资资产净资产=（79200+10000)719200=0.124,财务分析结论:,家庭资产负债结构较为稳健负债收入比例合理，负债支出有保障。现金流量比较充足，支出保障情况较好净资产投资比率不高，自用住房资产占家庭资产比重较大。,案例2:部门经理王先生
21、的家庭理财,客户基本情况：王先生，男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一次性奖金30000元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。现有一套住房，价值60万元，欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，
22、衣物购置花费1万元，维修费用1000元，旅游费用3万元。,个人资产负债表（单位：人民币元）,个人现金流量表（年）（单位：人民币元）,资产负债结构不尽合理，活期存款、定期存款、国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力=(50000+100000+150000)1055000=28%资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。流动资产保障率=50000(18000012)=3.33变现资产保障率=(50000+100000+150000)(18000012)=20收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多，容易导致家庭财务发生危机。自由储蓄比率=(206000-1
23、80000)206000=12.6%总储蓄比率=(206000-180000+39000)206000=31.6%,分析结论:,案例3:典型中产之家庭理财,客户家庭收入情况：先生30岁，工作8年，个人年收入约25万元，稳定趋升，其中工资及奖金20万元左右，单位股份红利每年约5万元。配偶年收入2万左右。以上均为税后收入。儿子3岁多，父母都有退休工资和劳保，年收入三、四万，其他无负担。全家都有社保。本人及儿子各有98年购买的保额5万元的寿险，年交保费各1800左右，交费期20年。无其他商业保险。拥有140平米住房一套，距市中心8公里，市价约40万，无贷款。无其他负债。,家庭资金运用和投资情况：持有
24、的单位股份对应的实际净资产约50万元，变现需7折（投资成本约20万元）；借给亲戚8万元（2年左右可还）；上市股票一支，市值约5万元（2001年起陆续购进，成本约10万元）；偏债平衡型开放基金1支，5万元；货币基金18万元；银行活期存款1万元。因日常开销大部由父母承担，其他开销不超过2万元。,案例3:典型中产之家庭理财（续）,家庭资产负债表（单位：人民币元）,家庭资产负债表（续）（单位：人民币元）,家庭年现金流量表（单位：人民币元）,家庭整体财务状况分析,1、该家庭的整体财务状况显示了两个明显特点：结余比例高和零负债，家庭资产负债状况极为安全；2、家庭消费支出控制能力较强，有充足的净现金流收入，有良好的收入预期；3、生活支出和保险支出不足，可根据个人需要加大生活与保险支出，为小孩的未来教育进行准备；4、流动资产与长期资产的比例配置尚可，但低收益资产过多，大部分流动资产利用效率低，投资效率较低。,
